国家发改委-2008医药行业风险分析报告-20081100

2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 1 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、在国民经济中地位逐渐增强 随着经济发展和居民生活水平提高，医药市场逐步扩大，在全国中的地位逐渐升高。从下图看出，工业总产值占 GDP的比重不断上升， 2003和 2004年时约占 2.08左右， 2006 年时上升到 2.41， 2007 年达到 2.82，总体看比重上升的幅度较大。 从未来看，由于国内和国际市场对药品的需求和消费将继续增加，这将使得医药行业大力发展，在国民经济中的地位会进一步的增加。 2 8 1 2 . 9 83 3 6 1 . 0 34 2 6 5 . 4 15 0 8 0 . 1 06 1 7 3 . 4 72 . 8 22 . 4 12 . 0 7 2 . 1 02 . 3 2010002000300040005000600070002003 2004 2005 2006 2007亿元2 . 02 . 12 . 22 . 32 . 42 . 52 . 62 . 72 . 82 . 9工业总产值工业产值占 G D P 的比重资料来源： 国家统计局 医药行业工业总产值占 GDP 比重变化 二、行业供需分析及预测 （一）经济发展和医疗 体制改革促使需求不断释放 近四年来，我国医药行业消费保持高速增长，销售收入增速保持在 17以上，平均增速为 21.4。 2006 年医药行业销售收入达到 4737 亿元 ， 2007 年 1 11 月达到了 5207 亿元，同比增长了 24.56，预计年底时将接近 6000 亿元。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 2 北京世经未来投资咨询有限公司 3 2 1 3 . 0 04 0 2 0 . 0 44 7 3 7 . 2 95 2 0 7 . 2 31 7 . 3 92 6 . 5 32 4 . 5 61 7 . 0 20 . 0 01 0 0 0 . 0 02 0 0 0 . 0 03 0 0 0 . 0 04 0 0 0 . 0 05 0 0 0 . 0 06 0 0 0 . 0 02004 2005 2006 200711亿元051015202530销售收入 收入增长资料来源： 国家统计局 2004 2007 年医药行业销售收入及增速变化 行业快速的发展与国民经济的快速发展和居民生活水平的提高密切相关。 五 年来，我国 GDP 已连续四年增速保持在 10 或 以上了，并且呈现出逐年加快的趋势，2006 年达 11.1， 2007 年 达 11.4，而居民收入增速也一直保持高速增长。 2006年底时，城镇居民人均可支配收入 11759 元，农村居民纯收入为 3587 元，同比分别增长 10.4和 7.4， 2007 年居民收入进一步增加，增速进一步加快。收入的增加直接使得居民在医药方面的支出增加，进而带动了医药行业的发展。 同时，医药行业快速发展离不开医疗保障体系的建立和完善，它极大促进医疗需求的释放。 1998 年，国务院决定建立城镇职工基本医疗保险制度， 2002 年开始建立新型农村合作医疗制度， 2003 年又着手建立城乡医疗救助制度。 2007 年，实行的 城镇医疗保障制度和新型农村合作医疗制度，大幅度扩大了医保的覆盖人群。目前城镇职工基本医疗保险的参保人数已超过 1.6 亿人，新型农村合作医疗覆盖人群已达 7 亿人。 随着医疗体制改革的推进和人们生活水平的提高，居民的消费需求将进一步被释放出来。根据 IMS 的预测，中国 2005-2010 年医药市场年均 复合 增长率将会高达 17%，还将保持世界上医药市场发展最快的地区之一。 2009 年，将成为世界第 7大市场。而如果看得远一些，在 2020 年的世界药品市场中，中国将成为仅次于美国的第 2 大药品市场，市场容量接近 2， 200 亿美元 。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 3 北京世经未来投资咨询有限公司 资料来源： IMS 各国医药市场增长速度 根据 IMS Health最新的数据分析， 2005年中国药品市场是世界第 9大药品市场，占世界药品市场 2.1%的市场份额；中国药品市场 2005 年的增长率为 20.4%，而同期世界药品市场的增长率为 10.0%，中国是世界范围内增长最快的地区市场之一。 资料来源： IMS 中国医药行业地位变化 （二）需求结构变化，中药发展速度加快 从子行业销售收入所占比重来看，化学药品原药和中成药子行业销售收入所占比重下降，化学制剂平稳发展，而其他子行业不同幅度上涨。可见，化学原料药 的需求有下降趋势，主要是由于中药饮片对化学药品形成了一定的替代。 随着居民生活水平提高，生活常识增加，对药品认识也逐渐在发生变化，对化学药品和中药重新认识，中药的无毒害和小副作用逐渐受到消费者的喜欢，特别是中药饮片，它不仅仅是药品，而且具有很好的保健功能，人们对保健的重视将促使消费大幅度增长。生物药品作为新型产品，也有着较大的发展空间，未来发展趋势向好。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 4 北京世经未来投资咨询有限公司 20042007 年 8 月各子行业销售收入比重变化 单位： 名称 2004 2005 2006 200708 271 化学药品原药制造 28.40 29.79 26.57 26.29 272 化学药品制剂制造 29.96 27.98 29.18 29.48 273 中药饮片加工 5.67 3.71 4.02 4.47 274 中成药制造 22.01 23.74 24.07 22.18 275 兽用药品制造 2.87 3.19 3.26 3.71 276 生物、生化制品的制造 7.75 7.54 8.24 8.75 277 卫生材料及医药用品制造 3.33 4.06 4.66 5.11 资料来源： 国家统计局 从产品产量看，化学药品是我国主要的消费药品， 2006 年化学原料药产量为170.52 万吨， 2007 年 1 11 月产量为 183.84 万吨，而中成药的产量分别为 91.52 和93.84 万吨，中成药是化学原料药的一半多点。从增速看，化学原料药远高于中成药，2005 年和 2006 年化学原料药的增速达 23.50和 28.77，而中成药只有 14.95和15.27，可见，中成药的发展速度远远低于化学药，化学药品在我国的医药行业中占有着绝对位置。 进入 2007年，两种药品的速度都有所回落， 1 11月化学 原料药增速为 22.94，中成药为 12.46，前者的回落幅度远大于后者。主要是由于最近两年，世界各国都开始对中药重视起来，使得中药行业的发展加速。 2006 年 7 月，国家中医药管理局为提高中药在全球的地位，联合卫生部、科技部共同投资亿元，与海外企业和研究机构联合推进 50 个中医药科技合作项目的研发。三部门还将设立专项基金，吸引外国政府研究资金、跨国企业资金投入中医药国际科技合作。 世界中医药学会联合会表示今后将以推动中医药进入各国的医疗保障体系为主要任务；新加坡、澳大利亚的维多利亚省已经承认中医合法化并 将其纳入医保；美国 50 多个州中，已经有 42 个州承认中医合法化，超过三分之二的美国医疗保险公司开始支付针灸治疗的部分费用。美国 FDA 近期发布了补充和替代医学产品及 FDA 管理指南（初稿），将包括传统中医药在内的整体医学从补充和替代医学中分离出来，首次认同中医药学与西方主流医学一样，是一门有着完整理论和实践体系的独立科学体系，而不仅仅是对西方主流医学的补充；世界上已经有 170 多个国家都设有中医诊所、研究所、院校等；世界各地开展中医药相关活动的国家和地区的从业人员达 30 万以上。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 5 北京世经未来投资咨询有限公司 0500000100000015000002000000吨05101520253035化学原料药 934400 1238326 1705179 1838351 中成药 615741 758657 915226 938406 化学原料药同比增速 1 1 . 2 9 2 3 . 5 0 2 8 . 7 7 2 2 . 9 4 中成药同比增速 5 . 8 8 1 4 . 9 5 1 5 . 2 7 1 2 . 4 6 2004 2005 2006 200711资料来源： 国家统计局 2004 2007 年医药行业主要产品产量及增速变化 （三）供给平稳增长，产能利用率低 医药行业近几年发展速度都非常快，从下图中看出，近四年来，行业工业总产值增速都保持在 16以上，平均增速达 21.57。 2006 年底，医药行业工业总产值突破了 5000 亿元， 2007 年 1 11 月时达到 5659 亿元，预计年底将突破 6000 亿元。 4 2 6 5 . 4 15 0 8 0 . 1 05 6 5 9 . 0 23 3 6 1 . 0 31 6 . 7 72 6 . 9 11 7 . 7 22 4 . 8 701000200030004000500060002004 2005 2006 200711亿元051015202530工业总产值 同比增长资料来源： 国家统计局 2004 2007 年医药行业工业总产值 行业生产保持平稳快速增长的同时，不容忽视的问题是产能过剩，产能利用率低。 根据中国医药统计年鉴统计，全国 医 药业 总体设备利用率 2002 年为 57.2%，2003 年为 56.7%， 而 2004 年为 55%，呈逐年下降趋势。 根据 中国医药企业管理协会对全国医药工业企业的设备利用情况 的 调查 结果显示 ，我国 2005 年上半年医药企业总体设备利用率为 55.4%，其中注射液设备利用率最高，达到 71.51%以上；软胶囊的设备利用率居第二位，为 70.84%；粉针设备利用率居第三位，达 67.09%。设备利用率最低的为口服液 ， 只有 38.3%；其次是颗粒剂，利用率为 40.95%。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 6 北京世经未来投资咨询有限公司 2005 年上半年， 虽然 GMP 改造已淘汰一批小企业，但产能总体还是上升 了 75%以上，其中产能扩大 100%以上的企业占 30.23%，产能扩大 80% 100%的企业占16.28%，只有 8.14%企业产能扩大在 20%以下。 制药企业生产能力大大加强的例子举不胜举：维生素 C 全球每年需求量约为 13.2 万吨，国内企业近年则连年扩产，目前仅中国的年生产量就已达 10.2 万吨，导致产品价格不断下滑，逼近反倾销警戒线；一种新型包装的大输液，国内制药企业一下子引进了 30 多条生产线 ， 每年生产的大输液，差不多够全国 13 亿人每人使用 3 瓶。 从下图中看出，医药行业由于产能过剩，投资速度较为平缓且呈减缓趋势。 11.8626.5324.5613.5713.9210.2817.39 17.020510152025302004 2005 2006 200711资产增长 收入增长资料来源： 国家统计局 2004 2007 年医药行业销售收入和资产增速变化 短期内，设备利用率低的问题依然会存在，但随着国家对药品市场秩序的整顿，落后产能会被淘汰，一些小型的企业在市场的竞争中被淘汰或兼并，行业的集中度将大幅度提高，设备的利用率会得到提高。 （四）进出口快速增长 2007 年我国医药保健品进出口保持了快速增长，进出口总额达 385.9 亿美元，同比增长 25.6，增速高于医药行业销售收入增速一个百分点，可见进出口发展势头良好。其中，进出口总额分别为 140.0和 245.9亿美元，增速分别为 26.6和 25.1，进口增速稍快于出口增速，但出口总额远大于进口，贸易顺差达 106 亿美元，比上年同期增加了 20 亿美元。可见，我国医药产品出口速度较快，贸易顺差在不断的加大。 分品种来看，进出口总额最大的是西药类、西药原料和医疗器械类，进出口总额在 100 亿美元以上，而且发展速度都非常快，前二者的增速高于行业的平均增速。其次，在药品中，进出口量较大的为中药类、西成药和生化药等。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 7 北京世经未来投资咨询有限公司 2007 年我国医药保健品进出口统计一览 单位：亿美元， 分类 出口 进口 进出口 2006 2007 同比 2006 2007 同 比 2006 2007 同比 总和 196.6 245.9 25.1 110.6 140.0 26.6 307.2 385.9 25.6 中药类 10.9 11.8 8.1 3.0 3.6 19.2 13.9 15.4 10.5 中药材及饮片 4.1 4.8 17.1 0.5 0.7 43.9 4.6 5.5 19.9 提取物 4.8 4.8 -0.1 0.1 0.6 14.9 5.3 5.4 1.5 保健品 0.7 0.7 0.5 0.7 0.8 17.8 1.4 1.5 9.0 中成药 1.3 1.5 13.7 1.3 1.5 12.9 2.6 3.0 13.3 西药类 116.9 149.9 28.2 70.8 93.7 32.3 187.8 243.6 29.7 西药原料 106.7 135.6 27.1 47.3 59.9 26.6 154.0 195.5 26.9 西成药 5.0 7.8 55.6 19.5 28.4 45.8 24.5 36.2 47.8 生化药 5.2 6.5 24.3 4.1 5.4 33.0 9.3 11.9 28.1 医疗器械类 68.7 84.2 22.5 36.8 42.8 16.3 105.5 127.0 20.3 医用敷料 22.3 24.0 7.8 1.2 1.4 17.1 23.5 25.4 8.2 一次性耗材 11.0 14.2 29.5 3.7 4.4 16.7 14.7 18.6 26.2 医院诊断与治疗 21.1 27.5 29.9 30.5 35.7 17.0 51.7 63.2 22.3 保健康复用品 13.4 16.9 26.7 0.8 0.7 -18.2 14.2 17.6 24.0 口腔设备与材料 0.9 1.4 66.9 0.6 0.7 27.1 1.4 2.2 51.1 数据来源： 中国医药保健品进出口商会 三、行业效益分析及预测 （一）三费降低 医药行业三费增速远低于销售收入增速， 2007 年 1 11 月，销售收入增速和三费增速之间的差距拉大，收入增速达到 24，三费增速 15左右。从趋势来看，三费增速呈现出下降趋势，特别是从 2005 2007 年，下降趋势明显。 由于三费增速下降，销售收入增速上升，导致三费所占销售收入比重下降，从下图中看出，四年来三费占销售收入的比重为直线下降趋势，销售费用、管理费用、财务费用分 别下降 2.61、 1.43、 0.15 个百分点。 三费的下降 ，主要是由于行业规模不断扩大，行业竞争日益激烈，医疗体制改革等 因素促使企业不断提高自己效率，加强对各项支出的控制，最大可能的提高企业的盈利能力。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 8 北京世经未来投资咨询有限公司 0510152025302004 2005 2006 200711销售费用同比 管理费用同比财务费用同比 销售收入同比资料来源： 国家统计局 2004 2007 年三费增速变化 12.337.141.6314.0814.9413.027.978.577.731.651.671.7802468101214162004 2005 2006 200711销售费用比重 管理费用比重 财务费用比重资料来源： 国家统计局 2004 2007 年三费占销售收入比重变化 （二）行业经济运行不断提升 医药行业销售毛利率 2004 2006 年来不断下降，进入 2007 年又开始回升，销售利润率和资产报酬率四年来不断上升，这主要是由于行业发展日益成熟，规模扩大 ，运行效率提高，而各项费用降低，从上面的分析中看出，三费所占比重为不断下降趋势，从 2004 2007 年 11 月，所占销售收入的比重下降 4 个多百分点。 由于行业盈利能力增强，行业亏损面和负债率都降低，目前行业负债率为50.21，亏损面为 21.05，都保持在一个合理的范围之内，利息保障倍数达 6.87倍，偿债能量很强。 行业的营运能力也在不断提高，应收帐款周转率、产成品周转率和流动资产周转率都不同幅度提高， 2007 年 1 11 月时分别达到 6.49、 9.05和 1.77。 从发展能力看，利润总额在 2007 年发生 了飞跃性增长，增速达到了 51.07，而 2006 年时仅为 9.62，收入增速也是大幅度提高，资产保持了平稳发展，应收账2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 9 北京世经未来投资咨询有限公司 款增长率小幅增长，运营状况良好。行业在 2007 年发生快速发展，主要是由于 2006年国家颁布了一系列政策，药品降价、反商业贿赂等对行业产生了较大影响，使得发展速度减缓， 2007 年后政策的短期影响消失，取而代之的是行业及时调整了发展策略，积极应对政策变化，使得行业重新恢复了快速发展。总体看，行业在政策的推动下，发展能力大幅度增强。 2004 2007 年医药行业效益变化 2007 年 11 月 2006 年 2005 年 2004 年 盈利能力 销售毛利率 31.09 30.53 32.31 34.00 销售利润率 9.59 7.84 8.36 8.70 资产报酬率 9.53 7.32 7.35 7.02 偿债能力 负债率 50.21 50.86 52.00 52.83 亏损面 21.05 23.10 22.66 23.38 利息保障倍数 6.87 5.76 6.00 5.90 发展能力 应收帐款增长率 8.84 9.55 12.26 10.20 利润总额增长率 51.07 9.62 20.45 9.25 资产增长率 11.86 10.28 13.92 13.57 销售收入增长率 24.56 17.02 26.53 17.39 营运能力 应收帐款周转率 6.49 6.22 5.77 5.05 产成品周转率 9.05 8.74 7.97 7.52 流动资产周转率 1.77 1.63 1.54 1.39 数据来源：国家统计局 （三）行业平均生产率大幅 度提高 医药行业平均生产水平表现出快速增长态势，这主要和医药行业市场规模扩大、技术水平提高密切相关。随着规模扩大，生产技术水平提高，行业的规模效益凸现，单位生产成本降低，人均生产效率提高。 2004 年时，行业的人均利润总额和人均销售收入分别为 2.36 万元 /人和 27.11 万元 /人，到 2007 年 11 月底，二者分别达到了4.09 万元 /人和 42.64 万元 /人。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 10 北京世经未来投资咨询有限公司 3 2 . 7 43 6 . 6 22 7 . 1 14 2 . 6 42 . 3 62 . 8 72 . 7 44 . 0 92 5 . 03 0 . 03 5 . 04 0 . 04 5 . 02004 2005 2006 2007万元 / 人1 . 01 . 52 . 02 . 53 . 03 . 54 . 04 . 55 . 0万元 / 人人均销售收入（右轴）人均利润总额（左轴）数据来源：国家统计局 2004 2007 年医药行业平均生产率水平变化 四、子行业对比分析及预测 （一）规模指标比重变化 化学药品原料药、化学药品制剂和中成 药行业是医药行业的三大主要行业，资产总额比重各在 27左右，累计比重超过了 80，其次所占比重较多的行业是生物制药行业，资产比重在 9左右，其它三个子行业所占比重都在 5以下。 从销售收入看，中成药的收入比重明显低 于化学原药和化学制剂，其它子行业比重和资产基本一致，可见，居民对 中成药的需求相对的要小一些。 从利润看，各子行业的变化与收入和资产都大不相同，化学制剂的利润是最高的，比重在 30%以上，其次为中成药，比重在 27左右，再次为化学药品原药，比重不到 20；生物制药的利润比重高于资产和收入比重，超过了 10。 从趋势来看，化学制剂和生物制药子行业所占比重 呈 上升趋势，而化学原料药和中成药为下降趋势。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 11 北京世经未来投资咨询有限公司 收入0510152025303520 0420 0520 0620 07 11资产0510152025303520 0420 0520 0620 07 11271 272 273 274 275 276 277 利润051015202530354020 0420 0520 0620 07 11资料来源： 国家统计局 注： 271化学原药； 272化学制剂； 273中药饮片； 274中成药； 275兽用药品； 276生物生化制品； 277卫生材料及医药用品。 2004 2007 年医药子行业资产、收入和利润比重变化 （二）销售利润率分析 医药大行业的销售利润率处在一个中等水平，在 8.5左右，化学原料药、中药饮片药和卫生材料行业的利润率低于大行业，兽用药品大幅下降， 2004 2005 年高于行业平均 值，其后低于行业平均值，其它子行业都高于大行业的平均值。最高的行业为生物制药行业，在 11左右，其次依次为中成药、化学制剂。可见，医药行业中，生物制药、中成药、化学制剂行业子行业的盈利能力最强。 从趋势看，医药大行业、化学原料药、生物制药及卫生材料行业盈利能力逐渐增强，销售利润率不断提高，而兽用药品出现了较大幅度下降，其他子行业小幅波动。随着医药行业竞争加剧、行业规模扩大、企业管理水平提高，行业的效益呈现出上升趋势。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 12 北京世经未来投资咨询有限公司 456789101112132004 2005 2006 20071127 271 272 273 274 275 276 277 资料来源： 国家统计局 注： 271化学原药； 272化学制剂； 273中药饮片； 274中成药； 275兽用药品； 276生物生化制品； 277卫生材料及医药用品。 2007 2007 年医药子行业销售利润率 五、行业风险分析及 提示 2007 年，中国医药行业继续受国家宏观政策影响较大。一方面，拉动产业发展的主要因素仍未改变，药品终端市场依然旺盛，尤其是国际医药贸易方面，对原料药及中间体的贸易需求仍将稳定增长，医药行业的发展将继续呈现较好的增长态势。另一方面，中国医药行业也面临重大调整：由卫生部等 16 部门共同发布的中医药创新发展规划纲要 (2006-2020 年 )及国家发改委公布的生物 产业发展十一五规划提出，产业结构方面国家将加大对创新型中药、生物制药、转基因和生物技术领域的支持力度。同时，国家持续多年来的各项行业配套监督治理政策，如专项整治医药购销贿赂、整顿和规范药品市场秩序、药品先后 24 次降价、挂网招标改革、环保政策等，短期内看对医药行业的监管日益趋严，对企业赢利能力有很大的影响；但中长期看，在国家政策导航下，行业资源将进一步向优势企业集中，加快产业结构的调整优化，提高行业进入壁垒，对行业的未来健康发展利远大于弊。将出台的医疗体制改革方案，将促进社区医疗和新型农村合作医疗体系的 发展，将改变目前药品消费过分集中于城市大医院的市场格局，在保证低水平广覆盖的全民医保的同时，也为整个医药行业尤其是大型基础用药企业，开辟了新的潜力巨大的市场。 因此，行业政策促进行业整体发展，政策风险较低。但是，对于小型企业来说，风险较高，部分小型企业在医疗体制改革中将被淘汰。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 13 北京世经未来投资咨询有限公司 六、行业授信建议 未来医药行业市场需求不断扩大，发展前景良好。但需要注意的是，由于前两年搞 GMP 认证，使得很多企业的产能都盲目扩大，导致目前依然存在着一定的产能过剩问题。因此，银行授信时，在看好医药行业良好发展前景的同时，要关注 部分企业产能过剩的问题，对于没有竞争力的产能扩张建设项目规避授信，支持具有研发和前瞻性的项目。 总体来说，授信总规模要扩大，增速保持在 20左右，增加一些研发项目和国家支持类项目的授信，减少重复建设或没有竞争力项目的授信，适当增加长期授信；优化医药行业客户地域结构，加大对医药行业重点发展地区的 授信 力度，提高在医药行业发展较好地区的市场份额；坚持有进有退的原则，进一步优化客户结构，重点支持优势企业和跨国公司在华投资企业，退出医药行业中效益及发展前景不佳的企业。 同时，要 根据医药企业的金融服务需求，制定个性化的 金融服务方案，通过提供授信、组建资金结算网络、提供保理、投资理财、财务顾问、个人金融服务等一揽子金融服务。 要选择 退出 一些客户，退出 类客户应包括：未按照国家有关要求通过 GMP、GSP、 GCP、 GAP 认证的医药企业；不符合国家产业政策，生产产品列入国家 2004年当前部分行业制止低水平重复建设目录中禁止类和限制类产品的医药企业，列入 2002 年外商投资产业目录中的禁止类和限制类产品的医药企业；产品无特色、竞争能力不强、发展前景不明朗，年主营业务收入 3000 万元以下、资产总额4000 万元以下的小型医药 企业；贷款余额在 200 万元以下的小型医药企业及有不良贷款记录的医药企业。 2008 年 医药 行业风险分析报告 国家发展改革委中国 经济导报社 14 北京世经未来投资咨询有限公司 目 录 第一章 医药行业市场供需分析及预测 .1 第一节 行业在国民经济中的地位变化 .1 一、行业产业链分析 . 1 二、行业工业总产值所占 GDP 比重变化 . 1 三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析 . 2 四、医药行业周期性波动 . 3 第二节 行业供给分析及预测 .4 一、供给总量及速率分析 . 4 二、供给结构变化分析 . 4 三、 2008 2010 年供给预测 . 6 第三节 行业需求分析及预测 .9 一、需求总量及速率分析 . 9 二、需求结构变化分析 . 10 三、 2008 2010 年需求预测 . 11 第四节 行业进出口分析及预测 .21 一、医药产品进出口快速增长，出口额远大于进口 . 21 二、西药类进出口分析及预测 . 21 三、中药类进出口分析及预测 . 26 第五节 供需平衡及