BT项目运营细解.docx

一. bt方式的定义（一）.bt方式bt（build-transfer）即建设-移交，是当今国际基础设施项目建设领域中被普遍采用的投资建设模式。bt方式是指根据政府（业主）与投资建设方签订的bt合同，由投资建设方负责项目的融资建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交政府，政府根据事先签订的回购协议分期向投资建设方支付项目总投资并加上合理回报。bt是通过融资进行项目建设的方法。（二）.政府采用bt方式的意义(1)缓解政府（业主）在项目建设期的资金困难。非营利性基础设施工程很难融资，但项目打包成bt工程，政府回购期间稳定的现金流则容易获得银行的项目融资。这是bt方式最重要的意义。(2)提高项目的建设效率及保证工程质量。bt项目由投资建设方负责建设全过程，从而有效实现设计、采购、施工等环节的紧密结合，保证项目的施工质量及进度，提高项目的建设效率。(3)有效的控制工程成本及保证工程进度。bt方式一般采用固定或相对固定的合同价，从而有效地转移政府投资建设时可能出现的工期拖延、资金不到位、质量缺陷等风险。（三）.实施bt方式的政策依据1、国家层面关于培育发展工程总承包和工程项目管理的指导意见（建设部200330号）第四章第七条规定：“鼓励有投融资能力的工程总承包企业，对具备条件的工程项目，根据业主的要求按照建设转让(bt) 、建设-经营-转让(bot) 、建设拥有-经营(boo) 、建设-拥有-经营-转让(boot)等方式组织实施。”二.bt项目的主要运作流程bt项目运作过程主要涉及三个主体：政府（业主）、投资建设方、投资建设方合作银行。bt项目运作基本流程如下图如示：bt项目运作流程图 市发改委市政府市政局（建设局）市人大土地储备中心市财政局基础设施bt项目bt中标企业商业银行市政预算与财政预算支付批准项目立项批准执行财政支付委托政府采购工程建设贷款（bt担保责任）土地担保竣工交付（委托采购）bt项目具体操作过程过下：（1）、项目招标前1、政府对项目进行立项、可行性研究，并将拟建工程入作为采购对象列入预算草案及政府工作报告，报人大常委会批准。2、政府完成项目的征地、拆迁安置、平整、施工配套、设计等项目的前期工作。（2）、项目公开招标3、政府采用公开的方式向社会招标。4、通过审查投标人资格、建设方案合理性、成本控制方案等，确定中标人。（3）、项目招标后5、政府与投资建设方签订bt投资建设合同。6、投资建设方成立bt项目公司，以政府的回购承诺及担保为担保与合作银行签订贷款协议。7、投资建设方进行工程建设管理，政府同时对工程进行监理。8、工程竣工后，投资建设方向政府发出验收申请书，政府验收合格进行备案。9、政府对项目进行回购。bt模式方式：(详细分析见表一)（1）、完全bt模式通过招标确定项目建设方，建设方组建项目公司，再由项目公司负责对项目进行融资、投资和建设，项目建成后由业主进行回购。（2）、bt工程总承包方式通过招标确定项目建设方，建设方按照合同约定对工程项目的勘察、设计、采购、施工、竣工验收等实行全过程的承包，并承担项目的全部投资，由业主委托指派工程监理，项目建成后由业主进行回购。（3）、bt施工承包方式通过招投标方式确定项目建设方，建设方按照合同约定负责工程施工及投资，项目验收合格后由业主进行回购。bt项目主要盈利方式：1、 工程成本节余；2、 融资成本节余；3、 bt项目带动的主营收入。三.bt项目运作过程中建设方需注意的1.有效区别回购资金来源与回购资金保证，须进行分开，两者不能等同。假如地方政府拟使用土地出让收益作为bt项目的回购资金保证，根据国土资源部、财政部、中国人民银行联合制定发布的土地储备管理办法第二十七条的规定：“土地储备机构不得以任何形式为第三方提供担保”，因此，土地储备机构不能直接为项目回购提供担保。在这种情况下，地方政府可根据相关规定和程序将该土地注入市属国有企业，再由该市属国有企业以自有资产作为bt项目的第三方担保，以利于项目融资的顺利进行。2.项目签约主体应为政府部门，不仅更有利于合同的有效性，而且还有利于建设方进行资金融资，而非下属平台。如果项目业主是地方投融资平台，还需要采取一定措施明确平台与政府之间的关系以规避可能的违约风险。四.广西地区bt项目1.2011年11月，南宁市住房保障和房产管理局首次发出公告，采用bt模式来建设15栋地上33层保障性住房项目。2.经过探索转变建设项目融资模式，利用社会资金采取bt模式投资建设城市基础设施项目，有效促进了城市建设的发展。2012年，南宁市共确定84个bt项目，总投资约283.62亿元。目前共有37个bt项目确定了投资建设单位，投资额达124亿元，另有投资约90多个亿的项目正在洽谈。3.北海市城市基础设施建设项目社会投融资管理试行办法，北海市政府投资工程项目实行bt方式建设管理暂行规定。4.2012年的河池政府工作计划中表示，采用bt、bot、债券、信托和特许经营权转让等转让方式，吸引各类投资参与城市建设，增加城市建设资金，促进城市可持续发展。bt几种实施方式对比（表一）序号内容完全bt方式bt工程总承包方式bt施工承包方式一方式1通过招标确定项目建设方是是是2建设方是否组建项目公司是否否二特点1对项目建设方具备的要求投融资能力投融资能力和施工总承包资质投融资能力和相应资质的建筑施工企业或联合体2负责项目的融资、投资和建设项目公司项目建设方项目建设方3为项目公司的银行贷款提供担保单位项目建设方4勘察、设计、施工单位由项目公司通过招标确定项目建设方对全过程实行总承包由业主通过招标确定5采购6监理单位由业主通过招标确定7负责工程全过程管理项目公司项目建设方业主三适用范围137245791911工程技术成熟较为复杂难度较大2技术标准明确3投资规模较大较大较大4工程项目不确定因素多5将较大规模项目，拆分成若干标段实施否否拆分后，业主直接和若干个建设方签署bt投资建设合同6业主的工程建设管理经验或能力较弱一定较强序号内容完全bt方式bt工程总承包方式bt施工承包方式四主要优点1选择投资者(项目建设方)的范围大小小2投资者(项目建设方)的投资风险小大大项目公司的投资风险大3投资者(项目建设方)的融资渠道宽(项目公司)宽宽4项目建设方自主权较大(项目全部)与完全bt方式基本相同较大(施工部分)5项目建设方利润空间较大较大6项目建设方的建设风险承担项目全部承担施工部分7业主在建设期间的资金筹资压力缓解缓解8业主进行工程管理的难度较小较大9业主的建设风险较小较小五主要缺点1bt模式业主前期准备工作时间较长