主要财务指标分析(完整)

上帝想要财务指标分析主要财务指标分析目录一、债务可适用性指标1(a)短期偿付能力指数1(2)长期偿付能力指数2二。运营能力指标2(一)流动资产周转率3(二)固定资产周转率4(三)总资产周转率4三。盈利能力指数5(一)营业利润率5(2)成本费用利润率5(三)总资产收益率6(4)净资产收益率6Iv .发展能力指标6(一)营业收入增长率6(2)资本保值增值率7(3)总资产增长率7(四)营业利润增长率7五、综合指数分析8(一)综合指标分析的含义和特点8(二)综合指标分析方法8i总结和评价企业财务状况和经营成果的分析指标包括偿债能力指数、经营能力指数、盈利能力指数、发展能力指数和综合指数。一、债务适用性指标偿债能力是指企业到期偿还债务(包括本金和利息)的能力。偿债能力指数包括短期偿债能力指数和长期偿债能力指数。(a)短期偿付能力指标短期偿债能力是指企业的流动资产保证流动负债及时、足额偿还的程度。它是衡量企业当前财务能力，尤其是流动资产流动性的重要指标。衡量企业短期偿债能力有两个主要指标：流动比率和速动比率。1.流动比率是流动资产与流动负债的比率，它显示了一个企业每一美元流动负债中有多少流动资产作为偿还担保，反映了企业使用流动资产的能力，这些流动资产可以在短时间内转换成现金，在到期时成长为流动负债。计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债100%一般来说，流动比率越高，企业的短期偿债能力越强，债务人的权益得到的保障越多。一般认为电流比的下限是100%。当电流比等于200%时，它更合适。表明企业财务状况稳定可靠。除了满足日常生产经营的流动性需求外，它还拥有足够的财务资源来偿还到期的短期债务。如果比率过低，则表明企业可能难以按期偿还债务。但是，流动比率不应太高，这意味着企业占用更多的流动资产，并将影响资金的使用效率，主要是因为企业对风险和收益的态度是确定的。使用流动比率时，必须注意以下问题：(1)虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产担保水平越强，但这并不意味着企业有足够的现金或存款偿还债务。高流动比率也可能是由于库存积压、应收账款增加和收款期延长，以及待处理的预付费用和财产损失增加，而可用于偿还债务的现金和存款严重短缺。因此，企业应该在分析流动比率的基础上进一步研究现金流量。(2)从短期债权人的角度来看，流动性比率自然越高越好。然而，从企业管理的角度来看，高流动比率通常意味着企业持有过多的闲置资金，这将不可避免地导致机会成本的增加和企业盈利能力的下降。因此，企业应尽最大努力将流动比率维持在货币资金不闲置的水平。(3)流动比率是否合理，不同企业和同一企业在不同时期有不同的评价标准。因此，没有统一的标准来评价每个企业的流动比率是否合理。(4)在分析流动比率时，应消除一些虚假因素的影响。2.速效比率速动资产与流动负债的比率。所谓速动资产是指流动资产减去存货、预付款项、一年内到期的非流动资产以及其他不良、不稳定的流动资产的余额=流动资产-库存-预付账户-一年内到期的非流动资产-其他流动资产注：如果报告中有应收利息、应收股利和其他应收款项目，可酌情将其归类为速效资产项目。一般来说，速动比率越高，企业偿还流动负债的能力就越强。国际社会普遍认为，当快速行动比率等于100%时更合适。如果速动比率低于100%，企业就必须面临巨大的债务风险。如果速动比率大于100%，尽管企业还款的安全性很高，但由于现金和应收账款的过度占用，企业的机会成本将大大增加。(二)长期偿债能力指标长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。衡量企业长期偿债能力的主要指标有两个：资产负债率和产权比率。1.资产负债率资产负债率，也称为负债比率，是指企业总负债与总资产的比率。它表明债权人提供的资金在企业总资产中所占的比例，以及企业资产保护债权人权益的程度。计算公式为：资产负债率(也称为负债比率)=总负债/总资产的100%一般来说，资产负债率越低，企业的长期偿债能力越强。然而，这并不是说每个人的指数越小越好。从债权人的角度来看，指数越小越好，越能保证这些企业的偿债能力。从企业所有者的角度来看，如果指标较大，意味着用较少的自有资本投资形成更多的生产经营资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆原理获得更多的投资利润。如果指数太小，就意味着企业没有充分利用财务杠杆。然而，过高的资产负债率表明企业债务负担沉重，财务实力不强，这不仅对债权人不利，也威胁着企业的频繁倒闭。此外，企业的长期偿债能力与其盈利能力密切相关，因此企业的经营决策者应结合偿债能力指数(风险)和盈利能力指数(收益)进行分析并给予均衡考虑。保守的观点是资产负债率不应高于50%，而国际社会普遍认为资产负债率等于60%更为合适。2.产权比率产权比率是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务报告结构健全性的重要指标，也称为资本负债比率。它反映了企业所有者权益保护债权人权益的程度。计算公式为：产权比率(也称为资本负债比率)=总负债/总所有者权益100%总的来说，产权比例越低，企业的长期偿债能力越强，对债权人权益的保护程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应。因此，在评估产权比例是否适中时，企业应综合考虑盈利能力和偿债能力两个方面，即在保证偿债安全的前提下，尽可能提高产权比例。二。运营能力指标经营能力是指企业在外部市场环境约束的基础上，通过内部人力资源和生产资料的配置和组合，实现财务目标的程度。作业能力指数主要包括生产资料的作业能力指数。企业拥有或控制的生产资料表现为对各种资产的占有。因此，生产资料的经营能力实际上是企业的全部资产及其各组成部分的经营能力。资产运营能力的强弱取决于资产周转速度、资产运营状况和资产管理水平等诸多因素。例如，资产的周转率，一般来说，周转率越快，资产的使用效率越高，资产的经营能力越强；相反，操作能力差。资产周转率通常用周转率和周转期来表示。所谓周转率是指企业资产在一定时期内的周转量与平均余额之比，反映了企业资产在一定时期内的周转次数。周转次数越多，周转速度越快，资产运营能力越强。该指标的反指标是周转天数，周转天数是周转次数与计算期内天数的倒数的乘积，反映了资产周转所需的天数。周转天数越少，周转速度越快，资产利用能力越强。计算公式如下：周转率(周转次数)=周转量/资产平均余额周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=(资产平均余额计算期天数)/营业额具体来说，生产资料的经营能力分析可以从以下几个方面进行：流动资产周转率分析、固定资产周转率分析和总资产周转率分析。(一)流动资产的周转反映流动资产周转率的指标主要包括应收账款周转率、存货周转率和流动资产周转率。1.应收账款周转率。它是企业的营业收入(或销售收入，下同)与一定时期内应收账款平均余额的比率，是反映应收账款周转率的指标。计算公式为：应收账款周转率(周转次数)=营业收入/平均应收账款余额其中，平均应收账款余额=(年初应收账款余额，年末应收账款数)/2应收账款周转期(周转天数)=平均应收账款余额360/营业收入应收账款周转率反映了企业应收账款的周转速度和管理效率水平。高周转率表明：一、快速收集和短时效；b、资产流动性强，短期偿债能力强；c、可以降低收款成本和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。同时，通过比较应收账款的周转期与企业的信用期，还可以评估采购单位的信用程度以及企业原有的信用状况是否合适。使用上述公式计算应收账款周转率时，应注意以下问题：a公式中的应收账款包括所有赊销，如会计中的“应收账款”和“应收票据”。b .如果应收账款余额波动较大，应尽可能使用更详细的计算数据，如根据每月应收账款余额计算平均占用金额；分子和分母数据应注意时间的对应性。2.库存周转率是企业在一定时期内的经营成本(或销售成本，下同)与平均库存余额的比率。它是反映企业流动资产流动性的指标，是衡量企业生产经营各个环节库存运行效率的综合指标。计算公式为：库存周转率(周转次数)=运营成本/平均库存余额其中：平均库存余额=(月初库存余额)/2库存周转期(周转天数)=(平均库存余额360)/运营成本库存周转速度不仅反映了企业在采购、储存、生产和销售中的管理状况，而且对企业的偿债能力和盈利能力有着决定性的影响。一般来说，存货周转率越高，存货周转率越好，表明变现速度越快，周转金额越大，资金占用水平越低。因此，通过库存周转分析，有助于发现库存管理中存在的问题，尽可能降低资金占用水平。库存和储存不能太少，否则生产可能中断或销售可能吃紧；它不能储存太多，导致呆滞和积压。必须保持合理的结构和可靠的质量。其次，存货是流动资产的重要组成部分。其质量和流动性对企业的流动比率有决定性影响，进而影响企业的短期偿债能力。因此，有必要加强库存管理，提高其投资流动性和盈利能力。计算存货周转率时应注意以下问题：存货计价方法对存货周转率有很大影响。因此，在分析不同时期、不同企业的存货周转率时，应注意存货计价方法的口径是否一致；分子和分母数据应注意时间的对应性。3.流动资产周转率。它是一个企业在一定时期内营业收入与平均流动资产总额的比率，是反映企业流动资产周转率的指标。计算公式为：流动资产周转率(周转次数)=营业收入/平均流动资产总额其中：平均流动资产总额=(年初流动资产总额)/2当前资产周转期(周转天数)=(平均流动资产总额360)/营业收入在一定时期内，流动资产的周转次数越多，表明同一流动资产完成的周转次数越多，流动资产的利用效率越好。从流动资产的周转天数来看，一次周转所需的天数越少，表明流动资产在生产和销售的各个阶段所用的时间越短。生产和经营的任何方面的改进都将反映周转天数的缩短。(2)固定资产周转率反映固定资产周转率的主要指标是固定资产周转率，它是企业在一定时期内的营业收入与固定资产平均净值的比率，是衡量固定资产利用效率的指标。计算公式为：固定资产周转率(周转次数)=营业收入/平均固定资产净值其中：平均固定资产净值=(固定资产净值年末数固定资产净值年末数)/2固定资产周转期(周转天数)=(平均固定资产净值360)/营业收入需要注意的是，与固定资产相关的价值指标包括固定资产原价、固定资产净值和固定资产净值。其中，固定资产原价是指固定资产的历史成本。固定资产净值为固定资产原值减去累计折旧(即固定资产净值=固定资产原值-累计折旧)。固定资产净值是固定资产原价扣除累计折旧和减值准备后的余额(固定资产净值=固定资产原价-累计折旧-减值准备)。在正常情况下，固定资产周转率越高，企业就越能充分利用固定资产。同时，也表明固定资产投资合理，固定资产结构合理，效率得到充分发挥。相反，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产的使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的经营能力不强。使用固定资产周转率时，要考虑固定资产净值因计提折旧而减少和因重置而突然增加的影响。同时，由于不同的折旧总资产周转率(周转次数)=营业收入/平均总资产其中：平均总资产=(年初总资产，年末总资产)/2总资产周转期(周转天数)=(平均总资产360)/营业收入总资产周转率越高，企业所有资产的使用效率越高。另一方面，如果该指数较低，则意味着企业所有资产的经营效率较差，这最终将影响企业的盈利能力。企业应采取各种措施提高资产利用率，如增加销售收入或处置剩余资产。三、盈利能力指标对增值的持续追求是企业资本流动的动力源泉和直接目的。盈利能力是一个企业增加资本价值的能力，通常用它所获得的利益的大小和水平来表示。由于企业会计的六大要素在企业资本流动过程中有机统一，通过资金筹集和投资活动，取得收益，补偿成本，从而实现利润目标。因此，可以根据基本会计要素设定营业利润率、成本利润率、总资产收益率和净资产收益率，来评价企业各要素的盈利能力和资本的保值增值能力。此外，上市公司通常使用每股股息和每股净资产等盈利指标。(一)营业利润率营业利润率是企业在一定时期内营业利润与营业收入的比率。计算公式为：营业利润率=营业利润/营业收入100%营业利润率越高，市场竞争力越强，企业的发展潜力越大，盈利能力越强。应该注意的是，从利润表来看，企业的利润包括