利率市场化——农村信用社面临的金融风险.doc

利率市场化农村信用社面临的金融风险露鬣ResearchonMonetaryPolicy利率市场化农村信用社面临的金融风险官学军(武汉市农村信用联社,湖-1匕武汉430015)摘要:本文分析了利率市场化对农村信用社产生的主要影响,也结合当前深化农村信用社体制改革,提出了抓住利率市场化改革机遇的措施关键词:利率市场化;农村信用社;金融体制改革中图分类号:F832.3】文献标识码:B文章编号:1009-3540(2004J06-0021-0002一,农村信用社是利率市场化的先行者中国人银行对利率rfJ场化改革的地理次序是:”先农村,后城f”,标志着在中国利率改革的过程中,农村信用社被推hl前台.几年前央行就在部分农村信用礼进行了利率改革的试点,2002年又扩大农村信用社利牢改革试点范围,进一步扩大农信社利率浮动幅度2003年,农信社利率改革的扩大试点工作在全同.;茎渐铺开.每个省(市,自治区)都有l一2个县市进入r试点行列.虽然此项改革没有使用利率市场化这种表述,但却无法同避这是中国利率市场化的一个重要过程.2003年8月,国务院公布了深化农村信用社改革的试点方案,部分省市农村信用社深化改革的工作铺开.目前农村信用社JI=处存改革和发展的关键时期,体制改革与利率改革交错其中,这既是严峻的挑战,又是难得的嬗变机遇二,利率市场化对农村信用社的影响利率市场化的实质在于市场供求关系决定利率的高低,通过市场调节资源配置.利率市场化表面上可以简单地理解为放开利率管制,但对金融机构的影响却十分广泛和深刻,其所牵涉的深层次金融体制改革错综复杂.在当前农村信用社深化改革过程中,应密切注意利率市场化所带来的影响.(一)利率市场化会增加农村信用社系统性风险.利率市场化会使利率表现出较大的多变性和不确定性,这极易诱发金融机构的利率风险.及时传导货币政策,合理配胃资源是防范利率风险的有效途径.而现有农村信用社资金管理体制却不利于货币政策的有效传导.由于农村信用社为多级法人体制,资金分散在众多规模相对较小的信用社之中,资金配置和流动受体制的制约,无法按照市场规律进行合理配置,货币政策不能通过市场有效传递,内部资金价格与市场价格脱节,必然产生不合理的资产负债结构和资源配置结构.住市场利率波动的情况下,资产负债结构和资产利率结构不匹配时,就会产生系统性利率风险.(二)利率市场化会增大农村信用社的经营风险.利率自由化会导致银行同业在存贷款业务方面的竞争加剧.存款市场的竞争势必会导致存款利率短期内上升,而贷款市场的竞争则会导致对优良客户的贷款利率趋于下降,从而缩小存贷款利差,减少了银行的利润空间.这对于一些网络分布不健全,资金流动性不足,经营风险大的农村信用社影响更大,从而迫使他们进行高风险,高收益的风险放贷或投机,导致不良资产大幅度增加,甚至会因存贷款利率倒挂而出现亏损.(三)农村信用社利率风险意识薄弱,对利率改革系统性准备不足.在利率市场化条件下,利率对各种经济,社会和人为等因素的敏感性很强.经济的过热与低迷,通货膨胀与紧缩,外资的大量流入与流出,国际金融市场利率的波动,政治事件的发生以及人们的利率预期都会引起利率波动.由于我国长期实行管制利率,我国银行特别是农村信用社对利率变动的敏感性不强,对如何防范利率风险缺乏系统性研究.在利率风险管理的方法,手段,人才等方面准备不足,跟不上形势发展的要求.武汉金融2004年第6期总第54期ResearchOnMonetaryPolicy三,农村信用杜应对利率市场化的策略(一)深化体制改革,转变经营机制.推进利率市场化必须提高农村信用社自主经营,自我约束,自我发展,自担风险的能力,这也是适应利率市场化最根本的微观经济条件.一是要明晰农村信用社的产权关系,解决农村信用社长期所有者缺位的现象,完善信用社法人治理结构,从根本上树立风险防范意识.二是要根据现代企业制度,按照经济区域统一农村信用社法人机构,对县以下信用社取消法人,减少货币政策传导环节,合理调整资产负债结构.三是要明确立足”三农”市场定位,转变信用社经营机制,改变粗放经营模式,建立有效的内部激励机制,促使资本营运的流动性,安全性,效益性的有效统一.(二)因地制宜,建立适应利率市场化的资金管理体系.针对信用社资金分散,抗风险能力低的问题,可根据实际情况,在省或地市范围内,将信用社资金的所有权与经营权适当分离,适当集中.这种资金集中不同于商业银行的集约化经营,这种集中一是不改变资金所有者性质,采取内部上存下借或委托经营的方式,按市场规律进行流动;二是可以根据市场利率的变化,及时调整内部资金价格,有效传导货币政策,优化资源配置;三是资金由省或市集中管理,可在辖内调剂余缺,优先满足支农需要.这既是农村信用社性质所决定的,又是农村信用社市场行为的必然要求.在操作过程中,应因地制宜,循序渐进.目前在无法解决结算大集中的情况下,可针对某些特定项目,进行资金集中,如多个资金富裕联社组建货币市场基金.这既符合当前央行的指导意见,同时资金运用风险相对较小.现在部分城市商业银行已在尝试运作,很值得农村信用社借鉴.(三)建立科学的利率风险管理体制.建立利率风险管理机制就在于强化利率风险管理意识,监控市场利率波动趋势,及时提出有效规避利率风险的措施和方法,前瞻性地预见和解决突发性的经营风险,保证经营目标的顺利实现.对此,农村信用社应该相应调整内部的经营管理机构.省,地市联社首先应该建立起利率研究部门,运用新技术手段和科学的方法对本外币利率变动趋势进行预测,为资产负债管理提供可靠的决策依据.利率研究内容应包括中央银行利率政策研究,同业利率比较研究,成本效益核算研究,基层部门利率反馈研究,利率与相关市场研究等.同时,应该建立健全其内部利率定价机制和利率风险防范机制等经营管理机制,有效规避和降低利率风险.(四)充分运用资金价格杠杆,及时传导国家货币政策.内部资金利率要根据国家货币政策及时调整,并保持一致性.要通过价格杠t-I=调整资产负债结构.这是农村信用社最易忽视而又最为紧迫的一个问题.确定合理内部资金价格还包括合理确定内部利率结构.界定和划分社与社,社与联社以及部门之间的资金转移价格,准确核算资金成本和利益分配,引导资金的流向,流量,把握和处理不同经营环境,不同经营品种之间的资金价格关系,从根本上引导和激励基层信用社及内部相对核算的业务经营单位,加强经营管理.(五)不断进行金融创新,稳步推进业务和资产的多元1匕.在利率难以预测时,客户为了分散风险并使自己的金融资产保值,增值,必然希望银行的金融产品多样化;而存贷款利差缩小和存贷款利率风险的加大也将促使银行积极寻求业务的创新.因此,农村信用社要加快产品创新的步伐,形成自身经营特色.信用社应积极探索和发展不受利率波动影响又不占用资金的非利差型产品,培植新的利润增长点.可以通过大力拓展中间业务和表外业务,如国际结算,结售汇,承兑汇票,电子银行,代理结算,咨询,财务顾问等,增加新的利润来源.同时要稳步推进投资业务.农村信用社可大力发展债券投资,票据贴现,优化资产结构;有条件的可以参与黄金投资,外汇买卖等,逐步使农村信用社资产结构多元化.业务和资产的多元化可提高非利息收入占总收入的比例,增强信用社抵御风险的能力,开拓更广阔的生存空间.(六)建立信用社全面成本管理体系.在利率市场化,存贷款利差缩小的情况下,成本控制的好坏对信用社获利水平显得尤为重要.建立信用社全面成本管理是农村信用社深化改革的重要内容.一是实行利率管理评价分析,就是对内部资金价格进行成