广发证券 睿组合2号半年统计与总结.doc

广发金管家睿组合2号：中短线进取型投资示范组合2012年2月1日至2012年8月9日股票进出明细及统计分析、总结 睿组合2号投资经理：罗利长、陈旸 2012年8月9日组合收益率22.7%股票名称代码进组合日期进入均价出组合日期卖出均价盈亏（%）仓位比例开仓后最高价华夏幸福（600340）08-0918.5289.78%19.00久联发展（002037）08-0324.3994.85%26.00银江股份（300020）07-2611.62314.52%13.55开山股份(300257)07-2627.72507-2726.800-3.34%2.77%29.35杰瑞股份(002353)03-1643.70907-1348.87011.81%30.13%49.90宜科科技(002036)02-1713.49007-1315.42014.30%34.98%17.73华谊兄弟(300027)06-2815.50107-1315.5700.45%14.99%17.08掌趣科技(300315)05-1726.70907-0619.450-27.18%29.87%25.60赛轮股份(601058)06-119.53006-278.760-8.08%10.71%9.70杰瑞股份(002353)03-1642.08306-2746.53010.57%30.13%49.90掌趣科技(300315)05-1726.70906-2023.330-12.65%29.87%25.60风华高科(000636)06-058.38706-128.220-1.99%4.84%8.57同力水泥(000885)06-0711.64306-1110.800-7.24%10.04%12.25国海证券(000750)04-2726.98206-0129.0007.48%25.92%35.45风华高科(000636)05-188.57705-318.8703.42%6.38%9.15国海证券(000750)04-2726.98205-3129.0307.59%25.92%35.45国海证券(000750)04-2726.98205-3129.82010.52%25.92%35.45国海证券(000750)04-2726.98205-3128.2304.63%25.92%35.45杰瑞股份(002353)03-1641.26705-1840.790-1.16%30.13%49.90杰瑞股份(002353)03-1641.26705-1741.100-0.41%30.13%49.90华谊兄弟(300027)05-1414.27905-1714.000-1.95%5.04%17.08沱牌舍得(600702)04-1629.97005-1430.0900.40%15.38%40.38国海证券(000750)04-2725.52505-1425.6300.41%12.91%35.45国海证券(000750)04-2725.52505-1426.9105.43%12.91%35.45福星股份(000926)05-029.97005-039.770-2.01%5.75%10.60兴业证券(601377)04-2512.36605-0312.350-0.13%7.23%12.71中科三环(000970)04-1930.14005-0231.3604.05%4.93%46.80安琪酵母(600298)04-2028.00204-2726.650-4.83%3.03%28.35沱牌舍得(600702)04-1629.97004-2730.0800.37%15.38%40.38国海证券(000750)04-1820.57504-2022.4409.07%10.24%35.45国海证券(000750)04-1820.57504-2022.2808.29%10.24%35.45大华股份(002236)04-1148.29604-1849.9403.40%2.88%78.12海康威视(002415)04-1043.75704-1243.200-1.27%2.59%61.78国电南瑞(600406)03-1921.71804-0620.300-6.53%5.15%21.98际华集团(601718)03-223.75903-303.400-9.54%4.91%3.80通源石油(300164)03-1932.72003-3028.200-13.82%5.03%36.48世荣兆业(002016)03-238.22603-307.460-9.32%10.36%10.08海信电器(600060)03-2019.69003-2119.000-3.51%5.42%20.83多氟多(002407)03-1921.94403-2122.3401.81%5.32%23.89珠海港(000507)03-1512.03403-1912.2001.38%5.11%12.38神开股份(002278)03-1612.05403-1913.1409.01%5.91%14.32雏鹰农牧(002477)03-0229.65903-1933.40012.61%19.42%47.00航天电器(002025)03-1615.38103-1915.5000.78%6.14%15.94雏鹰农牧(002477)03-0229.65903-1633.54013.09%19.42%47.00冠豪高新(600433)03-1511.37403-1611.5901.90%5.20%11.99东港股份(002117)03-1521.24203-1621.3500.51%10.42%21.79三爱富(600636)03-1529.16903-1629.2500.28%5.27%30.99伊利股份(600887)02-2723.49803-1522.970-2.25%10.57%24.55易华录(300212)02-2735.27003-1434.300-2.75%36.02%58.40东方锆业(002167)02-2936.27203-0236.7601.34%18.99%43.00安徽水利(600502)02-2214.33002-2815.4808.03%18.01%16.42安徽水利(600502)02-2214.33002-2815.0905.31%18.01%16.42航空动力(600893)02-1015.40802-2716.0003.84%20.63%16.57天山股份(000877)02-2424.54902-2725.3003.06%12.53%26.70赛轮股份(601058)02-157.71602-208.4008.86%34.80%9.70杰瑞股份(002353)02-1468.53702-1769.9902.12%18.29%99.80中恒集团(600252)02-099.13202-1310.39013.78%34.62%13.26中恒集团(600252)02-099.13202-1310.59015.97%34.62%13.26世荣兆业(002016)02-106.59302-136.300-4.45%11.85%10.08安纳达(002136)02-1016.53302-1316.7401.25%30.35%18.45中恒集团(600252)02-017.81702-089.02015.40%32.69%13.26沃尔核材(002130)02-0614.02802-0814.5503.72%33.55%17.58世荣兆业(002016)02-075.91202-086.4108.43%31.29%10.08宜科科技(002036)02-0310.59102-0710.500-0.86%15.29%17.73盘江股份(600395)02-0624.75002-0724.180-2.31%16.63%34.86东软载波(300183)02-0153.10602-0253.2700.31%20.71%77.50统计与分析说明：1、组合仓位比例规则：组合运行初期仓位比例规则为单只股票持仓买入时最大不得超过35%。之后几次修订规则，7月发布的最新规则为买入时，主板、中小板单只持股比例不得超过总仓位的30%；创业板单只持股比例不得超过15%，创业板总持股比例不得超过总仓位的30%。买入后股价上涨带来仓位比例超过上限是允许的。2、上述数据，为睿组合2号自2012年2月1日开始运作截至到8月9日的统计数据。仓位比例以买入建仓当时最大持仓数为准，之后可能分批卖出，分批卖出仓位比例仍显示初始持仓比例。开仓后的最高价，指组合买入后第二个交易日开始，截至到8月9日之间，股价曾经达到的最高价，可帮助判断组合买入品种的中线累积市场表现，以及买入后就被套死没有机会持平或盈利卖出的概率。3、按组合仓位规则要求，睿2号组合投资经理配置股票和中短线操作遵循的原则，一般情况下，持股在10%左右和以下的，为组合的小仓位短线品种，主要关注技术形态，不论盈亏，一击不中就要果断快进快出；持股超过11%直至达到或接近单只持股上限的，为组合重仓的中短线品种，基本面比较有把握，持股周期相对长一些。7月后规定创业板单只持股上限为15%，因此7月后组合买入的创业板单只股票超过10%也是重仓股。4、组合自2月1日开始运作截至到8月9日，买入股票总共43只，目前持仓6只股票，分别为宜科科技、杰瑞股份、华谊兄弟、银江股份、久联发展和华夏幸福，这六只股票尚未卖出但全部盈利并等待择机卖出获利了结。另有康得新、歌尔声学、江钻股份等组合先后曾提交买入后因价位略低未能买入成交但之后股价大涨的一批牛股。组合买入成交的43只股票中，2月10日组合按公司总部要求不计盈亏清仓归零以方便客户参考跟随操作，组合因此微亏卖出盘江股份、宜科科技、世荣兆业三只，亏损卖出统计中，去掉这三只。由此，全部组合买入的43只股票中，亏损卖出的共16只，占37%，但在这16只股票中，仓位比例超过11%以上的重仓股，仅易华录（仓位36.02%，亏2.75%）和掌趣科技（仓位29.87%，亏27.18%）两只。其它均为小仓位短信品种，其中，仓位比例在10%左右的仅伊利股份（10.57%、亏2.25%）、世荣兆业（10.36%，亏9.32%，第三次买入才亏）、同力水泥（10.04%，亏7.24%）、赛轮股份（10.71%，亏8.08%，第二次买入才亏）四只。其余亏损卖出的均为几个点小仓位的短线品种，盈利或亏损对组合收益率影响无足轻重。而且，从时间上分析，小仓位短线炒作亏损的这些短线品种，操作时间基本集中在3月下旬，当时我们判断大盘进入阶段性调整不适合操作，在3月上旬组合有两周时间没有买入操作，以致定制睿2号的客户认为不操作每月500元彩信费不合算，给我们施加了很大压力，为了迎合这部分客户做短线的要求，在3月下旬，明知道不好做但还是硬做了一些短线操作，有亏有赚，效果十分不理想。我们总结经验后，从4月以后我们逐步回归到仍按我们自己的思路和节奏去操作，选股的成功率明显改善。组合盈利的股票一共27只占63%，其中中恒集团、世荣兆业、东软载波、宜科科技、杰瑞股份、东方锆业、雏鹰农牧、沱牌舍得、国海证券、华谊兄弟、银江股份等曾经重仓或满仓，小仓位品种也包含了中科三环、大华股份这样的牛股；亏损卖出品种中也包括了卖出后股价大涨的易华录、海康卫视、通源石油这样的牛股。组合超过11%持仓的重仓股中出现亏损的仅易华录和掌趣科技两只。5、关于易华录和掌趣科技的卖出原因解释：易华录（300212）组合2月27日买入36%仓位，3月14日亏损2.75%卖出。组合买入易华录是因看好公司智能交通行业前景以及公司实力和当时大比例含权，技术形态强势。但3月1日总部合规岗要求我们书面报告解释组合买入易华录的依据和原因，并提示我们该股流通盘偏小的流动性风险，我们感受到很大压力，被迫卖出以避免潜在合规风险。组合卖出后3个多月时间，易华录股价相比组合卖出价大涨超过70%。掌趣科技（300315）5月17日买入29.87%仓位，7月6日亏损27.18%被强令止损卖出。买入掌趣科技是因为看好手机和移动互联网游戏行业前景以及公司唯一一家专业手机与移动互联游戏开发商的发展潜力。但因遭遇交易所严打新股炒作的监管风暴，组合买入后股价大幅下跌，但在跌至20元上下价位时我们认为股价已经走稳且发现有新的大资金开始建仓之时，我们接到投委会要求各个睿组合全部限期减仓到半仓以下的通知，其中规定本组合必须在7月6日前卖出全部掌趣科技股票，组合被迫以19.45元止损卖出。卖出后1个月时间内股价比组合卖出价大涨了6元，股价从坑底大涨超过40%。本组合收益率因为该股强行止损卖出受到重创，否则截至8月9日组合收益率肯定超过了30%。6、睿组合2号两位投资经理的反思与总结：从易华录、掌趣科技以及组合重仓的杰瑞股份、宜科科技、中恒集团、世荣兆业、沱牌舍得、国海证券、雏鹰农牧、华谊兄弟、银江股份等中线品种几个月以来的历史表现来看，凡是组合重仓的中线品种，几乎涵盖了上半年医药、房地产、白酒、金融创新、安防、智能交通、稀土材料、移动互联、文化传媒的几大最牛行业板块最牛的品种，基本面和股价都经得住时间的检验，凸显了组合经理的选股能力，如果不是急于做短线赚快钱，耐心持有一段时间的回报十分丰厚。而为了迎合客户做短线的要求，组合的小仓位短线品种则有亏有赚，表现差强人意。这也说明，这个市场，短线实在难做。短线投资，是想赚其它股民亏的钱，等于做的零合游戏，就是资金博弈，盯住的是股价