2014年管线钢年度分析.docx

湘钢管线钢：1. 请分析管线钢未来3年之内的市场需求根据石油、天然气发展“十二五”规划，“十二五”期间将新建天然气管道4.4 万公里，其中干线长度3.6 万公里，相比目前4万吨存量管网规模接近翻倍，年均新建管道长度接近9000公里。机构预计，“十二五”期间，仅天然气干线管道建设，带来油气输送管需求量达1080万吨，产生的天然气管道建设规模超过500 亿元，目前已临近“十二五”规划后期，管线建设将进入加速期。目前，中国油气管道长度7.7万公里，将新增6万余公里，平板钢材总需求约为800万吨，总投资达到3500亿元（天然气管道建设需2500亿元，成品油管道需500亿元，原油管道需500亿元）。未来3年内，除天然气城市管网，我国天然气输送新建管道耗管量预计为1622-1976万吨，年均耗管量约为540-658万吨，如果加上原油及成品油输送管道及城市天然气管网等用管需求，未来3年我国油气输送管道年均耗管量将超过1000万吨。从供给端来看，资质及认证壁垒造就良好的竞争环境，当前国内主要油气输送管道企业总产能为1139万吨。乐观估计，未来三年，国内主要油气管道供应商产能满负荷开工才能满足管道需求。 2. 湘钢的主要竞争对手（两家）、竞争对手的销售价位南钢：有炉卷、中厚板和宽厚板生产线，较早进入油气管道行业，供货规格范围较宽，成材率高，成本相对较低，年生产供货20万吨以上，国内外业绩较多，具备一定品牌优势。南钢的海底管线钢和抗酸管线钢研发已走在其他钢厂前列，X100管线钢板正在研制中。2010年南钢开始小批量试制海底管线钢，至今累计生产海底管线钢板5万吨；南钢也是国内最早开发抗酸管线的钢厂之一，产品已经成功应用于印度管线、土库曼斯坦管线、伊朗近海管线、缅甸海底管线等海外项目，以及国内乌海-银川输气管线、中庆油田等项目。深耕管线行业多年，品牌优势明显，机制非常灵活，目前在中石化各项排名都是第一，且地理位置优越，供货华东管厂运费在50元/吨，沙市100元/吨。平均销售价位为3526.7元/吨（源自中钢协数据）。沙钢：有热卷和宽厚板生产线，目前可生产供货的最高钢级为X80，2013年以来，沙钢为俄罗斯、伊朗等国生产石油输送用管线钢超20万吨。民营钢厂，机制非常灵活，可操作性强，判断市场走势能力强，且敢于锁单，管线钢品种已非常成熟，与中石油各部门关系密切，因中石化刚准入所以会投低价来抢单做业绩，也有自己的钢管厂。沙钢订单高级别管线钢占比较大，平均销售价位3869.7元/吨（源自中钢协数据）。价位分析：湘钢管线钢平均销售价位为3635.49元/吨，南钢为3526.7元/吨，沙钢由于中标中石油西四线项目，订单中高级别管线钢占比较大，平均销售价位3869.7元/吨（源自中钢协数据）。对标南钢和沙钢，湘钢的成本控制仍有较大的提升空间。3. 战略客户年用钢中湘钢占据比例及竞争对手占据比例2014年1-11月主要管线钢生产商市场占比1-11月首钢南钢沙钢湘钢兴澄济钢营口安阳销量（吨）107961470081934406538248129290453135715997市场占比18.78%8.18%33.65%11.37%8.37%5.05%5.45%2.78%源自中钢协财务对标数据4. 分析为什么曾经作为战略产品的管线钢近1年时间内却成为盈利能力差的产品1. 2013年8月中石油贪腐窝案的爆出，直接影响中石油管线项目的上马，一些大的管道项目停工或延期。中石油管线工程投资总量占全国需求的70%，中石油项目的停工和延期直接影响管线钢的市场需求，中石油旗下的制管厂订单不饱满，开工不足。首钢、南钢、沙钢等管线钢产销量较大的钢厂2014年订单都大幅萎缩。2. 中石化今年启动项目较多，石化系统旗下的沙市钢管厂满负荷生产，期待较大的湘钢胜利钢管厂因划出系统改民营，还未取得石油石化系统通行证，自从去年投产以来基本上没有接到直缝管订单。3. 珠管、玉龙等几家主要做出口项目及国内一些地方管网，自采总需求减少，偶尔释放出的订单被一些新进入该领域的钢厂低价抢夺，例如兴澄、营口、莱钢、新钢等。4. 质量控制方面：管线目前朝着大管径方向发展，在目前我司所供钢超宽管线板中，目前氧化铁皮压入现象时有发生。我司管线在水运运输过程中极易生锈，给管厂加工带来很多麻烦，希望能在运输中想办法解决。性能不够稳定，经常有强度偏低现象，且性能不均衡。生产现场依然存在代表板与非代表板不一起轧的现象。在落锤性能方面。高钢级厚板的落锤性能还是不稳定。而沙钢及南钢在X70级别以上的厚规格发展已于我司拉开差距，两家钢厂均实现了万吨级的批量生产，且落锤性能已趋于稳定。5. 成本控制方面：湘钢收集了沙钢、南钢、兴澄等管线钢的成分，进行了对标分析。沙钢X80成分对标厂家规格CSiMnPSAlNbVTiNiCrMoCu沙钢27.50.050.221.680.0110.0010.0290.04400.0160.110.2500.21沙钢220.050.251.740.010.0010.0320.04200.01500.2500.12沙钢18.40.060.231.70.010.0010.0350.04200.01300.1900.1湘钢10-330.050.221.650.0110.0020.030.05500.0150.130.180.10.13从上表可知，沙钢X80有两种成分体系，主要区别为：以25mm规格为界，厚规格加入0.1%Ni和0.21%Cu，合金成本约为635.84元/t，而薄规格未加Ni，同时也降低了0.1%Cu含量，合金成本约为486.01元/t。我公司X80成分设计规格范围较宽，采用贵金属Ni+Mo复合设计，同时Nb含量较沙钢也高，吨钢合金成本约770.9元，较沙钢大于25mmX80合金成本高135元/吨，较25mm以下X80合金成本高284.9元/吨。 南钢X70成分对标厂家钢种规格CSiMnPSAlNbTiNiCrMo南钢X7028.60.040.231.510.010.0010.030.0420.0150.170.230湘钢X65同规格0.050.21.550.010.0020.030.0370.0150.120.0180.09南钢X7015.90.060.231.630.010.0010.030.0480.01500.230湘钢X65同规格0.060.21.550.010.0020.030.0370.01500.250南钢X6510.30.050.251.440.0120.0010.0380.0390.01400.170湘钢X65同规格0.060.21.40.0010.0020.030.0370.01500.20从上表南钢成分设计来看，我公司X70、X65钢级管线钢成分设计基本与其相同（除厚规格X70我公司采用了Mo+Ni复合设计，而南钢只加入了Ni），南钢28.6mmX70合金成本约为544.9元/t，我公司同规格X70合金成本约为611.8元/t；南钢15.9mmX70合金成本约为426.6元/t，我公司同规格X70合金成本约为383元/t；南钢10.3mmX65合金成本约为363.2元/t，我公司同规格X65合金成本约为353.8元/t。从成分对标来看，我公司X70管线钢只有大于25mm规格的合金成本较南钢高（主要是加入了贵金属Mo），需进一步优化，考虑到厚规格管线钢主要技术难点在DWTT试验上，可借鉴南钢成分设计，采用0.030.04%C设计，增加能改善韧性的元素Ni含量，取消贵重合金Mo。兴澄X70成分对标厂家钢种规格CSiMnPSAlNbVTiCr兴澄X6517.50.070.241.590.0120.0010.0350.0310.0260.0150.2湘钢X65同规格0.060.21.40.010.0020.030.03700.0150.2兴澄X6017.10.070.271.50.0120.0010.0340.03700.0120湘钢X60同规格0.060.251.150.0120.0020.030.03700.0120.2兴澄X5625.40.070.251.520.0120.0010.0320.03300.0120湘钢X56同规格0.130.251.350.0120.0020.030.03500.0120由于兴澄才踏进管线钢市场，管线钢成分设计较保守，对标的3个钢级管线钢合金成本均高于我公司。结论：目前湘钢管线钢合金成本在X70及以下钢级存在竞争优势（合金成本基本处于行业最低水平），高钢级X80还需借鉴沙钢成功经验，进一步合金优化，降低生产成本，增加市场竞争力。6. 招投标定价机制：湘钢的招投标价格拟定是一方面调查分析其他钢铁厂的标价分析，主要根据通过各种渠道搜集情报或以往的投标记录，分析各竞争对手的标价变化范围，确定其最可能出现的报价。另一方面结合未来铁矿石、螺纹钢等主要价格走势进行预估，明晰成本。结合销售部、市场部、采购部等部门的意见，确定基价，此种定价机制较为保守，对比民营钢厂沙钢，机制非常灵活，可操作性强，判断市场走势能力强，且敢于锁单，在面对中石油对价格很敏感的客户，湘钢