（西方经济学专业论文）吉林省农村民间金融的经济学分析.pdf

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o r i e n t e dl i b e r a l i z a t i o no ff i n a n c i a la c t i v i t i e so u t s i d et h es y s t e mc o l o r s ；w i t ht h ef o r m a l f i n a n c i a lc o m p a r i s o n i tw a sa l s ok n o w n 觞n o n - f o r i n a lf i n a n c e a st h en a m es u e g e s t s t h e r u r a lf o l kf i n a n c i n gi st h ep h e n o m e n o no ff o l kf i n a n c ea n df i n a n c i a la c t i v i t i e st h a to c c u r r e d i nr u r a la r e a s ，t h u st h er u r a lf o 墩f i n a n c i n gi sa l s ok n o w n 嬲t h er u r a ln o n - f o r m a lf i n a n c e f o l l ( f i n a n c i a lp h e n o m e n o ni no u rr u r a la r e a sh a db e e nal o n gt i m eb e f o r ey e a r so f d e v e l o p m e n t ，n o w a d a y s i th a sb e c o m eam a j o rf i n a n c i a lf o r m sa n df m a n c i a li n s t r u m e n t si n c h i n a sr u r a la r e a s ，i nc h i n a sr u r a lc r e d i tm a r k e t , p r i v a t eb a n k i n gh a so c c u p i e dt h ea b s o l u t e a d v a n t a g e ，p r i v a t eb a n k i n gh a sb e c o m et h em a i nf i n a n c i n go ft h er u r a le c o n o m ya l li m p o r t a n t c h a n n e l f o l kf m a n c i a ls t r e n g t hi nc h i n a sr u r a la r e a ss h o u l dn o tb e u n d e r e s t i m a t e d ，i t si m p a c t i sv e r yi m p o r t a n c e c h i n a sr u r a le x i s t e n c ea n dd e v e l o p m e n to ff o l kf i n a n c eh a db o t h p o s i t i v ea n dn e g a t i v es i d e f r o map o s i t i v ep o i n to fv i e w , f o l kf i n a n c ei nc h i n a sr u r a la r e a s t op r o m o t er u r a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，r e s o l v i n gi n d i v i d u a lf a r m e r sa n dr u r a le n t e r p r i s e s p r o d u c t i o na n do t h e rf u n d sn e e d e dt om a k eu pf o rl a c ko fc r e d i t a sw e l la ss p e e du pt h ef l o w a n du s eo fs o c i a lc a p i t a lh a sp l a y e dap o s i t i v er o l e f r o man e g a t i v ep o i n to fv i e w , o nt h eo n e h a n d ，i m p a c to fm o n e t a r yp o l i c ya n dt h ec o m p r e h e n s i v ei m p l e m e n t a t i o no fi n t e r e s tr a t ep o l i c y , b r i n gd i f f i c u l t i e st ot h en a t i o n a lm a c r o c o n t r o l ，o nt h eo t h e rh a n d ，r u r a lu n d e r g r o u n df i n a n c i a l p r e g n a n t 丽t 1 1ah u g ef i n a n c i a lr i s k ，p r o n et oe c o n o m i cd i s p u t e s ，d i s r u p t i n gs o c i a lo r d e r , o r u n d e r m i n e ss o c i a ls t a b i l i t y , i n a d d i t i o n ，m o n i t o r i n ga b s e n c e ，c o u p l e d w i t l lt h ei n t e r n a l o r g a n i z a t i o no ft h er u r a lf i n a n c i a ls y s t e mi n s t a b i l i t y , g r o u n df l o o r , e a s yt od a m a g et h e i n t e r e s t so ff a r m e r s t h e r e f o r e ，c h i n am u s ts t r e n g t h e nt h er u r a lu n d e r g r o u n df i n a n c i a l s u p e r v i s i o na n dg u i d a n c e ，w h i l ea v o i d i n gd i s a d v a n t a g e s j i l i np r o v i n c ei sam a j o ra g r i c u l t u r a la r e a , t h ef o r m a lf i n a n c i a ld e v e l o p m e n ti sl i m i t e d ， t os o m ee x t e n t , f o l kf i n a n c er a p i d d e v e l o p m e n t a c c o r d i n gt ot h es t u d yf o u n dt h a t a s i g n i f i c a n tp a r ti nj i l i np r o v i n c ei nr u r a la r e a s ，r u r a lr e s i d e n t sa c c e s st of o l kf i n a n c eh a sb e e n t h ep r i m a r ym e a n so ff m a n c i a ls u p p o r t a sn o t e da b o v e ，t h e r ei st w os i d e st of i n a n c et h er u r a l f o l k ，c a nn o tb ed e n i e d ，t h ee x i s t e n c eo fp r i v a t eb a n k i n gi nr u r a la r e a so fj i l i np r o v i n c ej i l i n p r o v i n c e se c o n o m i cd e v e l o p m e n ti nr u r a la r e a sp r o v i d e dac o n s i d e r a b l ed e g r e eo ff i n a n c i a l s u p p o r t ，a tt h es a m et i m e ，w em u s ts o b e r l yr e c o g n i z et h a tt h er u r a lf o l kf i n a n c i n gb e h i n dt h e g r e a tr i s k i nt h i sc a s e ，1 1 1 i sa r t i c l ew i l lp e n e t r a t ea n a l y z e sf o l kf i n a n c ee x i s t e n c ea n dt h e d e v e l o p m e n tr e a s o ni nt h ej i l i np r o v i n c ec o u n t r y s i d e a sw e l la si tt h ei n f l u e n c ew h i c hc r e a t e s t ot h ej i l i np r o v i n c ee c o n o m ya n dt h es o c i a ld e v e l o p m e n t t h r o u g ht h ea n a l y s i s ，t h i sa r t i c l e p r o p o s e dt h et a r g e t - o r i e n t e dp o l i c ys u g g e s t e dt h a th e l p su st og u i d et h ej i l i np r o v i n c ef o l k f i n a n c eo fr u r a l h e a l t h yd e v e l o p m e n tw e l l ，p l a y si t sp o s i t i v er o l ef u l l y , l i m i t si t sn e g a t i v e e f f e c t i i i k e yw o r d s ：j i l i np r o v i e e ，r u r a lc o u t r y ，f o l kf i n a n c e ，e c o n o m i c i v 目录 摘要”一”i a b s t r a c t - i i i 目录v 弓i 言一l 一、文献综述3 ( 一) 农村民间金融的界定3 ( 二) 农村民间金融产生和发展的原因3 ( 三) 农村民间金融的影响0 00illllolo0 4 二、农村民间金融的西方经济学理论基础6 ( 一) 金融压抑理论6 ( 二) “i s - l m ”模型理论6 ( 三) 边际成本理论7 ( 四) 供求理论7 三、吉林省农村民间金融产生和发展的原因9 ( 一) 利率扭曲导致市场实际利率过低9 ( 二) 正规金融制度缺陷与供给弱化l o ( 三) 民间金融的交易成本优势l l ( 四) 三农资金需求发生改变l l ( 五) 中小企业不断发展壮大，资金需求增加1 2 ( 六) 城乡居民投资渠道狭窄为民间融资发展提供了资金来源1 2 ( 七) 信息不对称1 2 ( 八) 特殊的地域因素和季节性因素1 3 四、吉林省农村民间金融存在的影响1 4 ( 一) 正面影响0 0 9 oooo ooooo0 0 0 1 4 ( 二) 负面影响1 7 五、对策建议1 9 ( 一) 制定和完善民间金融制度，引导吉林省农村民间金融健康发展1 9 ( 二) 加强监管，构建吉林省农村民间金融风险监管防范体系1 9 ( 三) 选择合理模式，引导吉林省农村民间金融合法化2 0 结论2 2 参考文献2 3 后记2 6 v 东北师范大学硕士学位论文 己i 言 丁i 口 民间金融是一种被排斥在现有的金融体制和制度之外而得不到现有经济金融政策 和法律支持的具有的浓厚自由化、市场化色彩的体制外金融活动：相对于正规金融而言， 亦被称为非正规金融。顾名思义，农村民间金融就是发生在农村地区的民间金融现象以 及金融活动。 我国农村地区很久以来就存在民间金融现象，经过长期的发展，民间金融已经成为 我国农村地区一种非常重要的金融形式和金融手段。郭沛( 2 0 0 3 ) 依据第三方调查数据 计算了我国农村非正规金融规模在2 0 0 2 年为2 0 0 1 亿元- - 2 7 5 0 亿元之间。中央财经大 学课题组2 0 0 4 年对全国2 0 个省，8 2 个市县，2 0 6 个乡村、1 1 0 家中小企业、1 2 0 3 家个 体工商户进行了实地调查，对各地区地下金融规模、农村民间金融规模、中小企业非正 规融资规模进行了判断，测算出2 0 0 3 年全国地下金融的绝对规模在7 4 0 5 亿元8 1 6 4 亿元之间( 李建军等，2 0 0 4 ) 。砼3 据国际农业发展基金的研究报告，中国农民来自非j 下规 金融市场的贷款大约为来自正规信贷机构的4 倍，对于农民来说，非正规金融市场的重 要性要远远超过正规金融市场( i f a d ，2 0 0 1 ，x i i ) 。陋1 农业部农村经济研究中心农村定点 观察站的数据显示，2 0 0 3 年全国农户户均借款来源中，来自银行及信用社的贷款只占 2 6 ，而来自私人的贷款则占7 1 。h 3 央行2 0 0 4 年度对民间融资的调查结果显示：“我国 一些地方的民间融资规模已经占到当地国内生产总值的8 8 8 一1 0 5 3 ，贷款余额的 1 2 3 7 9 卜1 4 6 6 ，存款余额的6 9 2 一8 2 。”哺1 上述研究及统计数据表明，在我国农村 借贷市场上民间金融已经占据了绝对优势，民间金融已经成为农村经济主体融资的重要 渠道。 民间金融在我国农村地区的规模非常庞大，其对我国农村地区经济社会乃至整个国 民经济的发展都起着重要的作用。我国农村民间金融的存在和发展既有有利于经济社会 发展的一面，又有不利于经济社会发展的一面。从有利的一面来看，我国农村民间金融 对农村地区经济社会的发展、满足农村居民及农村中小企业的生产资金需求，填补正规 金融机构的信贷不足，加速资金的流动及合理配置资源都起到了积极的作用。从不利于 经济社会发展的一面来看，一方面，干扰了国家货币政策及财政政策的执行和实施，不 利于国家的宏观调控政策的贯彻落实，另一方面，农村民间金融隐含着非常大的金融风 险，其存在和发展容易带来相关经济主体的经济纠纷，扰乱社会正常的经济秩序，不利 于社会稳定和发展，另外，由于农村民间金融游离于国家的政策体制之外，缺乏应有的 监管，其内部的各种制度和体制不完善，可能会给农民和中小企业及相关的借贷主体带 来损失。因此，政府必须针对农村民间金融制定相应的政策和法规，引导其向着有利于 国计民生的一面发展，规避其不利的一面。 吉林省是一个农业大省，正规金融的发展程度不高，在一定程度上很难满足各种经 东北师范大学硕士学位论文 济主体尤其是农村地区居民及中小企业的融资需求。据相关调查研究分析发现，在吉林 省的大部分农村地区，民间金融已经成为农民和中小企业融资的主要来源。正如上文指 出，农村民间金融存在有利和不利的方面，我们在看到吉林省农村民间金融为吉林省经 济和社会发展提供资金支持及优化资源配置的同时，我们必须清醒地看到，农村民间金 融对吉林省经济社会发展带来的潜在的不利的一面。正是在这样的背景下，本文将运用 西方经济学供求关系原理、边际分析方法等基本理论深入分析吉林省农村民间金融存在 和发展的原因，以及运用西方经济学的i s - l m 模型分析其对吉林省利率、物价及产出产 生的影响。通过分析研究，本文提出了有针对性的政策建议，帮助我们更好地引导吉林 省农村民间金融向着健康的一面发展，规避其不利于吉林省经济社会发展的一面。 2 东北师范大学硕士学位论文 一、文献综述 ( 一) 农村民间金融的界定 已有文献分别从民间金融产生和发展的根源、其相对于正规金融的制度优势、本身 的市场特点等方面对民间金融进行了界定。根据d a v i d ( 1 9 9 4 ) 的观点，民间金融的存 在和发展是由于现有的正规金融机构无法满足农村地区经济主体的融资需求而产生。 。i s a k s s o n ( 2 0 0 2 ) 等认为，农村民间金融是对经济转型时期的正规经济金融制度的缺失 的回应。盯1 s c h r e i n e r ( 2 0 0 0 ) 等认为，农村民间金融能有效的降低交易成本及信息成本， 有效的适应了农村地区经济社会生活的现状。呻1 g i l l i s 等( 1 9 9 8 ) 认为，农村民间金融是 指未包含在正规金融制度框架内的金融组织形式和制度安排。阳1 国内学者也从不同的角度对农村民间金融做出了不同的定义，姜旭朝( 1 9 9 6 ) 认为， 民间金融就是为民间资金融通提供支持的所有非正规金融手段和金融形式。“伽孟凡杰， 张扬( 2 0 0 7 ) 认为，农村民间金融是农村地区居民及中小企业为方便资金融通而自发形 成的非官方金融组织形式及金融手段。它是相对于正规的官方金融机构而言的，民间金 融的产权是属于民间经济主体拥有的，并由民间经济主体根据自身的资金需求情况自主 安排资金借贷的活动。目前我国农村民间金融组织形式主要有民间借贷、银背、集资、 农资赊购赊销、私人钱庄等形式。它们可分为三种形式：第一种是合理又合法的“非正 规金融”，这类民间金融组织在政策和法律规定的范围内进行资金融通活动，是符合法 律要求的。第二种是合理但是不合法的“灰色金融 ，这种主要包括：民间集资、和会、 私人钱庄等，它们违反了现有的政策和法律，但是又不同程度的满足了农村地区居民和 企业的资金需求。第三种是不合理也不合法的“黑色金融”，包括高利贷、金融诈骗和 洗钱等违法违规的金融活动，它们违背了国家现行的政策和法律，直接危害了经济社会 的正常运转。u u 由此可见，国外大多数学者都明确了民间金融是游离于政府正规金融之外的一种金 融组织形式。国内各位学者由于研究的重点和角度不同，对于民间金融的认识和理解也 存在着较大的差异。这些定义不仅使金融实际工作部门的工作人员感到难以把握，而且 就连专门从事金融理论研究的专家学者也难以理解。本文认为，民间金融是指农村地区 居民和企业在政府正规的金融机构之外的资金融通行为，在产权清晰、责权明确的前提 下进行的自愿互利的资金融通活动，它是游离于政府金融监管之外的未取得合法形式的 金融活动。而农村民间金融就是农村地区在正规金融机构之外发生的资金融通行为。 ( 二) 农村民间金融产生和发展的原因 国外学者对民间金融产生和存在的原因的分析主要有以下两种观点：第一种观点是 3 东北师范大学硕士学位论文 金融抑制论，m c k i n n o n 认为不发达国家大多存在金融抑制，并认为这是其经济不发达的 主要原因之一，s h a w 进一步发展了这个理论，他们的理论被学术界称为“m c k i n n o n s h a w ” 分析框架。n 2 1 该理论是从民间金融产生和发展的外部原因的角度来阐述的，认为发展中 国家政府过多的干预了经济金融的微观运行，从而产生了金融抑制，金融抑制又直接导 致了民间金融的存在和发展，该理论强调了外因的诱导性作用。第二种观点是 s c h r e i n e r 、s t i g l i t z 等的比较优势论，s c h r e i n e r ( 2 0 0 0 ) 等认为，民间金融在降低信息 成本方面具有比较优势；n 3 1 s t i g l i t z 和w e i s s ( 1 9 8 1 ) 从民间金融能降低担保成本的角度 来阐述。这种理论从民间金融产生和存在的内因的角度来解释的，认为民间金融的存在 和发展是基于其本身所具有的比较优势，正因为其具有正规金融所不具备的比较优势导 致了其在农村地区蓬勃的发展，并长期与j 下规金融机构同时存在，从内因的角度来强调 的。1 4 1 国内学者主要从制度、历史、经济环境等角度来研究民间金融的产生和发展的。 姜旭朝( 1 9 9 6 ) 从民间金融产生和发展的制度角度及其与民营企业的发展角度来研 究的。n 鲫王曙光( 2 0 0 8 ) 从民间金融的产生和发展的过程中与政府的关系来阐述的，并认 为地方政府在民间金融的产生和发展的过程中起到了重要的作用。n 郇李明贤( 2 0 0 3 ) 认 为，民间金融的产生和发展主要有以下原因：( 1 ) 农村地区的正规金融机构不能满足广 大的农村居户及中小企业的融资需求，居户及中小企业为了满足其融资需求，只能救助 于民间金融组织，这就为民间金融组织的存在提供了生存的空间。( 2 ) 农村民间金融自 身所具有的各种比较优势是其产生和发展的重要原因，如农村民间金融借贷手续简便， 信息成本低等优势；民间金融由于受到农村社会乡土人情关系的影响而产生的信任导致 其监督成本较正规金融低。n 综合上述观点，本文认为：民间金融的产生和发展，既有外部的环境因素，也有其 自身内部所固有比较优势的因素，一方面，民间金融的产生和发展是对正规金融机构的 不足的有效弥补，是对正规金融制度不完善，市场机制不健全的条件下对正规金融的有 益补充。在我国农村地区，政府为了促进经济增长，采用低利率的政策，使的利率长期 低于市场的均衡利率，结果造成投资资金需求上升，而相应的资金供给反而下降，从而 导致了正规金融机构在农村市场无利可图，大量的金融机构撤出农村地区，造成农村地 区可贷资金供不应求，其根本原因是农村地区利率的长期扭曲，正规金融机构可贷资金 难以满足农村居民及企业的资金需求，极大的阻碍了农村地区经济社会的发展，民间金 融的产生和发展也就顺其自然；另一方面，随着农村经济的不段增长，各种经济主体对 资金的需求量越来越大，这进一步促进了农村民间金融的发展壮大。 ( 三) 农村民间金融的影响 关于农村民间金融的影响，厦门大学江曙霞( 2 0 0 3 ) 认为，民间金融是在正规金融 难以满足农村经济主体的资金需求的前提下，顺应农村经济主体的融资需求应运而生 的。民间金融在我国经济社会中尤其是农村地区经济生活中发挥着重要的作用。硝廓斌、 4 东北师范大学硕士学位论文 刘曼路( 2 0 0 3 ) 基于民间金融与中小企业的发展的调查分析，发现民间金融与中小企业 的互动效应非常明显。n 李季( 2 0 0 7 ) 从民间金融对经济发展有利和不利两方面对民间 金融进行了分析，并分析了农村民间金融对农村地区经济社会发展的促进作用。脚1 白建 军( 2 0 0 4 ) 根据民间金融的三种不同含义分别对其影响加以分析：一是非法金融会对经 济社会的发展带来危害；二是有外在的合法形式但其实质经营的业务为违法，会给经济 社会的发展带来危害。比如上市公司之间形成的担保圈，实际上是一种掏空上市公司的 合法形式，长此以往，最终掏空银行，还会掏空上市公司；三是不具有合法形式但具有 正当的资金需求，通常就是指民间借贷，这种融资形式有利于促进经济社会的发展进步。 妲李虹( 2 0 0 6 ) 认为，民间金融有效地满足了农村居民和企业的资金需求，弥补了正规 金融机构在农村地区的信贷资金供给不足。特别是农村中的个体户和中小企业，其资金 需求具有资金量小、时间短、借贷频率高等特点，民间金融正好能有效的满足其特点， 从而成为农村个体户和中小企业融资的最佳选择。腔羽王爱俭等( 2 0 0 4 ) 也认为民间金融 有效覆盖了正规金融难以涉足的领域，对于弥补农村中经济主体的资金需求，促进农村 经济社会的发展，提高整个国民经济的整体实力都起到了重要的作用。幢羽 本文对于农村民间金融影响的研究将紧紧围绕吉林省农村的特殊情况来进行，以及 对于吉林省农村民间金融的作用做出适当的评价，为引导吉林省农村民间金融的健康发 展提供更为准确的参考。 东北师范大学硕士学位论文 二、农村民间金融的西方经济学理论基础 ( 一) 金融压抑理论 所谓金融压抑，是指在发展中国家中由于市场机制作用没有得到充分发挥而存在的 金融管制过多、利率限制、信贷配额和金融资产单调等现象。同时也表现为金融市场发 育程度不高、金融产品数量少、居民储蓄率高。主要表现为以下几点： 1 政府力量行政的力量强行规定存款和贷款利率的上限，利率不能反映市场上资金 的供求关系，从而偏离资金的实际价格。由于广大的发展中国家多数存在通货膨胀，一 旦政府再硬性规定名义利率上限，实际利率就会变成负数。负利率不利于吸收存款，广 大的居民无利可图，不愿意将资金存入银行，这就会造成社会的资金储蓄下降；对广大 的贷款人来说，负利率意味着向银行借贷实际上不用支付利息，因而借款人向银行借款 的需求更强。这种情况从供求两方面增加了资金缺口，这就使银行面临严重的资金短缺 和资金来源的短缺。 2 金融机构在政府的控制下以配给方式实行信贷供应。在这种制度下，享有特权的 国有企业和与国有银行有特殊关系的民营企业往往能够取得贷款。广大的民营企业只能 向民间金融机构借贷。广大农民和中小企业贷款更为困难。信贷配额制度导致资金投机 现象严重，资金利用效率下降。 3 政府管制外汇市场，使汇率无法真正反映市场上外汇资金的实际供求情况。广大 的发展中国家生产力水平低下，产品的国际竞争力低，急需进口大量的设备，以提高劳 动生产率。广大实行“进口替代”的发展中国家在这种情况下，通常会采用高估本国币值 和低估外国币值的汇率政策，以此来降低进口成本。但该政策又会降低本国出口和增加 进口，进一步导致外汇供求的失衡。发展中国家经济发展水平不高，资源配置不合理， 一个重要的原因在于利率和汇率不能反映资金的真正成本。 农村民间金融是在市场机制作用没有得到充分发挥的情况下，正规金融机构覆盖的 范围有限，难以满足广大的农户及中小企业的融资需求，从而为农村民间金融的产生和 发展提供了广阔的空间。 ( 二) “is - l m ”模型理论 “i s l m 模型，是由英国经济学家约翰、希克斯和美国经济学家汉森等人， 在概括凯恩斯宏观经济理论基础上提出来的一个经济分析模式，即“希克斯一汉森 模型 。 “i s l m ”模型是一个重要的分析宏观经济的工具。主要用来描述产品市场和 货币之间的相互联系。在产品市场上，国民收入主要决定于消费、投资、政府支 6 东北师范大学硕士学位论文 出和净出口等总需求水平，而总需求特别是投资需求受到利率的影响，利率则取 决于货币市场的供求，从这种意义上讲，产品市场要受到货币市场的影响；另一 方面，产品市场将决定国民收入，国民收入又会影响货币需求，进而影响利率， 这说明产品市场又会影响货币市场，所以，产品市场和货币市场是相互联系相互 影响的。 本文试图利用“i s l m ”模型这一分析工具来解释农村民间金融的存在对吉林 省利率的影响。一方面，在货币市场，吉林省民间融资有效弥补了正规金融机构信贷 紧缩、贷款投放下降造成的资金缺口，保持着货币市场资金的正常流动，使m 2 在紧缩 的货币政策条件下仍然能维持适当的增长，l m 曲线向右移动。另一方面，吉林省民间金 融机构的资金供给，能够有效满足吉林省广大的农户及中小企业的资金需求，促进储蓄 转化为投资，从而使i s 曲线向右移动，投资通过乘数作用促进经济增长，进而使吉林 省经济保持着持续的增长。但是对利率的影响不确定。 ( 三) 边际成本理论 边际成本理论是指增加一单位的产量而产生的相应成本增加量。按定义可知， 边际成本等于总成本( t c ) 的变化量( a t c ) 除以相应的产量的变化量( q ) ：总成本的 变化量产量变化量，即：m c ( q ) = a t c ( q ) a q 或m c ( q ) = l i m = a t c ( q ) a q = d t c d q ( 其 中q - o ) ，理论上讲边际成本表示当产量增加1 个单位时，总成本的相应增加量。 本文通过边际成本的分析方法来解释吉林省农村民间金融在降低成本的方面具有 的优势，通过比较农村民间金融与正规金融的边际成本的大小比较，从微观上分析农村 民间金融相对正规金融的成本优势，但是农村民间金融相对与正规金融的成本优势只是 在一定的范围内存在，随着农村民间盒融的资产规模超过一定数量的时候民间金融的 经营管理成本会高于正规金融机构，也就是说农村民间金融的成本优势只是在资产规模 不超过一定数量的范围内存在，超过一定数量的范围农村民间金融的成本优势将不存 在，本文将运用西方经济学的这一分析方法来说明农村民间金融产生和发展壮大的内部 原因。 ( 四) 供求理论 供求理论是西方经济学的最基础的理论，是指一种商品或劳务的均衡价格是由其供 给与需求共同来决定的，当供给小于需求时，价格会趋于上升；当供给大于需求时，价 格会趋于下降。需求曲线说明了消费者对某种商品在每一价格下的需求量是多少，供给 曲线说明了生产者对某种商品在每一价格下的供给量是多少。商品的均衡价格是在市场 的需求和供给这两种相反力量的相互作用下形成的。 本文通过运用供求理论来解释吉林省农村民间金融产生和发展的原因，农村民间金 融是由于正规金融的覆盖范围有限，吉林省正规金融的有效供给不足主要表现为吉林省 7 东北师范大学硕士学位论文 正规金融机构的贷款审批制度改革，贷款审批权利由以前的基层行上收到上级行，基层 行没有贷款审批权限，只有贷款推荐权，基层行丧失了贷款审批权利，农户及中小企业 需要贷款，必须经过上级行的严格审批，大大降低了融资效率，不能及时满足农户及中 小企业的贷款需求，增加了农村经济主体贷款的机会成本。同时，基层行由于丧失了贷 款审批权利，贷款的积极性也下降，不愿意主动发放贷款。导致资金的供给难以满足广 大的农户及中小企业的的资金需求而广大的农户及中小企业存在大量的融资需求。随着 中央加快振兴东北老工业基地政策的出台，中央各项经济政策逐渐向东北老工业基地倾 斜，吉林省抓住这一有利时机，不断发展壮大经济实力，发展步伐加快，各项经济发展 指标不断提升。随着吉林省经济的不断发展，一些农户经营规模不断发展壮大，其资金 需求量不断增加；另一方面吉林省个体经济、乡镇企业及城市中小企业不断发展壮大， 经济规模和实力也日益增加。其融资需求也相应增加，从而导致供给与需求的缺口增大， 从而为农村民间金融的存在提供了肥沃的土壤和广阔的发展空间。 8 东北师范大学硕士学位论文 三、吉林省农村民间金融产生和发展的原因 民间金融现象是金融系统自动适应经济环境不断自我完善的产物，是民间资本对正 规金融难以覆盖的领域的有益补充。由于在农村市场长期以来的利率扭曲，利率低于市 场的均衡利率，导致农村正规的金融机构处于亏损状态，纷纷撤出农村地区，于是农村 居民及中小企业的融资需求难以得到满足，农村民间金融就是在这样的特定金融生态环 境下产生和发展起来的。从制度经济学的角度来看，当金融市场由于受到外部干预而失 衡时，金融生态系统具有自我调节的功能，这种功能将会使金融交易主体的行为适应外 部环境的改变，进而催生新的交易行为。政府的宏观调控政策能影响金融生态系统的环 境，从而影响市场交易成本，各类金融主体的交易行为需要适应环境而改变，以应对外 界环境的变化。本文主要试图通过西方经济学供求关系理论，从研究吉林省农村民间金 融需求主体与供给主体的经济行为的角度来分析吉林省农村民间金融产生和发展的原 因： ( 一) 利率扭曲导致市场实际利率过低 长期以来的吉林省农村地区的利率扭曲，上个世纪9 0 年代以来，中国人民银行逐 步放松了对贷款利率的直接管制，开始在农村地区推行利率改革，允许农村信用社贷款 利率最高浮动浮动由4 0 上升到5 0 。其他金融机构县以下营业机构贷款利率最高浮动 幅度扩大到3 0 。但是，贷款利率的上浮不足以弥补农村金融机构在农村地区的经营风 险和资金成本，农村金融市场的利率扭曲仍然存在，虽然农村正规金融机构的贷款利率 在提高，但仍低于非正规金融机构的利率水平，据调查研究发现，吉林省农村地区正规 金融机构贷款利率要在1 5 以上才能维持其正常运转，而当前吉林省农村地区农村信用 社贷款利率在5 7 左右，导致农村金融市场的利率大大低于均衡利率，实际利率甚至为 负，正规金融机构在农村地区的赢利为负，纷纷撤出农村地区。从而导致农村地区的资 金供给小于需求，根据西方经济学的供求关系原理，当供给小于需求时，就为吉林省农 村民间金融的产生和发展提供了广阔的空间。面对吉林省目前的现状，利率市场化改革 非常紧迫，同时利率市场化是一个逐渐推进的过程，对处于经济转轨时期的吉林省来说 更是如此，在经济转轨时期需要制度规则的不断调整，在调整的过程中可能会出现非规 范融资活动，包括民间借贷和非法的融资行为，这些行为都会推动民间借贷活动的产生 和发展。一方面，伴随着吉林省的正规金融机构利率的低下( 如表所示) ，在通货膨胀 的情况下实际利率甚至为负数，大量的农村居民及企业的存款从正规金融机构流出，大 量流入民间金融市场，为民间金融提供了巨大的资金来源：另一方面，负利率导致的融 9 东北师范大学硕士学位论文 资成本大幅降低，必然会刺激社会的投资欲望。根据西方经济学的供求关系原理，从资 金供需两方面为吉林省民间金融的产生和发展提供了市场环境。 表12 0 1 0 年中国农业银行贷款利率单位： 个人住房公 个人住房 6 个月以内8 个月1 年 1 3 年3 5 年5 年以上积金贷款5 年公积金贷 ( 含) ( 含) 以下款5 年以上 4 8 6 5 3 15 4 05 - 7 65 9 4 3 3 33 8 7 资料来源：中国农业银行 表22 0 1 0 年农村信用社贷款利率单位： 6 个月以内8 个月1 年 个人住房公个人住房公 ( 含)( 含) 1 3 年3 5 年5 年以上积金贷款5积金贷款5 年以下年以上 6 1 26 9 37 0 2 7 2 97 4 7 4 3 24 8 6 资料来源：农村信用合作社 表32 0 1 0 年中国农业银行、农村信用社存款利率单位： 活期3 个月半年1 年2 年 3 年5 年 0 3 81 7 11 9 82 2 52 7 93 3 33 6 0 资料来源：中国人民银行 表42 0 0 3 2 0 0 8 年通货膨胀率单位： 2 0 0 3 年2 0 0 4 年2 0 0 5 年2 0 0 6 年2 0 0 7 年2 0 0 8 年 1 23 9 1 8 1 5 4 85 9 资料来源：中国国家统计局 ( 二) 正规金融制度缺陷与供给弱化 吉林省金融业欠发达，正规金融机构的市场覆盖能力有限，很多的农村地区及边远 地区正规金融机构都没有网点覆盖。从目前来看，吉林省广大的农村居民及中小企业从 正规金融机构融资比较困难，主要是因为正规金融机构的网络覆盖能力有限，吉林省正 规金融的有效供给不足主要表现在：一是吉林省正规金融机构的贷款审批制度改革，贷 款审批权利由以前的基层行上收到上级行，基层行没有贷款审批权限，只有贷款推荐权， 基层行丧失了贷款审批权利，农户及中小企业需要贷款，必须经过上级行的严格审批， 大大降低了融资效率，不能及时满足农户及中小企业的贷款需求，增加了农村经济主体 贷款的机会成本。另一方