（金融学专业论文）我国商业银行个人理财业务研究(1).pdf

首都经济贸易大学 硕士学位论文 t h e siso fm a s t e rd e g r e e 论文题目：我国商业银行个人理财业务研究 r e s e a r c ho nt h ep e r s o n a lf i n a n c i a ls e r v i c e si n c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s 号： 者： 0 6 2 73 张培 院 专 学 作 独创性声明 本人郑重声明：今所呈交的我国商业银行个人理财业务研究论 文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的科研成果。尽我所 知，文中除了特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经 发表或撰写的内容及科研成果，也不包含为获得首都经济贸易大学或其 它教育机构的学位或证书所使用过的材料。 作者签名： 数编 隰畔年立月鲤日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的有关规 定，即1 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅、借阅或网 络索引；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采取影印、缩印或 其它复制手段保存论文。( 保密的论文在解密后应遵守此规定) 雄啉午年互月鲤日 中文提要 自从2 0 0 6 年丌始我国金融业全面丌放，伴随而来的是经济体制的完善和资本市 场的发展。人民生活水平不断提高，经济社会不断进步。在这种经济环境下，商业银 行个人理财业务便成为了一种趋势。与此同时，对于银行来说，个人理财业务也成为 银行实现发展战略调整与业务转型提供了重要途径，并且成为商业银行发展的必然趋 势。但是，我国商业银行个人理财业务的发展还受多种因素的制约，如受会融法律制 度，盒融管理体制等。鉴于此，妥善地处理好个人理财业务发展中遇到的问题，提高 银行对各种风险的管理水平，成为提高我国商业银行个人理财业务竞争力的重要因 素。 本文首先介绍了商业银行个人理财的内涵以及商业银行个人理财业务的种类划 分，在研究商业银行个人理财的重要理论即生命周期理论、投资组合理论、资本资产 定价模型理论、金融创新理论的基础上，从我国商业银行个人理财业务的现状入手， 分析了个人理财业务发展的意义以及国内日f i 才的发展状况等，并重点分析了在当f j 矿次 贷危机影响下我国商业银行个人理财业务发展的状况。根据发展状况找出了其中存在 的问题，并针对这些问题，在借鉴发达国家商业银行发展个人理财业务先进经验的基 础上，同时又结合我国的实际情况，最终提出国有商业银行个人理财业务的发展方向。 关键词：商业银行个人理财策略研究 产品创新 a b s t r a c t w i t hc h i n e s ef i n a n c i a lm a r k e tb e i n go p e nt h ew h o l ew o r l d ，m a r k e te c o n o m i cs y s t e m c o n s u m m a t eg r a d u a l l y ，c a p i t a lm a r k e tg a i nd e e p l yd e v e l o p m e n t ，f i n a n c i a lp r o d u c t sc o m e o u tm o r ea n dm o r e ，r e s i d e n tt o t a li n c o m er i s ei na b i gr a n g e ，g o o de c o n o m i cs u r r o u n d i n g s p r o v i d eas t a b l eb a s ef o rt h ec o m m e r c i a lb a n kp e r s o n a lf i n a n c i n gb u s i n e s s ，c o m m e r c i a l b a n kp e r s o n a lf i n a n c em a n a g i n gb u s i n e s s o p e n i n ga ne x h i b i t i o nq u i c k l yi su n d e rt h i s b a c k g r o u n do fe m b o d yac o n c e n t r a t e dr e f l e c t i o n ，a n db e c o m et h ei m p o r t a n tm e a n so ft h e a d j u s t m e n ta n db u s i n e s st r a n s f o r m a t i o no ft h ed e v e l o p m e n ts t r a t e g yo ft h ec o m m e r c i a l b a n kr e a l i z a t i o nj u s ta n di n c r e a s i n g l y b u t ，b es u b j e c t e dt ot h em a n a g e m e n ts y s t e ma n d f i n a n c i a lm a r k e to ft h ef i n a n c i a ll a ws y s t e m ，f i n a n c et od e v e l o pd e g r e ee t c o fc h e c ka n d s u p e r v i s i o n ，m a n a g ef i n a n c eb u s i n e s sa t t h el o c a ld e v e l o p m e n tw i l lm e e tm a n yn e w p r o b l e m si n e v i t a b l y h o wh a n d l et h ep r o b l e mi nv e r yp e r s o n a lf i n a n c em a n a g i n gb u s i n e s s d e v e l o p m e n tc a r e f u l l y , r a i s ec o m m e r c i a lb a n kt o t h em a n a g e m e n tl e v e lw h i c hm a n a g e s f i n a n c eb u s i n e s sr i s k ，s t r e n g t h e nt op e r s o n a lm a n a g ef i n a n c eb u s i n e s st ot a k ec h a r g eo f , s t r e n g t h e no u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k so fc o m p e t i t i o na b i l i t yi sp u ta to u rc o u n t r y b a n k i n gi nf r o n to fi m p o r t a n tt o p i c t h i st h e s i sa i m st oi d e n t i f yt h es i t u a t i o no fp e r s o n a lf i n a n c i a ls e r v i c e sn o wi nc h i n a a n dp u tf o r w a r ds u g g e s t i o n so ni t sd e v e l o p m e n t a tf i r s t ，t h i st h e s i sb r i e f l ys u m m a r i z e st h e g e n e r a ls i t u a t i o no ft h ep e r s o n a lf i n a n c i a ls e r v i c e si nc o m m e r c i a lb a n k t h e nt h et h e s i s d e f i n e st h ep e r s o n a lf i n a n c ef r o md if f e r e n ta n g l e s a f t e rt h a t ，i no r d e rt oc l a r i f yt h et o p i co f p e r s o n a lf i n a n c ei n n o v a t i o n ，t h et h e s i s d o e sat h e o r e t i c a lr e s e a r c h i n t r o d u c i n gs o m e i m p o r t a n tt h e o r i e s a sl i f e c y c l et h e o r y , i n v e s t i n gc o m b i n a t i o nt h e o r y , c a p i t a la n da s s e t p r i c i n gm o d e lt h e o r y , f i n a n c ei n n o v a t i o nt h e o r yo np e r s o n a lf i n a n c ea n ds oo n t h e n p e r s o n a lp r e s e n tc o n d i t i o na n df u t u r ed e v e l o p m e n tt r e n dw h i c hm a n a g ef i n a n c eb u s i n e s s c o m m e n c ef r o mt h eo u rc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k s ，a n a l y z i n gi tt h ec h e c ka n ds u p e r v i s i o n f a c t o ri nt h ed e v e l o p m e n t ，a n da i ma tt h e s ec h e c ka n ds u p e r v i s i o nf a c t o r s ，i np a r t i c u l a r , u n d e rt h ei n f l u e n c eo ft h ef i n a n c i a lc r i s i sc o m b i n et h ea c t u a lc i r c u m s t a n c eo fo u rc o u n t r y i nd r a w i n gl e s s o n sf r o mf l o u r i s h i n ga n dn a t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k st od e v e l o pp e r s o n a l f o u n d a t i o nw h i c hm a n a g e sf i n a n c eb u s i n e s sa d v a n c e de x p e r i e n c e ，p u tf o r w a r ds t a t eo w n e d c o m m e r c i a lb a n k si sp e r s o n as t r a t e g yw h i c hm a n a g e sf i n a n c eb u s i n e s s k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k sp e r s o n a lf i n a n c i n g s t r a t e g ys t u d y p r o d u c ti n n o v a t i o n 目录 弓l 言1 1 选题背景及意义_ 。一_ 矗 。1 2 文献综述1 3 主要内容和结构安排1 第l 章商业银行个人理财业务概述3 1 1 商业银行个人理财业务概念和分类3 1 1 1 商业银行个人理财业务概念3 1 1 2 商业银行个人理财业务的分类3 1 2 商业银行个人理财业务的理论基础4 1 2 1 莫迪利亚尼的生命周期理论4 1 2 2 投资组合理论5 1 2 3 资本资产定价模型5 第2 章我国商业银行个人理财业务发展现状7 2 1 我h 商业银行发展个人f 里! n q k 务的意义7 2 2 现阶段我国商业银行个人理财业务发展状况8 2 2 1我国商业银行个人理财业务的发展8 2 2 2 中外资银行个人理财业务比较分析1 0 2 3美国次贷危机对我国商业银行个人理财业务的影响l l 2 3 1 次贷危机下我国商业银行个人理财业务11 2 3 2 次贷危机下我国商业银行个人理财业务的发展趋势1 3 第3 章我国商、j k 银行个人理财业务由n 珩i 的问题1 6 3 1 我幽商业银行个人理财业务发展的宏观制约因素1 6 3 1 1商业银行个人理财业务的分业经营限制16 3 1 2 不发达的会融市场的制约17 3 2 我国商业银行个人理财业务的管理问题一1 7 3 2 1品种不丰富，缺乏营销观念1 7 3 2 2 缺乏专业化的理财队伍1 7 3 2 3 专门的理财服务系统的支持1 9 3 2 4 缺乏规范的个人信用制度1 9 3 2 5 信息不对称导致道德风险的产生1 9 3 3 我困商业银行个人理财业务面临的风险2 0 3 3 1 商业银行个人理财业务面临的法律风险2 0 3 3 2 商业银行个人理财业务面临的市场风险2 0 3 - 3 3商业银行个人理财业务面临的操作风险2 1 3 3 4 商业银行个人理财业务面临的信用风险2 2 3 3 5 商业银行个人理财业务的面临声誉风险2 2 第4 章我国商业银行个人理财业务发展的策略2 3 4 1积极改善经营环境，开拓市场业务2 3 4 1 1 加强跨行业金融机构的合作2 3 4 1 2 积极培育理财市场2 4 4 2 商业银行个人理财业务的创新发展2 4 4 2 1银行个人理财产品的创新2 4 4 2 2 完善服务机制，提高服务质量2 8 4 2 3 加快培养和引进个人理财业务的专业化人才3 0 4 2 4 个人理财业务的品牌营销策略3 l 4 3强化风险意识，完善风险管理机制3 2 第5 章结论3 4 参考文献3 5 致谢3 7 在校期间发表的论文和学术成果3 8 i v 首都经济贸易大学硕士学位论文我国商业银行个人理财业务研究 ji 士 亏ii 1 选题背景及意义 。 我国居民的收入自改革开放2 0 多年以来不断提高，经济基础发展良好，明显的 一点就是人均储蓄存款余额连续上升。有数据显示，截至2 0 0 8 年底，我国城乡居民储 蓄存款余额已经增至到2 1 8 7 7 5 力亿元，比去年同期增长2 7 3 。收入的增加必然带 来金融资产的增加，于此同时利率不断的下降使得个人优化金融资产结构的要求越来 越强烈，于是专业化的金融系统理财服务应运而生了。发展个人理财业务对于商业银 行来说优势是明显的：扩大经营范围、增加利润、改善资产、吸引客户、优化结构等。 从而使银行的金融服务不断完善，发展更为迅速。 从2 0 0 1 年我国加入w t 0 开始便逐步开放国内的金融市场，外资银行也逐渐进入 中国丌展业务。随着开放程度的不断加强，竞争也越来越激烈。在这种趋势下银行要 发展必须要扩大经营范围，发展优质客户从而获得更大的利润。然而探索出一条适合 中国银行业发展的道路便成为当务之急。 从我国商业银行个人理财业务的现状入手，分析了个人理财业务发展的意义以及 国内目前的发展状况等，并重点分析了在当前次贷危机影响下我国商业银行个人理财 业务发展的状况。根据发展状况找出了其中存在的问题，提出了我国商业银行发展个 人理财业务的思路、方法和策略，从而为我困商业银行个人理财业务发展提供了思路， 方法。具有一定的理论和现实意义。 2文献综述 “理论创新”这个名词是由经济学家熊彼特在1 9 1 2 年出版的经济发展理论 中提出的。四十年后又有投资组合理论诞生，了在随后的发展中又相继出现资本资产 定价模型理论，这三种理论成为后来研究个人理财业务的基础。理论界就这一方面的 研究也不断有新观点提出。 国内目f j i 对于商业银行个人理财业务的研究有多种观点，有的侧重于个人理财业 务的理论研究与探索如由霍文文主编的商业银行个人理财业务就主要侧重于个人 理财业务的理论探讨以及专业知识及技能的描述，但同时又加强了行业规范以及法律 等内容也有的则偏重于个人理财业务发展特点与发展趋势的判断。如林功实主编的 个人投资理财( 清华大学出版社2 0 0 3 ，3 ) 主要讲述了个人理财产品的服务、客 户关系的服务、综合理财的服务、商业营销、部门监管这挂五个方面的内容。同时还 介绍了个人理财业务的相关规范。除此之外还有把重点放在个人理财业务存在的问题 第i 页共3 8 页 首都经济贸易人学硕上学位论文我国商业银行个人理财业务研究 探讨以及解决方案的归纳，并对以后的发展提出了方向。值得注意的是许多哦著作里 都对发达国家的理财业务与我国的进行了对比，从而指明了我国发展理财业务的趋 势。 3 主要内容和结构安排 + j 一一一” 本文采用的主要方法有典型案例分析，比较分析，数字分析等方法。在国内外研 究个人理财业务的理论基础上结合实际客户的需求，从而探讨和深入研究了我国与发 达国家理财业务的差别，并提出了我国发展理财业务的策略。即对市场经济下我国个 人理财业务的发展模式进行了探讨。 本文由五个部分组成。第一部分介绍了我国商业银行个人理财业务的概述，其中 包括个人理财业务的含义、分类、理论基础。第二部分阐述了个人理财业务发展的现 状，主要从个人理财业务发展意义入手，分析了个人理财业务发展的必然性，目前的 发展状况，以及在会融危机影响下的发展趋势。第三部分具体分析了制约我国商、i k 银 行个人理财业务发展的主要因素。分别阐述了宏观制约因素和微观管理及风险问题。 第四部分，根据第三章的分析，针对制约个人理财业务的现状问题分析，研究出个人 理财业务发展的对策。其中重点叙述了金融创新的部分。第五部分为结论部分。 第2 负共3 8 灭 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人理财业务研究 第1 章商业银行个人理财业务概述 ? 1 1 商业银行个人理财业务概念和分类 i i 1 商业银行个人理财业务概念 个人理财业务的概念是指商业银行为个人客户提供的财务规划分析、投资建议、 资产管理等专业化的服务活动。这在商业银行个人理财业务管理暂行办法有所体 现，具体而言就是将个人资产委托给专门的机构例如说银行里理财业务部门进行评 估，( 评估过程包括客户的资产状况以及风险承受度等) 管理( 提出投资的个人建议 和合理的投资安排) 从而达到增殖，保值的目的。个人理财业务尤其自身的提点，首 先是由于市场经济的发展使得发展的潜力巨大，同时相对j x l 险又比较低，同时又由于 经营范围广泛而且稳定使得这一业务成为很多银行的重要的收入来源，也是主要的利 润增长点。 发达国家的银行业经营范围要比我国的相对广泛，例如在美国和日本法律是不禁 止银行从事证券业务和信托业务( 商业银行在开展理财服务时可以进行客户题材的信 托投资业务) 的。而在我国，商业银行法明确规定商业银行在境内不得从事证券 业务和信托业务。另外，我团的市场还不发达，利率还未市场化，这就导致银行向客 户提供的产品种类少，品种单一。而国外商业银行的经营经验丰富又实行利率市场化 和浮动汇率政策。因此在竞争中，我国商业银行处于劣势并有较大经营风险。 i i 2 商业银行个人理财业务的分类 在我困要对商业银行个人理财进行分类的话，可以大致分为两类。一类是理财顾 问服务另一类是综合理财服务。顾名思义，理财顾问服务主要指的是银行向客户提供 这样一种服务即向客户提供专业化的理财规划分析，资产投资的建议等。如理财咨询 和顾问服务就是商业银行为客户提供的以专业化咨询为主的服务包括帮助客户更好 的解读金融政策和政府政策导向和产品信息等。而综合理财服务则是在以上基础上更 深入的为客户提供咨询，并且在一定意义上接受客户的委托，在与客户进行协商后来 确定投资和资产管理的相关活动。它包括私人银行和理财计划两种服务。 第一种是私人银行( p r i v a t eb a n k i n g ) 的服务。众所周知理财服务的基础是家 庭资产，所以有多少家庭资产决定服务的程度。而私人银行所面对的是这样一种群体， 生活较为富裕，有一定的资产，并且有一定得理财愿望。当然这不仅仅限于向其提供 第3 。口! 共3 8 页 首都经济贸易大学硕七学位论文我国商业银行个人理财业务研究 理财建议以及产品，还包括替客户打理保险，基金等。同时还要利用相关的专业知识 进行收益性测算以及税务，财务的服务甚至是教育以及遗产的服务。 而理财计划则是商业银行通过市场调查从而对不同的客户群体进行分析研究，在 充分了解客户需求的基础上来开发金融产品。它包括保证收益计划和非保证收益计划 这两种。( 收益目的不同) 。 一+ 一 这两种分类是有本质区别的。即保本和不保本两种。分别适用于不同的风险偏好 者，对于风险厌恶者可以选择保本计划来确定银行所支付的固定收益，这种方式使得 客户获得最小风险，而银行最大。当然收益也是最小的。并且收益还回与银行按照合 同分配。而非保证收益计划风险则较大尤其是非保本浮动理财收益( 分为保本浮动理 财收益计划和非保本浮动理财收益计划) 这种理财计划只是能够按照合同提供收益， 不保证本金安全，风险较大，但是收益也大。是风险偏好者的选择。并且它不像保本 浮动理财收益计划只是意外产生的风险，很可能是产品固有风险。以下表格将对此说 1 2 商业银行个人理财业务的理论基础 1 2 1 莫迪利亚尼的生命周期理论 在人的一生中总会分为几个时期，青少年，中年时期，老年时期。在人不同的生 命周期罩所用来计划消费和储蓄费的比例也是不同的。这就是莫迪利亚尼的生命周期 理论的基础。在人的生命周期罩，总要使得效用达到最大化即不但要考虑现在的财务 状况也要考虑以后的财富。同时还有可以工作的时i 日j 和休息的时间等因素也会是必须 要考虑的。我们都希望一生的消费水平稳定，鉴于此个人的财富要考虑一生中的财富， 但是在考虑收入的基础上也要考虑消费和闲暇。在一段时i 日j 之内，个人的收入还取决 于风险，要想避免损失还要对j x l 险进行对冲。j x l 险的程度在不同时期有不同的特质， 在生命周期的各个阶段有不同的选择，例如在青年时期会选择风险较大，而在年老的 时候则会选择有保障性的产品，对于专业动态的金融产品应当由专业的机构进行实 第4 页共3 8 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国商业银行个人理财业务研究 施，而银行的个人理财业务正是满足了这一要求。可以帮助客户在整个生命周期达到 效用最大化，使储蓄和消费达到最大。 表1 2 生命周期与理财策略分析 理财特征理财理念理见于策略 少年成长期没有什么理财需求消费大于负债没有什么理财策略 - 青年成长期倾向于较高风险的增加财富积极理财 投资 中年稳健期稳定为主财富缓慢积累稳健理财 退休养老期低j x l 险承担较低风险，不 保守理财 太在乎收益 1 2 2 投资组合理论 众所周知风险分为系统风险和非系统风险，系统风险指的是整个经济市场的风 险，它的特点是没有办法通过个体来分散。例如当前的经济危机下，独个企业很难独 善其身。非系统风险则相反与个体密切相关，如个体的资会充足率和管理水平等。所 以很明显非系统风险是可以分散的而系统风险则不能。用一句话来解释就是“不能把 鸡蛋放在同一个篮子里 。这也正是投资组合理论的精髓，这个理论是由美国著名学 者马科维兹( h a r r ym a r k o w i t z ) 提出，随后由夏普等人所完善发展的。主要的分析方 法便是“预期报酬一方差分析”方法即使用分散化的投资。 这一思想确立了这样的一个投资策略i j 将投资放在不同的资产组合【f 1 以规避风 险。这在商业银行进行客户服务时可以体现出来。在替客户理财时候往往不会选择一 种资产，比如说在选择证券的时候还会选择基会，并且不只一家的基金以消除由此产 生的系统风险，这无疑帮助客户有效地规避了风险并且同时增加了收益。但要注意的 是这样虽然可以消除非系统风险却无法消除系统风险。但是在对投资组合运用的同时 应当更加注意资产组合的范围，避免重复性和同类性。这也是投资组合理沦从理论方 面所探讨的。 当然我们在注重收益的同时也要注重风险的防范，这就要求不仅要从资产组合的 品种上来选择，更重要的是技术层面的选择，最终的目的都是使资产组合达到收益最 大化，从这一点上柬说资产组合模型是较为科学的理论分析工具。 1 2 3 资本资产定价模型 在生命周期理论和资产组合理论之后，又出现资本资产定价模型( c a m p c a p i t a l a s s e tp r i c i n gm o d e l ) 威廉夏普，简莫辛提出1 9 6 5 。这使得金融学走向成熟。 第5 页共3 8 页 首都经济贸易大学硕十学位论文我国商业银行个人理财业务研究 我们知道马科维兹预期报酬一方差分析法即希望在预预期风险下期报酬下，风险最小 或这在预期风险给定下，报酬最大。这就是证券组合的一般规则。理论界可以通过资 产的市场和风险资产的有效组合边相切来得出这个结论。投资组合的贡献直接爱你的 觅得就是分析收益和风险之间的关系。所以重视证券的真研究特性，包括独的关系在 各个证券之间韵关系，在进行投资的时候就中应该把证券进行相关性联系。使得其关 联性最小。或者风险可以抵消的组合优先。这个方法的实用性在有好的研究中进一步 增强了，并在其基础上进行了完善。 我们都希望在投资中可以受益最大，投资最小。同时可以分散风险。所以在投资 过程中应避免过度集中于其中的一个投资项目，这在任何组合中都适用。这样研究投 资组合理论的目的是在投资中，寻找最佳的投资组合。 资本资产定价模型的在途在运用中有多种。第一个是在实际的理财市场人员投 资对熟悉的金融产品进行投资分析。如对熟悉的证券产品等。而对于一个投资组合的 部分却不进行全面的分析，所以资本资产定价模型中的一个证券市场线 ( s m l s e c u r i t ym a r k e tl i n e ) 可以用来对资本市场进行平股，从而得出个人客户理财 的成果信息。另外还有一个并分析不是一个风险市场的资本市场的问题即有的会用 来对资本市场的定价分析。尤其是一些非竞争项目会经常用到。 第6 页共3 8 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国商业银行个人理财业务研究 第2 章我国商业银行个人理财业务发展现状 2 1 我国商业银行发展个人理财业务的意义 ( 1 ) 商业银行个人理财业务的开展可以满足同益增长的多样化的金融需理财的 需求。有数据显示从2 0 0 1 年到2 0 0 8 年我国的存款增速为1 6 0 ，1 9 0 ，2 1 7 ，1 6 0 ， 1 8 9 ，1 6 8 ，1 5 。9 ，1 7 8 ( ) ：1 3 3 ，1 6 9 ，2 1 1 ，1 2 1 ，9 3 ，1 5 7 ，1 6 3 ，1 8 8 贷款增 速( ) ：3 1 3 2 0 ，3 9 6 2 3 ，4 9 0 6 0 ：6 3 2 2 7 ，9 2 4 7 9 ，1 1 0 4 1 9 ，1 1 4 6 0 0 ，1 7 2 0 0 存贷差( 亿元) 这足可以表明随着我国经济战个人财富也迅速增高。 在我国由于金融市场的不断发展使得个人投资的理念不断成熟，从而带来了巨大 的商机。庞大的需求会释放出巨大的能量增加的市场容量。同时由于个人储蓄的 增加会融投资商品和销售渠道的多样化，我国的个人资产以及消费潜力也随之增加。 又因为老年不断增加并且贫困。使得简历完善的市场保障体系成为可能，人生有很多 风险，专业性的服务时必然的。 ( 2 ) 商业银行个人理财业务的丌展是行发展到一定解读阶段的必然趋势。以理 财为中心，媒介是客户经理来使银行的产品经营更加趋于理性化和服务化。舍得产品， 服务和渠道成为一体。通过专业理财多种渠道实现对客户的完善的综合挂的综合化的 服务。在我旧甚虿是征发达【习家个人理财、i k 务都足1 一种一t - 5 ) 普遍的会融服务方式，尤 其是自爱近几年时i 自j 爱那罩。例如在发达国家罩这方面的收入已经达到已拿回那个银 行总收入的4 0 以上，被商业银行视为最为重要的业务。我国资本市场的迅速发展使 得传统商业银行业务利润空越来越少，商业银行已经把中间业务座为收入的主要来 源。这已经成为商业银行的战场。商业银行的新的利润点。在短短几年罩优质客户资 源以及新的利润增长点在i h 场上已经不可替代，所以国内各家商业银行纷纷丌展个人 理财业务，来作为竞争的重要手段 ( 3 ) 商业银行个人理财的丌展业务是由于激烈得竞争。2 0 0 6 年中国加入w t o 以 后，银行业受到最大影响。因为外资银行的理财业务已经有近百年历史，有着丰富的 惊讶经验。而我国银行在面临的竞争环境中处于劣势。汇丰、渣打、东亚、花旗在中 国内地丌业( 2 0 0 7 年3 月2 0r 山中国银监会批准) 。并且这四家银行同时宣布( 2 0 0 7 年0 4 月1 9 同) 向中国的各类客户提供人民币业务服务。外资法人银行对中国境内的 人民币业务。可以从事全面；, t - t e s n 人民币业务，包括外币业务。因为其总行已经通过 国银监会上海监管局的验收，人民币的外币理财业务已经合格。种中资银行完全放丌 在金融服务市场中积极探讨新业务的发展 第7 负共3 8 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国商业银行个人理财业务研究 借贷资金价格在我国逐渐放开，使得银行的业务利润下降，因为存贷利差逐步减 小银行同业竞争同益激烈。只有通过质量提高样式多样个人理财业务服务才能使银行 获取高额利润，并且降低风险。所以银行要发展业务的同时提高竞争这既是生存的需 要优势又是竞争的要求。并且是我国金融体制改革深入发展的必然改革和要求。 。 jv 。 一 2 2 现阶段我国商业银行个人理财业务发展状况 2 2 1 我国商业银行个人理财业务的发展 1 9 9 6 年，中信实业银行在国内银行界成立私人银行部，这家在广州率先丌始实 行的部门。是我国丌展商业银行个人理财业务的开始。它的具体标准时只要个人理财 的客户在银行保持最低的一定资金就能享受到各种便利服务包括理财咨询和历次理 财打理，以及风险控制。甚至是财产相关业务办理。各家银行在之后也纷纷效仿中信 银行推出此项业务。2 0 0 3 年以后，各家商业银行业务逐渐成熟，发展较快。多种品 牌出现。新的服务和营销手段不断创新，尤其是在丌发各种专业理财产品和创造特色 的核心业务，如在附加服务等其他方面取得了成效。 表2 2 我国商业银行个人理财业务发展 时间个人理财业务的发展历程 ( 年) 1 9 9 6 广州 中信实业银行 中信实业银行在国内银行界成立私人银行部，这家在广州率先开始实行的部门。是我 国丌展商业银行个人理财业务的丌始。 1 9 9 7 上海 中国工商银行 提供多项服务包括理财咨询，理财建议，理财设计等等。开创了理财服务的先河。 1 9 9 8 浙江、大津上海、 中国工商银行 在全国进行试点。 1 9 9 9 北京、上海 中国建设银行 全国大众城市试点。 2 0 0 0 上海 中国工商银行 成立专门理财工作室，发展专业历理财业务。 2 0 0 1 全国 中国农业银行 推出品牌服务，同时服务更加方便快捷。 2 0 0 2 第8 狄共3 8 贞 首都经济贸易大学硕十学位论文我国商业银行个人理财业务研究 1 中国工商银行 取得卓越的成绩，7 年间，共创造了2 0 0 0 多个理财中心，建立多个数据库哦。改造 计算机系统等等。 2 中国银行 在上海成立专业理财团队，理财进入专业化时代。 3 交通银行 一一 引入进口理财专业信息系统，进入电子专业化时代。 4 招商银行 推出品牌化专业理财结合自身多种服务。如“易贷通”、“投资通”、“居家乐”等。 2 0 0 3 多种理财品牌出现。各家商业银行工发展客户超过5 0 多万户品牌化战略明显。 2 0 0 4 以招商银行为例“金葵花”贵宾客户数超过4 5 0 0 0 0 户增幅将近百分之百客户存款也 大幅度增加。也即将达到百分之百。 2 0 0 5 年11 月1 同 商业银行个人理财业务管理暂行办法施行 2 0 0 6 ， 人民币理财成为热点。如中国建设银行中间业务增长了4 倍。 2 0 0 7 新股申购类产品为主近2 0 0 款产品中有近一半是短期产品。平均期限不到一年，收益 率逐步升高。 2 0 0 8 个人理财产品近4 0 0 0 只，远高于去年同期。但只半年就募得资金超过亿元。相当于 去年的2 倍，并且和信托公司、证券公司和保险公司产品募集资金的综合相等。 表2 3 商业银行个人理财业务状况 各个会融机构的个人理财业务 工商银行 始于2 0 0 1 年共有近2 0 0 0 多个理财中心。提供多项服务包括理财咨询，理财建议， 理财设计等等。开创了理财服务的先河。所能办理的业务有：理财业务的保管，现金 以及外汇买卖，交易指导和分析预测等。个人贷款以及银行代转账等。 。 j 国银行 建立专家团队，并与2 0 0 2 年成立理财中心，重要的业务设计各个领域上海分行私人 理财中心2 0 0 2 年7 月正式成立。 建设银行 2 0 0 2 年扩展和探索个人理财服务，在上海，浙江等地推行个人客户经理制，又在北京 等大众城市建立个人理财中心，在重点客户的培养和发展作为重点。并丌展各类理财 业务如利得盈，“龙鼎金”等。 交通银行 引进国外“个人理财业务服务统”支持基本理财业务、 在上海、广州等地建立理财中心。提供专业花的理财设计。这个系统根据消费、投资 等情况，按照客户的要求和需要，做出具体的分析和规划作出最后的理财建议书 招商银行 第9 页共3 8 页 首都经济贸易大学硕十学位论文我国商业银行个人理财业务研究 品牌化效应。“易贷通”、“投资通”、“居家乐 等一一“金葵花理财“，开始的金额 为5 0 万元。提供专属服务。主要内容为易贷通、全国漫游，投资和家家乐 中信实业银行 品牌“理财宝”：服务为利息最大化的账务管理，卡内存款自动设计。广州成立私人 银行部。提供的服务有：投资咨询，投资策划，可行性报告分析等等包括多种理财 服务，并且每一年都要进行调整。 。， 民生银行 品牌“钱生钱”理财服务是将活期存款换成其他。从而提高收益。 数据米源：金维虹：个人银行业务营销、管理与实务，中国金融出版社，2 0 0 1 年5 月版，第 1 2 一1 5 页；中财搜索网h ! 主巳；z 么曼q ：曼i ：曼堕。 表2 - 4 国内私人银行发展情况 时间金融机构设立地点客户进入门槛 2 0 0 7 中国银行北京个人会融资产在 上海 1 0 0 万美元以上 2 0 0 7 招商银行深圳、上海、北京个人会融资产在人 民币1 0 0 0 力元以上 2 0 0 7 中信银行北京、深圳个人金融资产在 8 0 0 力元人民币以 上 2 0 0 8工商银行上海个人会融资产在 广州8 0 0 万元人民币以 上 2 0 0 8建设银行 北京、上海、广东、 个人会融资产在人 深圳民币1 0 0 0 万元以卜 2 0 0 8 交通银行上海、北京、广州、个人金融资产4 ： 深圳、杭州2 0 0 万美元以上 2 0 0 8 民生银行北京、上海个人金融资产在人 民币1 0 0 0 万元以上 数据来源：中财搜索网b 巳；么么兰q ：i ：塑 2 2 2 中外资银行个人理财业务比较分析 中华人民共和国外资银行管理条例( 2 0 0 6 年1 1 月8r 国务院) 规定了法人 银行和中资银行将享受同等国民待遇外资银行管理条例( 2 0 0 6 年1 2 月1 2 同) 汇 丰银行、花旗银行、渣打银行等被批准改制为法人银行的申请( 由中国银监会受理) 外资银行东亚( 中国) 、汇丰( 中国) 、花旗( 中国) 、渣打( 中国) 已经分别于丌业并同时 宣布中国境内公民在内的各类客户提供人民币业务服务，中国银监会已经对总行进行 了人民币业务的验收。 2 0 0 8 年以来居民投资意愿持续走强，商业银行受市场需求的推动理财业务方面 的竞争趋于激烈，商业银行金融创新也逐步加快，不管是在质量上还是规模上与西方 第1 0 负共3 8 页 首都经济贸易大学硕士学位论文 我国商业银行个人理财业务研究 商业银行发达的个人理财业务相比都有比较大的差距。 ( 1 ) 理财品种。国内的品种单一、零散，缺乏系列性，信息含量低，规模效应差 过于通俗趋同。而国外个人理财业务管理业务的产品有资产、负债、信托、投资服务、 保险、信息相结合等服务种类繁多针对性、综合性、系列性强。国内的品种自身产品 为主衍生为辅，没有与内在企业文化、业务策略i 市场定位的密切联系。而国外个人 理财业务注重品牌背后的理念支持，还有自营或代理的衍生金融业务并且注重其与企 业文化、业务策略和市场定位、相结合的策略。此外树立良好的意识还有较强的信息 集中度。 ( 2 ) 理财服务。我国商业银行个人理财业务不侧重于推销银行创新产品，没有 品牌意识。没有个性化服务，同质大量出现。国内业务涉足多，国际上主流的涉足少。 ( 3 ) 信息科技。国内银行资讯技术不发达，而国外银行财资讯技术集中，支持 完善，国内银行分散处理，平均业务处理成本高。国外银行平均业务处理成本低。因 为国外银行与目标客户实现沟通。并且交易的途径和手段多样除了传统的经营网点， 适合性延伸推广，还特别注重规模效应预测。困内银行分行的自主性较强，丌发成本 高，产品集中开发以丌发为主。国内a t m 等自助设备以外，很少借助互联网、电子邮 件、电话、无线接入设备。而国外多用此进行帐户查询、转帐、投资等理财业务。国 外客户在信息技术的客户关系管理系统( c r m ) 的普遍应用的基础上，借助多种途径办 理包括数据仓库提供个性化定制的理财服务。 ( 4 ) 专业人才。国外个人理财业务银行员工是经过专业培训，具有丰富理财操 作经验而不再足传统意义上银行产品或服务的销售人员。他们精通各种投资 r l ! 财- t 具，发展为相互信任的超常规关系，客户与银行之间是一种长期的稳定的关系。特别 是与客户直接接触的一线员工，成功的关键是在实现财务目标的综合性理财解决方案 的基础上实际情况为客户提供服务。国内个人理财业务的从业人员往往没有通过专、l k 认证考试，从业人员的素质是一个至关重要的因素，没有具备丰富的工作经验和良 好的职业操守。 2 3 美国次贷危机对我国商业银行个人理财业务的影响 2 3 1 次贷危机下我国商业银行个人理财业务 美国次贷危机是指由于美国次级抵押贷款借款人违约增加，进而影响与次贷有关 的金融资产价格大幅下跌导致的全球金融市场的动荡和流动性危机。在这一危机中， 高度市场化的金融系统相互衔接产生了特殊的风险传导路径，即低利率环境下的快速 信贷扩张，加上独特的利率结构设计使得次货市场在房价下跌和持续加息后出现偿付 笫i1 贝共3 8 页 首都经济贸易大学硕士学位论文我国商业银行个人理财业务研究 危机，按揭贷款的证券化和衍生工具的快速发展，加大了与次贷有关的金融资产价格 下跌风险的传染性与冲击力，而金融市场国际一体化程度的不断深化又加快了会融动 荡从一国向另一国传递的速度。在信贷市场发生流动性紧缩的情况下，次贷危机最终 演变成了一场席卷全球的会融风波。美国次贷危机爆发以后，受到打击的首先是投资 银行，而美国的商业银行体系总体上还是比较安全的，美国的商业银行巨头似乎还没 有暴露出明显的问题。但是，随着次贷危机逐步演变为全球性国际金融危机，主要发 达国家经济先后陷入衰