2011年新型建材行业分析报告

2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 1 咨询电话 -01063691818 摘 要 本报告所分析的新型建材行业是国民经济行业分类 (GB/T4754-2002)中非金属矿物制品业下的 4 个子行业。新型建材主要产品包括轻质建筑材料制造、防水建筑材料制造、隔热和隔音材料制造及耐火材料制品制造四大类，具体行业描述见下表。 新型建材行业子行业分类 行业及代码 子行业及代码 行业描述 31 非金属矿物制品业 3124 轻质建筑材料制造 指石膏板、石膏制品及类似轻质建筑材料的制造。 3134 防水建筑材料制造 指以沥青或类似材料为主要原材料制造防水材料的活动。 3135 隔热和隔音材料制造 指用于隔热、隔音、保温的岩石棉、矿渣棉、膨胀珍珠岩、膨胀蛭石等矿物绝缘材料及其制品的制造，但不包括石棉隔热、隔音材料的制造。 316 耐火材料制品制造 包括石棉制品制造、云母制品制造、耐火陶瓷制品及其他耐火材料制造。 数据来源：国家统计局 一、行业发展环境 2010 年 1-12 月份工业增加值同比增长 15.7%，比 2009 年同期增加了 4.7 个百分点，比 1-9 月份下降了 1.3 个百分点。 2010 年以来，分行业看，在 39 个大类行业中， 38 个行业实现比 2009 年增长，工业增加值增速一直处于高位运行，且增速 逐月呈下降趋势。其中，一季度增长 19.6%，二季度增长 17.6%，三季度增长 16.3%。工业产销衔接状况良好，全年规模以上工业企业产销率达到 97.9%，比上年提高 0.2 个百分点。 数据来源：国家统计局 2008 年以来国内工业增加值及其增长速度 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 2 咨询电话 -01063691818 二、行业供需分析及预测 （一）供给分析 2010 年 1-11 月，新型建材行业完成工业总产值 3707.91 亿元，同比增长 34.17%。2010 年 1-11 月的工业产值增速比 2009 年 1-11 月上升了 10.83 个百分点。 总体来看，新型建材行业受此次金融危机影响较小，工业 产值增长较快，显示新型建材行业正处于高速扩张期。 2006-2010 年新型建材行业工业总产值及增速情况 单位：亿元， % 工业总产值 增长率 2006 1199.62 24.59 2007.1-11 1552.40 42.02 2008.1-11 2265.35 38.89 2009.1-11 2777.64 23.34 2010.1-11 3707.91 34.17 数据来源：国家统计局 数据来源：国家统计局 2006-2010 年新型建材行业工业总产值变化趋势 （二）需求分析 2010 年 1-11 月，新型建材行业完成销售收入 3651.66 亿元，同比增长达 35.21%。销售收入的变化趋势与工业总产值变化一致。 2006-2010 年新型建材行业销售收入情况 单位：亿元、 % 销售收入 增长率 2006 1131.20 24.90 2007.1-11 1452.83 43.31 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 3 咨询电话 -01063691818 2008.1-11 2096.57 37.79 2009.1-11 2631.89 24.28 2010.1-11 3651.66 35.21 数据来源：国家统计局 数据来源：国家统计局 2006-2010 年新型建材行业销售收入变化趋势 （三）供需平衡分析和预测 分析 2010 年新型建材行业的供需平衡情况，可以从新型建材产品的产销率来分析。可以看出， 2006-2008 年产销率逐年下降，从 2009 年开始，新型建材行业迎来较大转机，产销率快速回升。 2009 年 1-11 月，由于经济复苏出口增加，加上在国家的大规模经济刺激计划拉动下，加上节能环保政策的推动，新建材行业产销率为 94.75%，比 2008 年增长 2.20 个百分点。 2010 年 1-11 月产销率再次大幅增长 3.73 个百分点。 数据来源：国家统计局 2006-2010 年新型建材行业产销率变化趋势 从新型建材行业的供需平衡分析可以看出，在供给方面，我国新型建材产业获得了快速的发展。 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 4 咨询电话 -01063691818 在需求方面，下游行业对新型建材产品的需求对新型建材行业的供需产生直接影响。国内方面，建材下乡政策的推出会加大新型建材在国内市场的需求，区域振兴计划也会较大促进新型建材需求。外销方面，在全球经济逐渐复苏的环境下，新型建材出口也会快速增加，预计 2011 年对新型建材的需求会有 30%左右的增长。 综合来看，预计 2011 年我国新型建材行业需求将继续扩大，增速将与 2011 持平。 三、行业产业链发展情况分 析及预测 新型建材行业的上游产业包括各类原料和能源供应企业，下游产业则包括房地产、国防军工之类的企业。通过这个产业链我们可以看出，新型建材行业对能源资源的依赖非常强，因此新型建材行业的发展趋势与国家出台关于能源资源利用的政策紧密相关。 2010 年，煤电价格上涨，这相应增加了新型建材行业的原材原材料成本。 2010 年房地产行业供需两旺，从而也带动了对建材的需求，进入 2011 年，国家队房地产行业调控力度前所未有的严厉，这也使得作为上游行业的新型建材业存在一定风险。 四、行业财务状况分析及预测 2010 年 1-11 月 ，新型建材行业的整体运行较好，在内需外销的拉动下，该行业全面复苏，几乎所有指标均优于 2009 年 1-11 月，行业的生产经营保持较快增长，行业效益和发展速度增加。 随着国家对房价调控政策的不断实施和煤价、电价的不断上涨，预计在 2011 年新型建材行业的发展速度将不会超过 2010 年，但可以肯定增长的趋势不会改变。 五、区域发展情况分析 我国新型建材行业的资产主要集中于辽宁、山东、河南、北京、江苏、浙江、河北等地；前五个省市的资产合计占到了我国新型建材行业总资产的 67.91%；前十个省市的资产合计占到了我国新型建材行 业总资产的 83.49%， 2010 年 资产集聚的程度比 2009年进一步加大。辽宁省作为我国新型建材行业的最大产区之一，资产规模占全国总资产的 21.80%；河南省和山东省的资产规模也分别达到 16.88%和 16.42%， 可以看出我国的新型建材行业区域分布相对比较集中。 六、子行业发展情况分析 耐火材料制品制造行业在建材行业中规模较大。从近年来的规模指标看，规模以上企业数量从 2006 年开始一直增加， 2010 年 11 月末全国有 2504 家企业，从业人员人数为 324498 人，企业数量还有从业人员数量比 2009 年同期都有所增加 。 2010 年 1-11 月，耐火材料制品制造行业的资产增长率是 20.67%，增长率比 2009 年 1-11 月高了 2.13%，负债总额也较 2009 年增加 17.72%，耐火材料制品制造行业正处于快速扩张阶段。 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 5 咨询电话 -01063691818 轻质建筑材料制造行业在新型建材行业中规模较大，属于新型建材行业重要的一个子行业。从近年来的规模指标看， 2006-2010 年企业数量逐年递增，到 2010 年 11 月末已经有 537 家企业。从业人员人数也是呈递增趋势， 2010 年 11 月已经达到 70740 人。2010 年 1-11 月，轻质建筑材料制造行业的资产增长率为 22.92%，增长率比 2009 年 1-11月提高了 5.90%，增速加快趋势明显。这说明轻质建筑材料制造行业的规模扩张速度有受到的经济环境的负面影响已经过去新一轮的扩张开始了。 2010 年轻质建筑材料制造行业的负债增长率为 15.83%，同比增长 6.41%，说明行业正处于快速扩张的时期。 2006 年 -2010 年，防水建筑材料制造行业总体来看行业规模逐渐增加，企业数量从2006 年的 314 家增加到 2010 年的 638 家，资产总额也不断增加，由 2006 年的 105.52亿元增加到 2010 年的 334.25 亿元， 2010 年资产增长率为 35.23%以上，负债总额增长有所加快，增长率比 2009 年上升 10.36%。从近几年防水建筑材料制造行业的发展情况看，防水建筑材料制造行业的行业规模逐渐增加，快速扩张的趋势比较明显。 隔热和隔音材料制造行业在建材行业中偏小。从近年来的规模指标看，规模以上企业数量从 2006 年开始有增加， 2010年 11 月末全国有 514 家企业，从业人员人数为 38007个，近几年保持一直增长的趋势。 2010 年 1-11 月，隔热和隔音材料制造行业的资产增长率是 24.46%，增长率比 2009 年 1-11 月上升，负债总额也较 2009 年增加 24.69%，达到了 55.75 亿元，总体来看，隔热和隔音材料制造行业正处于快速扩张的时期 。 七、行业风险分析及预测 （一）宏观风险方面 2010 年以来，我国经济运行有以下几个特点：一是投资、消费、出口三驾马车拉动经济增长的协调性明显增强；二是从经济运行环境来看，物价总体上温和可控，基本稳定；三是经济增长质量较高，四大收入基本保持较快增长；四是重点领域的宏观调控取得积极成效。对于 2011 年经济，尽管 2010 年中国经济发展内外环境总体上好于 2009年，但整体来看，世界经济复苏基础仍然很脆弱，不确定因素增多，我国宏观 经济仍面对着风险和挑战：第一，投资增速仍处于高位，消费短期难以出现大幅增长。房地产投资，固定资产投资，以及工业生产均呈现快速增长势头；。但社会消费品零售增速出现回落，消费增速将大幅回落，短时间内消费增加速度仍不及投资，故投资增速拉动 GDP增长仍将是主力。 第二，物价上涨压力较大，通货膨胀凸显。近几年， PPI 向 CPI 传导的时间在缩短、范围在加大，食品类与非食品类价格出现了齐升的态势。此外，国内自然灾害频发、人力成本提升及居住类价格的提升而导致的需求拉动与成本推动型通货膨胀并存，这些都使得未来抗通胀的压力不减。 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 6 咨询电话 -01063691818 第三，贸易保护主义与贸易摩擦。金融危机后，国际上金融保护主义、贸易保护主义盛行，这将不利于中国 2011 年外贸出口和经济增长。 （二）政策风险方面 2010 年，国家政策导向仍然以加强建筑节能环保功能，推广使用绿色环保新型建材为主。国内节能减排的政策对新型建材行业的影响是两方面的。一方面，政府提出新型节能型材的广泛使用，给新型建材的发展带来机遇。另一方面，新型建材同样受到节能减排的约束，相关生产成本会提高，一旦未来节能减排标准出台，行业内所有企业都将面临由此造成的风险。其次，产业政策方面，国家将逐步完善产品标 准，规范新型建材市场，扶持优势企业，淘汰落后产品及产能，新型建材市场发展环境将得到持续优化，耐火粘土（高铝粘土）行业准入标准等规范和产业政策进一步规范了新型建材行业一些准则、以及一些技术的应用要求。能够给产品带来优异性能并有利于环保节能的新型建筑材料生产技术将得以更广泛的应用。最后，随着国内经济复苏以及通货膨胀的预期越来越明显，一些经济刺激政策将会终止，政府也会进一步紧缩货币市场，同时近期政府为抑制房价而出台的一系列政策，将会在很多程度上影响到房地市场。所有这些政策因素将会间接的影响到新型建材的需求。 （三）原材料、能源价格上涨风险 近年来随着全球的经济快速发展，社会对资源的需求越来越大，加大了人们对资源的关注。煤炭资源是越来越少，而且是不可再生的，从这个角度上来看，谁拥有资源，谁就拥有未来、拥有财富。原材料资源价格风险主要体现在其对企业盈利的影响上，由于煤炭成本占新型建材企业成本较大，随着煤炭价格的上涨，新型建材企业的成本压力逐渐增大，建材生产成本费用提高、短期盈利能力下降，全行业经济效益提高面临更大压力。因此，当上游的原材料价格和能源价格导致产品成本提高时，新型建材的销售价格不能及时调整，新型建材厂商 将承担大部分的价格风险。也因此对新型建材企业的利润水平产生一定影响，同时会影响到新型建材行业的产业结构。原材料价格的不确定性，使得新型建材行业 2011 年的生产经营面临着较大的原材料价格风险。 （四）供求风险 从新型建材行业的产销率可以看出， 2010 年产销率为 98.48%比 2009 年增长了3.73%。从 2006 年 -2010 年的产销率走势可以看出，新型建材产品已经逐渐打开市场，迎来了较快的发展契机。从 2010 年新型建材行业的供需平衡分析可以看出，在供给方面，我国新型建材产业获得了快速的发展，较之 2009 年同期 增速大幅提高；在需求方面，建材下乡政策的加大了新型建材在国内市场的需求，区域振兴计划也较大地促进了新型建材需求。此外，在外销方面，在全球经济逐渐复苏的环境下，新型建材出口也会 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 7 咨询电话 -01063691818 快速增加，预计 2011 年对新型建材的需求会有 26%左右的增长。从整体看， 2010 年新型建材行业的供求矛盾有所缓解，但未来 2011 年供给压力仍较大。 （五）兼并重组风险 目前，大多数新型建材产品是一个充分竞争的市场，市场上存在大量的小规模、生产技术落后的小企业，行业集中度很低。“十二五”期间，传统建材投资机会依然较多。传统产业将以收购兼并 为主题，行业集中度进一步提高，大型龙头公司受益；建材产业将由简单的原材料供应向部件化生产过渡，建材深加工制品（混凝土、特种玻璃、石膏板等）将得到更快发展；为应对“低碳”经济，新型建材将充满机会；此外战略性新兴产业的发展，产业升级过程中对高端机械装备的扶持将催生高性能纤维复合材料的快速产业化。从中期来看，大型水泥集团将会在政策扶持下加快推动兼并收购，各区域之间将会呈现出由两到三家企业协调控制的格局，水泥有可能开始进入一个较强和较长的景气上升通道；玻璃将在加工玻璃和特种玻璃平板玻璃产业链将进一步延伸，向高品质、绿色化、多功能、高附加值、高科技含量的加工制品化方向发展，玻璃原片由最终消费品为主向中间产品为主转化；耐火材料在整合和延展产业链等细分小行业将迎来兼并重组的整合期；并将从简单的供应产品，逐步向下游用户提供服务和向上游原料发展来延伸产业链。为应对“低碳”经济，新型建材将充满机会。新型建材和龙头耐火材料公司充满机会。可以预期在未来的几年内，新型建材行业小企业的淘汰和兼并以及大企业间的联合与重组将越来越激烈。 。 （六）区域风险 新型建材行业的发展表现出较为明显的地区差异，由于不同的区域在新型建材产业的政策、需求的 区别，新型建材在不同地域面临不同的区域风险，主要表现在以下几方面：首先，新型建材企业所在区域的需求情况对企业的盈利将产生重要影响 ；另外，各地域社会的节能环保意识和对新型建材产品的接纳程度不同，在当地社会较为重视建筑节能环保功能，以及对新型建材产品持接纳使用态度，乃至形成消费习惯，则新型建材产品也会有较大的市场。不同建筑风格和自然条件对于建筑防水、耐火、保温等性质会有不同要求，从而影响对新型建材的需求。 （七）产品结构风险 新型 建筑材料 是区别于传统的砖瓦、灰砂石等建材的建筑材料新品种，包括的品种和门类很多 ： 从功能上分，有墙体材料、 装饰材料 、门窗材料、保温材料、防水材料、粘结和 密封材料 ，以及与其配套的各种五金件、塑料件及各种辅助材 料等 ； 从材质上分，不但有天然材料，还有化学材料、金属材料、非金属材料等等 。 但 由于 新型建材行业产品种类多，生产工艺多样，科技含量也有较大差异 ，导致 大部分企业的产品单一、技术 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 8 咨询电话 -01063691818 水平落后。这会使企业面临更大的市场风险，并极大的影响企业的竞争能力。 八、行业授信建议 新型建材是在传统建筑材料基础上产生的新一代建筑材料。新型建材行业是建材工业的重要组成部分，也是代表着建材工业科技发展及建筑行业新需求的新兴行业。生产和使用新型建材，发展新型建材工业，是国家可持续发展战略倡导的节能、节地、减少资源消耗、保护生态环境的需要， 也是促进建筑业和房地产业发展、刺激消费拉动内需的内在要求。在未来相当长的一段时间内，我国新型建材行业的发展前景良好，总体授信机会较多。 2011 年，我国城市燃气行业的信贷总体原则是：关注大型优势新型燃气企业的信贷需求，选择具有竞争结构优势的企业，关注具有资源优势的企业，支持高附加值产品和技改升级项目，谨慎对待拥有落后产能的企业的信贷项目；从区域来看，以北京、上海、广州为代表的一线城市、经济基础较好的其他二线城市以及传统的经济发展地区如长三角、珠三角以及环渤海经济区，新型燃气行业发展较为成熟，企业的运营能力较 强，是值得大量授信的区域。 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 9 咨询电话 -01063691818 目 录 第一章 新型建材行业基本情况 . 1 第一节 新型建材行业的定义和分类 . 1 第二节 新型建材行业在国民经济中的地位 . 1 第二章 2010 年新型建材行业发展环境分析 . 3 第一节 2010 年宏观经济环境分析 . 3 一、宏观经济运行 . 3 二、金融运行及货币政策 . 7 第二节 2010 年新型建材行业政策环境分析 . 10 一、重点政策 汇总 . 10 二、重点政策及重大事件分析 . 10 三、政策未来发展趋势 .11 第三节 2010 年新型建材行业社会环境分析 . 12 一、新型建材行业社会环境概述 . 12 二、具体社会环境分析 . 13 第四节 2010 年新型建材行业技术环境分析 . 14 一、新型建材行业主要技术术语及简要解释 . 14 二、 2010 年新型建材行业劳动生产率 . 15 三、新型建材行业技术发展趋势 . 16 第三章 新型建材行业发展情况分析 . 17 第一节 2010 年新型建材行业规模分析 . 17 第二节 2010 年新型建材行业供给分析及预测 . 17 一、供给总量及速率分析 . 17 二、供给结构变化分析 . 18 三、 2011-2013 年供给预测 . 20 第三节 2010 年新型建材行业需求分析及预测 . 21 一、需求总量分析 . 21 二、需求结构变化分析 . 22 三、 2011-2013 年需求预测 . 22 第四节 2010 年新型建材行业市场分析 . 23 一、供需平衡分析及预测 . 23 二、价格变化分析及预测 . 24 第五节 2010 年新型建材行业投融资情况分析 . 25 一、行业资金渠道分析 . 25 二、兼并重组情况分析 . 25 三、行业投资特点分析 . 26 第六节 2010 年新型建材行业运行主要特点 . 26 一、新型建材行业资产总额加速增长，行业规模持续扩张 . 26 二、新型建材行业工业总产值加速增长 . 26 三、新型建材行业主要产品销售收入增长较快 . 26 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 10 咨询电话 -01063691818 四、产销率持续回升 . 26 第四章 新型建材行业竞争状况分析 .27 第一节 2010 年新型建材行业进入与退出壁垒分析 .27 一、进入壁垒分析 . 27 二、退出壁垒分析 . 27 第二节 2010 年新型建材行业竞争结构分析 .27 一、“波特五力”模型分析 . 27 二、行业当前竞争特点总结 . 30 第三节 2010 年新型建材行业生命周期分析 .31 第五章 2010 年新型建材行业产业链分析 .33 第一节 新型建材行业产业链介绍 .33 第二节 2010 年新型建材行业上游产业分析 .33 一、原煤产量 . 33 二、煤炭销量 . 34 三、煤炭出口 . 34 四、煤炭库存 . 34 五、价格水平 . 35 六、发展趋势 . 36 第三节 上游行业对新型建材行业的影响分析 .36 第四节 2010 年新型建材行业下游产业分析 .36 一、房地产开发投资情况 . 36 二、房地产开发企业资金来源情况 . 38 三、商品房建筑与销售情况 . 39 四、全国房地产市场价格变动情况 . 41 第五节 下游行业对新型建材行业的影响分析 .42 第六章 2010 年新型建材行业财务状况分析 .43 第一节 2010 年新型建材行业三费变化情况 .43 第二节 2010 年新型建材行业经营效益分析 .44 一、新型建材行业效益情况 . 44 二、行业盈利能力分析 . 46 三、行业营运能力分析 . 46 四、行业偿债能力分析 . 47 五、行业发展能力分析 . 47 第三节 2010 年新型建材行业财务状况总体评价 .48 第七章 2010 年新型建材行业区域发展情况分析 .50 第一节 新型建材行业区域分布总体分析及预测 .50 一、行业区域分布特点分析及预测 . 50 二、行业规模指标区域分布分析及预测 . 50 三、行业效益指标区域分布分析及预测 . 51 第二节 河南省新型建材行业发展分析及预测 .52 一、河南省新型建材行业的规模及地位变化 . 52 二、河南省新型建材行业经济运行状况分析 . 53 三、河南省新型建材行业子行业对比分析 . 54 四、河南省新型建材行业发展趋势预测 . 56 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 11 咨询电话 -01063691818 第三节 辽宁省新型建材行业发展分析及预测 . 57 一、辽宁省新型建材行业的规模及地位变化 . 57 二、辽宁省新型建材行业经济运行状况分析 . 57 三、辽宁省新型建材行业子行业对比分析 . 58 四、辽宁省新型建材行业发展趋势预测 . 61 第四节 山东省新型建材行业发展分析及预测 . 61 一、山东省新型建材行业的规模及地位变化 . 61 二、山东省新型建材行业经济运行状况分析 . 62 三、山东新型建材行业子行业对比分析 . 63 四、山东省新型建材行业发展趋势预测 . 66 第八章 2010 年新型建材行业子行业发展情况分析 . 67 第一节 耐火材料制品制造业发展情况分析 . 67 一、行业规模 . 67 二、供求状况 . 68 四、运行特点 . 70 五、发展趋势 . 71 第二节 轻质建筑材料制造行业发展情况分析 . 71 一、行业规模 . 71 二、供求状况 . 72 三、财务情况 . 74 四、运行特点 . 75 五、发展趋势 . 76 第三节 防水建筑材料制造业发展情况分析 . 76 一、行业规模 . 76 二、供求状况 . 77 三、财务情况 . 79 四、运行特点 . 80 五、发展趋势 . 80 第四节 隔热和隔音材料制造业发展情况分析 . 80 一、行业规模 . 80 二、供求状况 . 81 三、财务情况 . 83 四、运行特点 . 84 五、发展趋势 . 85 第九章 重点企业发展情况分析 . 86 第一节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名 . 86 一、获利能力 . 86 二、经营能力排名 . 86 三、偿债能力排名 . 87 四、发展能力排名 . 87 五、综合能力排名 . 88 第二节 北新建材发展情况分析 . 89 一、企业简介 . 89 二、股权关系结构 . 89 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 12 咨询电话 -01063691818 四、主导产品分析 . 91 五、企业经营策略和发展战略分析 . 92 六、 SWOT 分析 . 92 七、企业竞争格局分析 . 93 第三节 濮耐股份发展情况分析 .93 一、企业简介 . 93 二、股权关系结构 . 94 三、经营状况分析 . 94 四、主导产品分析 . 95 五、企业经营策略和发展战略分析 . 95 六、 SWOT 分析 . 96 七、企业竞争力评价 . 96 第四节 东方雨虹发展情况分析 .98 一、企业简介 . 98 二、股权关系结构 . 98 三、经营状况分析 . 99 四、主导产 品分析 . 100 五、企业经营策略和发展战略分析 . 100 六、 SWOT 分析 . 101 七、企业竞争力评价 . 102 第十章 2011 年新型建材行业风险分析 .103 第一节 宏观经济波动风险 .103 第二节 政策风险 .104 第三节 原材料价格风险 .104 第四节 供求风险 .105 第五节 兼并重组风险 .105 第六节 区域风险 .106 第七节 产品结构风险 .107 第十一章 投资及信贷建议 .108 第一节 行业总体授信原则 .108 第二节 鼓励类信贷政策建议 .108 第三节 允许类信贷政策建议 .109 第四节 限制类信贷政策建议 .109 第五节 退出类信贷政策建议 . 110 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 13 咨询电话 -01063691818 表 录 表 1 新型建材行业子行业分类 . 1 表 2 新型建材行业对国民经济的作用和贡献 . 2 表 3 2010 年以来新型建材行业相关政策汇总 . 10 表 4 新型建材行业主要技术术语、简写及解释 . 14 表 5 2006-2010 年我国新型建材行业全行业平均劳动生产率 . 15 表 6 2006-2010 年新型建材行业主要指标统计 . 17 表 7 2006-2010 年新型建材行业工业总产值 及增速情况 . 17 表 8 2006-2010 年各子行业产值及占新型建材行业总产值比重变化 . 19 表 9 2010 年以来新型建材在建项目列表 . 20 表 10 2010-2012 年新型建材行业产值预测表 . 21 表 11 2006-2010 年新型建材行业销售收入情况 . 21 表 12 2006-2010 年主要新型建材产品销售情况及增速 . 22 表 13 2010-2012 年新型建材行业销售收入预测值 . 23 表 14 2006-2010 年新型建材行业产销率 . 23 表 15 2010 年全国煤炭销售收入情况表 . 34 表 16 2010 年 12 月底部分地区煤炭市场价格行情 . 35 表 17 2006-2010 年新型建材行业三费变化情况 . 43 表 18 2006-2010 年新型 建材行业三费比重变动图 . 44 表 19 2006-2010 年新型建材行业盈利能力指标 . 46 表 20 2006-2010 年新型建材行业营运能力指标 . 47 表 21 2006-2010 年新型建材行业偿债能力指标 . 47 表 22 2006-2010 年新型建材行业发展能力指标 . 48 表 23 2006-2010 年新型建材行业主要财务指标对比分析 . 49 表 24 2010 年 1-11 月新型建材行业企业数量区域分布情况 . 50 表 25 2010 年 1-11 月新型建材行业资产区域分布情况 . 50 表 26 2010 年 1-11 月新型建材行业销 售收入区域分布情况 . 51 表 27 2010 年 1-11 月新型建材行业盈利区域分布情况 . 51 表 28 2010 年 1-11 月新型建材行业不同区域亏损情况对比 . 52 表 29 2006-2010 年河南省新型建材行业主要财务指标对比分析 . 53 表 30 2006-2010 年河南省耐火材料制品制造行业主要规模指标对比分析 . 54 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 14 咨询电话 -01063691818 表 31 2006-2010 年河南省轻质建筑材料制造行业主要规模指标对比 分析 . 54 表 32 2006-2010 年河南省防水建筑材料制造行业主要规模指标对比分析 . 55 表 33 2006-2010 年河南省隔热和隔音材料制造行业主要规模指标对比分析 . 55 表 34 2006-2010 年河南省耐火材料制品制造行业主要财务指标对比分析 . 55 表 35 2006-2010 年河南省轻质建筑材料制造行业主要财务指标对比 . 56 表 36 2006-2010 年河南省防水建筑材料 制造行业主要财务指标对比 . 56 表 37 2006-2010 年河南省隔热和隔音材料制造行业主要财务指标对比 . 56 表 38 2006-2010 年辽宁新型建材行业主要财务指标对比分析 . 58 表 39 2006-2010 年辽宁省耐火材料制品制造行业主要规模指标对比分析 . 58 表 40 2006-2010 年辽宁省轻质建筑材料制造行业主要规模指标对比分析 . 59 表 41 2006-2010 年辽宁省防 水建筑材料制造行业主要规模指标对比分析 . 59 表 42 2006-2010 年辽宁省隔热和隔音材料制造行业主要规模指标对比分析 . 59 表 43 2006-2010 年辽宁省耐火材料制品制造行业主要财务指标对比分析 . 60 表 44 2006-2010 年辽宁省轻质建筑材料制造行业主要财务指标对比分析 . 60 表 45 2006-2010 年辽宁省防水建筑材料制造行业主要财务指标对比分析 . 60 表 46 2006-2010 年辽宁省隔热和隔音材料制造行业主要财务指标对比分析 . 61 表 47 2006-2010 年山东新型建材行业主要财务指标对比分析 . 62 表 48 2006-2010 年山东耐火材料制品制造行业主要规模指标对比分析 . 63 表 49 2006-2010 年山东轻质建筑材料制造行业主要规模指标对比分析 . 63 表 50 2006-2010 年山东防水建筑材料制造行业主要规模指标对比分析 . 64 表 51 2006-2010 年山东隔热和隔音材料制造行业主要规模指标对比分析 . 64 表 52 2006-2010 年山东耐火材料制品制造行业主要财务指标对比分析 . 64 表 53 2006-2010 年山东轻质建筑材料制造行业主要财务指标对比分析 . 65 表 54 2006-2010 年山东防水建筑材料制造行业主要财务指标对比分析 . 65 表 55 2006-2010 年山东隔热和隔音材料制造行业主要财务指标对比分析 . 65 表 56 2006-2010 年耐火材料制品制造行业主要指标统计 . 67 表 57 2006-2010 年耐火材料制品制造行业工业总产值情况 . 68 表 58 2006-2010 年耐火材料制品制造业行业销售收入情况 . 69 表 59 2006-2010 年耐火材料制品制造业行业效益分析 . 70 表 60 2006-2010 年耐火材料制品制造行业亏损情况 . 71 表 61 2006-2010 年轻质建筑材料制造业行业主要指标统计 . 72 表 62 2006-2010 年轻质建筑材料制造行业工业总产值情况 . 72 表 63 2006-2010 年轻质建筑材料制造业行业销售收入情况 . 73 表 64 2006-2010 年轻质建筑材料制造行业效益分析 . 75 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 15 咨询电话 -01063691818 表 65 2006-2010 年轻质建筑材料制造行业亏损情况 . 75 表 66 2006-2010 年防水建筑材料制造业行业主要指标统计 . 76 表 67 2006-2010 年防水建筑材料制造行业工业总产值情况 . 77 表 68 2006-2010 年防水建筑材料制造行业销售收入情况 . 78 表 69 2006-2010 年防水建筑材料制造业行业效益分析 . 79 表 70 2006-2010 年防水建筑材料制造行业亏损情况 . 80 表 71 2006-2010 年隔热和隔音材料制造行业主要指标统计 . 81 表 72 2006-2010 年隔热和隔音材料制造行业工业总产值情况 . 81 表 73 2006-2010 年隔热和隔音材料制造行业销售收入情况 . 82 表 74 2006-2010 年隔 热和隔音材料制造行业效益分析 . 84 表 75 2006-2010 年隔热和隔音材料制造行业亏损情况 . 84 表 76 新型建材行业上市公司盈利能力排名 . 86 表 77 新型建材行业上市公司经营能力排名 . 86 表 78 2010 年度新型建材行业上市公司偿债能力排名 . 87 表 79 2010 年度新型建材行业上市公司发展能力排名 . 88 表 80 2010 年度新型建材行业上市公司综合能力排名 . 88 表 81 北新建材股份有限公司股权结构 . 90 表 82 2010 年北新建材财务指标 . 91 表 83 2010 年北新建材主要产品结构 . 91 表 84 北新建材 SWOT 分析 . 92 表 85 濮耐股份有限公司股权结构 . 94 表 86 2006-2010 年濮耐股份财务指标 . 95 表 87 2010 年濮耐股份主要产品结构 . 95 表 88 濮耐股份 SWOT 分析 . 96 表 89 东方雨虹股份有限公司股权结构 . 98 表 90 2006-2010 年东方雨虹财务指标 . 99 表 91 2010 年东方雨虹主要产品结构 .100 表 92 东方雨虹 SWOT 分析 .101 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 16 咨询电话 -01063691818 图 录 图 1 1991-2010 年中国 GDP 及其增速 . 3 图 2 2008 年以来固定资产投资累计增速 . 4 图 3 2008 年以来工业增加值增速情况 . 4 图 4 2001-2010 年中国社会消费品零售总额及增速 . 5 图 5 2008-2009 年我国进出口月度增速情况 . 6 图 6 2008-2010 年 CPI、 PPI 走势 . 7 图 7 2010 年我国货币供应量增速 . 7 图 8 2008-2010 年我国月度贷款投放规模 . 8 图 9 2009-2010 年人民币对美元加权平均汇率走势 . 9 图 10 2006-2010 年新型建材行业人均单月工业总产值 . 16 图 11 2006-2010 年新型建材行业工业总产值变化趋势 . 18 图 12 2006-2010 年新型建材行业销售收入变化趋势 . 21 图 13 2010 年新型建材行业销售收入构成 . 22 图 14 2006-2010 年新型建材行业产销率变化趋势 . 24 图 15 行业竞争结构 . 28 图 16 产业生命周期 . 31 图 17 2006-2010 年新型建材行业销售收入及增速 . 31 图 18 2010 年原煤产量及增长率情况 . 33 图 19 2010 年煤炭出口 情况 . 34 图 20 2010 年全国煤炭生业库存 . 35 图 21 2006 年以来房地产开发投资情况 . 37 图 22 2010 年 1-12 月房地产开发结构 . 37 图 23 2010 年 1-12 月房地产开发企业资金来源结构 . 38 图 24 2008 年以来土地购置面积和土地开发面积情况 . 39 图 25 2006 年以来房地产销售及竣工面积情况 . 40 图 26 2005 年以来新开工面积增速情况 . 40 图 27 2006 年以来商品房销售额及增速情况 . 41 图 28 2005 年以来房地产销售价格指数 . 42 图 29 2006-2010 年新型建材行业三费同比增速图 . 43 图 30 2006-2010 年新型建材行业销售收入增长情况 . 44 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 17 咨询电话 -01063691818 图 31 2006-2010 年新型建材行业利润增长情况 . 45 图 32 2006-2010 年新型建材行业资产及负债增长情况 . 45 图 33 2006-2010 年新型建材行业 亏损额增长情况 . 46 图 34 2006-2010 年河南省新型建材行业地位变化情况 . 53 图 35 2006-2010 年辽宁省新型建材行业地位变化情况 . 57 图 36 2006-2010 年山东省新型建材行业地位变化情况 . 62 图 37 2006-2010 年耐火材料制品制造行业资产及负债变化趋势 . 67 图 38 2006-2010 年耐火材料制品制造行业总产值情况 . 68 图 39 2006-2010 年耐火材料制品制造行业销售收入情况 . 69 图 40 2006-2010 年耐火材料制品制造行业产销率 . 69 图 41 2006-2010 年轻质建筑材料制造行业资产及负债变化趋势 . 72 图 42 2006-2010 年轻质建筑材料制造行业总产值情况 . 73 图 43 2006-2010 年轻质建筑材料制造行业销售收入情况 . 74 图 44 2006-2010 年轻质建筑材料制造行业产销率 . 74 图 45 2006-2010 年防水建筑材料制造行业资产及负债变化趋势 . 77 图 46 2006-2010 年防水建筑材料制造行业工业总产值变化 趋势 . 77 图 47 2006-2010 防水建筑材料制造行业销售收入变化趋势 . 78 图 48 2006-2010 年防水建筑材料制造行业成品陶瓷产销率变化趋势 . 79 图 49 2006-2010 年隔热和隔音材料制造行业资产及负债变化趋势 . 81 图 50 2006-2010 年隔热和隔音材料制造行业总产值情况 . 82 图 51 2006-2010 年隔热和隔音材料制造行业销售收入情况 . 83 图 52 2006-2010 年隔热和隔音材料制造行业产销率 . 83 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 1 咨询电话 -01063691818 第一章 新型建材行业基本情况 第一节 新型建材行业的定义和分类 广义的新型建材行业是建材工业的重要组成部分，主要包括新型墙体材料、新型防水密封材料、新型保温隔热材料和新型建筑装饰装修材料四大类。新型墙体材料品种较多，主要包括轻质板材、复合板材、粘土空心砖、 加气混凝土等。新型防水密封材料包括沥青油毡、合成高分子防水卷材、建筑防水涂层、密封材料、堵漏和刚性防水材料等五大类产品。新型保温隔热材料主要产品有矿岩棉、玻璃岩、泡沫塑料、膨胀珍珠岩等。新型建筑装饰装修材料主要产品有料门窗、塑料管材、建筑涂料等。 新型建材行业是建材行业下的子行业，按照我国的行业分类标准，属于非金属矿物制品业下的子门类。由于新型建材涵义较广，产品种类较多，按分类标准，其产品散布于各个门类之下。新型建材主要产品包括轻质建筑材料制造、防水建筑材料制造、隔热和隔音材料制造及耐火材料制品制造四大类， 本报告所指的新型建材行业就是指这四大类产品。 表 1 新型建材行业子行业分类 行业及代码 子行业及代码 行业描述 31 非金属矿物制品业 3124 轻质建筑材料制造 指石膏板、石膏制品及类似轻质建筑材料的制造。 3134 防水建筑材料制造 指以沥青或类似材料为主要原材料制造防水材料的活动。 3135 隔热和隔音材料制造 指用于隔热、隔音、保温的岩石棉、矿渣棉、膨胀珍珠岩、膨胀蛭石等矿物绝缘材料及其制品的制造，但不包括石棉隔热、隔音材料的制造。 316 耐火材料制品制造 包括石棉制品制造、云母制品制造、耐 火陶瓷制品及其他耐火材料制造。 数据来源：国家统计局 第二节 新型建材行业在国民经济中的地位 新型建材是在传统建筑材料基础上产生的新一代建筑材料。新型建材行业是建材工业的重要组成部分，也是代表着建材工业科技发展及建筑行业新需求的新兴行业。生产和使用新型建材，发展新型建材工业，是国家可持续发展战略倡导的节能、节地、减少资源消耗、保护生态环境的需要，也是促进建筑业和房地产业发展、刺激消费拉动内需的内在要求。新型建材不仅使各种建筑物更具安全性、舒适性，更加满足居民生活和工 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 2 咨询电话 -01063691818 业生产的要求，也与国家节能环保的发展战 略相符合，具有良好的发展前景。 新型建材行业是新兴行业，且是建材行业的子行业之一，其工业产值比重占国内生产总值的比重并不高。但可以看出 2005 年以来，我国新型建材行业工业产值保持高速稳定增长，增长速度远高于同期 GDP 增速。行业工业产值占 GDP 比重逐年上升。 2010年达到 0.93%，连续 3 年工业产值比重继续走高，新型建材行业的地位不断提升。 2008 年以来国家对基础设施大规模投资，以及 2010 年年初各地相继出台区域振兴计划，均会为建材行业带来快速的发展。此外，政府对房地产的调控也会使房价更早的回归理性。房地产 行业更早的转入正轨发展，作为房地产行业上游行业的新型建材行业也将迎来一个稳定的需求期。 表 2 新型建材行业对国民经济的作用和贡献 角度 作用和贡献分析 对国民经济贡献角度 新型建材行业是建材工业中重要产品门类和新的经济增长点。经济建设的迅速发展和人民生活水平的不断提高，给新型建材的发展提供了良好的机遇和广阔的市场。其与国家固定资产投资息息相关，对装修装饰和建筑业具有重要影响。近年来，我国新型建材行业工业总产值占全国 GDP比重不断提高，预计未来新型建材行业将继续保持地位提高的态势。 工业化水平提高角度 新型建材 行业技术含量高，功能多样化，未来前景广阔，是一个应该优先发展的行业，其发展程度对整个工业化水平的高低具有重要的影响。 相关行业影响角度 作为基础原料工业，新型建材工业的发展易受下游工业的影响，特别是建筑业的景气程度、房地产市场的兴衰、农民建房的热情、城市建设的快慢以及国家重点建设工程的多少与大小，都会对新型建材行业产生重大的影响，从而使它与整个社会资金供给的多少、政府开支的大小以及人民富裕程度都有着密不可分的联系。 节能减排角度 传统建材工业是一个高能耗、高资源消耗、高污染的行业，其环境污染严重、生态破 坏较大。而新型建材行业技术含量高、耗能低、环境污染少，因此，大力发展新型建材行业显得尤为重要。 产业结构调整角度 目前，我国处于工业化的中后期，新型工业化的发展道路也已提出。 2009年， 在保增长 的各项政策措施中， 更加注重推进 产业 结构调整 ，实现可持续发展。新型建材行业由于其行业特性，技术含量较高，其发展对国民经济结构调整有重要的作用。 参与国际竞争角度 与世界发达国家相比，我国新型建材工业总体水平还比较落后。随着国外大量绿色环保建材、大型零售企业的涌入，市场争夺将会加剧。因此，加快新型建材行业发展对提高企 业国际竞争力意义重大。 数据来源： 世经未来 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 3 咨询电话 -01063691818 第二章 2010年新型建材行业发展环境分析 第一节 2010年宏观经济环境分析 一、宏观经济运行 （一）国民经济稳定增长 2010 年 1-12 月，国内生产总值 397983.20 亿元，同比增长 10.30%，高于 2009 年的9.20%。分季度看，一季度增长 11.9%，二季度增长 11.1%，三季度增长 10.6%，经济增长处于增长区间。分产业看，第一产业增加值 40497 亿元，增长 4.3%；第二产业增加值 166480.8 亿元，增长 12.2%；第三产业增加值 171005.4 亿元，增长 9.5%。第二、三产业的增长趋势明显，这为国民经济进入稳定增长态势奠定了基础。 数据来源：中国产业数据网 图 1 1991-2010 年中国 GDP 及其增速 （二）投资增速有所下降，投资结构有所改善 2010 年全社会固定资产投资 278140 亿元，比 09 年增长 23.8%，增速比 09 年回落6.2 个百分点，扣除价格因素，实际增长 19.5%。分地区看，东部地区投资增长 22.8%，中部地区增长 26.9%，西部地区增长 26.2%。 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 4 咨询电话 -01063691818 22242628303234361-2 1-3 1-4 1-5 1-6 1-7 1-8 1-9 1-10 1-11 1-12%2008 2009 2010数据来源：国家统计局 图 2 2008 年以来固定资产投资累计增速 高额的固定资产投资在 2009 年显著提振了经济， 2010 年随着经济增长回归常态，政策也回归正常，投资增长减缓，投资对经济增长的刺激效应也会逐渐减弱。预计 2011年固定资产投资将有所分化，调结构的特征将更加明显。 （三）工业生产平稳增长 2010 年 1-12 月份工业增加值同比增长 15.7%，比 2009 年同期增加了 4.7 个百分点，比 1-9 月份下降了 1.3 个百分点。 2010 年以来，分行业看，在 39 个大类行业中， 38 个行业实现比 2009 年增长，工业增加值增速一直处于高位运行，且增速逐月呈下降趋势。其中，一季度增长 19.6%，二季度增长 17.6%，三季度增长 16.3%。工业产销衔接状况良好，全年规模以上工业企业产销率达到 97.9%，比上年提高 0.2 个百分点。 数据来源：国家统计局 图 3 2008 年以来工业增加值增速情况 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 5 咨询电话 -01063691818 从 2010 年的工业生产情况来看，基本呈现了一个逐步回落的过程。由于政府在 2010年一季度控制经济过热，过热的工业生产得到抑制，企业生产进入去库存周期。但随着下半年进出口规模的快速爆发，以及 “去库存化 ”的完成， PMI 指数连续上涨，带动了整个工业生产的恢复。从分月数据上来看，四季度工业生产增加值的下降幅度明显减缓，加上 2010 年底投放 的大量的紧缩政策，生产资料价格的快速走高，预计 2011 年一季度的工业生产或受到一定影响。 （四）消费需求稳中有升 零售指标显示，消费继续保持较快的增长态势。 2010 年 1-12 月份，社会消费品零售总额 154553.7 亿元，同比增长 18.4%，比 2009 年同期上涨了 2.9 个百分点，比 2010年 1-9 月份加快 0.1 个百分点。 2010 年 12 月份，社会消费品零售总额 15329.5 亿元，同比增长 19.1%，比去年同月上涨了 1.6 个百分点，比 9 月加快 0.3 个百分点。 2010 年第一季度后，名义与实际消费的同比增速均基本保 持稳定，并小幅攀升，这一方面是由于居民的消费结构不断升级，生存型消费开始加速向发展型和享受型消费过渡，居民产品和服务消费需求呈现上层次、多样化的特征；另一方面是由于我国城镇化进程加快进行，对民生、消费基础设施投资力度不但加大，刺激了广大的农村消费，为消费市场的拓展提供了强劲动力和广阔空间。此外，国家继续深化扩大内需、拉动消费的相关政策，对居民消费需求上涨打下坚实的基础。 数据来源：国家统计局 图 4 2001-2010 年中国社会消费品零售总额及增速 （五）对外贸易快速恢复，贸易顺差减少 2010 年 12 月份当月进 、出口额创历史新高，我国外贸进出口总值 2952.18 亿美元， 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 6 咨询电话 -01063691818 同比下降 21.4%；其中出口值 1541.49 亿美元，同比上升 17.9%，增幅比 9 月减少 7.2 个百分点；进口 1410.69 亿美元，同比上升 25.6%；月度出口、进口从 2010 年 3 月开始，连续 10 个月超千亿美元。 数据来源：国家统计局 图 5 2008-2009 年我国进出口月度增速情况 2010 年 1-12 月我国对外贸易累计进出口总值 29727.61 亿美元，同比增加 34.7%，降幅比 1-9 月份缩小 3.2 个百分点。其中出口 15779.32 亿美元，增加 31.3%，降幅比 1-9月份缩小 2.7 个百分点；进口 13948.29 亿美元，下降 38.7%，降幅比 1-9 月份缩小 3.7个百分点。 2010 年 12 月份贸易顺差 130.80 亿美元，同比下降 53.5 亿美元，累计贸易顺差 1831 亿美元，同比下降 130.08 亿美元。 （六） CPI、 PPI同比上升，价格上涨压力大 2010 年居民消费价格（ CPI）一直维持上升的趋势，上涨较快，分结构来看，食品上涨 15.6%成为 CPI 上涨的重要动力。因此，政府具体出台了一系列措施，抑制了物价的进一步上扬，其中 12 月份，居民消费价格（ CPI）同比下降 5.9%（上年同月为上涨1.7%）。但考虑到 CPI 的翘尾因素， 2011 年上半年有较大可能继续上行。 生产者价格（ PPI）在 2010 年整体上保持上涨的态势并夹带短期回落，其中 2010年 12 月份，工业品出厂价格同比增加 4.6%（上年同月为上涨 1.9%）。而经济持续增长，输入型因素以及原材料、燃料、动力购进价格同比上涨导致 PPI 上涨的关键所在。由于国际大宗商品价格的上涨，造成输入型通胀压力增大。同时外汇占款大增而引发的货币发行，也促使国内原材料价格上涨。 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 7 咨询电话 -01063691818 数据来源：国家统计局 图 6 2008-2010 年 CPI、 PPI 走势 二、金融运行及货币政策 （一）金融运行 货币供应方面，货币供应量稳定增长，人民币存贷款增量减少。 2010 年 12 月末，广义货币（ M2)余额 72.6 万亿元，比 2009 年末增长 19.7%，增幅同比回落 8 个百分点；狭义货币（ M1)26.7 万亿元，增长 21.2%，回落 11.2 个百分点；流通中货币（ M0)4.5 万亿元，增长 16.7%，加快 4.9 个百分点。金融机构人民币各项贷款余额 47.9 万亿元，比年初增加 7.9 万亿元，比上年少增 1.6 万亿元；各项存款余额 71.8 万亿元，比年初增加12 万亿元，少增 1.1 万亿元。 数据来源：国家统计局 图 7 2010 年我国货币供应量增速 货币总量增长从上年高位总体回落。其中， M2 和 M1 增速分别于前 7 个月和前 9个月呈下降态势，但之后受信贷增长持续较快、外汇流入增多的影响，货币总量有所反 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 8 咨询电话 -01063691818 弹。 M2 和 M1 年末增速分别比年内最低点回升 2.1 个和 0.3 个百分点。 随着直接融资比重的不断提高，贷款在社会融资总量中的占比逐渐下降，在宏观调控中需更加注重货币总量的预期引导作用，更加注重从社会融资总量的角度来衡量金融对经济的支持力度，要保持合理的社会融资规模，强化市场配置资源功能，进一步提高经济发展的内生动 力。 2011 年，广义货币供应量 M2 初步预期增长 16%左右。 信贷方面，人民币款增速高位回落后总体走稳。 2010 年末人民币贷款余额为 47.9万亿元，同比增长 19.9%，增速比上年末低 11.8 个百分点，比年初增加 7.95 万亿元，同比少增 1.65 万亿元。贷款节奏更加均衡，各季新增贷款分别为 2.60 万亿元、 2.03 万亿元、 1.67 万亿元和 1.64 万亿元。 数据来源：中国人民银行 图 8 2008-2010 年我国月度贷款投放规模 从信贷部门分布看，住户贷款增长稳步回落，非金融企业及其他部门贷款增速相对平稳。年末住户贷款余 额同比增长 37.6%，增速比 9 月末和 6 月末分别低 4.6 个和 11.7个百分点，目前仍保持较快增长，比年初增加 2.9 万亿元，同比多增 4125 亿元。非金融企业及其他部门贷款余额同比增长 15.3%，比年初增加 5.1 万亿元，同比少增 2.1 万亿元。 2010 年年末，全部金融机构本外币贷款余额为 50.9 万亿元，同比增长 19.7%，增速比上年末低 13.3 个百分点，比年初增加 8.4 万亿元，同比少增 2.2 万亿元。 自 2010 年 6 月进一步推进人民币汇率形成机制改革以来，人民币小幅升值，双向浮动特征明显，汇率弹性明显增强，人民币汇 率预期总体平稳。 2010 年年末，人民币对美元汇率中间价为 6.6227 元，比上年末升值 2055 个基点，升值幅度为 3%。 2005 年人民币汇率形成机制改革以来至 2010 年年末，人民币对美元汇率累计升值 24.97% 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 9 咨询电话 -01063691818 2010 年，人民币对美元汇率中间价最高为 6.6227 元，最低为 6.8284 元， 242 个交易日中 133 个交易日升值、 6 个交易日持平、 103 个交易日贬值。全年最大单日升值幅度为 0.43%（ 295 点），最大单日贬值幅度为 0.36%（ 247 点）。 由于人民币汇率预期总体平稳、人民币跨境贸易结算发展以及境外企业资 金状况好转导致境内外企业贸易信贷增加等因素， 2010 年企业外币贷款需求下降。 数据来源：中国人民银行 图 9 2009-2010 年人民币对美元加权平均汇率走势 （二）货币政策 通过分析 2010 年 4 季度货币政策执行报告，观察货币政策的变化趋势： 第一，继续加强流动性管理，保持货币信贷适度增长。根据经济金融形势和外汇流动的变化情况，综合运用多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理适度加强对社会融资总量的监测与调节，保持合理的社会融资规模和节奏，促进货币信贷适度增长。 第二，引导金融机构把握好贷款投放进度和节奏，按照 “有扶有控 ”的信贷政策要求，着力优化信贷结构。继续做好促进区域经济协调发展的金融支持，引导对不同产业差别支持的服务工作。 第三，稳步推进利率市场化改革和人民币汇率形成机制改革。继续培育货币市场基准利率，提升金融机构定价能力；进一步完善人民币汇率形成机制，发挥市场供求在汇率形成中的基础性作用，参考一篮子货币进行调节，增强汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，促进国际收支基本平衡。 第四，继续推动金融市场产品创新，保持金融市场健康发展。充分发挥金融市场在资源配置中的基础性作用，进一步扩大直接融资渠 道，以产品创新为主推手，推动金融 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 10 咨询电话 -01063691818 市场支持实体经济发展。不断完善金融市场制度和基础设施建设。 总体而言， 2011 年将继续实施稳健的货币政策，按照总体稳健、调节有度、结构优化的要求，更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，把稳定价格总水平放在更加突出的位置，维护金融体系安全稳健运行，促进经济平稳健康发展。 第二节 2010年新型建材行业政策环境分析 一、重点政策汇总 从 2010 年国家颁布的与新型建材行业相关的的重大政策中，始终把推广新型建材、加强节能环保、促进产业结构升级放 在首位。国家通过相关产业政策和财政税收政策推广使用新型建材，使各项工程建设符合国家节能环保的规定，是国家可持续发展战略的重要组成部分。 表 3 2010 年以来新型建材行业相关政策汇总 时间 政策名称 政策思路 2010.3 工信部等 7 部门联合发布耐火粘土（高铝粘土） 行业准入标准 规范行业发展 2010.04 国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通 知 进一步调整建材行业的产业结 构，淘汰落后产能 2010.05 关于清理对高耗能企业优惠电价等问题的通知 促进产业结构的调整 2010.06 关于取消部分 商品出口退税的通知 淘汰传统产品，促进行业发展 2010.06 建材下乡试点启动 促进行业发展 2010.06 国办印发节能减排 综合性 工作 方案 节能减排 2010.10 国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决 定 促进战略性新兴产业的发展 2010.11 工业和信息化部发布水泥行业准入条件的公 告 调整产业结构 数据来源： 世经未来 二、重点政策及重大事件分析 （一）国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通 知 根据 发改委 国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知 指出： 加快淘汰落后产能是转 变经济发展方式、调整经济结构、提高经济增长质量和效益的重大举措，是加快节能减排、积极应对全球气候变化的迫切需要，是走中国特色新型工业化道路、实现工业由大变强的必然要求。 要求： 以电力、煤炭、钢铁、水泥、有色金属、焦炭、造纸、制革、印染等行业为重点，按照国务院关于发布实施促进产业结构调整暂行规定的决定（国发 2005 40 号）、国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 11 咨询电话 -01063691818 （国发 2007 15 号）、国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知（国发 2009 38 号）、产业结构调整指导目录以及国务院制订的钢铁、有色金属、轻工、纺织等产业调整和振兴规划等文件规定的淘汰落后产能的范围和要求，按期淘汰落后产能。各地区可根据当地产业发展实际，制定范围更宽、标准更高的淘汰落后产能目标任务。 随着新型建材行业落后产能的不断淘汰，先进技术的不断应用，新型建材行业的产业规模，技术水平，生产效率和利润都将有所提高 。而与此同时，节能建筑的兴起会给整个新型建材行业带来新的机遇。 （二） 工业和信息化部发布水泥行业准入条件的公告 为贯彻落实科学发展观，促进水泥行业节能减排 、淘汰落后和结构调整，引导行业健康发展，根据国家有关法律法规和产业政策，工信部会同有关部门制定了水泥行业准入条件。为有关部门在对水泥（熟料）建设项目核准、备案管理、土地审批、环境影响评价、信贷融资、生产许可、产品质量认证、工商注册登记等工作提供了依据。 该 条件 的实施， 对水泥行业的新进入者设立了门槛 ，对于规范行业发展具有较好的促进作用。 同时传统建材行业的发展将会放缓，为新型建材行业的发展创造良机。 三、政策未来发展趋势 目前，国家 对 传统建材行业的政策思路主要是节能减排，抑制产能过剩，这将给新型建材行业 前所未有的而发展良机，同时，建材下乡政策 试点的开始 ，也将给新型建材行业较快的需求增长。新型建材行业主要政策发展趋势是： （一）倡导 节能减排 从建材行业的自身情况来看：一方面，建材作为能耗大、污染严重的产业，其生产能耗占全国能耗 9% 左右，占工业能耗 13%左右，排放二氧化硫占全国排放量 14%左右，排放粉尘和烟尘占全国工业排放量 55%左右；另一方面，建材行业却在循环经济中扮演着十分重要的角色，建材行业每年消纳和利用的各类固体废弃物数量在 4 亿吨左右，约占全国工业部门固体废弃物利用总量的 80%以上，是整个社会实现资 源循环的一个关键环节。在建材行业“十五”规划中，相关的产业政策都引导建材行业向“节能降耗”、“环境保护”及“循环经济”等方向发展。 我国决定到 2020 年单位国内生产总值二氧化碳排放比 2005 年下降 40%至 45%，并提出了相应的政策措施和行动，这必定会促进节能环保型建材的发展。传统建材耗能高、污染大，而新型建材技术含量高，耗能相对较小，随着节能环保政策的逐步落实，新型建材行业必定迎来较快的需求增长。而从“十一五”规划建议中所强调的“节能降耗” 2011年 新型建材行业风险分析 报告 十年真诚 专注 创 赢 12 咨询电话 -01063691818 及“循环经济”角度出发，新型建材也是符合行业发展的中长期趋势。 （二 ）建材下乡 2010 年中央 “一号文件 ”提出 “建材下乡 ”的政策 ， 目前正在调研中，如果付诸实现，则农村广阔的市场将会为建材行业带来前所未有的机遇。从目前来看“建材下乡”至少有两方面积极影响 1.有助于行业的良性发展 据悉， “建材下乡 ”目录产品可能考虑以环保标准来划分，这将为 新型建材 行业以后的健康发展带来更多政策上的支持和方向上的指引。由于目前农村市场使用