天津工程设备项目财务分析报告

1、一、项目发展背景破碎设备是物料破碎的主要工具。根据破碎原理的不同，我国矿山常用的破碎设备包括颚式破碎机、圆锥式破碎机、冲击式破碎机、反击式破碎机、辊式破碎机等。破碎环节中的粗破主要采用颚式破碎机，中破、细碎多采用圆锥式破碎机和冲击式破碎机。筛分设备是利用振动、旋转等动作，起到物料分选、分级、脱泥、脱水等作用的设备。随着工业生产的发展和技术水平的进步，筛分设备的创新主要围绕筛分效果的提升和使用寿命的延长，其他筛分设备如滚轴筛、摆动筛等已经逐步退出市场竞争。目前我国矿山常用的筛分设备包括圆振动筛、直线振动筛等。市场应用需求：砂石骨料作为混凝土、砂浆和水泥制品的基础材料，在建筑、交通、水利等基础设施

2、建设中具有不可或缺、不可替代的重要作用。近年来，随着我国工业化、城镇化建设的不断推进，砂石骨料作为混凝土及砂浆的基础材料，在建筑、交通、水利等基础设施建设中被大量使用，为破碎筛选设备行业的快速发展创造了有利条件。破碎筛选设备行业上游包括基础冶金及控制设备供应商；下游应用领域主要为砂石、矿山和环保等。由于国内矿山企业规模大小不一，对破碎筛选设备的产量、给料口径、使用寿命、设备操作、维修难易程度等需求存在较大差异，具体如下表所示：产业政策：近年来，国家颁布首台（套）重大技术装备推广应用指导目录（2017年版）产业关键共性技术发展指南（2017年）、装备制造业标准化和质量提升规划、机械工业发展纲要及

3、专项规划、中国制造2025、关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见等政策，推动破碎、筛选成套设备行业的发展。政策的出台有助于破碎、筛选成套设备产业健康发展，并鼓励破碎、筛选成套设备企业进行产品创新研发、提高产品质量控制水平，为行业发展创造了良好的环境。企业竞争：目前，中国破碎筛选设备行业市场集中度较低，市场主体以中小型企业为主。但是在大中型矿山企业中更倾向于产量大、使用寿命长、操作简易、智能化程度高的高端成套设备。因此，向大中型矿山提供破碎筛选设备的供应商相对比较集中，主要包括山特维克、美卓、特雷克斯等知名跨国公司，以及浙矿重工、南昌矿机、双金机械等国内领先企业。二、项目总投资估算（一）固定

4、资产投资估算本期项目的固定资产投资13787.10(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金5755.27万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资19542.37万元，其中：固定资产投资13787.10万元，占项目总投资的70.55%；流动资金5755.27万元，占项目总投资的29.45%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6284.55万元，占项目总投资的32.16%；设备购置费5101.08万元，占项目总投资的26.10%；其它投资2401.47万元，占项目总投资的12.29%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投

5、资+流动资金。项目总投资=13787.10+5755.27=19542.37（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入24624.60万元，总成本21935.22万元，利润总额4413.49万元，净利润3310.12万元，增值税690.56万元，税金及附加281.21万元，所得税1103.37万元；第二年负荷75.00%,计划收入33579.00万元，总成本28039.18万元，利润总额7532.89万元，净利润5649.67万元，增值税941.68万元，税金及附加311.34万元，所得税1883.22万元；第三年生产负荷1

6、00%，计划收入44772.00万元，总成本35669.14万元，利润总额9102.86万元，净利润6827.15万元，增值税1255.57万元，税金及附加349.01万元，所得税2275.72万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入44772.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1255.57万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用35669.14万元，其中：可变成本

7、30519.82万元，固定成本5149.32万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加349.01万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9102.86（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=9102.8625.00%=2275.72（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=9102.86（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=9102.8625.00%=2275.72（万元）。3、本项目达产年可实

8、现利润总额9102.86万元，缴纳企业所得税2275.72万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=9102.86-2275.72=6827.15（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=46.58%。（2）达产年投资利税率=54.79%。（3）达产年投资回报率=34.94%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入44772.00万元，总成本费用35669.14万元，税金及附加349.01万元，利润总额9102.86万元，企业所得税2275.72万元，税后净利润6827.15万元，年纳税总额3880.30万元。

9、五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.36年。本期工程项目全部投资回收期4.36年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.58%，投资利税率54.79%，全部投资回报率34.94%，全部投资回收期4.36年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺

10、利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析近年来，随着我国工业化、城镇化建设的不断推进，砂石骨料作为混凝土及砂浆的基础材料，在建筑、交通、水利等基础设施建设中被大量使用，为破碎筛选设备行业的快速发展创造了有利条件。破碎筛选设备行业上游包括基础冶金及控制设备供应商；下游应用领域主要为砂石、矿山和环保等。在下游市场，受机制砂需求增加、矿山集中度提升等因素的综合影响，砂石骨料行业对上游破碎筛选设备采购需求明显增大，尤其是下游大型和超大型矿业企业的数量增多，导致中高端设备市场呈现供需两旺局面。数据显示，2018年我国机制砂石用量达到139.6亿吨，预计20

11、20年将超过160亿吨；超大型、大中型和小型砂石矿山数量占全部砂石矿山的4.74%，相比上一年有所扩大。目前，破碎筛选设备行业市场集中度较低，市场主体以中小型企业为主。但是在大中型矿山企业中更倾向于产量大、使用寿命长、操作简易、智能化程度高的高端成套设备。因此，向大中型矿山提供破碎筛选设备的供应商相对比较集中，主要包括山特维克、美卓、特雷克斯等知名跨国公司，以及浙矿重工、南昌矿机、双金机械等国内领先企业。国内巨大的矿场资源储量和数量庞大的低品位矿的开发都需要通过破碎筛选设备来提高选矿厂洗选效率，因此这将对破碎筛选设备在矿山行业的应用形成良好的拉动作用，其市场需求将随着矿场储备资源的开采利用而逐

12、步体现。根据中国砂石协会和中国砂石骨料网相关数据显示，2018年我国破碎筛选设备行业市场规模已超过200亿元；预计2020年将达到300亿元。八、行业发展趋势破碎设备是物料破碎的主要工具。根据破碎原理的不同，我国矿山常用的破碎设备包括颚式破碎机、圆锥式破碎机、冲击式破碎机、反击式破碎机、辊式破碎机等。破碎环节中的粗破主要采用颚式破碎机，中破、细碎多采用圆锥式破碎机和冲击式破碎机。筛分设备是利用振动、旋转等动作，起到物料分选、分级、脱泥、脱水等作用的设备。随着工业生产的发展和技术水平的进步，筛分设备的创新主要围绕筛分效果的提升和使用寿命的延长，其他筛分设备如滚轴筛、摆动筛等已经逐步退出市场竞争。

13、目前我国矿山常用的筛分设备包括圆振动筛、直线振动筛等。砂石骨料作为混凝土、砂浆和水泥制品的基础材料，在建筑、交通、水利等基础设施建设中具有不可或缺、不可替代的重要作用。随着上述领域投资建设的不断发展，砂石骨料用量稳步扩大，目前我国已成为全球砂石产销量最大的国家，约占全球总产量的35%。砂石骨料的主要应用领域包括住房和城镇建设、轨道交通和公路铁路建设、水利建设等。在下游需求的拉动下，我国砂石需求量由2002年的37.2亿吨增长至2014年的140亿吨，年均复合增长率为11.68%。根据中国砂石骨料网分析预测，至2020年，我国砂石骨料需求量将达到200亿吨；在2020-2030年间，市场增速将有

14、所放缓，在达到250亿吨后处于一个相对稳定状态。砂石根据来源可分为天然砂石和机制砂石。为保护日益枯竭的河砂资源，避免过度开采、滥采，影响生态以及江河防洪堤、航运和桥梁使用安全，国家和各地方政府陆续出台了一系列政策促进机制砂石的应用。在天然砂石供给乏力，市场需求持续扩大的情况下，我国机制砂石用量由2002年的3.7亿吨快速增至2013年的74.4亿吨，年均复合增长率达到31.30%，机制砂石占砂石总量的比重也由10%上升至62%。根据中国砂石骨料网预测，至2030年砂石总量中有70%以上属于机制砂石，因此保守估计2030年我国机制砂石用量将达到175亿吨。在机制砂石用量逐年增长的驱动下，我国砂石

15、破碎筛分设备行业取得了较快发展。不考虑破碎筛分设备产能利用率和设备单价变动的影响，根据机制砂当年新增产能及单位产能所需投资进行推算，2007-2013年我国机制砂石破碎筛分设备新增市场容量由35亿元增长至66亿元。由于砂石破碎筛分设备的正常使用寿命约3-5年，按照年25%更新率估算，保守估计2007-2013年设备更新市场容量由6亿元增至45亿元。目前，我国已成为全球最大砂石产销国，且未来仍有较大增长空间，但砂石矿山结构呈现“规模小、数量多、效率低”的特征。截至2013年底，全国26,589个砂石矿山中，大中型矿山为4,254个，仅占总量的16%；小型、微型矿山为22,335个，占比达84%。

16、小型、微型砂石矿山大量存在造成的无序开采、竞争以及环境破坏、技术水平落后等问题日益突出，不利于砂石行业的健康发展。有鉴于此，中国砂石协会研究制定了建设砂石开采准入条件和关于促进机制砂石行业发展指导意见，对矿山开采规模最低标准、大中型矿山服务年限、已有矿山整合改造等具体内容作出了明确规定。随着砂石行业产业结构调整、建设绿色矿山的逐步落实与实施，大中型矿山将成为行业主流，预计未来占比将达到70%以上。因此，适应大中型矿山、产品性能较高的中高端破碎筛分设备将拥有更大的发展空间。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入6041.598055.457480.06

17、7192.3628769.462主营业务收入5735.667647.547101.296828.1627312.652.1破碎设备(A)1892.772523.692343.432253.299013.172.2破碎设备(B)1319.201758.931633.301570.486281.912.3破碎设备(C)975.061300.081207.221160.794643.152.4破碎设备(D)688.28917.71852.15819.383277.522.5破碎设备(E)458.85611.80568.10546.252185.012.6破碎设备(F)286.78382.38355.

18、06341.411365.632.7破碎设备(.)114.71152.95142.03136.56546.253其他业务收入305.93407.91378.77364.201456.81上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元28769.46完成主营业务收入万元27312.65主营业务收入占比94.94%营业收入增长率（同比）10.60%营业收入增长量（同比）万元2757.57利润总额万元7143.06利润总额增长率18.84%利润总额增长量万元1132.29净利润万元5357.30净利润增长率14.08%净利润增长量万元661.40投资利润率51.24%投资回报率38.43%财务内部收

19、益率21.22%企业总资产万元40446.50流动资产总额占比万元36.14%流动资产总额万元14616.87资产负债率47.95%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米49584.7874.34亩1.1容积率1.411.2建筑系数63.49%1.3投资强度万元/亩185.461.4基底面积平方米31481.381.5总建筑面积平方米69914.541.6绿化面积平方米4052.25绿化率5.80%2总投资万元19542.372.1固定资产投资万元13787.102.1.1土建工程投资万元6284.552.1.1.1土建工程投资占比万元32.16%2.1.2设备投资万元5101

20、.082.1.2.1设备投资占比26.10%2.1.3其它投资万元2401.472.1.3.1其它投资占比12.29%2.1.4固定资产投资占比70.55%2.2流动资金万元5755.272.2.1流动资金占比29.45%3收入万元44772.004总成本万元35669.145利润总额万元9102.866净利润万元6827.157所得税万元1.418增值税万元1255.579税金及附加万元349.0110纳税总额万元3880.3011利税总额万元10707.4412投资利润率46.58%13投资利税率54.79%14投资回报率34.94%15回收期年4.3616设备数量台（套）12317年用电

21、量千瓦时944415.1618年用水量立方米30174.7019总能耗吨标准煤118.6520节能率25.29%21节能量吨标准煤43.8822员工数量人806区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元144967.65同期产值万元125437.09同比增长15.57%从业企业数量家565规上企业家30从业人数人28250前十位企业产值万元59964.59去年同期50037.21万元。1、xxx公司（AAA）万元14691.322、xxx有限公司万元13192.213、xxx有限责任公司万元7795.404、xxx有限责任公司万元6596.105、xxx实业发展公司万元4197.526、x

22、xx科技公司万元3897.707、xxx有限责任公司万元299.828、xxx有限责任公司万元2458.559、xxx实业发展公司万元2338.6210、xxx科技公司万元1798.94区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元22153.031.1同期增加值万元19349.311.2增长率14.49%2行业净利润万元13516.992.12016年净利润万元11704.032.2增长率15.49%3行业纳税总额万元34685.783.12016纳税总额万元30498.363.2增长率13.73%42017完成投资万元45793.584.12016行业投资万元11.85%区域内

23、行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值169235.25192312.78218537.252利润总额52912.7560128.1268327.413净利润14922.4916957.3819269.754纳税总额14290.8016239.5418454.025工业增加值61585.0369982.9979526.126产业贡献率8.00%11.00%13.29%7企业数量6788271059土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22257.3422257.3452484.5152484.5151

24、89.561.1主要生产车间13354.4013354.4031490.7131490.713217.531.2辅助生产车间7122.357122.3516795.0416795.041660.661.3其他生产车间1780.591780.593044.103044.10311.372仓储工程4722.214722.2111329.5211329.52814.722.1成品贮存1180.551180.552832.382832.38203.682.2原料仓储2455.552455.555891.355891.35423.652.3辅助材料仓库1086.111086.112605.792605.

25、79187.393供配电工程251.85251.85251.85251.8520.373.1供配电室251.85251.85251.85251.8520.374给排水工程289.63289.63289.63289.6318.224.1给排水289.63289.63289.63289.6318.225服务性工程2990.732990.732990.732990.73215.075.1办公用房1592.011592.011592.011592.01126.255.2生活服务1398.721398.721398.721398.72111.106消防及环保工程843.70843.70843.70843

26、.7068.266.1消防环保工程843.70843.70843.70843.7068.267项目总图工程125.93125.93125.93125.93-134.457.1场地及道路硬化7881.951729.971729.977.2场区围墙1729.977881.957881.957.3安全保卫室125.93125.93125.93125.938绿化工程2651.2992.80合计31481.3869914.5469914.546284.55节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤118.651.1年用电量千瓦时944415.161.2年用电量吨标准煤116.071.3年用水量立

27、方米30174.701.4年用水量吨标准煤2.582年节能量吨标准煤43.883节能率25.29%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元13940.911.1完成比例71.34%2完成固定资产投资万元8819.492.1完成比例63.26%3完成流动资金投资万元5121.423.1完成比例36.74%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人5481.2人均年工资万元4.911.3年工资额万元3000.162工程技术人员工资2.1平均人数人1212.2人均年工资万元6.472.3年工资额万元724.753企业管理人员工资3.1平均人数人323.2人均年工资

28、万元7.223.3年工资额万元202.784品质管理人员工资4.1平均人数人644.2人均年工资万元5.684.3年工资额万元345.995其他人员工资5.1平均人数人415.2人均年工资万元5.675.3年工资额万元327.496职工工资总额万元4601.17固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6284.555101.08185.4613787.101.1工程费用万元6284.555101.0834918.711.1.1建筑工程费用万元6284.556284.5532.16%1.1.2设备购置及安装费万元5101.085101.0

29、826.10%1.2工程建设其他费用万元2401.472401.4712.29%1.2.1无形资产万元988.30988.301.3预备费万元1413.171413.171.3.1基本预备费万元660.48660.481.3.2涨价预备费万元752.69752.692建设期利息万元3固定资产投资现值万元13787.1013787.10流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元34918.7117834.6324387.3534918.7134918.7134918.711.1应收账款万元10475.615761.597856.7110475.61104

30、75.6110475.611.2存货万元15713.428642.3811785.0615713.4215713.4215713.421.2.1原辅材料万元4714.032592.713535.524714.034714.034714.031.2.2燃料动力万元235.70129.64176.78235.70235.70235.701.2.3在产品万元7228.173975.505421.137228.177228.177228.171.2.4产成品万元3535.521944.542651.643535.523535.523535.521.3现金万元8729.684801.326547.268

31、729.688729.688729.682流动负债万元29163.4416039.8921872.5829163.4429163.4429163.442.1应付账款万元29163.4416039.8921872.5829163.4429163.4429163.443流动资金万元5755.273165.404316.455755.275755.275755.274铺底流动资金万元1918.401055.131438.821918.401918.401918.40总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元19542.37141.74%141.74%10

32、0.00%2项目建设投资万元13787.10100.00%100.00%70.55%2.1工程费用万元11385.6382.58%82.58%58.26%2.1.1建筑工程费万元6284.5545.58%45.58%32.16%2.1.2设备购置及安装费万元5101.0837.00%37.00%26.10%2.2工程建设其他费用万元988.307.17%7.17%5.06%2.2.1无形资产万元988.307.17%7.17%5.06%2.3预备费万元1413.1710.25%10.25%7.23%2.3.1基本预备费万元660.484.79%4.79%3.38%2.3.2涨价预备费万元752

33、.695.46%5.46%3.85%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13787.10100.00%100.00%70.55%5建设期间费用万元6流动资金万元5755.2741.74%41.74%29.45%7铺底流动资金万元1918.4213.91%13.91%9.82%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元24624.6033579.0044772.0044772.0044772.001.1万元24624.6033579.0044772.0044772.0044772.002现价增加值万元7879.8710745.2814327.041

34、4327.0414327.043增值税万元690.56941.681255.571255.571255.573.1销项税额万元7163.527163.527163.527163.527163.523.2进项税额万元3249.374430.965907.955907.955907.954城市维护建设税万元48.3465.9287.8987.8987.895教育费附加万元20.7228.2537.6737.6737.676地方教育费附加万元13.8118.8325.1125.1125.119土地使用税万元198.34198.34198.34198.34198.3410税金及附加万元281.2131

35、1.34349.01349.01349.01折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6284.556284.55当期折旧额5027.64251.38251.38251.38251.38251.38净值1256.916033.175781.795530.405279.025027.642机器设备原值5101.085101.08当期折旧额4080.86272.06272.06272.06272.06272.06净值4829.024556.964284.914012.853740.793建筑物及设备原值11385.63当期折旧额9108.50523.4452

36、3.44523.44523.44523.44建筑物及设备净值2277.1310862.1910338.759815.319291.878768.434无形资产原值988.30988.30当期摊销额988.3024.7124.7124.7124.7124.71净值963.59938.88914.18889.47864.765合计：折旧及摊销10096.80548.15548.15548.15548.15548.15总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元24833.9113658.6518625.4324833.9124833.9124833.9

37、12外购燃料动力费万元2042.631123.451531.972042.632042.632042.633工资及福利费万元4601.174601.174601.174601.174601.174601.174修理费万元62.8134.5547.1162.8162.8162.815其它成本费用万元3580.471969.262685.353580.473580.473580.475.1其他制造费用万元1585.62872.091189.211585.621585.621585.625.2其他管理费用万元370.65203.86277.99370.65370.65370.655.3其他销售费用万元1323.66728.01992.751323.661323.661323.666经营成本万元35120.9919316.5426340.7435120.9935120.9935120.997折旧费万元523.44523.44523.44523.44523.44523.448摊销费万元24.7124.7124.7124.7124.7124.719利息支出万元-10总成本费用万元35669.1421935.2228039.1835669.1435669.1435669.1410.1可变成本万元30519.8216785.9022889.8630519.8230519.8230519.8210