会计论文大纲.doc

企业营运能力分析体系构建摘要：营运能力是指企业充分利用现有资源创造社会财富的能力,它可以用来评价企业对其拥有资源的利用程度和营运活动能力。其实质是要以尽可能少的资源占用,尽可能短的周转时间,产生出尽可能多的产品,创造出尽可能多的销售收入,而要实现这个目的,就必须提高企业的营运能力水平。于是,研究企业的营运能力体系是非常必要的。通过流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、应收账款周转率和存货周转率等指标揭示企业资金周转的情况，揭示企业资源配置的情况，促进企业改善资源配置。通过营运能力的分析解剖，引导有关人员掌握企业在财务营运过程中的效果、问题及解决办法；从而实现财务管理的目标，保障并尽最大程度提高企业的切身利益。有资源才能产生利益,于是,本文主要集中论述各项资产的周转速率的高低会怎样影响企业的正常运作,也即各项资产的营运能力分析。关键词：营运；能力；分析；指标前言企业的营运能力是对企业综合实力的描述，企业营运能力强，就会在激烈的市场竞争中奠定坚实的基础，取得竞争优势。企业营运资产的主体是固定资产和流动资产。尽管无形资产在提高企业经济效益方面也能发挥很大的作用，但其作用必须通过或依附于有形资产才能发挥出来。企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。正文一、企业运营能力的分析依据和原则 （一）企业运营能力的界定 （二）企业运营能力的评价依据 （三）企业运营能力评价原则 二、企业运营能力分析体系的构建 企业运营能力的分析体系是一个综合分析体系，具有较强的综合分析性和综合对比性，为了实现综合分析性综合对比性，先要确定分析综合指标的二级指标。在二级指标合理的基础上，然后采用有效的方法综合起来。 （一）分析指标的构建 企业运营能力是反映企业资金运转的指标，通常情况下用流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率、存货周转率和应收账款周转率五个指标变了来分析。 （1）流动资产周转率。流动资产周转率是指一定时期(一般为一年)一定数量的流动资产价值（即流动资金）周转次数或完成一次周转所需要的天数，这反映的是企业全部流动资产价值（即全部流动资金）的周转速度，其计算公式为：流动资产周转率=流动资产周转额/流动资产平均占用额流动资产周转天数是指一定时期（一般为一年）的计算期日数与流动资产周转率之比。其计算公式为:流动资产周转天数=计算期日数/流动资产周转率或=平均流动资产*计算期日数/主营业务收入（2）固定资产周转率。固定资产是企业的一类重要资产，在总资产中占有较大比重，更重要的是固定资产的生产能力，关系到企业产品的产量和质量，进而关系到企业的盈利能力。所以固定资产营运效率如何，对企业至关重要。固定资产周转率，是指一定时期（一般为一年）的主营业务收入与固定资产平均净值的比。反映了固定资产的利用效率。其计算公式为：固定资产周转率=主营业务收入/平均固定资产净值固定资产周转天数，是指一定时期(一般为一年)的计算期日数与固定资产周转率之比。其计算公式为：固定资产周转天数= 计算期日数/固定资产周转率或=平均固定资产净值*计算期日数/主营业务收入（3）总资产周转率。总资产周转率，是指一定时期（一般为一年）的主营业务收入与平均总资产的比值。它综合反映了企业全部资产的经营质量和利用效率。其计算公式为：总资产周转率=主营业务收入/平均总资产总资产周转天数，是指一定时期的计算期日数与总资产周转率的比值。其计算公式为：总资产周转天数=计算期日数/总资产周转率或=平均总资产*计算期日数/主营业务收入（4）存货周转率。存货是指企业在一定时期内已经生产但还没有出售的产品，存货的是企业正常经营的必要。但是存货过多不利于企业经营获利，企业存货的增多主要由两方面的原因形成，一是企业生产能力的提高，而市场销售并没有扩大，另一方面是市场规模的缩小，而产品生产能力不变，并没有合理地调整。如果存货周转速度快，存货量减少，有利于减少资金积压和库存管理等费用。存货周转率，是指企业一定时期内（一般为一年）一定数量的存货所占资金循环周转的次数或循环一次所需要的天数。反映了企业存货资金与它周转所完成的销货成本之间的比率，是衡量企业销售能力强弱和存货是否过量的重要指标，也是分析企业流动资产效率的依据。其计算公式为：存货周转率=主营业务成本/存货平均余额存货周转天数=计算期日数/存货周转率或：存货平均余额/平均每日销货成本（5）应收账款周转率。应收账款是指企业因销售商品、材料、提供劳务等发生的应收款、代垫运杂费、承兑到期而未能收到款的商业承兑汇票等。应收账款周转率，应收账款在一定时期内的周转速度，它是一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。企业的应收帐款能否及时收回，关系到企业资金使用效率。应收账款周转率，也称收账比率，是指在一定时期内（一般为一年）,一定量的应收账款资金循环周转的次数或循环一次所需要的天数，反映企业应收帐款变现速度的快慢及管理效率的高低。其计算公式为：应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额应收账款周转天数=计算期日数/应收账款周转率或：应收账款平均余额/平均每日赊销额（二）企业运营能力综合分析指标的合成 三结合所学课本公式简要理论分析四以青岛海尔集团为案例 进行实例分析2009年企业现金周转率大约增加到2008年的7倍，2010年降低到7.4.说明企业2009年，现金周转较快，周转效率较高，而2008及2010周转率维持在13以下，可以看出2009年现金周转率的突然提高很大程度上是因为家电下乡、节能补贴、以旧换新等行业刺激政策有效拉动了国内 市场需求下的行业环境导致企业收入增加，从而提高现金周转率，而不是因为企业的管理能力的提高。因此2010年现金周转率下降，甚至比2008年减少5.06，现金周转天数增加19.76天，说明企业对于现金的管理能力存在很大的下滑。企业存货周转次数呈现稳定增长，但存货周转次数较低，2009年存货水平低于2008年存货水平，而企业存货周转次数反而增加，很大程度上可能因为2009年销售收入的增加。2010存货数量，销售收入约为2009年的两倍，而存货周转次数的增加可能由于销售收入增加的幅度大于存货增加的幅度。说明企业的产品销售额不断增长，企业的销售能力加强。存货与日销售额比2009年出现特殊情况，2008与2010保持在21-22的稳定范围内，但比率较大，说明企业的控制较为稳定，存货控制较差。2009年存货与日销售额比，降低到1.31，说明企业在2009年的存货控制良好，这说明企业需要在未来提高存货控制能力。企业的应收账款周转率较高，平均收现期叫短，但是出现稳中有降的趋势，说明企业应该注意应收账款的回收速度，以避免企业的资产过多地呆滞在应收账款上，资金不能及时回流企业的应收账款与日销售额比从2008年的9.42上升到12.75，说明企业在应收账款的控制上有松懈，但也间接说明企业的销售额增加了。而2009年销售额的增加并没有带来应收账款与日销售额比的增加，反而减少，很大程度上是因为宏观经济环境的转好有关。营业周期表明企业需要多久时间才能将应收账款和存货转为现金，而2008到2010，营业周期从31.35上升到33.89，说明企业短期资产周转速度减慢，营运能力有所下降，而2009年的营业周期骤减到3.21，较大程度很可能是当年宏观形势大好导致。企业营业资本周转率从2008的8.49降低到2010的2.28，说明企业营运资金运用效率降低，短期资产营运能力低，营运资金利用效果差，而2009年突然增加到86.61的原因由于宏观形势较好，企业可以在使用较少资金的情况下，实现较多销售收入，导致营运资本周转率较高。 年份比率200820092010流动资产周转率3.8831.773.32固定资产周转率12.6013.3821.46总资产周转率2.692.562.331. 企业的流动资产周转率2008年及2010年保持在3-4的稳定范围内，但存在一定的减少，比率较低，说明企业的流动资产营运能力较差，变现能力较差，企业短期偿债能力较差，且企业财务管理人员应当注意。而2009年流动资产周转率的突然上涨，很大程度与2009年存货周转次数的上涨有关。2. 企业的固定资产周转率从2008到2010不断上涨，2009到2010涨幅较大，说明企业在这三年对于固定资产，利用充分，投资得当，结构比较合理，能够充分发挥固