天津生活纸制品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景生活用纸指为照顾个人居家，外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，包括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面纸、袖珍面纸、手帕纸、餐巾纸、厨房用纸、湿巾、擦鞋纸、擦手纸等。生活用纸主要供人们生活日常卫生之用。所以在纸业同行用语通常叫生活用纸，是人民生活中不可或缺的纸种之一。它们通常由棉浆、木浆、草浆、废纸浆制造，质量好的卫生纸都是由原生木浆制成，它跟一般纸的制造流程差不多，只是要求制造成极薄极脆弱，这样的目的是当遇到水就会烂掉，达到环保的目的。生活用纸行业是造纸行业的重要子行业之一。生活用纸与人们的生活息息相关，是日常生活不可或缺的物品，属于快速消费品。为了保护环境、保持经济持续发展，国家制

2、定了一系列的法律法规对造纸行业进行规范和引导。生活用纸行业作为造纸行业的一个重要子行业，也必须遵守这些法律法规的要求。同时，生活用纸属于与人体直接接触的日用消费品，其质量的好坏不仅影响人们使用的舒适度，甚至会对人体的健康造成影响，因此，国家还对其质量标准进行了必要的规范。生活用纸在生产过程中需使用的原材料有纸浆、化学助剂和包装物等。其中，纸浆占生产成本的50%70%。因此，纸浆制造行业是生活用纸行业主要也是最重要的上游行业。纸浆价格的波动影响着生活用纸产品的毛利水平。我国生活用纸行业使用的纸浆主要为木浆、竹浆、草浆和再生纸浆，其中生产高档生活用纸所使用的纸浆为木浆（包括针叶浆和阔叶浆）。生活用

3、纸产品属终端消费品，直接用于人们的日常生活中。生活用纸制造企业一般通过经销商、商销客户和连锁超市实现产品销售。因此，终端流通市场是生活用纸行业的下游行业。我国生活用纸行业呈现多层次竞争格局。众多的生产厂商按其产能规模大小分属三个梯队。洁柔、维达国际、恒安国际、金红叶纸业属于国内生活用纸行业的第一梯队成员，年产能均在15万吨以上。排名5-15位的企业组成生活用纸行业内第二梯队，均为区域性生产厂商，年产能一般在10万吨以下。其他生产厂商属于生活用纸行业内第三梯队，均为地方性小生产厂商，年产能在5万吨以下。第一梯队企业依靠其规模和品牌优势，通过全国性生产基地布局，以生产中高档产品为主，参与全国市场的

4、竞争，在竞争中不断提高自身的竞争力和市场占有率，并拥有较强市场定价能力。第二梯队企业生产规模相对较小，未形成全国性布局，专注于区域性市场，以生产中档产品参与区域市场竞争为主。少数第二梯队企业在区域市场中竞争力较强，甚至在所属区域市场中的竞争力超过第一梯队企业。部分第二梯队企业还使用再生纸浆、草浆和蔗浆等原料进行生产，产品质量相对较差。第三梯队企业多处于经济欠发达地区，产品质量差，主要参与当地低档产品市场的竞争。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7804.73(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2998.36万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构

5、成分析：项目总投资10803.09万元，其中：固定资产投资7804.73万元，占项目总投资的72.25%；流动资金2998.36万元，占项目总投资的27.75%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3135.22万元，占项目总投资的29.02%；设备购置费2509.21万元，占项目总投资的23.23%；其它投资2160.30万元，占项目总投资的20.00%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7804.73+2998.36=10803.09（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负

6、荷60.00%,计划收入13295.40万元，总成本11228.30万元，利润总额3119.05万元，净利润2339.29万元，增值税393.02万元，税金及附加155.54万元，所得税779.76万元；第二年负荷80.00%,计划收入17727.20万元，总成本14319.17万元，利润总额4809.84万元，净利润3607.38万元，增值税524.02万元，税金及附加171.26万元，所得税1202.46万元；第三年生产负荷100%，计划收入22159.00万元，总成本17410.04万元，利润总额4748.96万元，净利润3561.72万元，增值税655.03万元，税金及附加186.98

7、万元，所得税1187.24万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22159.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=655.03万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17410.04万元，其中：可变成本15454.35万元，固定成本1955.69万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加186.98万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业

8、收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4748.96（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4748.9625.00%=1187.24（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4748.96（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4748.9625.00%=1187.24（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4748.96万元，缴纳企业所得税1187.24万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4748.96-1187.24=3561.7

9、2（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=43.96%。（2）达产年投资利税率=51.75%。（3）达产年投资回报率=32.97%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22159.00万元，总成本费用17410.04万元，税金及附加186.98万元，利润总额4748.96万元，企业所得税1187.24万元，税后净利润3561.72万元，年纳税总额2029.25万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.53年。本期工程项目全部投资回收期4.53年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综

10、合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率43.96%，投资利税率51.75%，全部投资回报率32.97%，全部投资回收期4.53年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。七、市场预测分析生活用纸指为照顾个人居家，外出等所使用的各类卫生擦拭用纸，包括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、盒装面纸、袖珍面纸、手帕纸、餐巾纸、厨房用纸、湿巾、擦鞋纸、擦手纸等。生活用纸主要供人们生活日常卫生之用。所以在纸业同行用语通常叫生活用纸，是人民生活中不可或缺的纸种之一。它的形状有单张四方型的，这种叫方巾纸或面巾纸，也有卷成磙筒形状的，这种叫卷纸。它们通常由棉

11、浆、木浆、草浆、废纸浆制造，质量好的卫生纸都是由原生木浆制成，它跟一般纸的制造流程差不多，只是要求制造成极薄极脆弱，这样的目的是当遇到水就会烂掉，达到环保的目的。生活用纸行业的上游主要是棉浆、木浆、针叶浆、阔叶浆等原材料，下游为商超、电销平台、KS销售等各种销售平台。生活用纸与人们的日常生活密切相关,行业景气度受经济发展水平影响。受我国2017年国内生产总值同比增长69%、城市化进展内地零售市场景气有所回温、消费升级等多重积极因素的影响,国内生活用纸市场空间增长潜力巨大。2017年,我国生活用纸市场规模为1106.4亿元,同比增长11.98%。从消费群体和需求结构看未来我国生活用纸行业将有较长

12、的增长期。从供需格局来看,生活用纸仍然是造纸行业需求增长最快的品种,但是产能仍然处于过剩状态。近年来生活用纸行业持续供需失衡目前仍处于供给过剩阶段,竞争压力较大,加之环保要求较严,国内部分区域开工受到影响,2017年行业开工率不及80%。2017年我国生活用纸产能达到1295.7万吨，同比增长15.14%。2017年我国生活用纸实际产量为923.4万吨，消费量为851.1万吨。从人均消费量看,我国人均生活用纸消费量与全球人均生活用纸消费量较高的地区相比仍有较大差距。2017年,我国人均生活用纸消费量6.12千克,而瑞典、美国等发达国家人均生活用纸消费量达20千克以上。对比来看,我国生活用纸市场

13、渗透率仍有较大增长空闻。目前，我国生活用纸生产企业有几千家，平均年产量不到4000吨/年，众多小生活用纸生产企业设备简陋，生产卫生环境差，污染严重，产品质量差。这一现象可通过市场竞争和国家政策的落实逐步得到改善。因原材料、能源成本上升以及环境要求逐步严格，行业呈现优胜劣汰，重新整合的局面，行业领先的大企业迅速扩张，同时有些小企业经营困难、停产或关闭，特别是污染严重的小卫生纸厂。大企业的扩张会使行业的集中度逐步提高，同时也有利于提高行业的装备水平和产品的质量和档次，降低能耗和原材料消耗，减少污染。但是，由于我国各地区经济发展不平衡和城乡差别，导致了生活用纸消费水平的地域差异。价格较便宜的中低档生

14、活用纸在我国经济落后的中西部地区和农村，仍有很大的市场，加之出于维护当地经济利益的地方保护，众多的小纸厂在一定时期内仍会继续存在。八、行业发展趋势中国是全球最大的生活用纸消费国。2015年中国生活用纸产量占全球总产量的28%。在消费升级趋势下，国内生活用纸消费量稳步增长，2016年国内生活用纸消费量854万吨，较上年增长4.53，近10年的复合增长率达到6.71%。人均生活用纸消费量超过全球平均水平，相比欧美发达国家尚有提升空间。2016年，我国人均生活用纸消费量达到6.2kg，已经超过全球人均生活用纸消费量4.8kg，北京、上海等一线城市人均生活用纸消费量已经达到10kg。但相比于欧美发达国

15、家，如北美（25kg）、日本（15kg）、西欧（12.5kg），我国人均生活用纸消费量仍然较低，存在较大提升空间。人口红利拉动，生活用纸增长有望加速。生活用纸作为刚性消费品，人口数量的增加将提升生活用纸消费总量。考虑到第三次婴儿潮（1983-1990年）逐渐进入生育年龄，预计未来新增人口有望加速。同时，国家于2015年首次提出实施全面二孩政策，以应对人口老龄化，预计将强化新一轮人口增长。2016年作为二孩政策实施元年，中国人口增长率和出生率都有显著的提升，其中出生率由1.2%上升至1.3%，人口增长率由0.50%上升至0.59%。国内人均可支配收入维持每年6%的增长，城镇化率亦逐年提升，人们对

16、其使用量和使用品质均有较大幅度提升。随之而来的是生活用纸两大变化趋势：一方面，现有产品用途不断细化，比如，纸巾纸根据用途不同进一步细分为软抽纸、盒巾纸和钱夹纸等品类；另一方面，新产品不断面世，特别是保湿纸、厨房用纸等大量进入市场，且成长迅速。高毛利的非卷纸占比增加。从产品结构上看，生活用纸在国内以卷纸（厕用卫生纸）为主，卷纸作为低端生活用纸，单价及毛利率亦相对较低，以中顺洁柔的产品为例，卷纸均价比非卷纸要低约45%。相比于卷纸，非卷纸无论在纸品质量还是适用使用体验上，均有较大改善，在消费升级大趋势下，增速明显。以面巾纸为例，作为偏重包装设计的高档生活用纸，受益于：1）用户下沉；2）使用场景多样

17、化，产品需求量快速提升。从用户群体上看，二、三线城市的面巾纸覆盖率快速提升：根据北京新时代市场对国内30个城市7万多户家庭的监测数据显示，2008年到2011年，一线城市面巾纸使用覆盖率提升9pct，二/三线城市面巾纸使用覆盖率约提升20pct；从适用场景上看，面巾纸最早由金佰利发明，主要用于清洁面部，随着大家对清洁需求的提升，目前已广泛放置于客厅、卧室、办公室等使用场景，用于清洁擦拭等。目前非卷纸的市占率从2012年的38%升至2016年的44%。受高毛利的非卷纸产品份额提升推动，预计整个生活用纸市场有望继续增长。国内前4家集中度为38%，行业集中度仍有提升空间。生活用纸行业比较分散，且由于

18、纸巾单位价值低，运输半径较小（约500公里），纸企若要寻求全国性发展，需要在各区域配套足够的产能。而生活用纸的产能建设成本高昂（吨纸投资额在6000元以上)，业内多为区域性企业。其中全国性企业金红叶纸业、恒安国际、维达国际以及中顺洁柔在前期产能过剩环境下具有明显的竞争优势，行业集中度不断提高，2016年CR4约为38%。对比国外发达国家，国内市场集中度有待提升。其中，2011年美国市场前四家产能达到640万吨，产能占北美总产能的75%，包括G-P、金伯利、宝洁等通过在各区域建立生产基地或兼并地方企业，来扩大自身销售范围；在日本，生活用纸市场主要由金佰利、王子制纸和王子妮飘所占据，三家累计销售份

19、额占比达57%。国内生活用纸行业存在大量环保不达标的中小产能，随着本轮环保政策趋严，部分中小产能逐渐去化。同时，因国内木浆到货量不足，三季度开始内盘木浆价格大幅上涨，截至11月底，内外盘针/阔叶浆价差为838.95/231.13元/吨，国内中小生活用纸企业主要依赖内盘木浆，而四大龙头的木浆更多从国外采购。受成本挤压，中小纸企加速退出。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3586.544782.054440.484269.6917078.752主营业务收入3199.934266.583961.823809.4415237.772.1生活用纸(A)10

20、55.981407.971307.401257.125028.462.2生活用纸(B)735.98981.31911.22876.173504.692.3生活用纸(C)543.99725.32673.51647.612590.422.4生活用纸(D)383.99511.99475.42457.131828.532.5生活用纸(E)255.99341.33316.95304.761219.022.6生活用纸(F)160.00213.33198.09190.47761.892.7生活用纸(.)64.0085.3379.2476.19304.763其他业务收入386.61515.47478.6546

21、0.241840.98上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17078.75完成主营业务收入万元15237.77主营业务收入占比89.22%营业收入增长率（同比）22.83%营业收入增长量（同比）万元3174.09利润总额万元3854.21利润总额增长率27.15%利润总额增长量万元822.90净利润万元2890.66净利润增长率10.00%净利润增长量万元262.90投资利润率48.36%投资回报率36.27%财务内部收益率22.83%企业总资产万元19842.72流动资产总额占比万元39.51%流动资产总额万元7840.82资产负债率35.37%主要经济指标一览表序号项目单位指标备

22、注1占地面积平方米27093.5440.62亩1.1容积率1.541.2建筑系数56.87%1.3投资强度万元/亩192.141.4基底面积平方米15408.101.5总建筑面积平方米41724.051.6绿化面积平方米3059.69绿化率7.33%2总投资万元10803.092.1固定资产投资万元7804.732.1.1土建工程投资万元3135.222.1.1.1土建工程投资占比万元29.02%2.1.2设备投资万元2509.212.1.2.1设备投资占比23.23%2.1.3其它投资万元2160.302.1.3.1其它投资占比20.00%2.1.4固定资产投资占比72.25%2.2流动资金

23、万元2998.362.2.1流动资金占比27.75%3收入万元22159.004总成本万元17410.045利润总额万元4748.966净利润万元3561.727所得税万元1.548增值税万元655.039税金及附加万元186.9810纳税总额万元2029.2511利税总额万元5590.9712投资利润率43.96%13投资利税率51.75%14投资回报率32.97%15回收期年4.5316设备数量台（套）7217年用电量千瓦时1335704.2618年用水量立方米13370.9919总能耗吨标准煤165.3020节能率28.94%21节能量吨标准煤67.5222员工数量人323区域内行业经营

24、情况项目单位指标备注行业产值万元195211.90同期产值万元171780.98同比增长13.64%从业企业数量家721规上企业家43从业人数人36050前十位企业产值万元95239.41去年同期85020.01万元。1、xxx（集团）有限公司（AAA）万元23333.662、xxx投资公司万元20952.673、xxx有限公司万元12381.124、xxx公司万元10476.345、xxx有限公司万元6666.766、xxx科技发展公司万元6190.567、xxx有限公司万元476.208、xxx公司万元3904.829、xxx有限公司万元3714.3410、xxx科技发展公司万元2857.

25、18区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元49110.911.1同期增加值万元44101.031.2增长率11.36%2行业净利润万元19503.032.12016年净利润万元17086.942.2增长率14.14%3行业纳税总额万元69819.093.12016纳税总额万元61282.453.2增长率13.93%42017完成投资万元76778.044.12016行业投资万元16.23%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值226975.54257926.75293098.582利润总额78807.8189554.33101766.2

26、83净利润22181.1025205.7928642.944纳税总额18064.8920528.2823327.595工业增加值85495.7697154.27110402.586产业贡献率9.00%13.00%14.63%7企业数量86510551350土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程10893.5310893.5328303.4328303.432339.451.1主要生产车间6536.126536.1216982.0616982.061450.461.2辅助生产车间3485.933485.939057.109057.10

27、748.621.3其他生产车间871.48871.481641.601641.60140.372仓储工程2311.222311.228723.408723.40524.392.1成品贮存577.80577.802180.852180.85131.102.2原料仓储1201.831201.834536.174536.17272.682.3辅助材料仓库531.58531.582006.382006.38120.613供配电工程123.26123.26123.26123.268.343.1供配电室123.26123.26123.26123.268.344给排水工程141.75141.75141.75

28、141.757.464.1给排水141.75141.75141.75141.757.465服务性工程1463.771463.771463.771463.7787.995.1办公用房643.09643.09643.09643.0949.275.2生活服务820.68820.68820.68820.6845.236消防及环保工程412.94412.94412.94412.9427.936.1消防环保工程412.94412.94412.94412.9427.937项目总图工程61.6361.6361.6361.6389.247.1场地及道路硬化4019.30908.19908.197.2场区围墙90

29、8.194019.304019.307.3安全保卫室61.6361.6361.6361.638绿化工程1440.6150.42合计15408.1041724.0541724.053135.22节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤165.301.1年用电量千瓦时1335704.261.2年用电量吨标准煤164.161.3年用水量立方米13370.991.4年用水量吨标准煤1.142年节能量吨标准煤67.523节能率28.94%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元7970.621.1完成比例73.78%2完成固定资产投资万元5823.672.1完成比例73.06%3完成

30、流动资金投资万元2146.953.1完成比例26.94%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2201.2人均年工资万元4.451.3年工资额万元1034.582工程技术人员工资2.1平均人数人482.2人均年工资万元6.652.3年工资额万元259.533企业管理人员工资3.1平均人数人133.2人均年工资万元6.343.3年工资额万元102.564品质管理人员工资4.1平均人数人264.2人均年工资万元5.134.3年工资额万元151.085其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元7.885.3年工资额万元121.416职工工资总额万元1669.1

31、6固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3135.222509.21192.147804.731.1工程费用万元3135.222509.2113477.841.1.1建筑工程费用万元3135.223135.2229.02%1.1.2设备购置及安装费万元2509.212509.2123.23%1.2工程建设其他费用万元2160.302160.3020.00%1.2.1无形资产万元1092.071092.071.3预备费万元1068.231068.231.3.1基本预备费万元630.43630.431.3.2涨价预备费万元437.8043

32、7.802建设期利息万元3固定资产投资现值万元7804.737804.73流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元13477.8410348.5011543.2413477.8413477.8413477.841.1应收账款万元4043.352426.013234.684043.354043.354043.351.2存货万元6065.033639.024852.026065.036065.036065.031.2.1原辅材料万元1819.511091.711455.611819.511819.511819.511.2.2燃料动力万元90.9854.5

33、972.7890.9890.9890.981.2.3在产品万元2789.911673.952231.932789.912789.912789.911.2.4产成品万元1364.63818.781091.711364.631364.631364.631.3现金万元3369.462021.682695.573369.463369.463369.462流动负债万元10479.486287.698383.5810479.4810479.4810479.482.1应付账款万元10479.486287.698383.5810479.4810479.4810479.483流动资金万元2998.361799.

34、022398.692998.362998.362998.364铺底流动资金万元999.44599.67799.56999.44999.44999.44总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10803.09138.42%138.42%100.00%2项目建设投资万元7804.73100.00%100.00%72.25%2.1工程费用万元5644.4372.32%72.32%52.25%2.1.1建筑工程费万元3135.2240.17%40.17%29.02%2.1.2设备购置及安装费万元2509.2132.15%32.15%23.23%2.2工程

35、建设其他费用万元1092.0713.99%13.99%10.11%2.2.1无形资产万元1092.0713.99%13.99%10.11%2.3预备费万元1068.2313.69%13.69%9.89%2.3.1基本预备费万元630.438.08%8.08%5.84%2.3.2涨价预备费万元437.805.61%5.61%4.05%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7804.73100.00%100.00%72.25%5建设期间费用万元6流动资金万元2998.3638.42%38.42%27.75%7铺底流动资金万元999.4512.81%12.81%9.25%营业收入税金及附加和增值税估

36、算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元13295.4017727.2022159.0022159.0022159.001.1万元13295.4017727.2022159.0022159.0022159.002现价增加值万元4254.535672.707090.887090.887090.883增值税万元393.02524.02655.03655.03655.033.1销项税额万元3545.443545.443545.443545.443545.443.2进项税额万元1734.252312.332890.412890.412890.414城市维护建设税万元27.5136.

37、6845.8545.8545.855教育费附加万元11.7915.7219.6519.6519.656地方教育费附加万元7.8610.4813.1013.1013.109土地使用税万元108.37108.37108.37108.37108.3710税金及附加万元155.54171.26186.98186.98186.98折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3135.223135.22当期折旧额2508.18125.41125.41125.41125.41125.41净值627.043009.812884.402758.992633.582508.1

38、82机器设备原值2509.212509.21当期折旧额2007.37133.82133.82133.82133.82133.82净值2375.392241.562107.741973.911840.093建筑物及设备原值5644.43当期折旧额4515.54259.23259.23259.23259.23259.23建筑物及设备净值1128.895385.205125.974866.744607.514348.284无形资产原值1092.071092.07当期摊销额1092.0727.3027.3027.3027.3027.30净值1064.771037.471010.16982.86955.

39、565合计：折旧及摊销5607.61286.53286.53286.53286.53286.53总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元10891.676535.008713.3410891.6710891.6710891.672外购燃料动力费万元995.14597.08796.11995.14995.14995.143工资及福利费万元1669.161669.161669.161669.161669.161669.164修理费万元31.1118.6724.8931.1131.1131.115其它成本费用万元3536.432121.862829.

40、143536.433536.433536.435.1其他制造费用万元1348.90809.341079.121348.901348.901348.905.2其他管理费用万元565.16339.10452.13565.16565.16565.165.3其他销售费用万元951.43570.86761.14951.43951.43951.436经营成本万元17123.5110274.1113698.8117123.5117123.5117123.517折旧费万元259.23259.23259.23259.23259.23259.238摊销费万元27.3027.3027.3027.3027.3027.309利息支出万元-10总成本费用万元17410.0411228.3014319.1717410.