哈尔滨新材料研发及制造项目财务分析报告

1、一、项目发展背景石墨是有机成因的碳质物变质而成，最常见于大理岩、片岩或片麻岩中。煤层可经热变质作用部分形成石墨，而少量石墨则是火成岩的原生矿物。石墨由于其特殊结构，具有耐高温性、抗热震性、导电性、润滑性、化学稳定性以及可塑性等众多特性，一直是军工与现代工业及高、新、尖技术发展中不可或缺的重要战略资源，石墨应用范围广泛，国际曾有专家预言“20世纪是硅的世纪，21世纪将是碳的世纪”。此外，石墨在原子能工业领域也有广泛应用，石墨具有良好的中子减速剂用于原子反应堆中，铀石墨反应堆是目前应用较多的一种原子反应堆。作为动力用的原子能反应堆中的减速材料应当具有高熔点，稳定，耐腐蚀的性能，而石墨完全可以满足上

2、述要求。此外，在国防工业中还用石墨制造固体燃料火箭的喷嘴，导弹的鼻锥，宇宙航行设备的零件，隔热材料和防射线材料。近年来石墨的主要消费国主要是日本、中国、美国、德国和英国等。石墨行业消费结构为:耐火材料占总消费量的26%、铸造15%、润滑剂14%、制动衬片13%、铅笔7%。其它（碳刷、电池、膨胀石墨等）25%。石墨可制取耐火材料、导电材料、散热材料、密封材料、隔热材料、耐高温材料和防辐射材料等，石墨功能材料广泛应用于冶金、化工、机械设备、新能源汽车、核电、电子信息、航空航天和国防等行业。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资2521.30(万元）。（二）流动资金投资估算预

3、计达产年需用流动资金932.54万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资3453.84万元，其中：固定资产投资2521.30万元，占项目总投资的73.00%；流动资金932.54万元，占项目总投资的27.00%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资862.92万元，占项目总投资的24.98%；设备购置费982.59万元，占项目总投资的28.45%；其它投资675.79万元，占项目总投资的19.57%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=2521.30+932.54=3453.84（万元）。三、资金筹措全部自

4、筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入4585.35万元，总成本3758.71万元，利润总额-514.20万元，净利润-385.65万元，增值税157.66万元，税金及附加55.20万元，所得税-128.55万元；第二年负荷70.00%,计划收入5835.90万元，总成本4592.08万元，利润总额-323.03万元，净利润-242.27万元，增值税200.65万元，税金及附加60.36万元，所得税-80.76万元；第三年生产负荷100%，计划收入8337.00万元，总成本6258.82万元，利润总额2078.18万元，净利润1558.63万元，增

5、值税286.65万元，税金及附加70.68万元，所得税519.54万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入8337.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=286.65万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用6258.82万元，其中：可变成本5555.81万元，固定成本703.01万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加70.68万元。（五）利润

6、总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2078.18（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=2078.1825.00%=519.54（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2078.18（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2078.1825.00%=519.54（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2078.18万元，缴纳企业所得税519.54万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2078.18-51

7、9.54=1558.63（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=60.17%。（2）达产年投资利税率=70.52%。（3）达产年投资回报率=45.13%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入8337.00万元，总成本费用6258.82万元，税金及附加70.68万元，利润总额2078.18万元，企业所得税519.54万元，税后净利润1558.63万元，年纳税总额876.87万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=3.72年。本期工程项目全部投资回收期3.72年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对

8、较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率60.17%，投资利税率70.52%，全部投资回报率45.13%，全部投资回收期3.72年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析目前，国内石墨烯相关企业主要有宁波墨西、常州

9、第六元素、常州二维碳素、厦门凯纳、鸿纳新材料、德阳烯碳等。从分布来看，已基本形成以长三角、珠三角和京津冀鲁区域为产业集群，多地分布式发展的石墨烯产业格局。长三角地区是我国石墨烯产业发展较早的地区，同时产业链也较为完善。该地区依托当地良好的产业发展平台以及完善的产业发展体系，形成了涵盖石墨烯制备、新能源、复合材料、热管理等领域的综合产业发展模式。珠三角地区石墨烯产业链下游应用市场发展较快，尤其是在石墨烯的生产、设备制造方面具有较大的优势。以此为基础，珠三角地区的企业主要布局于材料、电加热、大健康、新能源等下游应用领域，产业发展路径较为清晰。京津冀地区围绕北京进行石墨烯技术的创新与产业协同，以推进

10、低成本石墨烯及装备技术进步和产业化为目标，构建产业链并推动链上各个环节协同联动和良性互动，进一步整合三地资源，形成京津冀战略性新兴产业高地。此外，山东省也是国内石墨烯产业极具发展势头的地区之一。目前，山东省已具备了石墨烯产业链雏形，相关企业积极布局于石墨烯原材料、石墨烯装备、防腐涂料、导电油墨、锂离子电池、石墨烯改性橡胶密封件、石墨烯水处理材料等方面。八、行业发展趋势石墨是中国少有的具有国际竞争优势的矿产之一，在锂电池、军工、节能环保领域用途广阔。为改变当前中国石墨产业低端化，资源浪费严重的现状，中国建材、中国宝安等公司通过投资深加工产业链，开始了行业整合。此外，受新能源、新材料需求的影响，石

11、墨的子行业石墨烯和人造金刚石等也将迎来新的发展机遇，黄河旋风、豫金刚石、方大碳素等最具代表性的企业将迎来发展良机。石墨是一种战略资源，素有“黑金子”的美称，由于石墨所特有的金属和非金属双重工艺技术特性决定了石墨产品的重要性和不可替代性，广泛应用于电子、军事、航天、国防、核工业等领域，是我国继稀土之外的又一优势矿产。我国石墨矿储量占世界总储量的75%，生产量占世界总产量的72%，石墨是我国少有的几种具有国际竞争优势的矿产之一。然而，和稀土碰到的窘境一样，我国的石墨产业也由于门槛低导致资源开采过度，产业低端化、深加工技术滞后、少数公司垄断控制、缺乏统一规划和监管等，发展受到严重制约。因此，随着“十

12、二五”期间新材料、新能源产业的发展，石墨的战略意义逐步凸显，行业整合也已经迫在眉睫。基于我国石墨产业存在的问题，目前应统一规划，控制石墨产量规模，制定企业环保投入额度和标准，提高入行门槛，淘汰小的、工艺落后的采选和加工企业；另外以科技为先导，加大投入，大力调整产品结构，提高深加工产品的比例，提高产品的档次和科技含量，从而实现产业整体升级。石墨烯是一种由碳原子按照六边形进行排布并相互连接而成的碳分子，其结构非常稳定。石墨烯具有高导电性、高韧度、高强度、超大比表面积等特点，在电子、航天军工、新能源、新材料等领域有广泛应用。2010年，英国曼彻斯特大学科学家安德烈海姆和康斯坦丁诺沃肖洛夫，因在石墨烯

13、材料方面的卓越研究获得了诺贝尔物理学奖。诺贝尔奖提升了石墨烯在全球的关注度，预计相关生产、应用的研发投入将大幅增加。国内石墨烯行业量产仍在摸索阶段，目前最大的应用还是为各大科研院校的实验使用，规模化供应及下游大规模产业应用需求尚还没有形成，各大科研院校及一些石墨产品生产企业，只能小量生产石墨烯样品，并没有规模化生产的能力。随着科技的进步和产业升级，在相关政策支持和引导下，一旦石墨烯产能大规模形成，石墨烯行业将迎来高速发展。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1553.452071.271923.321849.357397.402主营业务收入1368

14、.481824.641694.311629.146516.562.1石墨件(A)451.60602.13559.12537.622150.462.2石墨件(B)314.75419.67389.69374.701498.812.3石墨件(C)232.64310.19288.03276.951107.822.4石墨件(D)164.22218.96203.32195.50781.992.5石墨件(E)109.48145.97135.54130.33521.322.6石墨件(F)68.4291.2384.7281.46325.832.7石墨件(.)27.3736.4933.8932.58130.333

15、其他业务收入184.98246.64229.02220.21880.84上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元7397.40完成主营业务收入万元6516.56主营业务收入占比88.09%营业收入增长率（同比）12.75%营业收入增长量（同比）万元836.53利润总额万元1887.06利润总额增长率13.66%利润总额增长量万元226.76净利润万元1415.30净利润增长率15.57%净利润增长量万元190.69投资利润率66.19%投资回报率49.64%财务内部收益率20.02%企业总资产万元5671.63流动资产总额占比万元26.59%流动资产总额万元1507.93资产负债率45.

16、01%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米9071.2013.60亩1.1容积率1.291.2建筑系数70.51%1.3投资强度万元/亩185.391.4基底面积平方米6396.101.5总建筑面积平方米11701.851.6绿化面积平方米693.83绿化率5.93%2总投资万元3453.842.1固定资产投资万元2521.302.1.1土建工程投资万元862.922.1.1.1土建工程投资占比万元24.98%2.1.2设备投资万元982.592.1.2.1设备投资占比28.45%2.1.3其它投资万元675.792.1.3.1其它投资占比19.57%2.1.4固定资产投资占

17、比73.00%2.2流动资金万元932.542.2.1流动资金占比27.00%3收入万元8337.004总成本万元6258.825利润总额万元2078.186净利润万元1558.637所得税万元1.298增值税万元286.659税金及附加万元70.6810纳税总额万元876.8711利税总额万元2435.5112投资利润率60.17%13投资利税率70.52%14投资回报率45.13%15回收期年3.7216设备数量台（套）5217年用电量千瓦时1348315.9918年用水量立方米5769.8919总能耗吨标准煤166.2020节能率20.30%21节能量吨标准煤52.4822员工数量人12

18、4区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元147684.79同期产值万元124125.73同比增长18.98%从业企业数量家758规上企业家12从业人数人37900前十位企业产值万元60344.68去年同期52758.07万元。1、xxx集团（AAA）万元14784.452、xxx科技公司万元13275.833、xxx有限公司万元7844.814、xxx实业发展公司万元6637.915、xxx科技公司万元4224.136、xxx科技发展公司万元3922.407、xxx有限公司万元301.728、xxx实业发展公司万元2474.139、xxx科技公司万元2353.4410、xxx科技发展公

19、司万元1810.34区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元66942.801.1同期增加值万元59494.131.2增长率12.52%2行业净利润万元17272.562.12016年净利润万元14886.292.2增长率16.03%3行业纳税总额万元21838.653.12016纳税总额万元19264.863.2增长率13.36%42017完成投资万元35857.244.12016行业投资万元17.24%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值172739.34196294.71223062.172利润总额50783.5757708.60

20、65577.953净利润14940.8016978.1819293.394纳税总额13482.2015320.6817409.865工业增加值66050.8375057.7685292.916产业贡献率13.00%17.00%18.53%7企业数量91011101421土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程4522.044522.047939.777939.77644.051.1主要生产车间2713.222713.224763.864763.86399.311.2辅助生产车间1447.051447.052540.732540.732

21、06.101.3其他生产车间361.76361.76460.51460.5138.642仓储工程959.41959.412445.352445.35144.262.1成品贮存239.85239.85611.34611.3436.062.2原料仓储498.89498.891271.581271.5875.022.3辅助材料仓库220.66220.66562.43562.4333.183供配电工程51.1751.1751.1751.173.403.1供配电室51.1751.1751.1751.173.404给排水工程58.8458.8458.8458.843.044.1给排水58.8458.845

22、8.8458.843.045服务性工程607.63607.63607.63607.6335.855.1办公用房294.33294.33294.33294.3315.215.2生活服务313.30313.30313.30313.3020.376消防及环保工程171.42171.42171.42171.4211.386.1消防环保工程171.42171.42171.42171.4211.387项目总图工程25.5825.5825.5825.580.557.1场地及道路硬化1655.11353.12353.127.2场区围墙353.121655.111655.117.3安全保卫室25.5825.58

23、25.5825.588绿化工程582.5520.39合计6396.1011701.8511701.85862.92节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤166.201.1年用电量千瓦时1348315.991.2年用电量吨标准煤165.711.3年用水量立方米5769.891.4年用水量吨标准煤0.492年节能量吨标准煤52.483节能率20.30%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元2851.101.1完成比例82.55%2完成固定资产投资万元2229.342.1完成比例78.19%3完成流动资金投资万元621.763.1完成比例21.81%人力资源配置一览表序号项目

24、单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人841.2人均年工资万元5.441.3年工资额万元357.982工程技术人员工资2.1平均人数人192.2人均年工资万元5.012.3年工资额万元113.343企业管理人员工资3.1平均人数人53.2人均年工资万元7.663.3年工资额万元36.474品质管理人员工资4.1平均人数人104.2人均年工资万元5.244.3年工资额万元54.275其他人员工资5.1平均人数人65.2人均年工资万元4.105.3年工资额万元43.946职工工资总额万元606.00固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万

25、元862.92982.59185.392521.301.1工程费用万元862.92982.595981.761.1.1建筑工程费用万元862.92862.9224.98%1.1.2设备购置及安装费万元982.59982.5928.45%1.2工程建设其他费用万元675.79675.7919.57%1.2.1无形资产万元403.76403.761.3预备费万元272.03272.031.3.1基本预备费万元149.19149.191.3.2涨价预备费万元122.84122.842建设期利息万元3固定资产投资现值万元2521.302521.30流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第

26、三年第四年第五年1流动资产万元5981.763168.803550.865981.765981.765981.761.1应收账款万元1794.53986.991256.171794.531794.531794.531.2存货万元2691.791480.491884.252691.792691.792691.791.2.1原辅材料万元807.54444.15565.28807.54807.54807.541.2.2燃料动力万元40.3822.2128.2640.3840.3840.381.2.3在产品万元1238.22681.02866.761238.221238.221238.221.2.4产

27、成品万元605.65333.11423.96605.65605.65605.651.3现金万元1495.44822.491046.811495.441495.441495.442流动负债万元5049.222777.073534.455049.225049.225049.222.1应付账款万元5049.222777.073534.455049.225049.225049.223流动资金万元932.54512.90652.78932.54932.54932.544铺底流动资金万元310.84170.97217.59310.84310.84310.84总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占

28、固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元3453.84136.99%136.99%100.00%2项目建设投资万元2521.30100.00%100.00%73.00%2.1工程费用万元1845.5173.20%73.20%53.43%2.1.1建筑工程费万元862.9234.23%34.23%24.98%2.1.2设备购置及安装费万元982.5938.97%38.97%28.45%2.2工程建设其他费用万元403.7616.01%16.01%11.69%2.2.1无形资产万元403.7616.01%16.01%11.69%2.3预备费万元272.0310.79%10.79%7.88%2.3.

29、1基本预备费万元149.195.92%5.92%4.32%2.3.2涨价预备费万元122.844.87%4.87%3.56%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元2521.30100.00%100.00%73.00%5建设期间费用万元6流动资金万元932.5436.99%36.99%27.00%7铺底流动资金万元310.8512.33%12.33%9.00%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元4585.355835.908337.008337.008337.001.1万元4585.355835.908337.008337.008337.002

30、现价增加值万元1467.311867.492667.842667.842667.843增值税万元157.66200.65286.65286.65286.653.1销项税额万元1333.921333.921333.921333.921333.923.2进项税额万元576.00733.091047.271047.271047.274城市维护建设税万元11.0414.0520.0720.0720.075教育费附加万元4.736.028.608.608.606地方教育费附加万元3.154.015.735.735.739土地使用税万元36.2836.2836.2836.2836.2810税金及附加万元5

31、5.2060.3670.6870.6870.68折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值862.92862.92当期折旧额690.3434.5234.5234.5234.5234.52净值172.58828.40793.89759.37724.85690.342机器设备原值982.59982.59当期折旧额786.0752.4052.4052.4052.4052.40净值930.19877.78825.38772.97720.573建筑物及设备原值1845.51当期折旧额1476.4186.9286.9286.9286.9286.92建筑物及设备净值3

32、69.101758.591671.671584.751497.831410.914无形资产原值403.76403.76当期摊销额403.7610.0910.0910.0910.0910.09净值393.67383.57373.48363.38353.295合计：折旧及摊销1880.1797.0197.0197.0197.0197.01总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元4182.002300.102927.404182.004182.004182.002外购燃料动力费万元283.60155.98198.52283.60283.60283.6

33、03工资及福利费万元606.00606.00606.00606.00606.00606.004修理费万元10.435.747.3010.4310.4310.435其它成本费用万元1079.78593.88755.851079.781079.781079.785.1其他制造费用万元435.15239.33304.60435.15435.15435.155.2其他管理费用万元163.0489.67114.13163.04163.04163.045.3其他销售费用万元450.16247.59315.11450.16450.16450.166经营成本万元6161.813389.004313.27616

34、1.816161.816161.817折旧费万元86.9286.9286.9286.9286.9286.928摊销费万元10.0910.0910.0910.0910.0910.099利息支出万元-10总成本费用万元6258.823758.714592.086258.826258.826258.8210.1可变成本万元5555.813055.703889.075555.815555.815555.8110.2固定成本万元703.01703.01703.01703.01703.01703.0111盈亏平衡点59.78%59.78%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元