保险学毕业论文

兰 州 商 学 院 本科生毕业论文（设计） 论文（设计）题目： 浅议非寿险投资型保险在我国的发展 学 院、 系： 金 融 学 院 保 险 系 专 业 (方 向 )： 保 险 学 年 级、 班： 2008 级保险 1 班 学 生 姓 名： 宋 潇 指 导 教 师： 庞 楷 2012 年 5 月 1 日 声明 本人郑重声明，所呈交的毕业论文（设计）是本人在导师的指导下取得的成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本毕业论文（设计）引起的法律结果完全有本人承担。 本毕业论文（设计）成果归兰州商学院所有。 特此声明 毕业论文（设计）作者签名： 2012 年 5 月 1 日 浅议非寿险投资型保险在我国的发展 摘要 非寿险投资型保险产品是财险 (非寿险 )公司为适应新的市场需求， 增加产品竞争力而面向个人客户开发的一系列新型非寿险保险产品。 此类保险 对于丰富百姓 投资理财渠道，增加个人投资理财工具，具有十分重大的意义。 本文 通过对非寿险投资型保险在 国内 的发 展状况 及韩国非寿险投资型保险发展对比分析 ，提出国内 发 展 非寿险投资型保险存在的不足 、需要注意的问题 ， 最终提出我国发展非寿险型保险的建议。 关键词 非寿险投资 ；非寿险；投资型保 ABSTRACT Investment-style nonlife insurance insurance product is general insurance (non-life insurance) company in order to adapt to the requirements of new market, increase the competitiveness of their products for individuals and customer development a series of new type a non-life insurance products. Such insurance for rich people in financial investment channel, increase personal investment management tool, its of great significance. This article through to investment-style nonlife insurance insurance in domestic development situation and HanGuoFei life insurance investment insurance development contrast analysis, it puts forward the domestic developing investment-style nonlife insurance insurance deficiency, the problems to be pay attention to, finally puts forward the development of the insurance type non-life insurance proposal. Keywords Non-lifeinsurance investment investment-oriented insuranc 目 录 一、 我国 非寿险投资型保险产品 的 发展 现 状 （ 1） 二、 我国非 寿险投资型产品发展现 中 存在的问题 （ 3） (一 )我国投资型非寿险产品的涵盖面比较单一 （ 5） (二 )我国投资型非寿险产品的期限相对较短、规模小 （ 6） (三 )我国非寿险投资型保险 产品开发人员紧缺 （ 7） (四 )我国非寿险投资型保险 账户选择缺乏灵活性 （ 8） 三 、 韩国非寿险投资型保险 的发展 状况 (一 ) 韩国非寿险 投资型财产保险 的产生 （ 8） (二 ) 韩国 非寿险 投资型财产保险发展 现状 （ 9） (三 )韩国非寿险投资型产品的类型与特征 （ 10） 四、 韩国发展非寿险投资型保险对我国的借鉴 (一 )市场需求 方面 （ 11） (二 )行业竞争 领域 （ 12） (三 )盈利模式 （ 13） (四 )产品创新 （ 13） 五、 我国 非寿险投资型产品的发展建议 (一 )丰富产品内容 （ 14） (二 )建设新型销售渠道 （ 14） (三 )强化投资功能 （ 15） (四 )科学设计产品 （ 16） (五 )加强监管，防范金融风险 （ 17） 参考文献 （ 18） 1 浅议非寿险投资型保险在我国的发展 非寿险投资型保险是非寿险公司为适应新的市场需求、增加产品竞争力而面向个人客户开发 的一系列新型保险产品。这类产品由财产险 (非寿险 ) 公司经营 ,具有保险保障 (但不以人的寿命为保险标的 ) 和投资价值或储蓄功能。非寿险投资型保险起源于日本 ,由于迎合了东方民族偏好储蓄的理财心理 ,近 40 年来在东亚地区获得了较快的发展。在日本 ,由于此类产品带有储蓄的性质 ,因此被称为储蓄型保险 ；在韩国 ,相对于传统财产保险产品多为 1 年期的特点 ,此类产品具有多年期的特性 ,所以被称为“长期险”。而在我国 ,非寿险投资型保险仅有 8年多的历史 ,无论对政府监管机构还是保险公司自身来说都是一个新的课题 ,但其发展势头不容忽视 ,已经 成为中国非寿险业发展创新和做大做强的生力军 （一） 非寿险投资型产品在我国 的 发展 现状 在我国，非寿险投资型产品的发展与日韩相同，均以家财险为开端。最早出现的投资型非寿险产品是 2000年 4月，国内第一个投资型非寿险产品问世，随后的六年时间里，先后有六家非寿险公司推出了投资型非寿险产品。这些产品无一例外都是家财险 +投资的组合模式，保险期限从一年到五年不等，均为固定分红型，投资收益率的高低取决于保险公司的投资水平。 经过几年的发展，国内投资型非寿险产品呈现出从固定收益向浮动收益发展的趋势，产品投资收益率同银行存款或 国债挂钩，随着存 2 款或国债利率水平的调整，投资型非寿险产品的收益率将进行同幅、同步调整。这种设计避免了利率上浮给消费者带来的利息损失，在目前利率上浮期望较高情况下，可以更好地保障消费者的利益。尽管国内非寿险公司投资型保险产品推出较晚，全国只有六家非寿险公司开展投资型业务，投资金规模较小，但在产品开发中也形成了一定的特色。 表 1 国内市场非寿险投资型产品的主要特点 预定利率 不随银行利率联动的固定收益率，以及在银行利率基础上加一定幅度的收益率 利率水平 固定收益率均比同期存款利率高，高出幅利率水平在0 03 一 0 93之间。在银行利率基础上的加成收益率在 0 03 一 0 45 之间 保险期限 主要为 3 5 年，也有个别 1、 2 年产品 缴费方式 每份 2000 元、 5000 元或 1 万元 产品组合 均以家财险为载体，风险简单，主要提供火灾、爆炸 保险，个别产品提供管道破裂、盗抢保险 销售渠道 银行，个别公司尝试网上投保和在线支付 销售方式 短期集中销售，迅速形成规模 2001年，又先后出现了天安的“幸福家财综合险”、中国人保的“金牛投资保障型家庭财产保险”，以及太平洋的“安居理财综合保险”。如 表 1所示，我国的非寿险投资型产品无一例外都是“家财险 +投资”的组合模式，保险期限从一年到五年不等，均为固定分红型，投资收益率的高低取决于保险公司的投资水平。但是，由于利率的持续走低，保险公司的投资水平并没有“想象”的那么好。为防范利差损风险，中国保监会于 2001年 8月规定投资型产品预定年收益率不能超过 2.5%的年复利利率。为此， 2001年，年净收益率分别 3.11%(3 3 年期 )和 3.81%(5年期 )的华泰财险的“居安理财”投资型产品，以及净收益率为 3.28%(5年期 )的天安保险公司的“幸福家财综合险”投资型产品 ，由于产品回报率过高，而被监管部门要求停止销售。加之寿险投资型产品的竞争等多方面因素，投资型非寿险产品在短暂的兴盛后，很快淡出了市场视线。 2004年 8月，在央行加息前，华安财险试推出金龙收益联动型家庭财产险，预定基础回报率为 2.55%，并承诺比银行利率高出 0.5%销售良好，投资型非寿险再次复苏。而随着利率上浮期望的上升，国内投资型非寿险产品开始从固定收益向浮动收益发展，产品投资收益率同银行存款或国债挂钩。随着存款或国债利率水平的调整，投资型非寿险产品的收益率将进行同幅、同步调整。这种设计避免了利率 上浮给消费者带来的利息损失，在目前利率上浮期望较高情况下，可以更好地保障消费者的利益。因而，利率连动型非寿险产品因其强大的保值增值能力受到市场的广泛青睐。利率连动型产品得到了大力发展，目前，我国非寿险市场仍在销售的投资型非寿险产品主要有华泰、人保、华安、安邦四家保险公司提供的近 10种产品。其中，除 2005年起售的华泰居安理财和人保第 2代金牛家财险为固定收益率， 2008年以后发售的产品均为利率联动型产品，关联利率主要是银行同期存款利率或凭证式国债利率。 目前各中资财产保险公司开办的新型非寿险产品为储金 型、投资型和账户管理型三种，以投资型非寿险产品为主。新型非寿险产品的保险责任由最初的家庭财产扩展到人身意外，销售渠道由直销逐步转 4 向银行代理，现在 11家中资财产险公司中有 4家公司向市场提供新型非寿险产品，正在销售的产品约有 7个，储金规模约为 80亿元。 二、 我国 非寿险投资型保险产品 存在的 主要 问题 目前投资型保险产品在我国有了一定的发展 ,并对我国保险业和金融体系的发展起了积极的推动作用。但与国际同行业相比 , 目前中国非寿险投资型保险仍存在着规模小、风险高、产品单一、结构失衡、技术落后等问题。 (一 )我国投资型非 寿险 保险 的涵盖面比较单一 目前市场上开发的产品均为家庭财产保险产品，这也是日本和韩国保险业最早推出的投资型非寿险产品。但目前日本和韩国的经验表明，投资型非寿险产品涵盖面很广，还涉及到责任保险、健康保险和意外伤害保险等领域。同时，由于投资型非寿险产品的开发是一项系统工程，涉及到多门类的学科和多个部门，技术要求和知识含量都很高，目前各个公司对于该产品的开发，在技术和人才上还存在实际困难。 （二） 我国投资型非寿险 保险 的期限相对较短 、规模小 我国投资型非寿险产品的期限相对较短 ， 现在开发的投资型非寿险产品突破了传 统非寿险产品期限制约，保险 期限设计相对较长。日本的一般为 3-10 年，韩国的为 3-15 年，我国不超过 5 年，这在一定程度上使资金投资规模和收益受到了限制，造成我国投资型非寿险产品的规模较小，发展水平与其他国家相比，有相当大的 5 差距，不能满足社会对该产品的需求。 非寿险投资型保险产品的规模和发展水平，与一些亚洲国家（如日本和韩国）相比，还有相当的差距，还远远不能满足社会对非寿险投资型保险的需求。 （三） 我国非寿险投资型保险 产品开发人员紧缺 非寿险投资型产品具有保险与投资双重功能 ,这种产品研发和管理需要有具备保险、 投资等金融知识的人才 , 还需要有具备一定资格的非寿险精算人员。在我国 , 非寿险精算刚起步 , 非寿险精算人员十分缺乏 , 具备保险与投资知识的复合型人才更是紧俏。因此人才的缺乏 , 就成为非寿险投资型产品研发工作所面临的主要瓶颈。 （四） 我国非寿险投资型保险 账户选择缺乏灵活性 国外的 非寿险投资型 保险在投资选择方面 , 保险司提供了多种投资账户 , 供保单所有人选择 , 保险金额和保费也更具灵活性。目前国内出现的 非寿险 投资 型 保险仅具有一个投资账户 , 保单持有人完全被动地接受保险公司的投资选择 , 且固定的保费和保险 金额降低了产品的灵活性。 三 、非寿险投资型保险 在韩国 的发展 (一 ) 韩国 非寿险 投资型财产保险 的产生 韩国的非寿险长期型保险之所以能够获得成功，根源就在于它非常有效地迎合与满足了韩国保险消费者的消费心理。一般而言，对于传统的非寿险产品比如火灾保险，投保人在保单签发时缴纳的保险费，如果在保险期间内不发生保险事故的话，投保人就不会得到任何的资金返还。这就使得保险消费者难免产生这样一种消费心理，即如 6 果购买财产保险后没有发生保险事故进而没有得到保险赔偿的话，就是一种资金的浪费。这种消费心理一度成为影响韩国非 寿险市场发展的一个重要障碍。为了消除保险消费者的这种消费心理，韩国非寿险市场 1969 年 11 月出现了一种被称为“长期型家庭组合满期保险” 的新型保险产品，购买这种产品的保险消费者可以在保单到期时得到一笔以储蓄保费为基础按照固定利率积累的满期保险金给付，这个产品被认为是韩国非寿险市场的首款长期型保险产品。与传统的财产保险产品相比，韩国的非寿险长期型保险的一个独特特点是含有满期返还保险金，也就是说，如果保单在保险期间内没有发生重大损失和退保行为，当保单到期时投保人可以得到一笔满期返还保险金。满期返还保险金的金 额大小与资金的投资运作有关，一般能够与投保人在保险期间内缴纳的总保险费相当，这使得购买长期型保险的投保人在享受到所需的保险保障的同时，又可以享受到储蓄保费本金的投资收益。长期型产品的这种特点，大大消除了保险消费者的保险费资金浪费的心理，并有力地推进了韩国非寿险市场的创新发展。 （二） 韩国非寿险 投资型财产保险发展 现状 韩国于 1969年设计出了第一款投资型非寿险产品，顺应经济高速增长的要求，韩国在发展投资型非寿险产品期初也全部为高固定回报率产品。然而，进入 20世纪 90年代后，随着日本泡沫经济的破灭，银行利 率逐步下降、严重的通货紧缩使得保险公司投资收益大幅下降，极大地影响了投资型非寿险产品的开发及销售。吸取日本教训，为避免利率波动带来的偿付能力风险，韩国开始开发利率连动型产品，其 7 联动利率的参考利率包括银行利率、国债利率、企业债券利率。利率连动型产品在一定程度上降低了非寿险公司的利率风险，并取得了一定的成果，韩国利率连动型非寿险产品保费规模于 2000年达到高峰，投资型非寿险营业额达到 56亿美元，占非寿险总保费的 47.8%。 根据韩国再保险公司公布的市场数据显示，到 2009 年，长 期型保险在整个韩国非寿险市场的保费量占比已高达 58.4，远高于第二位占比为27.1的机动车辆保险。现在，韩国的非寿险长期型保险产品除了包括早期的长期型家庭财产保险、长期型人身意外保险、长期型个人年金保险以及长期型疾病保险之外，又出现了长期型机动车驾驶员保险（相当于机动车辆第三者责任保险）、长期型储蓄式保险，以及将长期型家庭财产保险与长期型人身意外、疾病保险结合起来的长期型综合保险。韩国的非寿险长期型保险产品的营销渠道也在随着市场的发展而不断创新，除传统的代理人营销渠道外，新兴的银行保险渠道、互联网营销、 电话营销等也不断地出现在长期型保险的营销体系中。 （三） 韩国非寿险投资型产品的类型与特征 目前，韩国非寿险市场上的长期型产品均为适合个人客户的个险产品，尚未出现适合企业客户的商业险产品。常见的非寿险长期型保险产品按保费量的大小依次为：长期型人身意外保险、长期型综合保险、长期型疾病保险、长期型储蓄式保险、长期型司机保险和长期型家庭财产保险等多种。韩国非寿险长期型保险有着许多独特的产品特征： 首先，产品的保险期限多样，可供客户自由选择。韩国非寿险长 8 期型保险产品的保险期限一般为 3 15 年，可由客户选择，一些纯 保障的长期型保单甚至可长达 80年，但市场上的大多数长期型保险保单的保险期限均为 3 5 年。相对于普通的一年期非寿险产品而言，长期型保险产品免去了投保人繁琐的一年一次的续保手续。 其次，韩国非寿险长期型保险产品的缴费方式非常灵活，有多种方式可供选择。如既可采用银行自动资金转账、邮政通汇转账或者保险代理人上门收费，也可选择一次性缴费或者每月一缴、每两月一缴、每季一缴和每年一缴。对分期缴费的非寿险长期型保险产品，保单上通常会印有宽限期条款，约定在分期缴费的长期型保险中，如果投保人未按时缴纳第二期及以后各期保险费， 则保险合同一般在 30 天的宽限期内仍有效，如果发生保险事故，保险公司仍负责赔偿，但要从保险赔偿金中扣除所欠的保险费；如果宽限期结束后投保人仍没有缴纳保险费，也无其他约定，则保险合同自宽限期结束的次日起失效。这与长期人寿保险产品对分期缴费问题的处理和约定有一定的相似性。 再次，当韩国非寿险长期型产品保单到期时，保单持有人有权得到一笔到期保险金给付。这意味着长期型保险不仅具有向投保人提供风险保障的功能，而且还具有提供资金储蓄的功能。满期保险金给付的金额是将投保人缴纳保费中的储蓄部分按一定的利率积累到满期而得到的 ，固定利率制产品采用的积累利率是保单约定的固定利率，而浮动利率制产品采用的积累利率是某种浮动利率（一年期存款利率或者 KIDI 基准利率）。而且，当保单的持有期限超过 10 年后，保单 9 持有人在储蓄收益的税收上将享受特殊的优惠政策。保险公司需要对每一张长期型保险保单按照监管法规的要求建立保单准备金（由投资金责任准备金、风险保费的未到期责任准备金以及风险保费的未决赔款准备金三个部分组成）。但必须注意的是，保单持有人并不一定会在保单到期时得到这笔满期保险金给付，保单持有人有权获得满期保险金给付的一个重要前提是保单在保 险期间内没有发生过重大赔款，这里的重大赔款被规定为金额超过保单保险金额 80的赔款。只有在未曾发生过重大赔款的前提下保单到期，保单持有人才有权获得满期保险金给付。如果在保险期限内保单持有人已获得过超过保险金额80的赔款，那么，当保单到期时保单持有人将不能获得满期保险金给付。 第四，韩国非寿险长期型保险产品的保险金自动恢复条款。韩国非寿险长期型产品的保险金额自动恢复条款规定，不论保险期间的损失事故次数，只要每一次事故的保险赔款金额低于保单保险金额的80，保单的保险金额就不会做任何减少。此外，长期型家庭财产 保险通常还会采用 80% 的共保条款。 四 、 韩国发展非寿险投资型保险对我国的 借鉴 非寿险长期型保险在韩国市场上有着重要的地位，尽管近些年我国推出的 “财产保险投资型保险”与韩国的非寿险长期型保险有一定的相似性，但在产品的某些特征上仍存在着一定的差异性。自 2000年华泰财产保险公司推出的我国非寿险市场上第一款财产保险投资型产品“华泰居安理财型家庭综合保险”以来，已有多家财产保险公 10 司推出类似的产品，中国保监会也已于 2009 年初下发了关于进一步加强财产保险投资型保险产品精算工作的通知，对财产保险投资型保险产品 的相关方面进行了规范。韩国的非寿险长期型保险自诞生以来已在该国发展了 40 余年，回顾其发展的历程，可以从中总结出一些有益于我国非寿险业发展的启示。 （一）市场需求 中韩两国人民的某些消费行为有一定的相似性，在个人理财方面也都偏好储蓄，韩国的非寿险业正是成功抓住了其保险消费者的这一偏好，才成功地将非寿险长期型保险产品发展起来。这一点对我国非寿险业的发展同样有着重要的启示，如果我国非寿险公司也能积极开拓市场，深入研究我国保险消费者的需求，加大力度开发出更多符合市场需求的非寿险产品，则必将有力地推动我国非寿险业的 产品创新和行业的可持续发展。 （二）行业竞争 韩国非寿险长期型保险之所以能够成功，重要的一条是其非寿险公司对个人客户市场的高度重视，并愿意为此投入巨资去开发这个市场。在韩国对外开放非寿险市场后，面对来自海外的外资保险公司的强劲挑战，韩国非寿险公司注意扬长避短，成功地保持了自身在个险市场上的主导地位。自我国加入 WTO 后，虽然这些年我国非寿险市场已逐步开放，但某些非寿险领域外资保险公司依然没有资格参与竞争。我国的非寿险公司应抓住时机，充分准备，认清自身在与外资保险公司竞争中的优劣势，从而更好地利用自身所拥有的 资源，最大化 11 地发挥出自身的竞争优势。 （三）盈利模式 非寿险长期型保险的盈利模式对我国也有借鉴意义。韩国非寿险长期型保险产品的利源主要来自于“三差”，这对我国的非寿险公司来说并不是非常熟悉的领域。传统上，我国的非寿险公司在经营过程中往往只注重对承保利润（类似于“纯风险损失率差”和“运营费用差”）的管理，而对“利差”的管理则几乎没有。通过研究韩国的非寿险长期型保险产品，我国非寿险公司也能熟悉和掌握对“利差”管理，这客观上有助于我国非寿险公司去创造新的产品盈利模式。 （四）产品创新 韩国非寿险长期型保险通过 YRT 的方式将大量的储蓄保费留在国内，这一点是很值得我们借鉴的。在我国，非寿险公司通常仅熟悉于传统的再保险安排方式，即主要是采用基于毛保费基础上的成数再保险、溢额再保险以及一些超赔再保险。如果我国的非寿险公司能更多地利用国际再保险市场上出现的新型再保险产品，进一步优化再保险的成本收益比并改善保费自留率，必将有力地推动我国保险行业和再保险行业的发展。 综上所述，韩国非寿险长期型保险由于有效地抓住保险消费者的消费偏好而获得了巨大的成功，对我国非寿险业的发展提供了一些值得借鉴的经验。目前，我国非寿险市场的发展尚处于 初级阶段，在产品创新、盈利模式、再保险安排等方面还存在诸多不成熟之处。我们可以借鉴韩国的成功经验，研究和开发符合我国国情和市场需求的非 12 寿险产品，并以此为契机，探索和创新新型的非寿险产品盈利模式和再保险安排方式，把握新的盈利增长点并有效地控制产品风险，促进和推动我国非寿险业的进一步发展。 五 、 我国 非寿险投资型 保险 的发展建议 (一 )丰富产品内容 1、多元化设计理念 日本和韩国关于投资型非寿险产品的研发，是分几个阶段进行的。以日本为例，从最初的储蓄型财产险产品开始，历经 30多年，大约五个阶段的 发展历程，才形成今天集意外伤害、财产、综合险等多个险种的投资型产品体系。在产品开发思路上，日、韩的经验值得借鉴。即引入产品的多元化设计理念，丰富和健全投资型产品体系，提升产品保险功能对客户的吸引力，减轻投资型产品收益率过高的压力。例如可以开发投资型意外伤害保险产品、家财与意外的组合保险产品。发挥财产保险公司可以兼营财产与短期意外与健康保险的优势，减轻产品的投资压力。 2、更加细致的消费者定位 目前市场上投资产品的市场定位比较宽泛，一般为大、中城市的中高等收入的家庭，并未在此基础上进行进一步的细分。由 于产品保障功能的针对性不强，客户的忠诚度不高，一旦利率水平发生波动，消费者容易转向其他投资产品。实际上，这部分消费者不应笼统地看作一个消费群体，排除地域的差别，他们在年龄、收入、家庭结构、消费习惯各方面差别很大，保险需求呈现出不同的特点。目前的产品 13 体系很难满足客户多样化的需求，从而使产品从而凸显产品的保障功能，增强产品的吸引力与营销效果。 (二 )建设新型销售渠道 韩国的投资型非寿险产品的销售渠道以销售人员与客户的访问销售渠道为主，银行代理、电视购物、网络等新型渠道位居次要。这种渠道模式是跟韩国非财险 公司在银行渠道上普遍受到居高不下的手续费限制。此外，银行与保险的相互参股，势必对传统保险业开拓银行保险造成更大的冲击，财险公司迫切需要找到银行以外的渠道。由于投资型产品的固定收益简单明确，产品保障内容简洁易懂，比车险等传统产品更适合新型销售渠道，电视购的吸引力过度依赖于产品的投资功能。为此，除了增加产品的保障种类外，建议细分客户与市场，满足客户的个别保险需求，增强产品的针对性。即加强客户研究，根据客户的性别、年龄、收入水平等特征，深度挖掘潜在的保险需求，细化产品设计，包括开发一些女性产品、高端客户产品等，以 细致 入微的保险保障设计，让客户找到归属感，从而凸显产品的保障功能，增强产品的吸引力与营销效果。 (三 )强化投资功能 资金运用能力的提高，财险公司可以把握时机推出投连保险，逐渐加强客户的投资需求分析，根据客户的风险偏好来决定投资风险资产的参与率。如分别将积极、稳健和保本三种不同风格的投资账户作为连接标的，这些标的分别类似于偏股型基金、偏债型基金、货币市场基金或短债型基金。严格设定这三类投资账户的投资范围，一般积 14 极型账户对股票基金的投资不低于 30，稳健型账户对股票基金的投资不高于 60，对债券、定存等固定收 益类资产的投资不低于 20，而保本型账户则只能投资货币市场工具等流动性好的产品，以及短期债等固定收益类产