（金融学专业论文）我国保险公司企业年金计划缴费的精算方法研究.pdf

内容摘要 ( 一) 论文的选题及研究的思路 随着企业年金试行办法的正式出台和企业年金基金管理试 行办法的实施，对于保险公司来说，既有令他们高兴的那就是有桃 会参与企业年金市场的争夺；又有令他们沮丧的那就是某些规是 不利于保险公司，特别是保险公司引以为自豪的精算技术在使用方百l 受到了一一些弱化，这就降低了保险公司的竞争优势。 因此，在本人的论文中，试图从企业年金计划的精算原理出发， 得出我国的保险公司( 专业养老保险公司) 在我国现行的法律法规下， 还可以运用的精算技术，从中可以看出精算在企业年金计划的设计中 仍然起着根本作用。恰当和周密的精算方法仍然是开发企业年金计划 的关键。而在一个成功的企业年金计划中，对费率的测算是精算作用 的主要体现。因此，本文的研究对象是企业年金计划缴费的精算方法。 所以，本文所指的企业年金计划的精算就是在所选择的模式和假设 下，确定职工参保条件和权益归属条件、确定企业的缴费方法和测算 出企业的总体缴费水平、确定每个职工的缴费计算方法和缴费水平、 确定职工退休后的收入水平及工资替代率。在本论文中，将把投资回 报率、工资水平、退休年龄以及税收政策看作是既定的。 企业是企业年金计划建立的主体，企业年金只是企业薪酬分配方 案之一，如果职工的其他福利安排不变，企业年金的雇主缴费只能是 雇员未来增长的工资。如果要建立企业年金，企业只有降低职工未来 工资的增长率，用企业年金代替部分工资增长率。因此，如果没有额 外的收益和效用，企业就没有足够的动力建立企业年金，它可以考虑 以其他的员工福利计划代替具有一定管理难度的员工薪酬延期支付 计划( 企业年金计划) 。因此，只有当企业年金能为企业带来好处， 企业刁有可能建立并维持企业年金计划。所以本文的研究是以企业对 企业年金计划的需求作为出发点。选择怎样的企业年金计划模式和具 体类型、企业的缴费水平、资金的分配方法以及职工获得加入计划的 条件，都要和企业自身的特点、企业建立企业年金计划的动机和所要 达到的目标相联系。为了对职工产生最大的激励效用，企业在资金分 配上就必须考虑到职工的薪酬水平、职位、年龄、性别、受教育程度、 流动性、成就感。只有这样，才能达到企业设立企业年金计划的目标。 这就是本文的研究思路。 ( 二) 论文的主要内容及基本观点 本文主体部分由四章组成：第一章是对企业年金计划精算原堙的 阐述。第二章就发达国家美国、欧盟的企业年金发展历程特别是在与 精算有关的模式选择上的特点做了详细阐述，阻便和我国的企业年金 发展历程及精算模式选择进行对比和借鉴。第三章具体就保险公司开 发企业年金计划的缴费精算方法的影响因素及缴费计算方法做出论 述。第四章是在前边几章的基础上，对我国企业年金计划精算模型的 选择上提出了几点建议，特别是对保险公司开发企业年金计划的具体 类型和新型产品特点作了分析。第三章和第四章把精算原理与我国的 企业对企业年金计划的需求结合在一起，试图为保险公司开发企业年 金计划提供有价值的指导作用，因而是本文的重点，同时本文的专要 贡献也体现在这两章。 第一章“企业年金计划精算原理”包括五部分内容：第一节开宗 明义地定义了企业年金的概念以及其功能和特征。并讨论了与企业年 金计划的精算方法密切相关的几类模式的特点，这就是d b 模式和 d c 模式、现收现付模式和基金模式、信托模式与保险模式。任何一 个企业年金计划都要在这几种模式中做出选择，因此，这里从制度上 对企业年金计划不同模式的特点进行了分析。第二节就开发企业年金 计划的四个阶段做了大致的描述，在其中引出了几个核心问题，这就 是企业年金计划的缴费精算所要研究的对象，因此，最后水到渠成地 给企业年金计划的缴费精算做出了定义。第三、第四节阐述了d c 计 划、d b 计划的精算原理。主要论述了不同的成本分配方法、企业的 总体缴费水平、每个职工的缴费水平、职工退休后的收入水平及工资 替代率。这是企业年金计划的缴费精算的核心内容。最后一节就d o 计划和d b 计划的模式特点进行了对比分析= 第二章“国内外企业年金计划发展状况及精箅模式评价”主要就 一些发达国家的企业年金的发展历程特别是精算模式的选择给我国 的启示做了一些分析。本章第一节就我国企业年金计划的发展历程、 现状以及前景展望做了言简意赅的介绍。第二节根据2 0 0 4 年5 月l 曰实施的企业年金试行办法和企业年金基金管理试行办法解 读了我国保险公司开办企业年金计划的当前精算制度规定，并进行了 详细的评价。本章的第三节就美国、欧盟的企业年金计划的精算模式 选择上的一些特点做了介绍。我们可以看出，这些国家都没有强行采 用某一单一的精算模式，并且它们还有完善的企业年金的法律法规、 有发达的金融市场。企业建立企业年金计划的动机是多种多样的，因 而在精算模式上就应该允许有多样性，只要一个国家的企业年金计划 是自愿性的，那这种多样性就存在。强行只规定某一种模式就会阻碍 企业年金的发展。这一点对我国尤其有重要现实意义。同时，这里也 和第四章的模式选择建议遥相呼应。 第三章“保险公司企业年金计划缴费的精算方法”结合了第一章 的企业年金计划的精算原理，重点分析了保险公司开发企业年金计划 的缴费的精算方法。本章分为四个部分：第一节从供给方面论述了保 险公司在企业年金计划的开发和运行阶段上的精算优势。下面的凡节 就是其开发阶段上的精算优势的具体体现。第二、三节从企业特点、 企业对年金计划的不同需求、外部宏观环境因素、企业年金计划本身 需要考虑的些因素等几个方面阐述了影响保险公司设计企业年金 计划缴费精算的因素。这些方面是本文的研究重点。因为一个成功的 企业年金计划必须周密考虑到上面的那些因素，并确定哪些是最重要 的。同时，一个企业年金计划不可能全部满足企业和职工的多样需求， 因此就要有所取舍。一个不切合实际情况的企业年金计划，不管它在 精算原理上多么无懈可击，也注定不会成功的。第四、五节就d b 计 划、d c 计划的缴费计算方法做了详细的分析。重点是第五节d c 计 划的缎费计算方法，这主要是考虑到我国目前法律规定实行d c 计划 模式和信托模式，因而具有更大的现实意义。这一节不仅从专门养老 保险公司的供给方面出发讨论了保险公司的商业特性及管理成本控 制，还讨论了企业和职工的缴费方法和缴费水平。 第四章“我国保险公司企业年金计划的精算模型探讨”是在前三 章的基础上，也就是在精算的一般原理、国外企业年金计划模式j 对我 国的启示以及我国现实的企业年金计划精算制度基础上，对我国企：出 年金计划的模式选择和精算方法提出了几点建议。当然，在有些模式 的选择上不是保险公司可以控制的，这是国家的企业年金主管部门所 需要考虑的。本章的第一节探讨了应该怎样确定目标替代率大小和怎 样去实现目标替代率。我国应该在适当水平的基本养老保险基础上确 定企业年金的目标替代率，并且应该对作为基准的职工退休前的工资 收入进行修正，以反映职工所有收入的实际情况。本章的第二节和第 二章遥相呼应，从几个方面论述了我国有必要实行鼓励d c 计划、但 也不排斥d b 计划的政策。同时，我国也应该允许保险公司以捆绑型 的信托形式开办企业年金计划。第三节提出了保险公司在开发企业年 金计划时要根据企业的不同特点和需求制定不同的d c 型的具体计划 类型。这就是确定缴款计划、薪酬延付计划、利润分享计划以及它们 的组合。第四节基于我国目前的法律法规和企业对企业年金计划的多 样需求，阐述了在精算方法上，应该怎样开发混合模式的年金计划和 d c 型的投资连接产品和年金分红产品。 ( 三) 主要创新 首先，在微观层面上，把一般的精算原理与企业特点、企业对企 业年金计划的需求相结合，利用规范分析方法，详细阐述丁企业应该 怎样去选择企业年金计划的精算模式，并重点探索了建立符合企业不 同需求的d c 型的具体计划类型。第二，在宏观层面上，就我国企 业牛金计划的精算模式选择给有关政府主管部门提出了中肯的建议。 从多个角度论述了我国应该允许d b 计划的存在，也应该允许保险公 司以捆绑型的信托形式开办企业年金计划。 长键词：企业年金计划； 成本分配方法； 缴费精算；d b 计划； 目标替代率；d c 计划 a b s t r a c t i 。t h er e s e a r c ht o p i ca n dm e t h o d o l o g y a l o n gw i t h t h ea c t sc o m i n go no f 聊嘶o u tw a yo fe m p l q v e r p e n s i o na n dr , y 扔go u tw a yo f f u n d m a n a g e m e n to f e m p l o y e r p e n s i o n i nd u ef o r m ，t h ea c t u a r i a lm o d e so fc h i n ae m p l o y e rp e n s i o np l a n sh a v e b e e nc o n f i r m e d e v e nn o w , t h ef i ta n dc l o s ea c t u a r i a lm e a n si st h ek e y t o d e v e l o pe m p l o y e rp e n s i o np l a n sa l l t h es a m e f o ras u c c e s s f u le m p l o y e r p e u s i o np l a n ，w e l l a n d t r u l yc a l c u l a t i n g t h ec o n t r i b u t i o n si s m o s t l y e m b o d i m e n to f i t sa c t u a r i a lf i m c t i o n t h e r e f o r e ，t h i sd i s s e r t a t i o nf o c u s e s o nt h ea c t u a r i a lm e a n so ft h ec o n t r i b u t i o n so fe m p l o y e rp e n s i o np l a n s m 。a n w h i l e ，u n d e rt h ep r e s c r i p t i v em o d e s a n d h y p o t h e s i z e s ，t h ea c t u a r i a l a i m so fe m p l o y e rp e n s i o np l a n si nt h i sd i s s e r t a t i o na r et o c o n f i r mt h e q u a l i f i c a t i o n st h a te m p l o y e e s j o i nt 1 ep l a n sa n dh a v et h er i g h t st or e c e i v e b e n e f i t s t oc o n f i r mt h ec o n t r i b u t i o nm e a n sa n dt h e t o t a lc o n t r i b u t i o n l e v e lo ft h e e m p l o y e r s ，t om a k es u r et h e c o n t r i b u t i o nm e a n sa n dt h e c o n t r i b u t i o nl e v e lo fe a c ha n de v e r ye m p l o y e e t of i xo nt h ee m p l o y e e i n c o m el e v e la n d r e p l a c e m e n t r a t i o sw h e nh e w i l lr e t i r e ，i nt h i s d i s s e r t a t i o n ，t h ei n v e s t m e n tr e t u mr a t e ，p a yl e v e l ，r e t i r e m e n ta g ea n dt a x p o l i c y a r ee s t a b l i s h e di na d v a n c e d e n t e r p r i s ei sp r i n c i p a lp a r to fr a i s i n ge m p l o y e rp e n s i o np l a n s s o ， o n l yt h ep l a n sc a nb r i n g c e r t a i nb e n e f i t sf o rt h ee n t e r p r i s e ，e m p l o y e rc a l l p o s s i b l y r a i s ea n dm a i n t a i nt h ep l a n s t h e r e b y , i ti st h ed e m a n d st h a t e n t e r p r i s er a i s e se m p l o y e rp e n s i o np l a n s a saj u m p i n g o f fp l a c eo fm y s t a d y h o w t oc h o o s e p l a nm o d e s ，s p e c i f i ct y p e s ，t h ee m p l o y e r c o n t r i b u t i o nl e v e l ，a l l o c a t i o n o ft h e e m p l o y e r c o n t r i b u t i o na n dt h e q u a l i f i c a t i o n s t h a t e m p l o y e e sj o i n t i l e p l a n s s h o u l db er e l a t e dt ot h e c h a r a c t e r i s t i co f e n t e r p r i s ei t s e l f , t h em o t i v ea n d a i mt h a te m p l w e rr a i s e s t h ep l a n s i no r d e rt or e a c hi t sm a x i m u mp r o m p t i n ge f f e c t ，a i j r ：) c a t i o no f t h e e m p l o y e rc o n t r i b u t i o ns h o u l db et a k e n i n t oa c c o u n tt h e e m p l o y e e p a y r o l ll e v e l ，p o s i t i o n ，a g e ，g e n d e ge d u c a t i o nb a c k g r o u n d ，l i q u i d i t ya n d a c c o m p l i s h m e n t o n l yd o i n gs o ，t h ee m p l o y e r c a r la t t a i nh i sp l a n g o a l s i i m a i nc o n t e n t s c h a p t e ro n e t h ef i r s ts e c t i o nc o m e s s t r a i g h tt om ep o i m t o d e f i n et h ec o n c e p t ，f u n c t i o na n dc h a r a c t e r i s t i co ft h ee m p l o y e r p e n s i o n f u r t h e r m o r e ，t h e s e c t i o nd i s c u s s e st h ec h a r a c t e r i s t i co ft h e d e f i n e d b e n e f i tm o d ea n dt h ed e f i n e dc o n t r i b u t i o nm o d e ，t h ep a y - a s y o n 。g o m o d ea n dt h e p r e - f u n d i n gm o d e ，t h et r u s tm o d ea n dt h e i n s u r a n c e m o d e ，t i g h t l yr e l a t i n g t oa c t u a r i a lc o s tm e t h o d so fe m p l o y e rp e n s i o n p l a n s i n t h es e c o n d s e c t i o n ，t h e a c t u a r i a lc o n w i b u t i o nm e t h o d s 。厂 e m p l o y e rp e n s i o np l a n si nm yd i s s e r t a t i o n a r ed e f i n e d t h et h i r da n d f o u r t h s e c t i o n sd i s c u s sd i f f e r e n tc o s ta l l o c a t i o n m e t h o d s ，t h e t o t a l c o n t r i b u t i o nl e v e lo ft h ee m p l o y e r , t h ee a c he m p l o y e ec o n t r i b u t i o nl e v e l a n dh i si n c o m el e v e la n dt h e r e p l a c e m e n tr a t i o s w h e nh ew i l l r e t i r e ， w h i c ha r et h ek e yc o n t e n t so fa c t u a r i a lc o n t r i b u t i o nm e t h o d so f e m p l o y e r p e n s i o np l a n s t h ef i n a ls e c t i o nc o m p a e s t h ed e f i n e db e n e f i tm o d ew i t h t h ed e f i n e dc o n t r i b u t i o nm o d e c h a p t e rt w o t h ep a r tm a i n l ya n a l y s e s d e v e l o p i n gc o u r s e s o fs o m ed e v e l o p e dc o u n t r i e s e m p l o y e rp e n s i o n s ，a n de s p e c i a l l y t h e i r c h o s e na c t u a r i a lm o d e s g a i n i n ge n l i g h t e n m e n t o nc h i n ae m p l o y e r p e n s i o n a c t u a r i a ls y s t e m t h ep a r to n es i m p l yp r e s e n t sc h i n ae m p l o y e rp e n s i o n d e v e l o p i n gc o l l r s ea n d i t sf o r e g r o u n d t h ep a r tt w o p a r t i c u l a r l ye v a l u a t e s c u r r e n tc h o s e na c t u a r i a ls y s t e mo fc h i n ai n s u r a n c ec o m p a n i e s t h ef i n a l p a r ti n t r o d u c e sa m e r i c aa n de u r o p e a ns e l e c t e da c t u a r i a lm o d e s 。w e c a n s e et h a tt h e yd on o tf o r c et h ee m p l o y e r st oa d o p tc e r t a i ns i n g l ea c t u a r i a l m o d et h a tw i l lb l o c kt h ed e v e l o p m e n to ft h e e m p l o y e rp e n s i o np l a n s ， w h i c hc a n g a i np r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e f o rc h i n a e m p l o y e rp e n s i o n a c t u a r i a ls y s t e ma n dc a ne c h oe a c ho t h e ra tad i s t a n c ew j t i lt h ea c t u a r i a l m o d e s u g g e s t i o n si nt h ef o u r t hc h a p t e r 2 h 塑丝亟鳇t h ep a r t m a i n l ya n a l y s e s a c t u a r l a lc o n t r i b u t i o n m e m o d so fe m p l o y e rp e n s i o np l a n sw h i c hi n s u r a n c ec o m p a n l 。sd e s l g n ， c o m b i n i n gw n t h ef i r s tc h a p t e r sb a s i ca c t u a r i a lp r i n c i p l e t h es e c t i o n o n ed i s c u s s e s i n s u r a n c e c o m p a n y s a c t u a r i a l a d v a n t a g e s t h a tt h e f o l l o w i n g s e c t i o n se m b o d y i nt h e p l a n sd e v e l o p i n g p h a s e rt h e d i s s e r t a t i o ns t u d y s f o c a lp o i n ti s i nt h es e c o n da n dt h i r ds e c t i o n s t h a t d i s c u s ss o m ei m p o r t a n t f a c t o r s a f f e c t i n g o na c t u a n a l c o n t r l b u t l o n m e t h o d so fe m p l o y e rp e n s i o np l a n sw h e ni n s u r a n c ec o m p a n l 8 8d e s i g n t h e m w h i c hi n c l u d e t h e e n t e r p r i s e s d i f f e r e n td e m a n d so nt h e m ，t h 。 e x t e r i o rm a c r o s c o p i ce c o n o m yc o n d i t i o n s a n dt h et h e m s e l v e s a r t i c l e s t h ef o u r t ha n df i f t hp a r t si nd e t a i la n a l y z e a c t u a r i a lc o n t r i b u t i o n m e t h o d s o ft h ed e f i n e db e n e f i tm o d e a n dt h ed e f i n e dc o n t r i b u t i o nm o d e - c h a 盈t e rf o u r u n d e rt h ep r i o rt h r e ec h a p t e r s c o n t e n t so f t h ef i r s t c h a p t e r ，s b a s i ca c t u a r i a lp r i n c i p l e ，t h e o v e r s e a s c o u n t r i e s 7 e m p l o y 。 d e n s i o na c t u a r i a lm o d e se n l i g h t e n i n go nc h i n ap e n s l o ns y s t e m ，a n dt h e d r a c t i c a la c t u a r i a ls y s t e mo fc h i n ae m p l o y e rp e n s i o n s ，s o m es u g g e s t l o n s a r eb r o u g h tf o r w a r dt o c h i n ae m p l o y e rp e n s i o n s a c t u a r i a lm o d e s8 n d a c t u a r i a lc o n t r i b u n o nm e t h o d s t h ef i r s tp a r t d i s c u s s e sh o wt oc o n f i r i l l a n dc o m et r u et h er e p l a c e m e n tr a t i o s t h ef o l l o w i n gs e c t i o nt h i n k s t h a t c h i n as h o u l dc a r r yo u t t h e p o l l e i e s t h a tn o to n l ye n c o u r a g et h ep r a c t t c 8o t t h ed e f t n e dc o n t r i b u t i o np l a n sb u ta l s od on o t e x c l u d et h ed e f i n e db e n e f i t _ d f a l l sa n ds h o u l d a l l o wc h i n ai n s u r a n c ec o m p a m e s t o d e v e l o p t t l o e n l p l o v e rp e n s i o np l a n si nt h ef o r mo ft h et i e dt r u s tm o d e t h e t h i r d s e c t i o nb r i n g sf o r w a r df o u rd i f f e r e n td ct y p e sp l a n st om e e t e n t e r p r i s es c h a r a c t e r i s t i c sa n de m p l o y e r sv a r i e t y o fd e m a n d s t h ef i n a l s e c t i o n d i s c u s s e st h ew a y so fd e s i g n i n gd b d cp l a n s a n dn e w s t y l ed c p l a n s m a i ni n n o v a t i o n f i r s t l y ，i n t h e m i c r o s c o p i cl a y , t h e d i s s e r t a t i o nc o m b i n i n gb a s i c a c t u a r i a im e t h o d sw i t he n t e r p r i s e sc h a a c t e r i s t i c sa n de m p l o y e r sv a r i e t y o fd e m a n d sf o r 。m p l o y e rp e n s i o np l a n s ，p a r t i c u l a r l yd i s c u s s e st h ew a y s o fh o wt oc h o o s et h ea c t u a r i a lm o d e so fe m p l o y e rp e n s i o np l a n sa n di n d e t a i lp r o b e st h ed i f f e r e n td c t y p e sp l a n st om e e te m p l o y e r sd i f f e r e n t d e m a n d s ，i n t h ef o r m o f t h en o r m a t i v ea n a l y s i s s e c o n d l y , i nt h em a c r o s c o p i cl a y , s o m ep e r t i n e n ts u g g e s t i o n so f t h e a c t u a r i a lm o d e sc h o o s eo ft h ec h i n ae m p l o y e rp e n s i o np l a n sa r e p u t f o r w a r dt ot h ei n v o l v e dg o v e m m e n t a l d e p a r t m e n t s t h a ts h o u l da l l o w i n s u r a n c ec o m p a n i e st od e v e l o pt h ed b p l a n sa n dm a n a g e t h e p l a n si nt h e f o r n lo f t h et i e dt r u s tm o d e k e y w o r d s ： e m p l o y e r p e n s i o np l a n sa c t u a r i a lc o n t r i b u t i o nm e t h o d s d e f i n e db e n e f i tm o d ed e f i n e dc o n t r i b u t i o nm o d e c o s ta l l o c a t i o nm e t h o d s r e p l a c e m e n t r a t i o s 4 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究 工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或 集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体 均已在文中以明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名：迭光文 2 0 0 5 年4 月1 5 日 上一j 一 刖罱 企业年金不仅在中国保险界，而且在中国经济界都是近几年的最 热门话题。的确，随着中国养老制度的改革以及中国人口老龄化的到 来，作为三支柱的社会保障制度之一的企业年金在中国必然会有快速 的发展，企业年金市场蕴涵着巨大的商机。无论保险公司、商业银行、 证券公司、基金管理公司、信托公司都跃跃欲试。 在保险公司开发企业年金计划中，最重要和核心的就是要解决几 个问题。企业年金计划的开发人员在企业年金积累( 缴费) 方式和支 付方式上，要决定是采用缴费确定型还是受益确定型；在企业年金筹 资方式上，要决定是采用现收现付制还是基金积累制：在企业年金的 运营主体的选择一l ，要决定是采用信托模式还是保险模式。国际上， 不同的国家对这些模式的选择有不同的规定。有的国家允许有较大的 灵活性和自由度，而有的国家则有明确的规范。而在这些模式被确定 后，保险公司要根据企业的本身特点和需求目的、同时考虑到职工的 利益和国家有关的企业年金法规，设计出具体的企业年金计划类型， 并测算出企业的总体缴费水平、每个员工的缴费水平、员工退休后的 收入水平及工资替代率。这些问题的解决都需要企业年金计划精算。 从这些问题出发作为研究的出发点，以便设计出符合企业年金市场上 各方需要的企业年金计划。 在研究范围上，首先，本文将着力研究企业年金计划开发阶段的 缴费精算方法，尽管企业年金计划在运行阶段也有一些精算问题要在 开发阶段必须被考虑的，比如：税收政策和缴费水平的关系、负债的 评估和准备金的提取、附加负债的分摊、预定收益率的测算和投资政 策的选择，但在本文中将不对这些问题进行研究或者把这些参数看作 是既定的。第二，本文题目“我国保险公司企业年金计划缴费的精算 方法研究”指的是我国保险公司为其他企业开办的企业年金计划的缴 费的精算方法研究。这里的“保险公司”是指专门为经营企业年金而 成立的保险公司的分支机构，比如“专业养老保险公司”。第三，在 本文中，既阐述了企业年金计划缴费精算的一般原理，也阐述了发达 国家如：美国、欧盟的企业年金的发展历程，特别是它们在模式的选 择上的得失和其背后更深层次的经济原因以及对我国发展企业年金 的肩示。而且在一般原理的基础上，还着力研究了作为可以经营企业 年金计划的机构之一的保险公司如何发挥它们的精算优势设计出符 合企业需要、职工满意的计划，以便保持它们在企业年金市场的重要 地位。第四，尽管我国在企业年金试行办法中对我国的企业年金 精算模式已有所规定，但本文也做了一些探讨。在我看来，要使我国 的企业年金迅速发展起来，其法律法规就必须更加切合实际。 从本文的研究方法来说，本文以规范分析法作为研究的基本方 法。企业作为建立企业年金计划的主体，通过提供企业年金计划这种 报醐管理或职工福利管理项目，其根本目的是为了吸引和留住优秀人 员，提高劳动生产率。从这个根本需求出发，考虑到不同企业的特性， 就需要设计不同的企业年金计划模式和具体类型。同时，本文还采用 历史和现实相统一、从一般到特殊、以及理论联系实践的方法，对我 国保险公司开发企业年金计划的缴费的精算方法做了深刻和全面的 阐述。在本文中，除了在理论上对企业年金计划缴费精算进行分析外， 还用大量的数据和图表以及流程图进行分析和比较，为本文的观点提 供了强有力的支持。 就我看来，企业年金计划缴费精算绝不仅仅是数学公式的堆积， 它必须和企业自身的特点、企业建立企业年金计划的动机和所要达到 的目标，以及企业中的员工的薪酬水平、职位、年龄、性别、受教育 程度、流动性、成就感相结合，同时考虑到国家的经济发展水平、税 收政策、有关企业年金的法律法规。只有综合上面这些因素，才能开 发出符合企业需要的、保险公司有效益的、同时满足监管部门要求的 企业年金计划。这就是本文想着力研究的地方。本文的研究目的就是 希望能对保险公司的企业年金计划的开发人员和企业的企业年金计 划的管理人员提供理论指导和技术支持。当然，由于本人没有实践经 验，没有就一个具体的企业年金计划的缴费精算方法做出严密、翔实 的分析和流程设计，这是我感到遗憾的。 第一章企业年金计划精算原理 第一节企业年金与企业年金计划模式 企业年金1 ( 在国外又称职业年金、超级年金、私人养老金计划、 公司年金计划、雇主承办的计划) 是指在政府强制实施的基本养老保 险制度之外，企业在国家的政策指导下，根据自身经济实力和经济状 况建立的，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的制度。企 业年金制度既不同于社会养老保险，也不同于商业保险。它是现代多 支柱社会养老保障体系的重要支柱之一，是对基本养老保险制度的重 要补充，其直接目的是提高退休职工的养老金水平。企业年金计划一 般被企业视为人力资源管理战略的重要组成部分，即作为人力资源管 理系统的报酬管理或职工福利管理项目；是雇主为了吸引和留住雇员 长期为企业服务和提高劳动生产率，向雇员提供的一笔退休年金。 具体地说，企业年金具有这样一些功能：即提高企业退休人员的 生活水平；增强企业的人才竞争能力；调整三大支柱的替代率结构； 同时也能促进金融服务业的发展和资本市场的发育成熟。 企业年金旦进入养老保障领域，即具有如下特征2 ：( 1 ) 企业 年金制度是企业全面薪酬福利发展规划的重要组成部分，其主体是企 业。它基于正规企业劳动关系而建立，通常在雇主和雇员之间订立了 劳动合同，并履行一段时间以后，该雇员则具备了参加一个企业年金 计划的资格；并在参加一项企业年金计划一段时间以后，从该计划得 到既得收益权( 即转移账户资产和领取养老金的权利) 。( 2 ) 最初基 于雇主自愿原则建立企业年金计划；企业年金逐渐进入集体谈判的内 容，经集体谈判建立的企业年金计划具有准强制性；当政府介入以后， 在有些国家出现了强制性企业年金计划。( 3 ) 由企业单方缴费逐渐转 邓大松刘昌平：中国企业年金制度研究，人民址：版社，2 0 0 4 年，第】页到第2 页。 2 杨燕绥：企业年金理论与实务，中国劳动社t 保障出版社。2 0 0 3 年第4 页到第5 页。 3 向劳动双方共同缴费。( 4 ) 管理模式多样化。可以建立共同账户或为 受益人建立个人账户；可以建立缴费确定型的( d c ) 企业年金计划， 或待遇确定性( d b ) 的企业年金计划。( 5 ) 待遇支付原则和方式多 样化，如非均等的支付方式或均等的支付方式、定期的支付方式或一 次性的支付方式等。( 6 ) 企业年金积累的基金的管理多样化，如企业 或行业自我管理，如企业年金理事会；委托专业养老金管理机构管理； 当受益人达到退休年龄时，可以将个人账户资金继续投资或转换成年 金产品，如委托保险公司管理投资和待遇发放。( 7 ) 基金投资运营商 业化、市场化，有些国家已经实现了养老基金管理的私营化。( 8 ) 企 业年金个人账户管理包括两个性质不同的阶段：即受益人在工作期间 的养老金储蓄阶段和受益人达到退休年龄后的养老金消费阶段。( 9 ) 尽管企业年金计划是企业的自愿行为，但它的发展程度和覆盖范围却 受政府财聪政策的左右。政府对企业年金既有鼓励性政策，也有限制 和规范的一面。 企业年金计划是企业决定建立企业年金、制度模式、缴费水平和 方式、组织管理方式、监督办法、制度评估和调整等有关企业年金建 立和运行的一整套实施计划。而在计划的制度模式选择上，可以根据 不同的标准划分为不同的模式。如：根据企业年金积累( 缴费) 方式 和支付方式的差异，可以将企业年金计划分为受益确定型计划和缴费 确定型计划两大类。根据企业年金筹资方式的差异，可以将企业年金 计划分为现收现付制和基金制。根据企业年金的运营主体的差异，可 以把企业年金划分为信托模式和保险模式。( 尽管在运营主体上国际 上还有其他类型，但主要以这两种为主) 。 1 d b 模式和d c 模式 d b 模式是受益确定型( d e f i n e db e n e f i t ) 模式的简称，是指企业 年金的发起人( 雇主) 或企业年金计划的管理人向计划的参与者做出 承诺，保证其养老金受益按照事先约定的标准发放。也就是说，d b 模 式是指计划参与者或受益人在退休后每月可以领取的养老金数量是 事先确定好的。d b 计划通常不需要雇员缴费，也不设立个人账户。 通常的做法是雇主定期缴费确保承诺的雇员养老金受益得到实现。受 益确定计划一般采用现收现付( p a y 。a s y o u g o ) 办法来筹集资金。但 为了使受益确定型养老金支付方式可以持续发展下去，一些工业化国 家推行了受益预筹资金( p r e f u n d i n g ) 办法，该办法的计算因子包括 工资增长、通货膨胀、退休年龄、死亡率、投资收益等。 d c 模式是缴费确定型( d e f i n e dc o n t r i b u t i o n ) 模式的简称，是指 企业年金计划的参与者定期或不定期向企业年金计划缴费。也就是 说，在d c 模式下，参与者到退休年龄为止，一共向年金计划缴了多 少费是确定的，但是该参与者或其受益人在退休后可以领取到多少养 老金则是不确定的，因为养老金受益是缴费和投资收益的总和，而投 资收益是不确定的，并且其风险由参与者或其受益人来承担。设立缴 费确定型计划的计划发起人，为每一位计划参与者设立独立的个人账 户，进行账户式管理。通常情况下，由雇主和雇员分别向个人账户进 行供款，雇主通常每年或按月缴纳相当于职工工资固定比例的金额， 或者雇主根据个人账户的供款进行匹配性供款( m a t c h i n g - c o n t r i b u t i o n ) ，即根据雇员供款数额按照一定比例确定供款额。不少 国家的法律规定，享受税收优惠