（计算机应用技术专业论文）大集中交易系统的设计与实现.pdf

摘要 中国证券行业是信息化建设的先行者，是信息技术( i t ) 与业务结合最为紧密的行业，为应对我 国加入w t o 带来的挑战和机遇，实现真正的集中式管理和风险控制，有效利用资源，降低系统建设和 维护的难度和成本，更快地进行业务更新，证券公司必然会将目前以营业部为主体的经营管理模式转变 为以证券公司总部为主体，以客户为中心的经营管理楱式。集中交易正是为适应这种经营管理模式而 诞生的。 本文针对证券行业的技术发展现状，介绍集中交易的国内、外发展背景和发展历程，仔细分析了 集中交易的优势和存在的风险。针对证券行业的技术特点，特别是实时性、并发性等要求特别高的特 点，给出了证券集中交易系统规划设计的目标和原则。整个设计要具有前瞻性、先进性、高效性、可 靠性、可扩展性、安全性、标准性、兼容性以及开放性等特点。 结台本人参与的实际项目，叙述了集中系统的设计思想、业务逻辑结构、软件层次结构和系统集 成设计，并详细阐述了集中交易系统中最重要的通信中间件、报盘系统、清算系统、通讯网络等模块 功能的设计与实现。最后，针对系统上线后，特别是成交量不断创出历史新高后系统暴露的问题，分 别对数据库索引、存储过程、中间件、报盘和清算系统进行优化，并取得了显著的效果。 系统运行一年多来，安全、稳定、可靠，为公司的经纪业务发展提供了强有力的保障，并为公司 创新发展奠定了良好的基础。 关键词： 证券，集中交易，集成设计，报盘，优化 a b s t r a c t i nc h i n as e c u r i t yt r a d ei st h ep i o n e e ro fs o c i a li n f o r m a t i o nc o n s t r u c t i o na n d i st h ei n d u s t r yt h a tm o s tc l o s e l yc o m b i n e si t sb u s i n e s s w i t hi n f o r m a t i o nt e c h n o l o g y f o rt h eo p p o r t u n i t ya n dc h a l l e n g ew ef a c ea f t e rj o i n i n gw t o a n di no r d e rt oa c h i e v e r e a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n ta n dr i s kc o n t r o l ，e f f e c t i v e l yu t i l i z er e s o u r c e s ，r e d u c e t h ec o s ta n dd i f f i c u l t yo fs y s t e mc o n s t r u c t i o na n dm a i n t e n a n c e ，a n dt os w i f t l yu p d a t e b u s i n e s so p e r a t i o n s e c u r i t yt r a d ec o m p a n i e sw i l li n e v i t a b l yc h a n g et h e i r t r a d i t i o n a lm a n a g e m e n tm o d ei n t oan o v e lo n e 。w h i c ht a k i n gc u s t o m e r sa st h e c e n t r i c i t ya n dm a k i n gt h eh e a d q u a r t e r s i n s t e a do ft h es a l ed e p a r t m e n t so ft h e c o m p a n i e st h ep r i n c i p a lp a r tf o rb u s i n e s sm a n a g e m e n t t h ec e n t r a l i z e dt r a n s a c t i o n i st h er i g h ts y s t e mt oa d a p tt h i sn e wm a n a g e m e n tm o d e t h i sp a p e ri n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n da n dd e v e l o p m e n to fc e n t r a li z e dt r a n s a c t i o n s y s t e m ，d i s c u s s e si t sa d v a n t a g e sa n dr i s k si nd e t a i l ，w h i c hs h o w st h a tc e n t r a l i z e d t r a n s a c t i o ni st h ei n e v i t a b l ed i r e c t i o no fs e c u r i t i e st r a d et e c h n i q u e c o n s i d e r i n g t h et e c h n i q u ec h a r a c t e r i s t i c so f s e c u r i t i e st r a d e ， e s p e c i a l l y t h es t r i c t r e q u i r e m e n tf o rr e a l t i m ea n dc o n c u r r e n c y t h ep a p e ra l s oi n t r o d u c e st h ed e s i g n p r i n c i p l ea n do b j e c to fs e c u r i t i e st r a d ec e n t r a l i z e dt r a n s a c t i o ns y s t e m i nw h i c h n o to n l yt h ep r e s e n td e m a n db u ta l s ot h ef u t u r e3t o5y e a rd e v e l o p m e n td e m a n df o r t h ew h o l ec o m p a n ya r et a k e ni n t oa c c o u n t t h ew h o l ed e s i g nm u s th ep r o s p e c t i v e ， s t a n d a r d i z e d ，a d v a n c e di nt e c h n i q u e ，a n dh i g hi ne f f i c i e n c y ，r e l i 曲i l i t y ， e x p a n s i b i l i t y ，s e c u r i t y ，c o m p a t i b i l i t ya n do p e n n e s s t h ep a p e rd e s c r i b e st h ed e s i g ni d e ao ft h ec e n t r a li z e dt r a n s a c t i o ns y s t e m ， i n c l u d i n gt h et r a n s a c t i o nl o g i cs t r u c t u r e ，s o f t w a r eh i e r a r c h y ，a n di n t e g r a t i o n s y s t e md e s i g n t h em o s ti m p o r t a n tf u n c t i o nm o d u l e sa r ed i s c u s s e di nd e t a i l i n c l u d i n gc o m m u n i c a t i o nm i d d l e w a r e ，o f f e r i n gs y s t e m ，p a y m e n ts y s t e m ， a n d c o m m u n i c a t i o nn e t w o r k l a s t l y ，a c c o r d i n gt ot h ep r o b l e mo c c u r r e dw h e nt h es y s t e m i so n l i n ee s p e c i a l l yw h e nt h et r a d ev o l u m er e a c hi t si n c r e a s i n gh i g hr e c o r d s ， o p t i m i z a t i o ni sd o n eo nd a t a b a s ei n d e x ，s t o r ep r o c e d u r e ，m i d d l e w a r e ，a n do f f e r i n g a n dp a y m e n ts y s t e m ，t h er e s u l t ss h o wr e m a r k a b l ee f f e c t t h i ss y s t e mh a sb e e nr u n n i n gf o rm o r et h a no n ey e a r ，a n ds h o ws a t i s f a c t o r y s e c u r i t y ，s t a b i l i z a t i o n ，a n dt e l i a b i l i t y i ts e r v e sa s ap o w e r f u lg u a r a n t e ea n d s o l i df o u n d a t i o nf o rt h ec o m p a n y k e yw o r d s ： s e c u d t y ，c e n t r a l i z e dt r a n s a c t i o n ，i n t e g r a t e dd e s i g n ，o f f e r i n gs y s t e m ，o p t i m i z a t i o n i i 东南大学学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名： 东南大学学位论文使用授权声明 东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位 论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人 电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论 文被查阅和借阅，可以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包 括刊登) 授权东南大学研究生院办理。 研究生签名：王查墨导师签名： 日期：确，? ，f y | 东南人学硕士学位论文 1 1 背景 第1 章引言 中国证券市场属于发展中的新兴市场，一开始就高度依赖于技术系统的进步和变革， 这使得我国证券市场的主要技术手段在世界范围内得以保持较高的先进性。可以这样说，技 术系统建设与产品创新、制度创新一样，成为我国资本市场发展的重要内容。因此，中国证 券行业是信息化建设的先行者，是信息技术( i t ) 与业务结合最为紧密的行业，是中国信息 化建设方面取得成效最大的行业。中国证券市场从成立以来，就以其特有的魅力吸引了亿万 投资者的参与。特别是近年来，证券信息系统的建设取得了长足的进步。在发行、交易、清 算、信息披露、监控、信息咨询与服务等方面，i t 技术的应用深度和广度都得到了极大扩 展。相关证券经营机构全部建立了电子化业务处理系统，计算机与网络通信技术己成为支撑 各项证券业务运转的核心。随着市场规模、结构、业务和产品创新以及运行模式的发展变化， 国内证券市场技术运行的五个基本要素( 即无纸化、实名制、席位制、交易所集中撮合和中 央对手方交收c c p ) 和技术总体结构都面l 临着被替换或者扩充的问题，这些都给证券市场 i t 业务和技术带来一系列的冲击。活跃的市场交易，加之股权分置改革、新的i p o 和再融 资导致市场供股量呈算术级数增加，市场交易量则以几何级数增加，而交易系统的处理能力 应该是指数级数的增加，才能满足市场需求，证券市场的i t 业务和技术面临着新的挑战和 机遇。最近，我国证券市场技术系统经历了一轮牛市带来的交易量急增的考验。2 0 0 7 年6 月1 3 日，是近期市场的日交易峰期，深交所技术系统委托笔数达到1 4 4 8 万笔，成交笔数 1 0 6 0 万笔、成交金额1 7 7 9 亿；上交所技术系统委托笔数达到2 5 0 0 万笔，成交笔数1 8 0 0 万 笔、成交金额2 2 0 0 亿。 经过十多年的快速发展，从最初的以单证券营业部为经营主体和交易会员的模式发展 为以证券公司总部为主体的交易模式。证券公司为了充分发挥整体优势，一般希望建立公司 总部级的营销信息系统和管理信息系统。而这两个系统的建立有赖于实时交易系统的数据， 这就要求将营业部分散的交易数据集中到总部， 就证券公司交易系统本身而言，如果每个 营业部均有一套独立的系统，当有新的业务来临时，特别是近年来为应对加入w t o 产生的冲 击和世界接轨、或完成某一阶段性的任务，管理层不断推出新的业务，例如b 股、开放式基 金代销、三板市场等，必须对每个营业部的系统进行修正，营业部越多，新业务全部上线的 周期越长，显然不利于新业务的推广。在市场规模日益扩大、金融创新日益加快的情况下， 目前的i t 系统在业务处理、信息技术应用方面弊端日益显现，主要体现在以下几个方面“j ： ( 1 ) 竞争资源分散，低水平重复建设且成本高昂； ( 2 ) 管理半径过大，力度疲弱，经营风险变得很大； ( 3 ) 业务创新、技术创新的时效性差； ( 4 ) 缺乏有效的风险控制手段，安全漏洞和系统风险大： ( 5 ) 难以形成统一的品牌形象。 显而易见，目前证券公司的i t 系统可以满足已有的证券交易业务需要，但不利于新业 务的扩展，不利于充分利用证券公司的整体优势，不利于控制营业部的业务风险。因此，券 商就必须有强大有效的中央交易控制系统来支撑，集中交易将成为我国证券交易模式的发展 方向和必由之路。 东南大学硕士学位论文 1 1 。1 证券公司对it 系统的客观要求 从前面的分析可以看出，证券公司目前营业部为主体的i t 交易系统已不能充分满足证 券公司当前经营需要，特别是各项创新业务的迅速推出。证券公司要求i t 系统至少满足如 下要求： ( 1 ) 新业务应能快速、低成本的上线； ( 2 ) 应能快速、低成本的扩张营业网点； ( 3 ) 要能准确、快速提供所有客户足够详细的信息，用于对客户资料进行分析，并据 此提出营销策略； ( 4 ) 要能逐步降低经营成本、提升客户服务质量，提升品牌知名度； ( 5 ) 要能控制营业网点的经营风险： ( 6 ) 要能适应证券公司经营模式的转变。 技术手段的创新最终是为业务服务的，证券公司为了适应经营环境的变化，为了提升自 身的核心竞争力，必然会将目前以营业部为主体的经营管理模式转变为以证券公司总部为主 体，以客户为中心的经营管理模式。集中交易正是为适应这种经营管理模式而诞生的。 1 1 2 集中交易配合证券公司管理模式的改变 当证券公司的经营管理模式从以营业部为主体改变为以公司总部为主体、以客户为中 心以后，就可以对整个公司的i t 架构进行统一规划，按集中交易模式构建整合现有的企业 级信息系统，统一经营管理平台，包括企业级的生产信息系统、营销信息系统、管理信息系 统，充分发挥信息技术的作用，促进公司核心竞争力的提高h 。 集中交易后证券公司经营管理模式主要改变： ( 1 ) 业务和管理集中化 以集中的业务管理与服务为核心 以集中的数据存储与处理为基础 ( 2 ) 服务统一和标准化 以统一的用户认证与安全管理为保证 以统一的个性化多渠道非现场服务为特征 ( 3 ) 营业网点功能从业务处理向营销服务转化 综上所述，集中交易采取业务整合、数据整合的方法，将当前证券公司基于营业部的、 分散的柜台系统提升为基于证券公司整体的、企业级的、集中统一的综合经纪业务平台，达 到整合企业资源、提高企业核心竞争能力的目的。券商通过建立以客户为中心的、高效、稳 定、安全、功能齐全的集中交易系统，以适应未来发展的需要，增强公司的核心竞争力，提 高公司的抗风险能力，为客户提供更优质服务，为业务的开拓创新提供更坚实的基础，为管 理决策提供全面的支持。集中交易系统必将是证券公司i t 系统的一个发展趋势。 1 2 目前国内、外做大集中交易系统的现状 美国证券市场是世界上最发达的资本市场，包括美林证券等在内的所有券商、投资银行 等都采_ e i j 总部集中交易的方式，公司所有客户的资料、交易统一集中在总部的中央交易系统。 2 东南夫学硕士学位论文 现在，它们都采用“直接交易”( s t p ，s t r a i g h t t h r o u g hp r o c e s s i n g ) ，所谓s t p ，是指 完全电子化，无纸化的证券交易过程。s t p 由最初的抽象技术理论成为了证券行业势在必行 的一种实施系统，大大提高了交易的效率。 同时，它们整合整个交易流程，实现f 单、确 认以及接收等整个交易过程的电子化、自动化。高度发达的信息技术在证券市场得到淋漓尽 致的应用和发挥。因此，它们的技术发展水平代表着证券技术发展的方向。 相对于美国历史悠久的证券市场来讲，新兴的韩国证券市场对我们国内业者更具有实际 的借鉴意义。韩国证券市场是亚洲技术含量最高的国家之一，在世界上也具有领先地位。韩 国证券业务的需求有力地推动技术的发展，技术的进步带动业务的发展，这是韩国证券业近 些年发展过程的最好概括。韩国证券公司在l t 方面的投资比较大，大信证券每年投资4 0 0 亿韩元，现代证券公司每年用于i t 的投资占总投资的1 3 ，汉城证券公司每年用于i t 的 投资占总投资的1 2 ( 约l 亿美元) 。与中国以营业部为中心的传统分散模式不同，韩国证券 公司早已经是总部集中化的经营和管理模式，所有的i t 系统也是高度集中整合的，所有的 经营数据都也都集中在总部。这种高度整合的l t 系统，实际上也就为网上交易等创新业务 提供了强大的技术支持。证券公司不需要再花费多大的力气，也不需要投入多少新的设备， 就可以将网上交易在短时期内推向所有的客户。而且，可以做到统一的界面、统一的服务标 准等。三星证券系统是韩国金融证券业最大的服务提供系统，其服务提供范围覆盖了韩国所 有的金融证券市场，包括k s e 、k o s d a q 、o t c b b 以及k o f e x l 3 1 。 2 0 0 6 年以来，中国证券市场的转牛与放量，一方面让券商感觉到来自于系统建设与升 级方面的压力，另一方面随着证券公司业绩转红，其在i t 投资方面的能力也有所加强。全 年证券业整体丌投入为7 5 2 亿元，比2 0 0 5 年增长1 3 7 。其中，硬件投入为4 5 4 亿 元，同比增长8 ，3 ；软件投入为1 1 9 亿元，同比增长1 7 8 ：服务投入达到了1 7 9 亿元，同比增长1 1 9 。截至2 0 0 6 年底，证券业信息化的物理系统建设已经基本完成， 正在开始于深入系统升级与深入应用。其中，大部分主流券商的数据大集中已经接近完成， 开始进入了整固应用阶段。 1 3 本文研究内容和目标 本文主要研究集中交易模式策略模型、集中交易模式的计算机系统架构、软件系统实 现方法等；并对集中交易模式下的计算机系统集成的应用、网络规划、安全策略、灾难备份 策略进行深入研究。同时研究证券公司如何根据自身特点来进行集中交易模式下的计算机系 统设计。 研究目标是在系统整体规划设计思想的指导下，在集中交易系统应用软件平台的基础 上，通过充分应用现有硬件资源和其它先进的硬件及其相关操作系统、数据库系统、熟备份 系统等，建设一个能够满足当前交易集中需求，并为今后的业务扩展留有充分余地的证券集 中交易系统。 关键技术： 先进性是设计建造企业级证券集中交易系统的首要原则，包括采用先进的系统体 系架构和业务架构，以保证该系统能够与业务同步可持续发展 - 小核心，大外延。整个系统以一个简洁坚实的核心为基础，逐步向外延伸，即后 台处理的一致性与前台交易的多样化相结合，以适应各种新的证券业务的开展。 3 东南人学硕士学位论文 - 使用稳定可靠的网络、主机、存储等设备，并应用冗余设计，确保运行中心系统 的高可靠性和数据存储安全。 - 通过四层架构、中间件加解密、网络安全设计，系统安全设计，保证集中交易系 统的整体安全性和业务数据的( 存储、传输) 安全。 1 4 论文的组织结构 本文结构是这样安排的：第一章简要概述了目前国内外证券公司的i t 系统现状和存在 的问题，阐述了集中交易将成为我国证券交易模式发展方向的背景，综述了论文主要研究内 容和目标。第二章将介绍集中交易对券商经纪业务转型的支持及其优缺点。第三章将介绍该 系统的集成思路，包括系统的总体原则和目标以及总体架构的介绍。第四章将详细讨论大集 中交易系统的设计，给出几个关键技术如通信中间件、报盘、清算、通信网络等的详细设计 与实现。第五章将介绍已有的系统运行后的优化，重点介绍中间件、报盘、清算、数据库的 优化。第六章将介绍对该系统的总结和今后证券行业i t 应用发展方向的展望。 4 东南大学硕士学位论文 第2 章相关知识介绍 2 1 券商发展趋势分析 随着中国加入w t o 和证券业市场竞争的日趋激烈，各证券公司正面临越来越大的竞争压 力。对证券市场发展方向的准确把握，是各证券公司在激烈的市场竞争中立于不败之地所必 须考虑的核心问题。 图2 i 所示为一具有代表性的券商标准的业务管理体系架构图，目前券商的业务发展趋 势是交易管理趋于集中化，而与此同时营销服务趋于分散化，开始向深入发展，主要体现如 下1 4 】： ( 1 ) 交易管理集中 信息资源的整合一建立券商自己的数据中心 客户资源的整合一方便进一步的客户分析 专业知识的整合一支持经纪人业务的开展 管理业务的整合一降低管理成本提高效率 管理体系的整合一以客户为中心的综合管理体系 ( 2 ) 营销服务分散 营销深化一券商营销深化到基层，经纪人广泛拓展业务 服务到人一专业化的以客户为中心的一对一服务 图2 1 具有代表性的券商标准的业务管理体系架图 5 东南大学硕士学位论文 2 2 券商经纪业务转型 浮动佣金制度的实施，对证券经纪业务产生了巨大的冲击。在市场环境改变的情况下， 券商的经纪业务经营方式也必须作出相应的调整。因此，各家券商甚至各个营业部都在寻找 经纪业务新的生存之道，券商经纪业务转型的运动轰轰烈烈的开始了。但是究竟需要如何转 型，又成了券商关注的问题。 证券公司及营业部的核心职能已经发生了根本的改变，由以前的经纪业务经营场所转变 为如今的客户资源开发、服务和管理中心，同时营业部的经营成本也大大的降低。“以客户 为中心”的经营理念贯穿经纪业务始终，给客户提供各种优质的服务，以创新的服务来吸引 客户。冈此。券商经纪业务的转型重点就是营销服务模式的改造。 券商营销服务模式调整包含三个层面的工作： 第一层面是最前端的市场营销和客户开发工作，由客户经理( 经纪人) 来 完成，其核心职能就是引来增量客户； 第二层面是经纪代理业务的具体操作环节，由移动柜员完成，其核心职能 是为存量客户完成交易相关服务： 第三层面是对客户资源的维护和管理工作，核心任务是对存量客户提供信 息咨询和深化服务。 各层面的工作流程相互衔接，形成了一个完整的客户资源开发和管理业务流程。 2 3 集中交易后的优势 集中交易后具有下列优势f 5 】： 一、新业务可以快速上线 有利于扩展公司的产品与服务，提供业务模式创新的基础平台。资本市场的发展创新层 出不穷，券商不断推出新的业务品种和服务方式是自身持续经营发展的需要。依托具有良好 扩展性的证券集中交易平台，券商可制定公司级的营销和服务战略，调整组织结构和组织职 能，打造全新的工作流、信息流和业务流，不断推出符合客户需求及市场特点的业务产品和 服务措施。而目前分散的证券交易系统阻碍新业务的快速上线。原因是目前的交易系统是不 能中断的生产系统，只能在非交易期对系统进行更新，按最快速度每个星期更新一家营业部 的系统计算，一般也要半年到一年的时间将新业务全部推广。而在此期间，已经更换完成的 营业部为了拓展客户，势必进行业务推广，有些受此影响的客户可能刚好离进行业务推广的 营业部较远，他会找一个就近的营业部希望能开展此项业务，而他的愿望将不能得到实现， 势必影响公司的形象，造成客户的流失。 而如果实施了集中交易呢，则新业务的上线一般只在总部进行，即使营业部要做适当 修改，也只用更换一个已经测试好的前端程序即可，一般米说，准备工作做好后，一个星期 可以全公司统一上线。由于上线时间统一，公司可以统一进行市场推广活动，并根据市场反 应，即时更改营销策略。可以更好的吸引客户，建立统一的公司品牌形象。 二、降低扩张和经营成本 6 东南大学硕士学位论文 有利于降低公司交易代理成本，提高技术系统的运行与维护效率，促进证券公司向集 约化、规模化方向发展。进行证券集中交易，可使证券营业部从有形化过渡到无形化，并直 接减少与交易所的接入费用，实现通过无形市场扩大业务规模的同时，经营成本能得到大幅 度降低。另外，建立证券集中交易系统之后，大量的运行和维护工作都集中在总部端进行， 做一次系统升级和技术改造无须与从前一样反复在各个营业部进行，系统运行和维护效率可 得到较大提高，这其实也就意味着运行和维护成本的降低。 三、降低业务风险 众所周知，目前国内的营业部多多少少都存在一些坏帐，除了历史原因以外，营业部 缺乏有效的监督是重要的原因。每个营业部都独立的面对客户进行经营活动，都是一个业务 风险点，营业部越多，风险点越多，为了降低业务风险，各证券公司前几年纷纷规划自己的 总部监控系统，但由于技术和管理方面的原因，始终不能将营业部的数据实时、全面、真实 的采集上来，使总部监控系统不能发挥其应有的作用。 其次，营业部的证券交易系统本身也是一个风险点，时时听到的营业部交易系统中断， 堵单等情况都会影响券商的声誉。由于营业部众多，不可能花巨资为每个营业部都建立完整 的灾备系统，实际情况也是如此。 采用集中交易后，全部的客户和交易数据都在总部，所有业务均通过总部实现，营业 部只是一个营销服务网点，因此业务风险集中到了总部，可以很好地通过总部监控系统进行 规避。其次，由于证券公司只有一套交易系统，可以集中资金投入到总部的灾备系统建设上， 确保系统本身万无一失。 因此，采用集中交易后，从业务和系统两个方面可以降低证券公司经营风险。 四、方便建立统一服务品牌 国内前几年的证券市场严格意义上说是一个卖方市场，基本上只要开设营业部均有盈 利，随着竞争的加剧，券商产品的同质化越来越严重，客户非常容易流失，加上同一个证券 公司并没有形成自身的统一服务品牌，得不到客户的认可，加重了客户的流失州。 而挽留老客户，开拓新客户始终是券商经营的最主要手段，该手段实现的策略就是要 树立券商独特的统一服务品牌，而目前的分散经营模式却让券商在这方面难有作为。 采用集中交易后，由于可以将券商分散的金融产品研发人员、市场服务人员等资源综 合起来，统一研发满足客户需要的金融产品，提供独特的服务，从而建立统一的服务品牌， 达到留住老客户、吸引新客户的i ；1 的。 五、有利于优化证券公司营业部的组织结构，转变业务职能。 证券集中交易淡化了营业部的通道职能，使得市场趋于无形化，因此可对营业部的组织 结构进行优化，使其业务职能从以代理交易的通道为主转变为以核心客户的专业服务和公司 各项业务的市场营销为主。 六、有利于证券公司数据资源的共享和整合，为公司管理层总揽全局、科学决策提供可靠的 分析依据。 集中交易必然导致数据大集中，数据集中后就很容易实现共享。采用数据仓库技术，对 各种数据进行多维存储与管理，经过深层次的数据挖掘和数据分析，从中提炼出有价值的信 息，为公司管理层总揽全局、科学决策提供可靠的分析依据。站在证券公司企业级的角度对 业务进行统一规划，建立统一的品牌战略，提高客户认知度：对客户数据、企业资源数据集 中管理，形成公司共同的信息资源，可以从公司的高度对客户提供多元化的服务，达到吸引 客户，提高公司竞争力的目的。 7 东南大学硕上学位论文 2 4 集中交易后的风险分析 实施证券集中交易给我们带来巨大好处的同时也存在着下列风险： 一、 技术风险 实施集中交易后，多点的分散风险汇集成了一点的集中风险，一旦总部端出现技术故障， 将会对全公司造成影响，如果是重大技术故障，其后果将是灾难性的。特别是目前国内证券 软件开发技术还不成熟，一遇大的行情就会堵塞、死机等，甚至软件存在b u g 或某一项功能 存在严重缺陷，导致无法预料的风险。 二、 实施和推进过程风险 通过何种途径及选择什么方案实施证券集中交易是首先要考虑的问题。不论是在保留原 有的交易方式上实施集中交易还是直接建立网上集中交易系统，不论是一步到位还是分步实 施，都要进行详细研究和反复论证，否则会给以后带来不可预料的风险。另外，建立证券 集中交易系统是一个系统工程，不仅仅是交易方式的改变，而是一种运行体系、管理模式以 及相关组织机构和职能的转变。在推进过程中涉及到的机构调整、权利分配、流程再造和人 员精减等多方变革，所带来的冲击能否承受和顺利消化，内部阻力能否克服等一系列的问题 都要认真地去考虑。如不能很好地解决这些问题，同样会给公司的经营发展带来较大的风 险。 三、政策风险 证券集中交易以后，证券公司将只通过一两个通道与证券通讯公司、证券交易所联网接 入，这势必打破原有的运行状态，减少一些机构的既得利益。 四、 相关机构的配合风险 证券集中交易系统的顺利运行还需要银行、保险机构等相关金融机构系统及其数据大集 中的成熟与完善来保证。 五、投资风险 集中交易对硬件环境要求比较高，一次性的规模投资较高。 8 东南人学硕士学位论文 第3 章大集中交易系统的集成设计 3 1 系统设计的总体原则和目标 为增强公司在市场竞争的核一t l , 力，在业务上有能力控制风险、实现快速、低成本扩张， 满足业务发展，在管理上有所创新，有公司自己的特点，公司决定规划建设大集中交易系统。 通过新的大集中交易系统的运用，缩小与大中型券商的业务与管理水平差距，实现业务和管 理的创新；系统建设时要考虑投入产出，不求豪华但求实用，充分利用现有资源1 7 1 。 一、总体设计原则 大集中交易系统集成设计的总体设计原则如下： _ 以安全为主建立可靠、高效、科学和可扩展的统一交易平台； _ 整个系统采取统一规划分阶段实施的方针： _ 加强项目管理和项目风险控制，尽可能节约成本； 确保核心系统的强壮，并保证平台在一段时间内保持业内领先地位； _ 确保系统能够适应公司业务低成本快速扩张的需要； 一能够保证降低公司扩张而需要的资金再投入； _ 为建立统一的数据中心、网上交易、客服中心、c r m 等打下坚实的业务管理基础： - 确保现有业务( 热白助、电话委托、银证转帐) 的顺利迁移。 二、总体设计目标 大集中交易系统集成设计的总体设计目标如下嘲： 一先进和稳固的系统架构 灵活的系统部署：支持全集中、多中心、区域中心或网上虚拟营业部的灵活部署； 成熟平台系统设计：p c 级服务器小型机上运行的w i n 2 0 0 0 a i x 操作系统和相应 的数据库m ss o ls e r v e r s y b a s e ： 基础支撑平台设计：支持大并发量用户的访问，必须保证能够虑付至少3 0 个营业 部或者服务部，4 0 _ _ 6 0 万客户的使用； 全面的安全性设计：包括系统的冗余设计、网络安全、数据传输、用户安全认证 系统、系统分级管理、数据备份和灾难备份等； 先进的互联网技术：支持面向电子商务的先进互联网技术； 满足快速扩张的需要：整个运行支撑平台的系统平台、应用平台和网络平台都必 须符合可扩展性设计； 全面的监控和管理能力：系统管理、网络管理、应用管理必须全面周到，尽量做 到流程化和图形化管理，能够让管理人员方便快捷地掌握管理工具，更好地为业 务发展服务； 具有安全可靠地实施、改造、数据迁移和系统升级计划。 前瞻性的应用设计 9 东南火学硕士学位论文 以客户为中心的设计理念：以客户为中心，突出个性化服务和公司品牌服务； 科学的业务流程设计：业务流程设计既要充分体现科学性和合理性，又必须涵 盖所有现有的证券业务，同时还必须充分考虑到新业务的开展； 与国际接轨：支持多市场、多币种、多产品、多公司，透支、抵押、超买、超 卖等业务； 多层次管理：支持对客户、客户组、代理、营业部、服务部、公司的多层面管 理： 清算管理：支持系统的预清算，降低重复清算的风险以及清算时段数据的流失； 多种服务的集成：经纪人、基金经理、个人和机构的资产组合管理、投资理财 等： 必须考虑面向电子商务的应用设计； 应用设计必须考虑到与未来数据中心、c a l lc e n t e r 、c r m 、财务、总部综合管 理等系统的整合； 应用设计符合大并发量访问和动态在线扩展的需要； 有一套完善的软件项目组织、开发、实施、培训和管理流程。 安全可靠、可扩展和易管理的网络平台 用q o s 提升网络服务质量：通过q o s 实现网络资源优化和提高关键应用的传输 质量，并确保交易优先； 设备冗余设计：所有关键设备都必须进行冗余设计，消除关键点的单点故障； 线路冗余设计：关键设备的联结、总部和各营业部的联结都采用冗余设计，确保 网络畅通； 支持增值服务：支持诸如i p 电话、v o l p 、视频服务等的增值服务，充分利用网 络带宽； 。 强大的网管平台：监控网络运行状况，合理调度和分配网络资源，排除网络故障。 统一和标准的数据交换接口 统一接口：接入应用系统的数据交换接口尽可能统一，尽量避免在多个地方写同 样的代码或在多个地方修改同一的参数： 标准协议：数据交换和消息传递尽量使用业内标准的协议，如h t t p 、x m l 、f i x ： 支持现有的与交易所、登记公司、银行、保险、基金公司等以及与第三方软件供 应商的数据交换。 1 0 东南大学硕士学位论文 3 2 其他设计原则 大集中交易系统集成设计除了必须遵循总体设计原则以外，还必须遵循其他一些原 则，如，设计的前瞻性、先进性、高效性、可靠性、可扩展性、安全性、标准性、兼容性以 及开放性。 一、前瞻性 一个成功的系统首先必须在规划设计阶段就是成功的。设计的成功包括两个关键因素。 第一是系统的设计符合公司的业务战略和信息技术战略，第二是系统的设计满足相关业务需 求和功能需求。 根据公司业务战略和信息技术战略，同时结合业务需求和系统功能需求，参考同类项目 和类似项目的解决方案和经验总结，经专家组讨论后确定系统架构蓝图。在业务系统设计方 面，充分考虑现有业务发展，采用“小核心、大外延”的方法。对新业务：b 股业务、开放 式基金代销、债券，代办转让、期货、代理银行国债回购、合作同购、合作配售、外汇交易、 期货交易等的支持不需要修改核心模块，只是增加业务模块。保证系统稳定的情况下，业务 拓展非常方便。 应用可随市场发展，在统一的客户管理下，快速地扩充各种产品和各种服务。集中式交 易系统，一旦实施后，切换新系统的风险非常高，因此，必须具备高度的前瞻性，满足券商 未来5 一l o 年的业务发展的需求。 二、先进性 先进性是设计建造企业级证券集中交易系统的首要原则，包括采用先进的系统体系架 构和业务架构，以保证该系统能够与业务同步可持续发展。 一先进的技术体系架构 根据应用需求，将业务功能抽象成四层架构，如图3 1 所示： 界面描述层 通讯层 业务描述层 数摭薄珐 图3 1 技术体系架构 界面描述层：用户界面负责与用户的交互，要求与应用逻辑无关，风格统一、操作 方便。 东南大学硕士学位论文 通讯层：通讯层的引入能够使交易系统的部署更加灵活，同时便于周边系统的接入 以及与其他应用系统的集成。通讯层应提供可靠传输、加密压缩、应_ i j 路由、连接 复用、负载均衡、故障隔离，恢复等功能，以保证系统的可靠性、安全性和扩展性。 采用的通讯协议应是可以灵活扩展的，并提供与标准协议如f i x 等协议的转换功能。 业务描述层：应用服务层可以分为交易中间件和业务服务模块。交易中间件是业务 服务模块运行的软件支撑平台，提供请求缓冲、请求优先级排序、服务管理、事务 管理、数据库连接管理、负载均衡、故障隔离恢复等系统功能。业务服务模块实现 具体的应用逻辑。总部的通讯服务器收到各营业部的交易请求后，转换成对交易中 间件的请求。交易中间件进行调度后。调用业务服务模块处理交易请求并将结果返 回给通讯服务器。 数据库层：中心数据库系统存放并处理所有用户资料及其交易数据，采用通用的大 型关系数据库系统。从处理能力和容错的角度考虑，硬件应该采用高可用性系统。 系统正常时，两台主机分别处理数据库操作请求，当一台服务器发生故障时，另一 台服务器可以平滑接管所有任务，保证系统能够连续稳定的运行。 先进的互联网技术。 小核心，大外延。整个系统以一个简洁坚实的核心为基础，逐步向外延伸，即后台 处理的一致性与前台交易的多样化相结合，以适应各种新的证券业务的开展。 一系统要遵循业务和运行分离原则。应该对角色( 操作员及对应的权限) 的划分、某 些业务流程等做进一步的研究和细分，使系统在实际使用时很好的实现运行和业务 分离的原则。 系统可以成功运行于现有的主流平台： ( 】) p cs e r v e r + w i n d o w s2 0 0 0 + s q ls e r v e r ( 2 ) i b mm 8 0r s 6 0 0 0 小型机+ a i x + s y b a s e ( 3 ) p cs e r v e r + w i n d o w s2 0 0 0 + s y b a s e _ 系统采用预清算的处理方式，支持7 x 2 4 小时的交易服务。 _ 以客户为中心的业务模型，支持统一客户编码。客户可拥有内部资金帐号、外部资 金帐号和交易帐号，数量不受限制。交易帐号可以跨营业部使用。 支持全国范围的通存通兑、通买通卖。 _ 支持多市场、多时段、多币种、多种结算、多种交易模式。 _ 在数据大集中的基础上，管理得到加强，从整体上控制金融风险，提高经营效益。 系统提供交易监控管理模块，对贯穿交易、清算交割过程的资金及股票的状态及托 管位置以及投资组合操作进行在线分析与管理，对异常情况做出预测报警或及早发 现，对各种潜在的或可能的风险进行控制，有效降低风险。数据集中后可以为总部 级的稽核与监控系统提供数据源。 三、高效性 采用高效率的系统平台( 主机、存储、数据库系统) 和高效率的应用软件，保证数据处 1 2 东南人学硕士学位论文 理和传输的高效性。 一硬件平台选择：推荐使用现有的2 台i b mm 8 0r s 6 0 0 04 c p i i 4 g 内存，共享一个7 1 3 3 磁盘阵列柜1 8 2 g 硬盘x 8 。灾备和历史服务器采用i b m8 5 0 0p c 服务器。 - 中间件集群实现负载自动均衡： 集中交易系统的中问件采用多线程、连结池、负载均衡、自动重联、可控短连接等 技术满足集中交易的需求。 在集中交易模式中，在不更新中间件服务器设备的情况下，增加中间件的个数可以 减轻单个中间件的负载压力。 负载均衡是实现中间件集群中每个中间件接受请求和应答数均衡，更准确的说是中 间件集群中每个中间件的数据流量平衡。 一标准化之路：把客户的需求以及新增的业务模块以版本化的方式提供给客户，每个 版本都通过严格的测试，并且在实际中得以运用。 通讯系统的设计：支持6 0 万客户的需求，并且满足未来发展的需要。峰值委托5 0 0 笔秒以上。 一日终清算及统计备份速度很快：清算备份时间不足3 0 分钟。 数据检索的优化设计提高系统查询性能：采用数据分库、分段、分表存放优化数据 结构，采用索引优化、指定索引、内存表等技术优化查询过程，采用数据分批读取 方式加快数据读取速度。 - 保证对客户委托、查询的响应速度在2 秒之内。 四、可靠性 _ 基于中间件技术，实现前后台之间的通讯和交易的事务控制，保证数据的一致性和 完整性。 _ 提供充足的容错及冗余，包括主机系统、网络设备、通讯前置机、存储设备、备份 设备及相关的软件系统等，保证以上系统软硬件的单点故障不能影响正常交易，并 能够自动实现热切换，以保证交易的连续性。系统容错及冗余的实现应尽量降低对 于系统性能的影响，且充分考虑性能价格比。 - 主机处理系统应具有断点恢复的功能，并从软件系统上保证数据的完整及快速恢复， 从系统故障到系统恢复正常运行的时间应尽可能的短( 应用软件系统的恢复时间不 超过5 分钟) 。 _ 对关键的软件及数据，实行多重备份和异地备份。系统的备份及恢复应具有很强的 可操作性。 _ 对关键性的非交互式的操作，如初始化、盘后清算等应尽量减少操作步骤，实现自 动化，以防误操作。 _ 控制相关性操作，拒绝不符合条件的操作。 1 3 东南人学硕士学位论文 一增加中间步骤备份，以备故障恢复。 _ 建立灾各中心，充分考虑建立灾备中心性能价格比及可操作性，应能快速完成从交 易中心到灾各中心的切换。 五、扩展性 一系统平台的扩展性：可通过增加系统硬件设备求得系统处理能力接近线性的增长， 包括提高设备的配置或增加新的设备。业务系统可以根据用户量和业务量的增加， 进行垂直或水平升级。可通过平行增加各个服务器的数量，提高全系统的处理能力， 支持高峰期每秒几千笔的业务处理。 应用软件系统的扩展性：一方面，应用软件系统应该支持在对现有系统尽量少的改 动或没