太原房地产市场现状调查分析.doc

2014-2015年太原房地产市场深度调查分析及发展前景研究报告编号：132626A中国产业调研网行业市场研究是当前应用最为广泛的咨询服务，一份专业的行业市场研究分析报告的主要包括以下几个方面：投资机会分析市场规模分析市场供需情况产业竞争格局行业现状分析未来发展趋势行业宏观背景行业发展概况行业相关政策法规行业市场研究报告注：以上内容的数据和研究分析部分，在报告中的比例各占50%。作为通用型调研报告，行业市场研究注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。一份有价值的太原房地产行业市场研究报告，可以完成对太原房地产行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完太原房地产行业研究报告后，能够清楚地了解太原房地产行业现状和整体的发展情况，确保了决策方向的正确性和科学性。中国产业调研网基于多年对客户需求的深入了解，全面系统地研究太原房地产行业现状及太原房地产发展前景，注重信息的时效性，从而更好地把握太原房地产市场变化和太原房地产行业发展趋势。2013年一季度，太原市房地产发开发投资完成31.23亿元，增长12.6%，比前2个月(18.3%)回落5.7个百分点，比上年同期(28.0%)回落15.4个百分点，占全市投资的比重由上年同期的35.5%回落至31.1%。太原部分房地产开发项目由于手续不全，处于暂时停工状态，以及随着“国五条”调控细则的出台，部分房地产企业有观望心态，投资进度有所放缓等原因造成房地产开发投资持续下滑。房地产开发投资是该市投资增长的主要支柱之一，其增速的过快回落，已对全市投资产生不利影响，一季度全市投资增速比前2个月回落2.4个百分点已经出现一些苗头。在太原市住宅开发利润摊薄、销售前景不明的状态下，包括专注住宅开发的房企齐齐发力商业地产。龙城大街、长风桥西、迎泽桥西、晋阳湖片区等地区，众多标榜着城市新地标、商业航母的待建高端商业物业犹如雨后春笋般，由规划蓝图步入开发建设。商业物业的布局正从传统商业区扎堆走向遍地开花，商业物业的规模、业态不断丰富，裂变出多个新兴及专业商圈。?太原商业地产，从无到有，从单一走向繁华，对于开发商来说，无限商机的背后，则是一场前 所未有的挑战。无论是物业价格的定位，还是经营模式、商业形态的设计，一众太原开发商可以说都是在摸着石头过河。从长远看，商业地产无疑将会成为太原房地产市场的下一个亮点，这已是业内的共识。但必须看到的是，商业地产往往慢热，属于长线运作，对于商业地产尚处于起步阶段太原楼市来说，商机与风险并存，机遇和挑战同在，投入资金多、周期长的商业地产，其未来的受益和投资风险都是十分巨大的。第一部分 发展现状与前景分析第一章 全球房地产市场发展分析第一节 2013-2014年世界房地产市场分析一、2012年世界房地产市场发展分析二、2012年世界房地产市场走势分析三、2012年全球房地产市场交易情况四、2013年全球房地产市场情况分析第二节 中美房地产市场发展对世界的影响分析一、中美房地产对各资源供应国的影响二、中美房地产对世界经济发展的影响三、中国房地产对各行业发展的影响分析四、中国房地产市场对全球经济复苏的影响第三节 世界房地产对世界经济复苏的重要意义一、2013年全球房地产市场分析预测二、2013年全球房地产市场复苏预测三、2013年美国房地产市场分析预测四、房地产对世界经济复苏的重要意义第二章 我国房地产市场发展分析第一节 中国房地产供需分析一、住房潜在需求分析二、我国购置未开发土地情况三、我国房地产价格情况分析四、我国房地产市场调整分析五、我国房地产购买力分析第二节 2012年房地产市场运行分析一、2012年中国房地产市场整体情况二、2012年中国房地产市场热点问题三、2012年房地产开发完成情况四、2012年商品房销售和空置情况五、2012年房地产开发企业资金来源情况六、2012年全国房地产开发景气指数七、2012年四季度企业景气指数分析第三节 2012年我国大中城市房屋市场销售价格指数一、2012年全国70个大中城市房屋销售价格指数二、2013年1-12月全国70个大中城市房屋销售价格指数第四节 2013年1-12月全国房地产市场运行情况一、2013年1-12月房地产开发完成情况二、2013年1-12月商品房销售情况三、2013年1-12月房地产开发企业资金来源情况四、2013年1-12月全国房地产开发景气指数五、2013年1-12月大中城市房屋市场销售价格指数第五节 2013年中国房地产市场发展分析一、2013年中国房地产行业发展概述二、2013年中国房地产全行业发展形势三、2013年我国房地产调整空间情况四、2013年中国房地产市场调控分析五、2013年中国房地产市场发展的关键第六节 2013年房地产市场形势分析与影响因素一、2013年我国房地产市场形势分析二、2013年房地产市场影响因素分析三、2013年房地产市场政策环境分析四、对我国房地产政策建议第三章 太原房地产行业发展分析第一节 太原房地产政策分析一、2012年全国房地产政策分析二、2012年太原房地产政策分析三、2013年全国房地产政策分析四、2013年太原房地产政策分析五、对太原房地产市场的影响第二节 太原土地市场分析一、2011年太原土地市场状况二、2012年太原土地市场状况三、2013年1-12月份太原土地市场状况第三节 2013-2014年太原房地产市场分析一、2012年太原房地产市场分析二、2013年1-12月份太原房地产市场分析第四节 2013-2014年太原房地产市场供需分析一、2013-2014年太原房地产市场供给总量分析二、2013-2014年太原房地产市场供给结构分析三、2013-2014年太原房地产市场需求总量分析四、2013-2014年太原房地产市场需求结构分析五、2013-2014年太原房地产市场供需平衡分析六、2013-2014年太原房地产市场价格走势分析第四章 太原房地产细分市场分析第一节 2013-2014年太原住宅市场分析一、2012年太原住宅市场分析二、2013年1-12月份太原住宅市场分析第二节 2013-2014年太原二手房市场分析一、2012年太原二手房市场分析二、2013年1-12月份太原二手房市场分析第三节 2013-2014年太原写字楼市场分析一、2012年太原写字楼市场分析二、2013年1-12月份太原写字楼市场分析第四节 2013-2014年太原商业地产市场分析一、2012年太原商业地产市场分析二、2013年1-12月份太原商业地产市场分析第五章 2013-2014年太原房地产消费市场分析第一节 太原房地产消费者收入分析一、太原人口、人民生活分析二、2013-2014年太原消费者收入水平三、2013-2014年太原消费者信心指数分析第二节 太原房地产场消费需求分析一、太原房地产市场的消费需求变化二、太原房地产行业的需求情况分析三、2013年太原房地产市场消费需求分析第三节 2013年太原房地产消费者调查一、房地产消费者对现时楼价的评价二、房地产消费者对上半年楼价走势预期三、房地产消费者预期楼价走势分析四、房地产消费者购房计划调查五、房地产消费者中主导消费群体六、房地产消费者中购买主力群体七、房地产消费者二次购房情况调查八、房地产消费者购房首选区域九、房地产消费者购房心理价位区间十、房地产消费者的消费信心调查第六章 太原房地产行业投资与发展前景分析第一节 2012年太原房地产行业投资情况分析一、2012年总体投资结构二、2012年投资规模情况三、2012年投资增速情况四、2012年分行业投资分析五、2012年分地区投资分析第二节 太原房地产行业投资机会分析一、太原房地产投资项目分析二、可以投资的太原房地产模式三、2013年太原房地产投资机会四、2013年太原房地产细分行业投资机会五、2014-2018年太原房地产投资新方向第三节 太原房地产行业发展前景分析一、太原房地产市场发展前景分析二、太原房地产市场蕴藏的商机分析三、金融危机后太原房地产市场的发展前景四、2013年太原房地产市场面临的发展商机五、2014-2018年太原房地产市场面临的发展商机第二部分 市场竞争格局与形势第七章 太原房地产行业竞争格局分析第一节 我国房地产竞争分析一、2012年房地产市场竞争形势分析二、2012年房地产竞争性的供给市场分析三、2012年我国房地产市场增加竞争的必要性第二节 太原房地产竞争分析一、2012年太原房地产市场竞争情况分析二、2012年太原房地产竞争性的供给市场三、2013年太原房地产市场竞争形势分析第三节 太原房地产行业集中度分析一、2012年太原房地产市场集中度分析二、2012年太原房地产企业集中度分析三、2012年太原房地产区域集中度分析第四节 太原房地产行业竞争格局分析一、2013-2014年swot分析二、2012年太原房地产行业竞争分析三、2013-2014年太原房地产市场竞争分析四、2014-2018年太原主要房地产企业动向五、2014-2018年太原房地产竞争策略分析第八章 2013-2014年太原房地产行业发展形势分析第一节 太原房地产行业发展概况一、太原房地产行业发展特点分析二、太原房地产行业投资现状分析三、太原房地产行业总产值分析第二节 2013-2014年太原房地产行业市场情况分析一、太原房地产行业市场发展分析二、太原房地产市场存在的问题三、太原房地产市场规模分析第三节 2013-2014年太原房地产产销状况分析一、太原房地产供给分析二、太原房地产销量分析三、太原房地产市场需求分析第三部分 赢利水平与企业分析第九章 太原房地产行业整体运行指标分析第一节 2013-2014年太原房地产行业总体规模分析一、企业数量结构分析二、行业规模情况分析第二节 2013-2014年太原房地产行业产销分析一、行业供给情况总体分析二、行业销售收入总体分析第三节 2013-2014年太原房地产行业财务指标总体分析一、行业盈利能力分析二、行业偿债能力分析三、行业营运能力分析四、行业发展能力分析第十章 太原房地产行业赢利水平分析第一节 成本分析一、2013-2014年太原房地产原材料价格走势二、2013-2014年太原房地产行业人工成本分析三、2013-2014年太原房地产行业营销成本分析第二节 产销运存分析一、2013-2014年太原房地产行业产销情况二、2013-2014年太原房地产行业存量情况三、2013-2014年太原房地产行业资金周转情况第三节 盈利水平分析一、2013-2014年太原房地产行业价格走势二、2013-2014年太原房地产行业营业收入情况三、2013-2014年太原房地产行业毛利率情况四、2013-2014年太原房地产行业赢利能力五、2013-2014年太原房地产行业赢利水平六、2014-2018年太原房地产行业赢利预测第十一章 太原房地产重点企业发展分析第一节 山西千禧投资集团一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第二节 山西新弘祺房地产开发有限公司一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第三节 山西阳光房地产开发有限公司一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第四节 山西鼎晨房地产开发集团有限公司一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第五节 太原中保房地产开发有限公司一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第六节 太原华龙泰集团实业有限公司一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第七节 山西同至人物贸集团有限公司一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第八节 山西华宇集团有限公司一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第九节 太原中和房地产开发有限公司一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第十节 太原市昌通房地产开发有限公司一、企业概况二、2013-2014年经营状况三、2014-2018年盈利能力分析四、2014-2018年投资风险第四部分 投资策略与风险预警第十二章 中国房地产行业投融资与并购分析第一节 中国房地产行业投融资与并购背景分析一、房地产市场进入退出门槛分析二、宏观政策规范完善房地产市场三、一线城市房地产市场情况分析四、二三线城市房地产的需求分析第二节 中国房地产行业投融资与并购现状分析一、金融与房地产结合发展模式二、房地产投资情况分析三、外资进入房地产市场的特征四、外资关注重点第三节 中国房地产行业投融资与并购趋势分析一、宏观调控对房地产市场影响趋势二、海外房地产投资基金市场影响力趋势第四节 中国房地产行业投融资与并购案例比较一、业外资本投融资与并购案例分析二、国际资本投融资与并购案例分析三、业内企业投融资与并购案例分析第十三章 太原房地产行业投资策略分析第一节 行业发展特征一、行业的周期性二、行业的区域性三、行业的上下游四、行业经营模式第二节 行业投资形势分析一、行业发展格局二、行业进入壁垒三、行业swot分析四、行业五力模型分析第三节 太原房地产行业投资效益分析一、2013-2014年太原房地产行业投资状况二、2013-2014年太原房地产行业投资效益三、2014-2018年太原房地产行业投资方向四、2014-2018年太原房地产行业投资建议第四节 太原房地产行业投资策略研究一、2012年太原房地产行业投资策略二、2013年太原房地产行业投资策略三、2014-2018年太原房地产行业投资策略四、2014-2018年太原房地产细分行业投资策略第十四章 太原房地产行业投资风险预警第一节 影响太原房地产行业发展的主要因素一、2013年影响太原房地产行业运行的有利因素二、2013年影响太原房地产行业运行的稳定因素三、2013年影响太原房地产行业运行的不利因素四、2013年太原房地产行业发展面临的挑战分析五、2013年太原房地产行业发展面临的机遇分析第二节 太原房地产行业投资风险预警一、2014-2018年太原房地产行业市场风险预测二、2014-2018年太原房地产行业政策风险预测三、2014-2018年太原房地产行业经营风险预测四、2014-2018年太原房地产行业技术风险预测五、2014-2018年太原房地产行业竞争风险预测六、2014-2018年太原房地产行业其他风险预测第五部分 发展趋势与规划建议第十五章 太原房地产行业发展趋势分析第一节 我国房地产市场走势分析一、全国房地产市场总体形势二、全国一二三线城市房地产市场形势三、我国房地产主要区域市场形势四、2014-2018年我国房地产市场走势第二节 2014-2018年太原房地产市场趋势分析一、2011-2012年太原房地产市场趋势总结二、2013-2014年太原房地产市场趋势总结三、2014-2018年太原房地产发展趋势分析第三节 2014-2018年太原房地产行业供需预测一、2014-2018年太原房地产供给预测二、2014-2018年太原房地产需求预测三、2014-2018年太原房地产价格预测第四节 2014-2018年太原房地产行业规划建议一、2014-2018年太原房地产行业整体规划二、2014-2018年太原房地产行业发展预测三、2014-2018年太原房地产行业规划建议第十六章 太原房地产企业管理策略建议第一节 销售策略分析一、媒介选择策略分析二、产品定位策略分析三、企业宣传策略分析第二节 提高太原房地产企业竞争力的策略一、提高太原房地产企业核心竞争力的对策二、太原房地产企业提升竞争力的主要方向三、影响太原房地产企业核心竞争力的因素及提升途径四、提高太原房地产企业竞争力的策略第三节 对太原房地产品牌的战略思考一、太原房地产实施品牌战略的意义二、太原房地产企业品牌的现状分析三、太原房地产企业的品牌战略研究四、太原房地产品牌战略管理的策略图表 2009-2013年中国gdp总量及增长趋势图图表 2013年中国三产业增加值结构图图表 2009-2013年中国cpi、ppi月度走势图图表 2009-2013年我国城镇居民可支配收入增长趋势图图表 2009-2013年我国农村居民人均纯收入增长趋势图图表 2009-2013年中国城乡居民人均收入增长对比图图表 2003-2013中国城乡居民恩格尔系数对比表图表 2003-2013中国城乡居民恩格尔系数走势图图表 2009-2013年中国工业增加值增长趋势图图表 2009-2013年我国社会固定投资额走势图图表 2009-2013年我国城乡固定资产投资额对比图图表 2003-2013年我国财政收入支出走势图图表 2011-2013年人民币兑美元汇率中间价图表 2013年人民币汇率中间价对照表图表 2009-2013中国货币供应量统计图表 2009-2013中国货币供应量的增速走势图图表 2003-2013年中国外汇储备走势图图表 2003-2013年中国外汇储备及增速变化图图表 我国历年存款准备金率调整情况统计表图表 2003-2013年中国社会消费品零售总额增长趋势图图表 2003-2013年我国货物进出口总额走势图图表 2009-2013年中国货物进口总额和出口总额走势图图表 2009-2013年中国就业人数走势图图表 2009-2013年中国城镇就业人数走势图图表 2003-2013年我国人口出生率、死亡率及自然增长率走势图图表 2003-2013年我国总人口数量增长趋势图图表 2013年人口数量及其构成图表 2003-2013年中国城镇化率走势图图表 2003-2013年我国研究与试验发展（r&d）经费支出走势图图表 2013-2014年太原房地产行业市场规模图表 2013-2014年太原房地产重要数据指标比较图表 2013-2014年太原房地产行业销售情况分析图表 2013-2014年太原房地产行业利润情况分析图表 2013-2014年太原房地产行业资产情况分析图表 2014-2018年太原房地产市场价格走势预测图表 2012年1-12月全国房地产开发投资完成情况图表 2012年1-12月东部地区房地产开发投资完成情况图表 2012年1-12月中部地区房地产开发投资完成情况图表 2012年1-12月西部地区房地产开发投资完成情况图表 2012年1-12月全国商品房销售情况图表 2012年1-12月东部地区商品房销售情况图表 2012年1-12月中部地区商品房销售情况图表 2012年1-12月西部地区商品房销售情况图表 2013年1-12月全国房地产开发投资完成情况图表 2013年1-12月东部地区房地产开发投资完成情况图表 2013年1-12月中部地区房地产开发投资完成情况图表 2013年1-12月西部地区房地产开发投资完成情况图表 2013年1-12月全国商品房销售情况图表 2013年1-12月东部地区商品房销售情况图表 2013年1-12月中部地区商品房销售情况图表 2013年1-12月西部地区商品房销售情况图表 2013年1-12月份70个大中城市房屋销售价格指数（1）图表 2013年1-12月份70个大中城市房屋销售价格指数（2）图表 2013年1-12月份70个大中城市房屋销售价格指数（3）图表 2013年1-12月份70个大中城市房屋销售价格指数（4）图表 2013年1-12月份70个大中城市房屋销售价格指数（5）图表 2013年1-12月份70个大中城市房屋销售价格指数（6）图表 2013年1-12月份70个大中城市房屋销售价格指数（7）图表 2013年1-12月份70个大中城市房屋销售价格指数（8）图表 太原消费者购房的原因图表 太原消费者对购房方式选择图表 太原消费者目前居住情况图表 2013年太原消费者购房计划图表 太原消费者购房选择的房款支付方式图表 太原消费者一直未购房的原因图表 太原消费者选房容易受影响的因素图表 太原购房消费者的收入情况图表 太原消费者购房的价位选择图表 2013年太原有购房计划的消费者所占比例图表 2013年太原准备二次购房的消费者所占比例图表 太原消费者购房用途图表 2013年太原消费者购房选择的区域图表 太原消费者购房选择的居住环线位置图表 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2012年1-12月太原二手房购买人群年龄分布图略全文连接：/2014-01/TaiYuanFangDiChanHangYeYanJiuBaoGao/袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁