初级经济师铁路运输考点：筹资管理.doc

初级经济师铁路运输考点：筹资管理 导语：筹资管理是指企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本(金)市场，运用筹资方式，经济有效地筹集为企业所需的资本(金)的财务行为。 一、企业的筹资概念 筹集资金是企业最基本的财务活动，也是企业财务管理的重要内容。资金筹集是企业向外部和内部筹措生产经营所需资金的一种财务活动。企业筹集资金要研究影响筹资投资的多种因素，注重资金筹集的综合经济效益。它的具体要求是：一要合理确定资金的需要量，控制资金投放时间;二要认真研究投资方向，提高投资效果;三要选择筹资，降低资金成本;四要合理安排咱有资金比例，正确进行负债经营。 二、企业筹资的原则、分类及渠道 (一)筹资的原则 企业为了有效地筹集所需资金，必须遵循以下原则： 1.筹集资金的需要量要适当的原则; 2.筹集资金的时间要及时的原则; 3.筹集资金的要合法的原则; 4.筹集资金的方式要经济的原则。 (二)筹资的分类 企业筹集的资金可按不同的标准进行分类，主要分类如下： l按照资金的渠道不同分类 按照资金的渠道不同分类，可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资。 2.按照所筹资金使用期限的长短分类 按照所筹资金使用期限的长短分类，可将企业筹资分为短期资金筹集与长期资金筹集。 (三)企业筹资渠道 筹资渠道是指企业取得资金渠道。筹集资金的方式，是企业取得资金的具体形式。我国企业的资金的筹集，主要是通过以下七个方面进行： 1.国家财政资金 国家对企业的直接投资是国有企业最主要的资金渠道，特别是国有独资企业，其资本全部由国家投资形成，从产权关系上看，产权归国家所有。 2.银行信贷资金 银行对企业的各种贷款是我国各类企业最为主要的资金。我国提供贷款的银行主要有商业银行和政策性银行。商业银行以盈利为目的，为企业提供各种商业贷款;政策性银行为特定企业提供政策性贷款。”。 3.非银行信贷资金 非银行信贷主要是指信托投资公司。保险公司、租赁公司、证券公司以及企业集团所属的财务公司。 4.其他企业资金 其他企业资金是指企业生产经营过程中产生的部分闲置资金，可以相互投资，也可以通过购销业务形成信用关系形成其他企业资金。 5.职工资金和民间资金 职工资金和民间资金是指“游离”于银行金融机构之外的个人资金。， 6.企业自留资金 企业自留资金，也称企业内部留存，是指企业内部形成的资金，主要包括盈余公积金和未分配利润等。 7.外商资金外商资金是企业利用外国投资者以及港、澳、台地区投资者的资金，这是外商投资企业的主要资金 自有资金和借入资金的筹集 (一)自有资金的筹集 自有资金的筹集又称权益性筹集，其主要方式有吸收直接投资、发行股票和企业内部积累。 1.吸收直接投资 吸收直接投资(简称吸收投资)是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收投人资金的一种筹资方式。吸收直接投资中的出资方式主要有：一是以现金出资;二是以实物出资;三是以工业产权出资;四是以土地使用权出资。 2.发行股票 目前，我国股票按不同的权利和义务分类，有普通股和优先股;按股票票面是否记名，有记名股票和无记名股票;按发行对象和上市地区，有a股、b股、h股和n股。 3.企业内部积累 企业内部积累也称为留存收益筹资，它主要有两个方面：一是盈余公积金;二是未分配利润。 (二)借入资金的筹集 借人资金又称负债资金，其主要方式有银行惜款、发行公司债券、融资租赁和商业信用。1.向银行借款 向银行借款是由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借人所需资金的一种筹资方式。银行惜款的种类：一是短期借款和长期借款;二是信用借款和担保借款;三是基本建设借款。专项借款和流动资金借款;四是一次偿还款和分期偿还款;五是政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款。 2.发行公司债券 公司债券是指企业依照法定程序发行的、约定在一定期限还本付息的有价证券。债券的基本要素是：债券的面值、债券的期限、债券的利率和债券的价格。债券的分类有：一类是政府债券、金融债券和企业债券;二类是信用债券、抵押债券和担保债券;三类是记名债券和无记名债券;其他的分类有可转换债券、无息债券、浮动利率债券和收益债券等。 3.融资租赁 租赁是一种契约性协议，它以承租人支付一定租金为条件，出租者在一定时期内将资产的占有权和使用权转让给承租人的一项交易行为。 4.商业信用 商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交易所形