财管第一章 总论课件

1、第一章 总论 第一节 财务管理的内容,一、财务管理的概念 企业的生产经营过程 1.实物商品的运动过程 2.资金的运动过程,财务活动：企业的资金运动有自己的规律，这就是企业的财务活动 财务关系：企业的资金运动表面上看是钱和物的增减变动关系，实际上它离不开人与人之间的经济利益关系，即财务关系,财务管理：是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。 二、财务活动 是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动四个方面 （一）筹资活动 是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和

2、集中所需资金的过程。,筹资需考虑的因素 1.筹资的总规模 2.筹资渠道 3.筹资方式 4.筹资成本 5.筹资风险,筹集的资金有两种性质： 1.债务资金（负债）：借款、债券、商业信用 2.自有资金（权益资金）：股票、吸收投资 使用资金是有代价的：付利息、股息等。 由筹资所的财务活动，是企业财务管理的主要内容之一。,（二）投资活动,有广义和狭义之分： 广义：指企业将筹集的资金投入使用的过程。包括内部投资（购建固定资产等）和对外投资（买股票等） 狭义：仅指对外投资,考虑的因素：1.投资的规模 2.投资方式 3.投资风险 4.投资结构 5.投资收益 这些投资活动都是财务管理的主要内容,（三）资金营运活

3、动,由企业日常生产经营而引起的财务活动称为资金营运活动。如采购材料或商品、支付工资、销售商品、企业经营所需资金不足时向银行进行短期借款等,多选真题：下列各项中，属于企业资金营 运活动的有（） a.采购材料 b.销售商品 c.购买国库券 d.支付利息,企业的营运资金：主要是满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金。资金周转越快，资金的利用率就越高，所占用的资金就越少。因此，如何加速资金周转也是财务管理的主要内容之一。,（四）分配活动 注意：筹集的资金有两种形式： 负债资金通过支付利息进行分配属税前分配 权益资金通过利润分配形式进行属税后分配 合理确定分配规模和分配方式，也是财务管理的主要内容之一。

4、,概括：财务活动包括四个方面,1.筹资活动 2.投资活动 3.资金营运活动 4.分配活动,三、财务关系（了解）,是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。 （一）企业与政府之间的财务关系 是强制与无偿的分配关系 （二）企业与投资者之间的财务关系 是控制、参与分配和承担责任的关系 （三）企业与债权人、债务人之间的财务关系 是债务与债权及债权与债务的关系,（四）企业与受资者之间的财务关系 是投资与受资的关系 （五）企业与职工之间的财务关系 是劳动成果上的分配关系,第二节 财务管理的目标,是指企业进行财务活动所要达到的根本目的 有三种表述： （一）利润最大化 理由：1.剩余产品的多

5、少可以用利润衡量 2.资本的使用权最终属于获利最多的企业 3.只有每个企业利润最大化，整个社会的财富才能实现最大化。,存在的问题：,1.没考虑利润的时间价值 2.没考虑获得利润与投入资本的关系 3.没考虑风险因素 4.片面追求利润最大化，易导致短期行为,（二）每股利润最大化（资本利润率最大化）,资本利润率是利润额与资本额的比率 每股利润是利润额与普通股数的比值 理由：将获得的利润与投入资本相对比，能反映企业的盈利能力，便于橫向可比 存在的问题： 1.没考虑时间价值 2.没考虑风险 3.有短期行为,（三）企业价值最大化本书观点,是企业全部财产的市场价值，反映了企业预期的获得能力。 优点： 1.考

6、虑了资金的时间价值和风险价值 2.反映了对企业资产保值增值的要求 3.克服了短期行为 4.有利于社会资源的合理配置,存在的问题：,1.计量比较困难 2.不能直接反映当前的获利能力,单选真题：,1.作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（） a.考虑了时间价值 b.考虑了风险因素 c.反映了利润与投入资本之间的关系 d.能避免企业的短期行为,2.相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（ ） a.没考虑时间价值 b.没考虑风险因素 c.不能反映企业潜在的获利能力 d.不能直接反映企业当前的获利水平 判断真题：以企业价值最大化作为财务管理目标，有利

7、于社会资源的合理配置（）,二、财务管理目标的协调,（一）股东与经营者 股东支付给经营者享受成本 矛盾：提高企业价值和股东财富的同时享受成本的大小 协调方式： 1.解聘：通过所有者约束经营者 2.接收：通过市场约束经营者（2001判断） 3.激励：将经营者的报酬和绩效挂钩 （1）股票选择权 （2）绩效股,（二）所有者与债权人,协调方式（只能减少矛盾） 1.限制性借贷 在借款合同中加入限制性条款：规定用途、担保条款和信用条件等。 （2001年多选） 2.收回借款或不再借款,三、财务管理的环节,是指财务管理的工作步骤和一般程序。它包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制和财务分析。 （事前、事中、事后） 其中财务决策为核心工作环节。,第四节 财务管理的环境,又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。 主要有经济环境、法律环境和金融环境等因素。其中： 金融环境是企业最为主要的理财环境因素,一、经济环境,（一）经济周期 （二）经济发展水平 （三）经济政策 二、法律环境 （一）企业组织形式 （二）税法等,三、金融环境,（一）金融机构 1.银行 2.非银行金融机构 （