【国际金融】第洞葱漫章国际收支和国际收支平衡电子教案

【国际金融】第洞葱漫章国际收支和国际收支平衡电子教案 第二章国际收支和国际收支平衡表第一节国际收支第二节国际收支平衡表第三节国际收支的不平衡问题第四节国际收支不平衡的调节Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.第一节国际收支? 一、国际收支的定义?国际收支一国或地区的居民与非居民之间在一定时期内的全部对外经济交易和往来的货币记录。 ? 二、定义的解释? 11、记录一国居民与非居民之间的交易? 22、是对国际交易（交换、转移、移居、其他根据推论而存在的交易）的系统的货币记录?判断国际收支是对货币交易的系统记录。 （）? 33、流量概念? 44、事后概念Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?什么是居民？居民=公民？?公民是指具有一国国籍的自然人。 ?居民是指一个国家的经济领土内具有一定经济利益的经济单位。 ?经济领土?飞地是明确划分的地区，如大使馆、领事馆、军事基地、科学站，信息或移民办事处、援助机构等经所在国政府同意由本国政府拥有或租用，用于外交、军事、科学或其他目的。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?中国驻美大使馆、美国在古巴的导弹基地所占区域是哪一国的经济领土？?一国的大使馆等驻外机构，外交使节、驻外军事人员都是哪一国的居民？国际组织？Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 11、A A国企业向B B国投资50万美元设立新企业。 ? 22、A A国企业向B B国企业出售10万美元的谷物。 ? 33、A A国企业在B B国的子公司向B B国的其它公司购买40万美元机器设备。 ? 44、驻A A国的B B国大使在A A国消费20万美元。 ? 55、驻A A国的B B国大使馆从B B国购入一批价值100万美元设备。 ? 66、A A国居民到B B国旅游33个月，期间在B B国花费30万美元。 ? 77、驻伊美军在伊拉克消费10亿美元。 ? 88、中国留美学生在美国消费10万美元。 ? 99、中国政府向拉丁美洲无偿捐赠100万吨大米。 ? 10、中国驻美使馆向中国企业在美国的子公司购入30万美元装修材料。 ? 11、A A国母公司与其在B B国的子公司之间的300万美元的交易。 ? 12、A A国X X公司在B B国的子公司与A A国Y Y公司在B B国的子公司进行了一项交易，价值11亿元。 计入计入计入不计入计入计入计入计入计入不计入不计入计入Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.第二节国际收支平衡表? 一、国际收支平衡表的基本原理? 1、国际收支平衡表的定义?项目借方贷方差额?一级账户经常账户?二级账户货物?服务?收入?经常转移?资本与金融账户?资本账户?金融账户?错误和遗漏账户Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?经常账户包括货物、服务、收入和经常转移账户?货物有形可移动的商品，构成有形贸易。 ?服务无形商品，构成无形贸易。 ?收入衡量两种生产要素跨国流动获得的报酬。 ?包括劳工输出入引起的“职工报酬”和因资本输出入引起的“投资收益”。 ?小王被总公司派驻到美国分公司已经两年了，今年其收入为10万美元，是否应该计入到国际收支中？?职工非居民工人，如季节性工作的工人和其它短期工作（不足11年）的工人。 ?投资收入包括直接投资收入、证券投资收入和其他的投资收入以及储备资产的收入。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?经常转移资本转移之外的另一个平衡性项目。 ?如，美国政府援助中国100000个帐篷，价值50万美元?资本与金融账户包括资本账户和金融账户?资本账户包括资本转移和非生产、非金融资产的收买与放弃?资本转移与三项所有权转移相匹配的平衡性项目。 ?如中国政府将一栋建筑无偿赠予某国外驻华使馆；国外政府向中国无偿捐赠11亿美元专门用于进行基础设施建设；国外债权人取消50万元债务。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?非生产、非金融资产的收买或放弃非生产性有形资产（如，土地和地下资产）和无形资产的交易。 ?国内某企业将某无形资产的使用权授予国外某企业，收取使用费10万美元。 计入非生产、非金融资产项下吗？?国内企业将一项专利权转让给国外某企业。 计入非生产、非金融资产项下吗？?注意无形资产的运用记录在服务项下，而无形资产的买卖（涉及所有权变化）记录在资本账户中。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?金融账户记录与对外金融资产和负债的所有权相关的交易。 ?直接投资获得被投资企业经营管理权的投资。 ?证券投资不以获得控制权为目的的证券买卖行为。 ?其它投资?储备资产货币当局可随时利用并控制在手的外部资产，货币当局利用这部分资产所要达到的目的包括为收支失衡提供直接融资、干预外汇市场影响汇率等。 ?注意投资记录在金融账户中，而投资收入记录在经常项目中的收入中。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?为防止自然灾害，国家储存价值11亿美元的粮食，这是储备资产吗？?央行对国内商业银行有价值11亿美元的债权，这是储备资产吗？?央行持有的国外央行票据、持有国外国库券、信誉良好的公司债券,在国外银行的存款，这些是储备资产吗？Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?错误和遗漏账户一种抵消账户。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 22、国际收支平衡表的编制方法?采用权责发生制?以成交时的实际市场价格作为交易计价的基础。 ?采用复式记账方法?记账符号“借”和“贷”?引起外汇流出增加和外汇流入减少的项目（资金的使用）记录在“借”方。 ?引起外汇流入增加和外汇流出减少的项目（资金的）记录在“贷”方。 ?记账货币Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?试判断下列事项对外汇流出入的影响?进口货物、出口货物、外国人来中国旅游、中国人到外国旅游、劳工输出、劳工输入、获得对外投资收入、对外支付投资收入、接受直接投资、对外直接投资。 ?居民应付款项直接从其海外银行存款账户中扣除?非居民应收款项计入其在本国的银行存款账户?居民应收款项直接计入其在海外的银行存款账户?非居民应付款项从其在本国的银行存款账户中扣除外汇流出减少外汇流入减少Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?从资金占用和资金角度理解储备资产增加是_,储备资产的动用（减少）是_.?从导致外汇流出与外汇流入角度理解储备资产增加导致外汇流_，储备资产减少导致外汇流_.?因此，储备资产增加记_方，储备资产减少记_方。 ?央行持有的国外央行票据、持有国外国库券、信誉良好的公司债券,在国外银行的存款。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 二、国际收支平衡表的编制实例?中国某公司从国外进口价值50万美元的货物，款项从海外账户中扣除。 ?借货物?贷其他投资本国在外国银行的存款?或者，款项存入国外企业在我国银行的存款账户。 ?借货物?贷其他投资外国在本国银行的存款?中国某公司出口服装价值30万美元，款项存入公司在海外的银行存款账户。 ?借其他投资-本国在外国银行的存款?贷货物?若，款项从进口公司在国内的银行存款账户中扣除。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?中国某旅游团出guo旅游33个月共消费10万美元，款项从海外账户中扣除。 ?借服务?贷其他投资本国在国外银行的存款?或者，款项存入对方在国内的银行存款账户中。 ?借服务?贷其他投资外国在我国银行的存款?中国邮政为国外来华留学人员提供邮政服务，收费11万美元，款项存入在海外的银行账户中。 ?借其他投资本国在国外银行的存款?贷服务?或者，款项从其在我国的银行账户中扣减。 ?借其他投资外国在我国银行的存款?贷服务Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?中国电信为驻华使馆提供通讯服务，价值300000万美元。 ?借经常转移?贷服务?中国居民购买国外债券22万美元，款项从海外银行账户中扣除。 ?借证券投资?贷其他投资本国在国外的存款?外商以价值2000万美元的设备投入我国，兴办合资企业。 ?借货物?贷直接投资外国在我国的直接投资Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?我国和外国进行易货交易，价值50万元。 ?借货物?贷货物?某国内企业将其购买的国外债券出售，后将所得款项购买国外某公司股票并获得控股权。 ?借直接投资本国对国外的直接投资?贷证券投资Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?我国政府动用外汇库存40万美元向外国提供无偿援助，另提供相当于60万美元的粮食药品援助。 ?借经常转移?贷储备资产?货物?我国某企业在海外直接投资所得利润250万美元，其中75万美元用于当地的再投资，50万元购买当地商品运回国内，125万元调回国内结售给政府以换取本国货币。 ?借货物?储备资产?直接投资对外直接投资?贷收入Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?中国政府将一块土地无偿赠予某国外驻华使馆。 ?借资本转移?贷非生产、非金融资产?国外政府向中国无偿捐赠11亿美元专门用于进行基础设施建设。 ?借非生产、非金融资产?贷资本转移?国外债权人取消50万元贷款债务。 ?借其他投资贷款?贷资本转移Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?国内某企业将某无形资产的使用权授予国外某企业，收取使用费10万美元，存入在海外的银行。 ?借其他投资我国在国外银行的存款?贷服务?国内企业将一项专利权转让给国外某企业，款项从国外企业在我国的银行账户中扣除。 ?借其他投资国外在我国银行的存款?贷非生产、非金融资产Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?我国某公司支付国外投资者购买债券的利息收入33万美元，款项从其在国外的银行账户上扣除。 ?借收入?贷其他投资本国在国外的银行存款?若，款项存入国外投资者在本国的银行账户。 ?借收入?贷其他投资外国在我国的银行存款?若，该公司用人民币向商业银行购买33万美元进行支付，汇入国外投资者在母国的账户。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.中国企业业中国银行行国外银行行国外企业业最终从我国居民的角度来看，是本国在国外的银行存款减少。 借收入贷其他投资本国在外国的银行存款?国内居民用人民币向商业银行购买33万美元进行支付，汇入国外投资者在母国的账户。 增记国外银行资产减记中国银行资产减记中国企业资产增加国外企业资产Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?国内出口商将其出口货物的收入2000万收存国内某银行的存款账户中。 ?借其他投资本国在国外的银行存款?贷货物中国企业业中国银行行国外银行行国外企业业减记国外银行资产增记中国银行资产增记中国企业资产减记国外企业资产Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?国内商业银行出售15万元外汇给央行。 国外银行行国内银行行央行行借储备资产贷其他投资本国在国外的银行存款减记国内银行资产，增记央行资产Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?经常项目与资本与金融项目?捐赠货物11万美元，货物出口22万美元，货物进口33万美元，从国外借款55万美元，国外证券投资10万。 ?借方贷方?经常项目3+122+1?资本与金融项目2233?5555?1010?经常项目反映实际资源的流入与流出，贷方反映实际资源的流出，借方反映实际资源的流入，与其对应的金融流则反映在金融账户中。 ?资本与金融账户所反映的金融流量则分为两块，一块对应经常项目，一块则与经常项目无关。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?官方储备（尤其是外汇储备）的变动问题。 ? 11、政府自主动用? 22、满足市场需求?进口商进口需美元20万元，或者投资者撤资，或者外债到期，商业银行没有足够的美元外汇，于是向中央银行购买20万元外汇，最终交由进口商支付进口外汇款项。 ?借货物/直接投资/证券投资/其他投资?贷储备资产外汇储备?出口商出口收入20万美元，或者投资者投资，或者债权到期，商业银行手中美元充足（或受到法令限制），将其出售给央行。 ?借储备资产外汇储备?贷货物/直接投资/证券投资/其他投资Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?资本与金融账户为经常账户融资的问题。 ? 11、用官方储备为经常账户融资? 22、用国外借款（广义）为经常账户融资Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?假设出口20万美元，进口40万美元。 ?借其他投资存款20?贷货物20?借货物20?贷其他投资存款20?借货物20?贷即经常项目贷方引发的外汇收入不足以应付借方引发的外汇支出时，资本与金融账户为其提供融资。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?进口商进口需美元外汇20万，商业银行向国外借款。 ?借货物?贷其他投资贷款?进口商进口需美元外汇20万，延期付款。 ?借货物?贷其他投资贸易信贷?进口商进口需美元外汇20万，经协商，转换为国外出口商对国内的证券投资/直接投资（15%股权）。 ?借货物?贷证券投资/直接投资被动融资Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?当然，资本与金融账户提供的融资不一定都是被动流入的。 ?国外投资者购买我国债券55万元，国外投资88万元进行直接投资，货物出口22万美元，货物进口11万美元，所有款项均用银行存款付款。 ?借方贷方?经常项目1122?资本与金融项目211?5+85+8非被动的融资。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?资本与金融账户为经常账户融资受到的限制? 1、储备资产有限? 2、非储备资产融资存在稳定性、偿还性? 3、非储备资产融资过高还会恶化经常项目Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.第三节国际收支的不平衡问题?从外汇流出入的角度对国际收支平衡与否进行判断。 ?盈余或顺差特定账户贷方总额大于借方总额。 ?赤字或逆差特定账户借方总额大于贷方总额。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 一、国际收支中的自主性交易和补偿性交易（理论上的判断标准）? 二、国际收支不平衡的口径（实践中的判断标准）? 三、国际收支不平衡的原因? 四、国际收支调节的必要性Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.项目差额贷方借方一.经常项目371,832,6201,467,881,9981,096,049,377A.货物和服务307,476,6041,342,205,9621,034,729,358a.货物315,381,3971,219,999,629904,618,232b.服务-7,904,793122,206,333130,111,126B.收益25,688,49283,030,30857,341,816C.经常转移38,667,52442,645,7273,978,204二.资本和金融项目73,509,250921,960,702848,451,452A.资本项目3,099,0753,314,699215,624B.金融项目70,410,175918,646,003848,235,8281.直接投资121,418,332151,553,69330,135,3612.证券投资18,671,98763,969,24145,297,2543.其它投资-69,680,144703,123,069772,803,213三.储备资产-461,744,102239,766461,983,869四.净误差与遗漏16,402,23216,402,23200Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.第四节国际收支不平衡的调节?国际收支调节的目的国际收支的平衡与国际收支的均衡。 ? 一、国际收支的自动调节?前提?定义?自动调节机制?货币-价格机制/收入机制/利率机制Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 11、货币-价格机制/价格现金流动机制?调整变量、汇率（浮动汇率制）、一般价格水平（固定汇率制）国际收支逆差国内货币供应减少国内一般价格水平下降出口商品以外币表示的价格下降，进口商品以本币表示的价格上升贸易账户改善国际收支逆差外币升值、本币贬值贸易账户改善出口商品以外币表示的价格下降，进口商品以本币表示的价格上升（固定汇率制下）（浮动汇率制下）Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 22、收入机制? 33、利率机制国际收支逆差本币供应量下降本国利率上升资金内流（固定汇率制）国际收支逆差国民收入下降进口减少贸易收支改善（固定汇率制、浮动汇率制）Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd. 二、国际收支不平衡的政策调节? 11、需求调节政策? 22、供给调节政策? 33、资金融通政策? 44、政策搭配Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 11、需求调节政策支出增减型政策/支出转换型政策?增减型政策总需求对国外商品、劳务、金融产品的需求国际收支?转换型政策改变国内外商品、劳务、金融产品的相对价格或相对可获得性转移需求国际收支? 22、供给调节政策增加本国产品（商品、劳务、金融产品）对国外的吸引力? 33、资金融通政策?官方储备?国际信贷Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 44、政策搭配?原因?国际收支不平衡性质各不相同、调节政策作用各不相同。 ?支出增减型政策、支出转移性政策、供给调节政策、融资政策的缺陷。 ?结果互补，减轻各自的不利影响?如将支出增减型政策与支出转移性政策搭配。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd. 三、国际收支不平衡的调节路径和条件（国际收支调节理论）? 1、国际收支调节的弹性分析法（弹性论）? 2、国际收支调节的吸收分析法（吸收论）? 3、国际收支调节的货币分析法（货币论）? 4、国际收支调节的结构分析法（结构论）Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 一、国际收支调节的弹性分析法（弹性论）?主题货币贬值取得成功的条件和时间及其对贸易条件的影响。 （马歇尔-勒那条件、J曲线效应、对贸易条件的影响）? 1、马歇尔-勒那条件?本币贬值出口商品以外币表示的价格下降出口商品需求上升出口增加贸易收支改善?本币贬值进口商品以本币表示的价格上升?进口商品需求下降进口减少贸易收支改善Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?出口?数量（以外汇表示的）价格?进口?数量（以外汇表示的）价格?数量由什么价格决定？Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?弹性的定义?价格弹性大小和总收入/总支出之间的关系?Ed=1，无论价格上升还是下降，总收益不变。 ?Ed1，价格下降，则总收益上升；价格下降，则总收益上升。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?原总收益?变化后的总收益?总收益的变化?两边同除以?因为是两个百分比的乘积，当百分比很小时可以忽略不计。 所以?当Ed=1时，上式为00。 ?当Ed1时，上式为正；，上式为正。 1R ?2()()RPQ?21()()RRR PQ?11()()R R R P QP Q P Q?()()?1R R ?0P?0P?0P?0P?Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?出口商品数量出口商品价格=出口收入?需求的价格弹性与消费者支出之间的关系?若Ed=1，国外消费者的支出（出口收入）不会因价格变动而变动。 ?若Ed1，国外消费者的支出（出口收入）会因为价格的下降而上升。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?贸易收支额的变化=出口收入的变化+进口支出的变化?马歇尔-勒那条件?在不考虑供给弹性的条件下（在供给具有充分弹性的条件下），当一国的出口商品需求弹性+进口商品需求弹性1时，本币贬值才会改善本国的贸易收支。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 22、J J曲线效应?J J曲线效应?本币贬值后，即使具备“马歇尔-勒那条件”，也不能使贸易收支状况立即得到改善。 相反，货币贬值开始一段时间，贸易收支反而可能会恶化。 贸易收支改善贸易收支恶化时间本币贬值A AEvaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.?出口商品数量出口商品价格=出口收入?进口商品数量进口商品价格=进口支出?原因出口商品数量及进口商品数量不能在本币贬值后立即变化。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copyrightxx-xxAspose PtyLtd.? 33、贬值对贸易条件的影响?贸易条件=（以同一种货币表示）出口商品价格指数/进口商品价格指数?假定某国贸易条件以1950年为基期，即为100。 到xx年，该国出口价格指数下降55为95；进口价格指数上升10，为110。 那么，这个国家xx年的贸易条件为贸易条件95/11010086.36这表明该国从1950年到1990年的40年间，贸易条件从1950年的100下降到1990年的86.36。 xx年与1950年相比，贸易条件恶化了13.64。 Evaluation only.Created withAspose.Slides for.NET3.5Client Profile.Copy