中国金融史 第五章 两宋时期的金融.ppt

中国金融史 主讲 范晓婷山东师范大学经济学院 HistoryofChinaFinance 第五章两宋时期的金融 第一节两宋时期的货币一 宋代的金属货币流通 贱金属 贵金属 二 宋代的纸币 交子 会子 第二节两宋时期的信用一 高利贷资本的活跃及其作用二 存款 兑换与汇兑业务三 商业信用第三节两宋时期的金融理论一 货币的本质 职能与铸币理论二 纸币理论三 围绕官营借贷的争论 第一节两宋时期的货币 北宋 960 1127年 后周 陈桥兵变 先南后北 杯酒释兵权 澶渊之盟 靖康之耻南宋 1127 1279年 绍兴和议 联蒙灭金 崖山海战崖山之后无中华 明亡之后无华夏货币总体情况 以钱为主 铜钱大量出现在流通领域 产生纸币交子和会子 白银有较大幅度的增长 绢帛逐渐丧失货币职能 退回日用品地位 一 宋代的金属货币流通宋代钱币的特点1 币材种类多 铜钱 铁钱 纸币2 流通具有地方性 1 北宋 十三路专用铜钱 各别路专用铁钱 陕府西路 河东路铜铁兼用 2 南宋 东南用铜钱 四川用铁钱 各地都用纸币 3 钱币分大小 铜铁钱比价不固定 有小平钱和折二钱两种 往往还有折三 折五与当十钱 4 钱名种类繁多 盛行年号钱 每改一次年号铸一种钱 北宋以铜钱 小平钱为主 南宋以铁钱 折二钱为主 一 铜钱 铁钱宋代商品经济有很大发展 但由于小生产方式作为其基础 因而市场交易具有细碎性的特点 单位价值较小的铜钱则能够适应小商品生产 决定着铜钱是宋代主要的货币 1 宋太祖 赵匡胤 宋元通宝 第一种钱 不是年号钱 2 宋太宗 赵匡义 重视铸造货币太平兴国年间 太平通宝 宋朝年号钱的开端 四川 福建等地铸铁钱 淳化五年 淳化元宝 也有铁钱 分大小两种 大钱当十钱 至道年间 设池州钱监 铸至道元宝 钱监增加 铸造钱币数量增多 3 宋真宗 赵恒设江州 建州钱监 四个著名钱监 饶州 池州咸平年间每年铸造135万贯铜钱 景德年间达180余万贯 1005年 与辽订立和约 每年送给辽岁币银10万两 绢20万匹 史称 澶渊之盟 4 宋仁宗 赵祯 经济繁荣 科学技术 文化得到很大发展在位中期爆发第一次 宋夏战争 军费骤增 三年交战 1044年签订 庆历和议 也称 宋夏和议 西夏元昊向北宋称臣 但北宋每年给西夏岁币绢15万匹 7万两银和3万斤茶叶 政府在陕西 河东大量铸造 发行小铁钱 当十大铁钱 当十大铜钱 令内地铸造铜钱铁钱运输到陕西以解决军费问题 引起盗铸盛行 币制混乱 物价飞涨 5 宋神宗 赵顼 钱币铸造达到鼎盛实行新货币政策 放宽铜禁 钱禁 允许私造铜器和携带铜钱出境 大力开发金属矿产 发展铸钱业 增设多处钱监 基本分布在全宋境内 至元丰年间 每年铸铜钱506万贯 铁钱88万贯 合计600万贯 是宋代铸币最高记录 6 宋哲宗 货币铸造发行逐渐衰落 钱监与铸钱数量减少7 宋徽宋 钱法屡变 空前混乱 钱荒问题 北宋1 铜钱数量无法满足商品经济发展的需要 2 铜钱大量囤积在大官僚 大地主 大商人和大高利贷者手中 3 销毁铜钱 改铸铜器 4 大量外流 流向辽 西夏 金 从海路运往朝鲜 日本 东南亚 小农深受钱荒之害货币流通受农业生产的季节性影响收获季节 短时间内大量商品涌向市场 货币市场需求量大且集中 容易造成农产品出售困难 物价低廉 出现钱重物轻 产生钱荒的感觉 南宋1 铜钱数量无法满足商品经济发展的需要 2 南宋初年货币流通 铜钱含铜量实值远超面值 销毁铜钱改造铜器现象普遍 3 铜钱 铜器外流南海诸国 金 4 矿冶生产日趋衰落 铜钱铸造量减少 铜钱供需矛盾 市场铜钱需求量大 铜钱退出市场市场铜钱需求量大 商品经济发展 零细交易需要铜钱 货币政策要求在赋税征收方面长期实行钱会中半政策 铜钱退出市场 纸币驱逐铜钱退出流通领域 铜钱铸造量减少 二 金银和金银钱1 黄金 与唐代相比有所发展 但并不显著 支付手段显著 用于赏赐 政府开支 赋税交纳 贿赂等等 贮藏手段 偶尔作为价值尺度 但不具备流通手段 黄金在宋代没有实现货币化 并非真正货币 原因 不具备转化为货币的条件 1 黄金比白银稀少 生产成本更高 而唐宋时期的交换尚不足以维持相当规模的黄金专业化生产 2 黄金自身单位价值含量大 与普通商品乃至白银的比价过高 难以适应交换需要 无法与商品世界的抽象价值形成稳定的通约关系 3 总量有限 且不便于分割 2 白银 初步实现货币化历史过程 1 晚唐至北宋中叶 白银岁不是货币 但已逐步具备货币化的物质基础和重要前提条件 商品流通 2 宋神宗时 白银货币化启动 具有价值尺度和流通手段 3 南宋孝宗时 交换价值比较稳定地附着在白银上 初步实现货币化 但主要在远距离贸易和批发贸易中流通 未在城乡各地普遍使用 开始突破政权界限 超越南宋政权辖区 在金统治在的北中国展开 白银货币化发展原因 1 白银适应了商品经济发展的需要 价值较小的铜钱难以满足市场需要 需要价值更大且便于携带的贵金属来弥补铜钱不足 白银比铜钱价值大 又比黄金小 特别适合市场发展需求 2 宋需每年向临近民族契丹 女真 蒙古等民族交纳岁币 以银代钱 这些民族与西域有贸易关系 而西域通行白银 3 五代以来各地货币不统一 只有银 绢不分地区 通行全国 3 金银钱宋代是中国历史上使用金银钱最多的朝代 分为两类 一类形制 钱文和铜钱基本一致 但质地是金银 一类是厌胜钱 宋代金银前主要掌握在宫廷富贵人家手中 多用于典礼 还不作为货币使用 二 宋代的纸币纸币产生和发展的原因1 宋代商品经济发达促使市场需要更多且更轻便的货币 铜钱铁钱是贱金属铸币 适合小额交易 难以满足大宗贸易需求 而白银价值昂贵 数量有限 纸币于是产生 2 防止铜钱外流 宋代存在不同货币区 禁止运钱出境 铁钱笨重值小 携带不便 3 政府受周边少数民族政权的军事威胁 侵略 军费开支巨大 经常靠发行纸币弥补开支 一 北宋纸币 交子1 交子首先在四川产生 1 根本原因 唐末五代经济受到严重破坏 而四川僻处一隅 社会长期安定 商品经济持续发展 市场需要纸币代替铸币 2 四川地区主要使用铁钱 体积大 分量重 购买力小 贸易极为不便 3 历史借鉴 四川悠久的信用事业 最早采用兑换券 信用事业发展较好 4 高度发达的造纸和印刷技术 楮纸坚韧耐久 细白光滑 是最佳用纸 5 四川雕版印刷业很发达蜀刻雕版多用梨木 纹细质优 便于长期保存 印刷出的交子朱墨间错 有屋木人物 隐秘题号 难于仿造 2 交子的发展阶段 1 作为一种褚券自由发行 代替铁钱流通 临时填写 2 大中祥符之前由十六家富商主持 末政府接办 随时可兑现 但每贯收30文手续费 发行交子的富商称为交子铺 交子户 每年收获季节发行最多 金额临时填写 3 仁宗1023年 政府设置益州交子务 改由官办 官交子 可以规定流通范围和兑钱数目 3 分界发行 四川兑界为两年 界满以新交子收回旧交子设立兑界原因 楮纸易毁损 以旧换新杜绝作伪纠纷 到期回纳可多收取 纸墨费 4 交子流通区域限于四川 后向河东 陕西推行都以失败告终 1107年 改交子务为钱引务 5 交子的信用种类 1 早期交子 纳钱请交 是民间的兑换券 是随时可兑换的纸币 2 官办后 官交子 初期也可兑换纸币 后被政府用来解决财政困难 交子制度发生变化 发行制度和收兑制度 由 纳钱请交 变为财政发行 交子变为不可兑换的纸币 只能用旧交子兑换新交子 开始贬值 交子已由可兑换纸币变成国家强制流通的纸币6 纸币交子的作用 1 代替金属货币 可节约社会资财用于发展生产 改善人民生活 2 纸币量轻 额大 便于携带使用 适应大宗交易的需要 3 促进了印刷技术的进步 交子在四川境内流通近80年 是中国古代劳动人民的重要发明 是中国最早由政府正式发行的纸币 也被认为是世界上最早使用的纸币 比美国 1692年 法国 1716年 等西方国家发行纸币要早六七百年 二 南宋纸币 关子 会子1 最初发行关子 1 最初为汇票性质 近似飞钱 南宋成为流通纸币 2 分为下列几种 现钱关子 专门兑换现钱 不能兑换茶盐铜钱关子 一贯合现钱770文金银关子 专门兑换金银珍宝公据关子 不能算真正货币 凭公据领茶 盐 香 矾等商品 1 钱寄托后开出的汇票 产生于北宋末南宋初 由临安府经营交引铺的富商创立的便钱会子 2 后由民营转官营 由临安府统一发行 3 户部接替临安府发行 会子越出两浙流通于全国大部分地区 成为全国性纸币 4 政府设立 行在会子务 主管会子发行 会子取得法定货币资格 5 政府订立兑界 界额 将其纳入规范化轨道发行第一界会子 最初面额一贯为一会 后增发200文 300文 500文 2 会子 民间自发信用货币演变为法定纸币 地方性纸币 川引 湖会 通行于湖广 淮交 通行于两淮州县 1 钱寄托后开出的汇票 产生于北宋末南宋初 由临安府经营交引铺的富商创立的便钱会子 2 后由民营转官营 由临安府统一发行 3 户部接替临安府发行 会子越出两浙流通于全国大部分地区 成为全国性纸币 4 政府设立 行在会子务 主管会子发行 会子取得法定货币资格 5 政府订立兑界 界额 将其纳入规范化轨道发行第一界会子 最初面额一贯为一会 后增发200文 300文 500文 3 会子膨胀 地方性纸币 川引 湖会 通行于湖广 淮交 通行于两淮州县 交子和会子都经历了从可兑换纸币向不可兑换纸币发展的过程 纸币信用发生根本变化 民营 东南会子 可兑换纸币 官营 户部发行 不可兑换纸币 需靠国家信用强制流通 但国家提供信用不完全 不可用于交纳赋税 购买茶盐等专卖商品 必须和铜钱搭配使用 采取钱会中半形式 4 会子信用类型 5 会子币值 1 可兑换和不可兑换币值可兑换纸币 币值决定于兑换情况 可按面额兑换则不贬值 不可兑换纸币 如果发行量增加 其所代表的金属货币量便降低 则贬值 2 会子币值变化南宋前期发行纸币谨慎 会子币值稳定 宋孝宗管理经验 实行钱会中半制度 控制会子发行数量 宋光宗后 会子逐渐贬值 宋宁宗开禧年间 南宋与金 蒙古战争不断 大量发行会子 导致贬值 通货膨胀 政府试图增加金属货币供给和减少会子发行来减缓问题 但收效不大 增加金属货币并非易事 铜钱销毁制造铜器 对外贸易流出 金 高丽 日本 越南 马来西亚 爪哇 印度 非洲 矿冶生产衰落 金采取多种措施吸取南宋铜钱 金对南宋铜钱的估值较高 宋朝 短陌 现象普遍 通常70文当成一陌 而南宋铜钱进入金国境内 有时一二十文即可为陌 所以 铜钱在金国的购买力高于南宋 吸引了更多的南宋商人争相进入榷场 用铜钱购买金国货物 自发地推动铜钱从购买力相对较低的南宋流入金 三 纸币和金属货币的关系 可兑换纸币是金属货币流通的表现 不可兑换纸币则与金属货币相对立 排挤其退出流通领域而成为贮藏货币 尤其当纸币贬值时 楮行而钱益少 北宋金融中心 汴梁南宋金融中心 临安一 高利贷 一 高利贷网络形成 宋代高利贷标志第一放贷人 以 库户 钱民 钱人 钱主 为中心 总行 第二放贷人 代理人 行钱 发展成专门职业 支行 闲钱多得烫手的 钱民 业务繁忙 分身乏术 遂委托 雇请 行钱 为代理人 代为放债经营 至于利息 共同瓜分 瓜分比通常是五五开 行钱 无本取利 自然积极性高 行钱越多 高利贷网络越密集 活动范围越大 第二节两宋时期的信用 开封有个 大桶张家 超级土豪 手下一大班子行钱 某天 张家的二世祖到行钱孙 助教家 作客 老孙办酒置席款待这爷 喊闺女劝酒 容色绝世 二世祖要求娶做媳妇 老孙眼睛一亮 却怪不好意思地说 我是您老的家奴 家奴做了郎主的丈人 会被亲邻笑话的 王明清的 投辖录 江西抚州有个贩布起家的陈泰 发财后 放高利贷给附近州县 生意红火 淳熙五年 1178年 老陈到乐安县讨债 却小命呜呼 杀人犯叫曾小六 老陈的代理人之一 曾小六借了老陈500贯钱放贷 本赚利 利滚利 发了财 当了 甲首 开了货栈 存布几千匹 但想做 老赖 于是直接干掉老陈 洪迈的 夷坚志 第一 行钱与钱民 类似伙计与老板 并没有人身依附关系 是纯粹的货币依附关系 因此风险较高 比较考验人品 第二 行钱们哪怕自称奴才 但绝非下层百姓 曾小六是 甲首 老孙是 助教 均属地方势力的代表 第三 商业资本转化为高利贷资本 高利贷资本又转化为手工业作坊的生产资金 第四 钱民寻找代理人经营高利贷 在宋代相当普遍 第五 大款钱民的高利贷活动 范围很广 与行钱上下勾结 结成一个相当可观的高利贷网络 水浒传 西门庆发家致富后 四处放款鲁达寄身的五台山文殊院 借本钱给商人并非慈善 乐善好施 无偿免费 金翠莲 东京人 因同父母至渭州投亲不遇 其母在客店里患病身死 欠下店主债务 当地恶霸郑屠 见翠莲年轻美貌 写了三千贯文书 并未付钱 即将其强占为妾 后被郑屠之妻赶出 随父流落街头 无奈到酒楼卖唱 后被鲁达 史进相救 赠其银两 助其返乡 郑屠在延安府称霸 其势力的基础 就是建筑在高利贷的剥削上面 北宋四京制 首都和陪都 东京开封府 宋以汴梁之地为东京 名开封府 在行政区划上 东京代表它的地理位置 最初只是表示方位 但久之就成了地名 开封是府名 正式的行政区划 汴梁是地名 西京河南府 洛阳北京大名府 今天的河北大名 盛产香油 南京应天府 今天的商丘 二 高利贷利息1 月息 1 5 5 之间 浮动幅度较大2 季息或半年息 普遍用于农村 农业生产季节性强 青苗法半年借贷一次 利息20 3 年息 极为普遍 年息有50 70 倍称之息 甚至两倍 三倍 4 复利 利滚利 借贷者到期归还不上 则以年为时间单位 利转为本 再生息 三 高利贷利率变化北宋初高利贷倍称之息 此后逐年下降 到王安石变法期间下降了30 50 南宋中期利率回升 1 北宋初年利率下降的原因 经济发展 资本积累 财富力量到达新高度 人们获得货币机会增加 利率自然下降 青苗法每年大约借贷1000多万贯缗钱 利率40 限制了高利贷 政府大量铸造铜钱缓和钱荒问题 2 南宋中期利率回升的原因 纸币发行量增加并贬值 通货膨胀 利息率上升 二 存款业务柜坊在宋代与赌博相联系 替赌徒保管钱财 借机发展借贷业务 有称 兑坊 三 兑换业务 交引铺白银货币化进程的加快促进了宋朝兑换业务发展 经营店铺 金银铺 银铺 金银交引铺 金银钱交易铺 金银盐钞引交易铺政府对茶 盐 矾等商品实行专卖制度 商人贩卖需向京师榷货务输纳钱帛或向政府制定地点入中粮草以从政府手中获得茶引 盐钞等贩卖特许证 商人吃有价证券到指定茶场 盐场取得茶盐贩卖 汴梁 临安是交引铺最集中的地方从事交引买卖和经营货币买卖兑换 是中国传统社会以买卖交引为主要业务的证券交易所 并兼有银行的某些职能 兑换业务发展的条件 钱币类型多样 货币流通割据四 汇兑业务商人或百姓在京师向左藏库交纳现款 然后到各州取现钱 称为便换 政府设置便钱务办理业务 宋太宗时汇款金额达到170多万贯 宋仁宗时达到280 290万贯 五 赊买赊卖钱荒导致市场上流通货币数量不足 对商品流通不利 一 民营1 大商人和中小商人之间的商品批发和零售业务2 商人与生产者之间的生产业务 二 官营1 政府赊卖给民间市易法 在东京设置市易务 出钱收购滞销货物 市场短缺时再卖出 市易务的绝大多数商品均以赊卖方式销售给普通平民 政府获取一定赊卖利息 赊卖禁榷专卖品2 政府向民间赊买目的 公平交易或对民间工商业者 农民巧取豪夺 北宋时为解决边境军需粮草问题 在北方推行赊籴制度 目的多样 干预市场并从中牟利 赈济百姓 出于财政需要出售物资换成现钱 保证禁榷专卖品的生产和销售 六 预付货款 在专业化商品生产较发达地区普遍存在 一 民营茶叶市场贸易 福建荔枝产区 江西砖瓦产销行业等 二 官营1 政府预付给民间 政府需要收购麻布 绸绢 茶叶 食盐 矿业品 军需粮草时 向生产经营者预付货款2 民间向政府预付 禁榷专卖品在以上各种商业活动中 需要有 引领 人 担保人 帮办人 称之为 牙人 行钱 牙人 干人 官员委托他人参与商业经营活动 度牒 度牒 起源于北魏 唐 祠部牒 僧尼的证明文件 持此度牒有明确身份 受政府保障 还可免除地税徭役 宋初严格控制发放 后为增加财政收入 作为特殊商品进行买卖 据宋祠部所颁发的牒本统计 仅天禧三年 1019 一年 全国度僧人数即达到二十三万之多 而买卖度牒的现象更是有增无已 不但有法定的价格 而且其价格还随使用范围的扩大而与日俱增 北宋元丰七年 1084 每份为一百三十千钱 元祐年间 1086 1093 定价为三百千 南宋绍熙三年 1192 价钱为八百千 通过上述对比可以看出 从元丰七年至绍熙三年 百年之间度牒的价格上涨了六倍以上 真是发展得迅猛异常 三 宋代商业信用的特点1 预付货款 定金开始发展起来2 官民之间商业信用发达3 在流通 生产领域得到长足发展4 有关法律法规不断完善 四 宋代商业信用的作用1 节省流通费用2 加速商品流通 利于商业发展3 促进纸币产生和发展4 缓和钱荒 一 王安石二 司马光三 周行已四 沈括 第三节两宋时期的金融理论 王安石变法 宋神宗熙宁二年1069年变法年轻人血气方刚 敢于大破大立宋朝 百年未尝诛杀大臣 大儒年高权重 暮气沉沉王安石并非主流人物 但有勇气 敢担当延和殿廷辨 千年第二回 关于国家在国民经济中扮演角色的辩论 工商经济很发达 然国家很弱 王安石 学习商鞅 汉武帝 刘晏收回经济权力 集权司马光 财政节俭 以农为本 藏富于民宋神宗最后选择王安石 实施变法 整体配套体制改革重组经济权利 户部原有三司 户部司管财政收入度支司管行政支出 盐铁司管国有专营事务 打破分工 集中全力 成立制置三司条例司 类似于经济体制改革委员会 颁布法令均输法 设发运使总管东南六路的赋税收入 掌握供需情况 全面垄断重要资源的生产和销售 凡籴买 税收 上供物品 都