耳鼻喉科用镊、夹项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 耳鼻喉科用镊、夹项目财务分析报告第一章 项目建设背景一、产业发展分析（一）产业政策分析1、进一步改善医疗服务行动计划（2018-2020年）提出以“互联网+”为手段，建设智慧医院，医疗机构围绕患者医疗服务需求，利用互联网信息技术扩展医疗服务空间和内容，应用可穿戴设备提供远程监测和远程指导，实现线上线下医疗服务有效衔接。2、“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务，加快慢病筛查、智慧医疗、主动健康等关键技术突破，加强疾病防治技术普及推广和临床新技术新产品转化应用，建立并完善临床医学技术标准体系。3、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划提出加快行业规制改革，积极开发新型医疗器械，构建移动医疗、远程医疗等诊疗新模式，促进智慧医疗产业发展，推广应用高性能医疗器械。开发智能医疗设备及其软件和配套试剂、全方位远程医疗服务平台和终端设备，发展移动医疗服务等。4、“健康中国2030”规划纲要提出要完善政产学研用协同创新体系，推动医药创新和转型升级。，加快医疗器械转型升级，提高具有自主知识产权的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力。，到2030年，药品、医疗器械质量标准全面与国际接轨。5、关于促进医药产业健康发展的指导意见提出培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化；支持创新产品推广，研究制定创新和优秀医疗器械产品目录；深化审评审批改革，建立更加科学、高效医疗器械审评审核体系。6、国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见加快医疗器械转型升级，培育新兴业态，推动产业智能发展，加快医疗器械产品数字化、智能化，开发可穿戴、便携式等移动医疗和辅助器具产品等。7、中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平，重点发展影像设备、医用机器人等高性能诊疗设备，全降解血管支架等高值医用耗材，可穿戴、远程诊疗等移动医疗产品。8、全国医疗卫生服务体系规划纲要（20152020年开展健康中国云服务计划，积极应用移动互联网、物联网、云计算、可穿戴设备等新技术，推动惠及全民的健康信息服务和智慧医疗服务，推动健康大数据的应用，逐步转变服务模式，提高服务能力和管理水平。9、关于加快医药行业结构调整指导意见明确提出推进医药行业信息化建设，创建基于信息技术的药品和医疗器械研发平台；加快医药企业管理信息系统建设，扩大计算机控制技术在生产中的应用范围，提高企业管理和质量控制水平；提升关键、核心医疗器械的数字化水平。（二）全球医疗器械市场发展概况全球经济的增长、人口数量的增加、社会老龄化程度的提高，以及人们健康保健意识的不断增强等多方因素推动全球卫生总费用支出的快速提高，医疗卫生体系建设已成为世界各个国家政府主要解决的问题。而医疗器械又是卫生体系建设的重要基础，具有高度的战略性、带动性和成长性，其战略地位受到世界各国的普遍重视，医疗器械产业已成为一个国家科技进步和国民经济现代化水平的重要标志，也是当今世界发展最快的行业之一。据EvaluateMedTech统计，2015年全球医疗器械销售规模达到3,903亿美元，预计到2020年将增长至4,775亿美元，2015-2020年期间将呈现4.12%的年复合增长率。在全球医疗器械市场中，美国、欧盟、日本等发达国家和地区占据领先地位。在经济全球化的背景下，大型跨国医疗器械企业将研发和制造基地逐步转移至中国、印度、巴西等新兴经济体，也将进一步促进新兴经济体医疗器械市场的发展。（三）中国医疗器械市场发展概况近30年来，在巨大的人口基数和快速增长的医疗服务需求推动下，中国医疗器械市场得到了突飞猛进的发展，尤其是进入21世纪以来，产业整体步入高速增长阶段。从整体上看，我国人均消费和医疗机构装备的水平仍然较低，未来提升空间巨大。随着我国经济的持续发展、人民生活水平的提高、社会老龄化趋势加快，社会对医疗服务的需求将持续增长，我国医疗器械市场将继续保持快速增长态势。同时，医疗器械在整个医药行业中的重要地位越发凸显，我国正在逐步改变过去“轻医械、重医药”现象。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资16186.09(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3998.03万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资20184.12万元，其中：固定资产投资16186.09万元，占项目总投资的80.19%；流动资金3998.03万元，占项目总投资的19.81%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5865.73万元，占项目总投资的29.06%；设备购置费6245.91万元，占项目总投资的30.94%；其它投资4074.45万元，占项目总投资的20.19%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=16186.09+3998.03=20184.12（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入12780.00万元，总成本11605.37万元，利润总额7511.21万元，净利润5633.41万元，增值税404.58万元，税金及附加282.59万元，所得税1877.80万元；第二年负荷70.00%,计划收入22365.00万元，总成本18111.22万元，利润总额14217.52万元，净利润10663.14万元，增值税708.01万元，税金及附加319.00万元，所得税3554.38万元；第三年生产负荷100%，计划收入31950.00万元，总成本24617.07万元，利润总额7332.93万元，净利润5499.70万元，增值税1011.44万元，税金及附加355.41万元，所得税1833.23万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入31950.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1011.44万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用24617.07万元，其中：可变成本21686.16万元，固定成本2930.91万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加355.41万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7332.93（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7332.9325.00%=1833.23（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7332.93（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7332.9325.00%=1833.23（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7332.93万元，缴纳企业所得税1833.23万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7332.93-1833.23=5499.70（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=36.33%。（2）达产年投资利税率=43.10%。（3）达产年投资回报率=27.25%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入31950.00万元，总成本费用24617.07万元，税金及附加355.41万元，利润总额7332.93万元，企业所得税1833.23万元，税后净利润5499.70万元，年纳税总额3200.08万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.17年。本期工程项目全部投资回收期5.17年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、逐步扩大中央财政预算扶持中小企业发展的专项资金规模，重点支持中小企业技术创新、结构调整、节能减排、开拓市场、扩大就业，以及改善对中小企业的公共服务。加快设立国家中小企业发展基金，发挥财政资金的引导作用，带动社会资金支持中小企业发展。地方财政也要加大对中小企业的支持力度。中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量，促进中小企业发展，是保持国民经济平稳较快发展的重要基础，是关系民生和社会稳定的重大战略任务。受国际金融危机冲击，去年下半年以来，我国中小企业生产经营困难。中央及时出台相关政策措施，加大财税、信贷等扶持力度，改善中小企业经营环境，中小企业生产经营出现了积极变化，但发展形势依然严峻。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创业创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革，完善法律政策，改善公共服务，优化发展环境，推动大众创业万众创新，不断培育新增量、新动能，促进中小企业实现持续健康发展。2、项目拟建设在项目建设地内，工程选址符合项目建设地土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。该项目属于产业结构调整指导目录（2011年本）（2013年修正）鼓励类发展项目，符合国家产业发展政策导向；项目的实施有利于加速我国产品的国产化进程，推动产品产业调整和行业振兴；有助于提高项目承办单位自主创新能力，增强企业的核心竞争力；因此，投资项目的实施是必要的。投资项目通过对主要生产工艺和设备从投资经济性和先进性两方面进行综合比较、分析，选用的设备均具有当今国内外先进水平，具有生产效率高、性能稳定可靠等优点。3、把产业集聚区做强，要把握现状，明确目标。产业是产业集聚区的核心，集聚是产业集聚区发展的动态过程。客观地讲，我市产业集群发展水平不高，产业集聚区内企业布局分散，集聚度不高，产业链条不完善，龙头型、基地型项目较少，主导产业不突出。这些问题直接制约着我市产业的转型升级。在实践中，必须坚持以“企业集中布局、产业集群发展、资源集约利用、功能集合构建、产城融合互动”为发展目标，努力做到重点发展的产业在集聚区、招商引资企业落户在集聚区、重大产业项目规划建设在集聚区、产业发展的增量集中在集聚区，努力把产业集聚区做大做强，使产业集聚区成为先进产业集中区、改革创新试验区和科学发展示范区。推动集聚发展，要把握好全面覆盖、因地制宜、突出重点、加大支持、持之以恒等原则。要在坚持工业强省战略、大力推进工业领域集群发展的同时，积极推动农业和文化旅游、电子商务、物流、金融等现代服务业走集群发展之路。要坚持实事求是，从本地资源禀赋、产业基础出发，适合什么就发展什么，切忌不顾条件盲目硬上。要集中优势兵力，采取重点突破方式，重点在工业、农业、物流、旅游等领域打造产业集群。要坚决贯彻落实关于加快产业集群发展促进工业园区发展升级的指导意见，对产业集群度高的重点园区给予财政、土地和融资政策支持。打造产业集群并非一朝一夕之功，需要发扬钉钉子的精神，一任接着一任干，坚持不懈抓到底。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率36.33%，投资利税率43.10%，全部投资回报率27.25%，全部投资回收期5.17年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。根据国家卫计委的统计，截至2017年10月末，全国医疗卫生机构数达98.93万个，其中医院3万个。从近年来医院的发展趋势来看，医院总数将保持良好的增长态势。而目前新建的医院采用的基础医疗器械都较为先进，这为医疗器械生产企业的发展形成了有利的市场增长格局。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5374.657166.206654.336398.3925593.562主营业务收入4615.156153.535714.005494.2321976.912.1耳鼻喉科用镊、夹(A)1523.002030.671885.621813.107252.382.2耳鼻喉科用镊、夹(B)1061.481415.311314.221263.675054.692.3耳鼻喉科用镊、夹(C)784.581046.10971.38934.023736.072.4耳鼻喉科用镊、夹(D)553.82738.42685.68659.312637.232.5耳鼻喉科用镊、夹(E)369.21492.28457.12439.541758.152.6耳鼻喉科用镊、夹(F)230.76307.68285.70274.711098.852.7耳鼻喉科用镊、夹(.)92.30123.07114.28109.88439.543其他业务收入759.501012.66940.33904.163616.65上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元25593.56完成主营业务收入万元21976.91主营业务收入占比85.87%营业收入增长率（同比）19.06%营业收入增长量（同比）万元4097.00利润总额万元6329.91利润总额增长率33.20%利润总额增长量万元1577.81净利润万元4747.43净利润增长率20.10%净利润增长量万元794.70投资利润率39.96%投资回报率29.97%财务内部收益率24.49%企业总资产万元36553.19流动资产总额占比万元33.69%流动资产总额万元12313.30资产负债率40.11%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米58509.2487.72亩1.1容积率1.201.2建筑系数60.61%1.3投资强度万元/亩184.521.4基底面积平方米35462.451.5总建筑面积平方米70211.091.6绿化面积平方米3886.51绿化率5.54%2总投资万元20184.122.1固定资产投资万元16186.092.1.1土建工程投资万元5865.732.1.1.1土建工程投资占比万元29.06%2.1.2设备投资万元6245.912.1.2.1设备投资占比30.94%2.1.3其它投资万元4074.452.1.3.1其它投资占比20.19%2.1.4固定资产投资占比80.19%2.2流动资金万元3998.032.2.1流动资金占比19.81%3收入万元31950.004总成本万元24617.075利润总额万元7332.936净利润万元5499.707所得税万元1.208增值税万元1011.449税金及附加万元355.4110纳税总额万元3200.0811利税总额万元8699.7812投资利润率36.33%13投资利税率43.10%14投资回报率27.25%15回收期年5.1716设备数量台（套）17017年用电量千瓦时761667.1318年用水量立方米12311.9719总能耗吨标准煤94.6620节能率27.90%21节能量吨标准煤31.5522员工数量人445区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元135513.48同期产值万元118808.94同比增长14.06%从业企业数量家764规上企业家20从业人数人38200前十位企业产值万元61715.10去年同期52438.69万元。1、xxx集团（AAA）万元15120.202、xxx有限责任公司万元13577.323、xxx有限公司万元8022.964、xxx集团万元6788.665、xxx公司万元4320.066、xxx集团万元4011.487、xxx有限公司万元308.588、xxx集团万元2530.329、xxx公司万元2406.8910、xxx集团万元1851.45区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元37319.281.1同期增加值万元32400.831.2增长率15.18%2行业净利润万元12883.962.12016年净利润万元11615.542.2增长率10.92%3行业纳税总额万元38330.433.12016纳税总额万元33034.933.2增长率16.03%42017完成投资万元34512.384.12016行业投资万元19.22%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值158244.72179823.54204344.932利润总额52728.1859918.3968089.083净利润19136.3021745.8024711.144纳税总额12158.9113816.9415701.075工业增加值55831.1863444.5272096.056产业贡献率12.00%15.00%17.34%7企业数量91711191432土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程25071.9525071.9550888.1550888.154676.551.1主要生产车间15043.1715043.1730532.8930532.892899.461.2辅助生产车间8023.028023.0216284.2116284.211496.501.3其他生产车间2005.762005.762951.512951.51280.592仓储工程5319.375319.3712559.9112559.91839.452.1成品贮存1329.841329.843139.983139.98209.862.2原料仓储2766.072766.076531.156531.15436.512.3辅助材料仓库1223.461223.462888.782888.78193.073供配电工程283.70283.70283.70283.7021.333.1供配电室283.70283.70283.70283.7021.334给排水工程326.25326.25326.25326.2519.084.1给排水326.25326.25326.25326.2519.085服务性工程3368.933368.933368.933368.93225.165.1办公用房1365.301365.301365.301365.30101.705.2生活服务2003.632003.632003.632003.63116.406消防及环保工程950.39950.39950.39950.3971.466.1消防环保工程950.39950.39950.39950.3971.467项目总图工程141.85141.85141.85141.85-129.557.1场地及道路硬化9056.381625.311625.317.2场区围墙1625.319056.389056.387.3安全保卫室141.85141.85141.85141.858绿化工程4064.31142.25合计35462.4570211.0970211.095865.73节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤94.661.1年用电量千瓦时761667.131.2年用电量吨标准煤93.611.3年用水量立方米12311.971.4年用水量吨标准煤1.052年节能量吨标准煤31.553节能率27.90%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元15839.341.1完成比例78.47%2完成固定资产投资万元9619.482.1完成比例60.73%3完成流动资金投资万元6219.863.1完成比例39.27%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3031.2人均年工资万元5.001.3年工资额万元1488.922工程技术人员工资2.1平均人数人672.2人均年工资万元5.422.3年工资额万元368.873企业管理人员工资3.1平均人数人183.2人均年工资万元7.983.3年工资额万元143.754品质管理人员工资4.1平均人数人364.2人均年工资万元5.904.3年工资额万元207.585其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元6.745.3年工资额万元96.536职工工资总额万元2305.65固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5865.736245.91184.5216186.091.1工程费用万元5865.736245.9121457.851.1.1建筑工程费用万元5865.735865.7329.06%1.1.2设备购置及安装费万元6245.916245.9130.94%1.2工程建设其他费用万元4074.454074.4520.19%1.2.1无形资产万元2300.882300.881.3预备费万元1773.571773.571.3.1基本预备费万元988.12988.121.3.2涨价预备费万元785.45785.452建设期利息万元3固定资产投资现值万元16186.0916186.09流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元21457.8510157.8117514.5321457.8521457.8521457.851.1应收账款万元6437.352574.944506.156437.356437.356437.351.2存货万元9656.033862.416759.229656.039656.039656.031.2.1原辅材料万元2896.811158.722027.772896.812896.812896.811.2.2燃料动力万元144.8457.94101.39144.84144.84144.841.2.3在产品万元4441.771776.713109.244441.774441.774441.771.2.4产成品万元2172.61869.041520.822172.612172.612172.611.3现金万元5364.462145.783755.125364.465364.465364.462流动负债万元17459.826983.9312221.8717459.8217459.8217459.822.1应付账款万元17459.826983.9312221.8717459.8217459.8217459.823流动资金万元3998.031599.212798.623998.033998.033998.034铺底流动资金万元1332.66533.07932.871332.661332.661332.66总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元20184.12124.70%124.70%100.00%2项目建设投资万元16186.09100.00%100.00%80.19%2.1工程费用万元12111.6474.83%74.83%60.01%2.1.1建筑工程费万元5865.7336.24%36.24%29.06%2.1.2设备购置及安装费万元6245.9138.59%38.59%30.94%2.2工程建设其他费用万元2300.8814.22%14.22%11.40%2.2.1无形资产万元2300.8814.22%14.22%11.40%2.3预备费万元1773.5710.96%10.96%8.79%2.3.1基本预备费万元988.126.10%6.10%4.90%2.3.2涨价预备费万元785.454.85%4.85%3.89%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元16186.09100.00%100.00%80.19%5建设期间费用万元6流动资金万元3998.0324.70%24.70%19.81%7铺底流动资金万元1332.688.23%8.23%6.60%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元12780.0022365.0031950.0031950.0031950.001.1万元12780.0022365.0031950.0031950.0031950.002现价增加值万元4089.607156.8010224.0010224.0010224.003增值税万元404.58708.011011.441011.441011.443.1销项税额万元5112.005112.005112.005112.005112.003.2进项税额万元1640.222870.394100.564100.564100.564城市维护建设税万元28.3249.5670.8070.8070.805教育费附加万元12.1421.2430.3430.3430.346地方教育费附加万元8.0914.1620.2320.2320.239土地使用税万元234.04234.04234.04234.04234.0410税金及附加万元282.59319.00355.41355.41355.41折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5865.735865.73当期折旧额4692.58234.63234.63234.63234.63234.63净值1173.155631.105396.475161.844927.214692.582机器设备原值6245.916245.91当期折旧额4996.73333.12333.12333.12333.12333.12净值5912.795579.685246.564913.454580.333建筑物及设备原值12111.64当期折旧额9689.31567.74567.74567.74567.74567.74建筑物及设备净值2422.3311543.9010976.1610408.429840.689272.944无形资产原值2300.882300.88当期摊销额2300.8857.5257.5257.5257.5257.52净值2243.362185.842128.312070.792013.275合计：折旧及摊销11990.19625.26625.26625.26625.26625.26总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15289.066115.6210702.3415289.0615289.0615289.062外购燃料动力费万元1171.31468.52819.921171.311171.311171.313工资及福利费万元2305.652305.652305.652305.652305.652305.654修理费万元68.1327.2547.6968.1368.1368.135其它成本费用万元5157.662063.063610.365157.665157.665157.665.1其他制造费用万元1778.37711.351244.861778.371778.371778.375.2其他管理费用万元1272.02508.81890.411272.021272.021272.025.3其他销售费用万元2082.60833.041457.822082.602082.602082.606经营成本万元23991.819596.7216794.2723991.8123991.8123991.817折旧费万元567.74567.74567.74567.74567.74567.748摊销费万元57.5257.5257.5257.5257.5257.529利息支出万元-10总成本费用万元24617.0711605.3718111.2224617.0724617.0724617.0710.1可变成本万元21686.168674.4615180.3121686.1621686.1621686.1610.2固定成本万元2930.912930.912930.912930.912930.912930.9111盈亏平衡点52.23%52.23%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元31950.0012780.0022365.0031950.0031950.0031950.002税金及附加万元355.41282.59319.00355.41355.41355.413总成本费用万元24617.0711605.3718111.2224617.0724617.0724617.075增值税万元1011.44404.58708.011011.441011.441011.446利润总额万元7332.937511.2114217.527332.937332.937332.938应纳税所得额万元7332.937511.2114217.527332.937332.937332.939企业所得税万元1833.231877.803554.381833.231833.231833.2310税后净利润万元5499.705633.4110663.145499.705499.705499.7011可供分配的利润万元5499.705633.4110663.145499.705499.705499.7012法定盈余公积金万元549.97563.341066.31549.97549.97549.9713可供投资者分配利润万元4949.735070.079596.834949.734949.734949.7314应付普通股股利万元4949.735070.079596.834949.734949.734949.7315各投资方利润分配万元4949.735070.079596.834949.734949.734949.7315.1项目承办方股利分配万元4949.735070.079596.834949.734949.734949.7316息税前利润万元7332.937511.2114217.527332.937332.937332.9317息税折旧摊销前利润万元7958.198136.4714842.787958.197958.197958.1918销售净利润率%17.21%44.08%47.68%17.21%17.21%17.21%19全部投资利润率%36.33%37.21%70.44%36.33%36.33%36.33%20全部投资利税率%43.10%43.10%43.10%43.10%21全部投资回报率%27.25%27.91%52.83%27.25%27.25%27.25%22总投资收益率%27.25%27.91%52.83%27.25%27.25%27.25%23资本金净利润率%27.25%27.91%52.83%27.25%27.25%27.25%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元5499.702投资利润率36.33%3投资利税率43.10%4投资回报率27.25%5回收期年5.17第三章 市场分析一、我国医疗器械行业发展前景（一）我国人均可支配收入的增加促进医疗器械消费能力提高自改革开放以来，我国经济一直保持快速增长，近十年我国GDP平均增长速度超过9%，保持相对高速的增长。根据国家统计局最新数据显示，2016年全年国内生产总值达74.41万亿元，按可比价格计算GDP同比增长7.98%；人均国内生产总值达到53,980元，较上年增长7.42%。随着我国GDP的快速增长，我国人均可支配收入也显著提高。2016年，全国居民人均可支配收入23,821元，比上年增长8.44%，其中，城镇居民人均可支配收入33,616元，农村居民人均可支配收入12,363元。我国人民生活水平的提高加之人均可支配收入的不断增加，提高了人们对医疗器械的消费能力，行业市场发展空间广阔。（二）我国人口老龄化趋势加剧推动医疗器械行业需求增长随着居民平均寿命的显著提高，我国人口结构已呈现老龄化。根据国家统计局数据显示，截至2016年末，我国65岁以上人口数达1.50亿，占总人口的10.80%，是目前世界上老龄人口最多的国家。面对老龄化问题，我国将加强对医疗器械行业的支持力度，加快新型医疗器械的临床应用和产业化进程，从而进一步加快医疗器械产业的发展步伐。（三）医疗卫生费用投入增加为患者治疗提供方便随着我国经济规模的不断增长以及社会老龄化的发展，国家和个人在医疗卫生领域的支出也快速增长。2016年，全国卫生费用总支出达到4.63万亿元，占当年GDP的6.20%，相比于2006年增长了4.72倍，年复合增长率达16.80%。2016年10月，中共中央、国务院正式印发了“健康中国2030”规划纲要，国家对医疗卫生领域的投入将持续增强，进一步带动医疗器械行业的发展。（四）基本医疗保险制度不断完善为患者医疗消费提供保障近年来，我国拥有医疗保险的人口持续增长，根据我国人力资源和社会保障部发布的2016年度人力资源和社会保障事业发展统计公报显示，2016年末全国参加城镇基本医疗保险人数为74,392万人，同比增长11.73%。随着经济持续发展、城市化比例不断提高和我国社会保障体系的不断完善，享有医疗保险的人口数量将继续增长，进一步带动医疗器械行业的发展。二、行业竞争格局（一）医疗器械行业国际市场竞争格局美国是全球第一大医疗器械市场，聚集了强生医疗、通用医疗、百特医疗等国际厂商；欧盟良好的经济基础和收入水平为医疗器械市场持续稳定增长提供了坚实基础。以中国为代表的亚太地区医疗器械市场是全球最具潜力的医疗器械市场，近年来的增长速度明显快于世界平均水平。（二）医疗器械行业国内市场竞争格局我国中国制造2025等均将医疗器械列入新兴产业重点发展，致力于进一步提高医疗器械的创新能力和产业化水平，推动了我国医疗器械行业提高自主创新能力、加快新产品创新和产业化，行业内企业面临快速发展的历史性机遇。但由于我国医疗器械行业起步较晚，加之存在较高的技术、市场准入、渠道、资金等壁垒，新进入者难以在短期内形成规模，企业规模整体较小，行业竞争主要集中于少数几家具备技术优势且形成规模的企业之间展开。三、行业发展有利因素（一）国家产业政策大力扶持我国高度重视医疗卫生事业的发展，在政策层面给予医疗器械行业大力扶持。在国家宏观发展规划层面，“十三五”规划提出提升新兴产业支撑作用，支持包括高性能医疗器械在内的新兴产业发展壮大；“十三五”国家科技创新规划提出重点部署医疗器械国产化在内的重点任务；“健康中国2030”规划纲要提出提高具有自主知识产群的医学诊疗设备、医用材料的国际竞争力；中国制造2025提出提高医疗器械的创新能力和产业化水平。在医疗卫生及医药产业发展规划层面，关于促进医药产业健康发展的指导意见、深化医疗