（西方经济学专业论文）农村金融资源的逆向配置与政策研究.pdf

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“逆向流动”，也就是说农村金融资源通过各种渠道从农村市场流向了城市的投 融资市场；第四部分揭示了农村金融资源逆向配置的另一表现，即农村金融资源 配置的结构性失调状态；第五部分分析了农村金融资源逆向配置的原因；第六部 分在以上论述的摹础上提出改变农村金融资源逆向配置的途径； 第七部分是结论和进一步研究的问题 本片论文通过实证分析主要得出以下结论： 山东大学硕士学位论文 第一，如果农村金融资源能够全部运用到农村，农村发展所需的巨额资金可 以得到解决，也就是说农村是有自我积累能力的。第二，目前农村发展的金融困 境在于农村金融资源的逆向配置，即大量的农村金融资源“逆向流动”到城市的 投融资市场，而留在农村的金融资源的配置存在着结构上的不均衡。第三，农村 金融资源逆向配置的原因就在于政府农村政策的失灵，以及由于农村发展融资的 特殊性所造成的市场失灵，而农村发展融资的特殊性是其根源。 因此本文提出如下改变农村金融资源逆向配置的途径： 第一，实行城乡均衡的发展政策。第二，重新定位农村发展银行，使其成为面 向“三农”的政策性金融机构。第三，长远来看，放开利率管制可以促使农村商 业性金融机构的繁荣，并最终把其资源投放到农村市场。第四，建立各种发展基 金，有效满足农村金融的差异性需求。 本文的创新之处在于：界定了农村金融资源的涵义及组成，在此基础上运用数 据说明农村是有自我积累能力的；认为农村金融的困境在于农村金融资源的不合 理的逆向配置，运用数据说明了目前我国农村金融资源逆向配置的状况，并分析 了逆向配置的原因及根源，最后提出了政策建议。 限于本人的学识水平及研究条件，文章中的不足之处还有待于他人进一步研 究及改进。 2 关键词：农村发展，农村金融资源，逆向配置， 政策建议 王搀罅 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t a g r i c u l t u r e ，r u r a la r e i sa n df a r m e r sa r cl a y i n gt h eb a s i sf o rt h ed e v e l o p m e n to f c h i n a se c o n o m y w i t h o u tt h ei m p r o v e m e n to ft h ef a r m e r s sl i f ea n dr u r a le c o n o m y ， t h ed e v e l o p m e n to fc h i n a s n a t i o n a le c o n o m yw i l ll o s st h es u p p o r ta n dt h er o o t , t h e r e f o r ei tw i l lb er i s k y a n dt h ei s s u e sc o n c e r n i n ga g r i c u l t u r e , m m la r e a sa n df a r m e r s 8 1 ef u n d a m e n t a lo n e st h a th a v eb e a r i n g so nt h eo v e r a l lc h i n a sm o d e r n i z a t i o nd r i v e b u t n o w t h e y a r ct h eh a r d e s tt os o l v ea m o n gt h ei s s u e so f c h i n a se c o n o m y t op i i s ht h ed e v e l o p m e n to f m m le c o n o m yi st h ek e yt os o l v et h ei s s u e sc o n c e m i n g a g r i c u l t u r e , r u r a la r e a sa n df a r m e r s a n df i n a n c i a ls u p p o r ti sn e c e s s a r y b u tl o t so f r u m l f i n a n c i a lr e s o u f c e sa r ef l o w i n go u to f r u m la r g o s a tt h es a m et i m e ，t h ea l l o c a t i o no f t h e r e m a i n i n gr u r a lf i n a n c i a lr e s o u r e c si so u to fb a l a n c ei nr u r a lm a r k e t t h e s ep h e n o m e n a a r cc a l l e d a d v e r s ea l l o c a t i o n ”i nt h i ss t u d y a n dt h ea d v e r s ea l l o c a t i o no fr u r a l f i n a n c i a lr e s o u r c e si st h em a i nr e a s o nt h a tt h er u r a la r e a sl a c km o n e yf o rf u r t h e r d e v e l o p m e n t a sar e s u l t , i ti sv e r yi m p o r t a n tt oh a v eas t u d yo nt h es t a t u sq u oo ft h e a d v e r s ea l l o c a t i o no fr u r a lf i n a n c i a lr e s o u r c e sa n dh o wt os o l v et h i si s s u e a n dt h i s s t u d yw i l if o c u so nt h es t a t u sq u oo ft h ea d v e r s ea l l o c a t i o no fr u m lf i n a n c i a lr e s o u r c e s a n di t sr e a s o n ，t h e na d v i s eo nt h ew a y st os o l v et h ei s s u e a n de m p i r i c a ls t u d i e sa r e a p p l i e da n ds e v 饥p a r t sa r ci n c l u d e di nt h i sp a p e r t h ef i r s tp a r ti sa ni n t r o d u c t i o n 1 拍sp a r tp o i n t so u tt h es t r u c t u r ea n dr e l a t e d l i t e r a t u r e ，a n ds t r e s s e so nt h ei s s u eo ft h i ss t u d y t i l es e c o n dp a r tg i v e st h ec o n c e r n e d t h e o r ya n dt h ed e f i n i t i o no fr u r a lf i n a n c i a lr e s o u r c e s p a r tt h r e es l l o w st h ep h e n o m e n a t h a tt h er u r a lf i n a n c i a lr e s o u r c e sa r ef l o w i n go u to fr u r a la r e a s p a r tf o u rs h o w sa n o t h e r p h e n o m e n at h a tt h ea l l o c a t i o no f t h er e m a i n e dr u r a lf i n a n c i a lr e s o u r p _ 艘3i so u to f b a l a n c e i ns t r u c t u r e p a r tf i v ea n a l y s e st h er e a s o no ft h ea d v e r s ea l l o c a t i o no fr u r a if i n a n c i a l r e s o u r c e s p a r ts i xa d v i s e st h ew a y st os o l v et h ea d v e r s ea l l o c a t i o n p a r ts e v e ni st h e c o n c l u s i o n t h r o u g ht h ea n a l y s i so f t h i sp a p e rw eg e tt l l ef o l l o w i n gc o n c l u s i o n s ： t h ef i r s t ，t h er u r a lf i n a n c i a lr e s o u r c e sa r ee n o u 班f o rr u r a ld e v e l o p m e n ti ft h e ya r e f u l l yu s e d t h es e c o n d t h ea d v e r s ea l l o c a t i o no fr u r a lf i n a n c i a lr e s o u r c e si st l l em a i n r e a s o nt h a tr u r a la r e a sl a c km o n e yf o rf u r t h e rd e v e l o p m e n t t h et h i r d ，t h er e a n so f t h e 3 山东大学硕士学位论文 a d v e r s ea l l o c a t i o no fr u r a lf i n a n c i a ir e s o u r c e sa r et h eg o v e r n m e n ti n e f f e c t i v er u r a l p o l i c ya n dt h em e t h o do f m a r k e t e da l l o c a t i o nf u rr u r a lf i n a n c i a lr e s o u r c e s a sar e s u l t ，t h ef o l l o w i n gw a y sa r ea d v i s e dt os o l v et h ei s s u e ： t h ef i r s t t h eg o v e r n m e n ts h o u l dt a k em e a s u r e st h a tt r yt om a k eab a l a n c eo nt h e d e v e l o p m e n tb e t w e e nt h er u r a la n du r b a n t h es e c o n d t h eb a n ko fa g r i c u l t u r e d e v e l o p m e n ts h o u l db et h ep r o f e s s i o n a lb a n kf o ra g r i c u l t u r e ，r u r a la r e a sa n df a r m e r s n et h i r d r e l a xt h er e g u l a t i o no f t h ei n t e r e s tr a t e si nr u r a lf i n a n c i a lm a r k e t t h i si s g o o d t ot h ep r o s p e r i t yo fr u r a lc o m m e r c i a lb a n k si nt h el o n gt e r m t h ef o u r t h t h ef u n d so f e v e r yk i n dw h i c hc a nm e e tt h ed e m a n d si nr u r a la r e a sa r en e c e s s a r y 1 1 1 ei n n o v a t i o n so ft h i ss t u d ya r e ：g i v e st h ed e f i n i t i o no ft h er u r a lf i n a n c i a i r e s o u r c e s ；t h r o u g hd a t ea n a l y s i s ，m a k ei t c l e a rt h a tt h ea d v e r s ea l l o c a t i o no fr u r a l f i n a n c i a lr e s o u r c e si st h em a i nr e a s o nt h a tr u r a la r e a sl a c km o n e yf o rf u r t h e r d e v e l o p m e n l d u et ol i m i t a t i o no ft h ea u t h o r sk n o w l e d g ea n ds t u d yc o n d i t i o n , t h i ss t u d ym a y r e m a i ns o m ed e f i c i e n c y , w h i c hc a l lf o ri m p r o v e m e n ti nf u t u r er e s e a r c h k e yw o r d s ：r u r a ld e v e l o p m e n t ，r u r a lf i n a n c i a lr e s o u r c e s ，a d v e r s ea l l o c a t i o n ，m e a s u r e s 4 山东大学硕士学位论文 l引言 1 1 问题的提出及研究的对象 在我国，农业是我国国民经济的基础，农村人口占居我国总人e l 的8 0 以上， 农村占地面积广阔，超过总国土面积的9 0 9 6 以上，农业、农村和农民是整个中国经 济发展的基础和保障，农村经济社会的发展程度影响和决定着整个国民经济的发 展状况。然而建国以来由于我国的工业基础极其落后，所以国家长期实行的是一 种“偏向城市，优先发展工业”的政策。在这样的政策的指导下，国家大量的资 本流向了城市，现代工业经济在城市也得到了长足发展，成为了我国国民经济的 主导力量。而我国的农业，农村和农民在对我国社会经济的发展做出重大产品贡 献、劳动贡献、资本贡献、土地贡献、市场贡献和外汇贡献的同时，自身却做出 了巨大的牺牲。再加上农业与农村本身的脆弱性，造成了日益严重的“三农问 题”，表现为农业很落后，农村很贫穷，农民收入很低，城乡差距日益加大等。 。三农问题”日益成为困扰中国发展的最大问题。解决三农问题的根本是农村要 发展，并且要健康的、可持续的发展。而“三农”问题的解决与否也成为中国的 社会主义现代化建设成功与否的关键。只有农村发展了农民收入提高了，三农 问题解决了，农村市场繁荣了，才能全面的扩大内需，拉动整个国家经济的增长， 实现现代化。一 农村的发展需要两种支持：一是以产权、技术和组织等为核心的制度支持； 二是以资本形成和资本配置为核心的金融支持。中国农村自2 0 世纪7 0 年代末进 行市场化改革。放宽农村政策，实行家庭联产承包、统分结合的双层经营体制， 从而极大的鼓励了农民的积极性，农村经济得到发展。这也证明制度要素对生产 力的释放起到重要的作用。农村的市场化改革逐步地在改变着传统的资源计划配 置机制，使得市场机制在促进农村发展中起到了基础性的作用。但是在目前的形 势下，市场机制却使农村的金融资源发生“逆向配置”一即大量的农村金融资源 流向了城市的投融资市场；同时在农村内部，金融资源的配置存在着结构上的不 山东大学硕士学位论文 平衡。农村金融资源的“逆向配置”使农村经济的进一步发展面临资金严重不足 的问题。在这种形势下，研究农村发展的金融支持问题显得尤为重要。 关于农村的金融支持与农村发展的问题研究有很多方面，如农村的金融体制问 题，农村金融机构的改革问题，农村金融需求问题等等。而本文作为一篇硕士论 文，限于篇幅，仅仅通过“农村金融资源配置”这一角度来探讨农村发展的问题。 认为农村金融资源的“逆向配置”严重阻碍了农村的发展，是目前农村金融的困 境所在，也是农村金融问题的实质。 1 2 研究的视角和方法 经济学是关于资源配置的学问。资源配置是经济运行、经济发展的核心问题之 一，是指对相对稀缺的资源在各种用途之间进行的选择、安排和搭配的过程。资 源配置的目标是实现最优化，即通过对资源的合理选择、安排和搭配，使配置过 程获得最佳效率。资源配置由资源配置效率、资源配置目标、资源配置方式等构 成。农村金融资源的配置是农村金融运行的核心。农村金融资源的有效配置是任 何经济制度都面l 临的共同问题。农村金融资源的理想配置是实现经济合理性和社 会合理性的双重目标，前者指实现经济效益，后者指维护公平。因此，我国农村 金融资源配置的目标不仅仅是效率最优的问题，还应该考虑公平及我国农业、农 村、农民在我国经济发展中的重要性地位问题。鉴于此本文认为农村金融资源配 置的最终目标是：一是促进农村经济的发展；二是增加农民的收入，减少贫困。 资源配置方式主要有市场配置和政府配置。市场配置是指根据市场经济体制 下，根据市场供求关系变化，按利益驱动原理将资源配置于不同的部门和地区 在一个充分竞争的市场体制中，资源总是向收益最高的部门和地区流动，市场供 求比例的变化以及由此而引起的价格波动，将把资源配置于适当的部门和地区。 而政府配置，也称为政府干预，即政府通过各种干预手段直接或间接地调节资源 配置的格局和规模。农村金融资源的配置方式也分为两种：一是市场配置；二是 政府配置。而政府配置的金融资源配置方式能够有效促进农村发展、实现合理配 置的前提条件是：一是政府本身实行的发展政策必须是一种城乡协调发展的政策； 二是政府能够有效干预农村金融市场，弥补市场的不足。但是传统上政府实行的 6 山东大学硕士学位论文 是偏向城市发展的政策，从而造就了金融资源的不均衡配置；而目前农村的市场 化改革虽然使市场配置在金融资源配置方式上起到了主导作用，但是市场配置的 要求是资源向收益更高的部门和地区流动，于是大量的农村金融资源流向了城市 市场以及盈利的地方，使农村的经济发展面临资金上的瓶颈，而作为市场配置重 要补充的政府配置却不能有效的干预农村金融市场，弥补市场的不足。也就是说 市场与政府的双失灵造就了目前农村金融现状：大量的农村金融资源流出了农村 市场；同时农村金融市场内部的金融资源配置存在着结构上的不均衡。农村金融 资源的这种“逆向配置”一不能促进农村经济的发展，二不能减少农村的贫困， 增加农民收入。因此逆向配置是一种不合理的配置。但这不能说是农村金融资源 配置的效率是低效地，如：姚耀军( 2 0 0 4 ) 、赵崇生( 2 0 0 5 ) 、王永龙( 2 0 0 3 ) 认为农村金融配置效率低效。因为从资本的本性的角度来看，目前农村金融的“逆 向配置”状况恰恰是“效率”的体现，因为城市的金融市场更加的健全和成熟， 资本的逐利性和增值性当然要求其配置到效率更高的地方。这正是经济资源配置 内在所要求的。 本篇论文从农村金融资源配置的角度来探讨农村发展过程中资金缺乏的原 因，试图通过对农村金融资源“逆向配置”的分析，重新诠释农村发展过程中的 金融支持问题。本文采用了实证的分析方法，运用大量数据来分析和说明农村金 融资源配置过程中存在的问题。 1 3 国内外相关研究及理论 农村、农业是一个特殊的领域，为其提供相应合理的金融支持一直备受人们 的关注。在西方理论界，对于农村金融的研究大致走过了三个阶段。在2 0 世纪初 到2 0 世纪8 0 年代以前由于受凯恩斯主义的影响，占主导地位的农村金融理论是 农业融资理论。即主张政府干预，从外部注入农村发展所需资金，但是由于政府 对这一领域的过度干预，造成其资源配置的扭曲，影响到农村的进一步发展。于 是在2 0 世纪8 0 年代到9 0 年代之间，农村金融市场理论又开始盛行，主张在农村 金融市场实行完全市场化的改革。但是市场不是万能，2 0 世纪9 0 年代后又出现了 的不完全竞争市场理论，即认为农村市场不是一个完全竞争的市场，因而纯粹的 7 山东大学硕士学位论文 市场化并不能解决农村金融的问题。在西方的关于农村金融的研究中，还有其他 一些理论及观点值得关注和参考。 如前国际货币基金组织财政事务顾问g 切达瓦尔( 1 9 8 5 ) 提出的“金融城 市化偏好”理论是对农村发展融资特殊性的一个更为具体的解释。金融城市化 偏好”含义是指：由于欠发达国家的农村资金市场不健全，而城市的资金市场相 对来说比较健全、成熟，所以城市的资金市场的吸引力要远远大于农村的资金市 场，导致农村的资金剩余净转移到城市。“金融城市化偏好”在很大程度上造成 农村地区资本积累能力的减弱，从而导致农村地区的金融资源的供给严重不足。 金融城市化偏好实际上是农村金融资源“逆向配置”的一个方面。k h a n 在1 9 9 7 年通过实证研究指出：巴基斯坦政府为农场机械化提供了优惠贷款，但是其结果 却是拖拉机替代了农业劳动力，从而加重了农村地区的贫困( 转载于雅荣、本杰明、 皮普雷克：农村金融：问题、设计和最佳做法) 。这说明了以低于市场利率的方式 对资本进行补贴必然是反生产的。这些均说明政府干预农村金融市场的困难及复 杂性。 而纵观关于我国农村金融的文献，会发现2 0 世纪9 0 年代是个分水岭，在这之 前，研究农村金融问题的文献不是很多。最近1 0 年来，关于农村金融的话题尤其 是农村金融的改革又开始活跃起来。有很多学者对此提出了很有意义的建议。国 内学者在农村金融问题方面的研究大致有： ( 1 ) 关于农村金融体系( 体制) 的问题研究。侧重于描述农村金融体系本身存 在的问题，并提出改善农村金融服务的对策。如：黄燕君( 2 0 0 1 ) 在其文章农 村金融组织缺陷及创新中指出了现有农村金融组织的缺陷。李茂( 2 0 0 4 ) 在其 文章中国农村金融体系的重建中同样指出中国农村金融体系存在的问题。赵 怡( 2 0 0 4 ) 在其文章谈谈农村金融体制的战略重构中指出了农村金融体制存 在的问题。张红字( 2 0 0 4 ) 在其文章中国农村金融组织体系：绩效、缺陷与制 度创新中同样指出，目前我国的农村金融组织体系存在着的功能缺陷。相关文 章不多累述，总之就是认为农村的金融体制不完善，存在的问题就是：政策性银 行功能单一，作用有限；商业性银行趋于逐利，撤出农村市场；合作金融机构资 产不良，经营不善，无合作之实。本人认为这一派研究实际上隐含的前提是国家 的农村政策必须是正确的。但是如果国家的农村政策本身有问题，实行的是“城 l 山东大学硕士学位论文 乡”不均衡发展的政策，那么农村的金融体系再完善，效率再高，造成的结果也 只能是发展了农村的金融服务，却不一定促进农村的发展，就像过去一样，通过 农村的金融体系把有限的农村的金融资源导向了城市的投资与发展农村的发展 是经济发展与社会发展的统筹。经济发展和社会发展的区别就在于经济发展注重 的是效率，而社会发展注重的是公平。农村、农业和农民的特殊性决定了农村的 发展更多的是社会发展，要让农民分享到整个国家发展的成果，而不是一味的为 城市的发展作贡献，因此只有在制定整个国家政策的时候，政府更多要注重的是 “公平”，要实行“城乡”均衡发展的政策，这样才能根本上改变目前农村金融 存在的问题。因此农村金融问题本文认为从根本上并不是农村金融体系的问题。 ( 2 ) 关于农村金融的需求方面的研究。着重于分析农户的金融需求特征。如： 何广文( 1 9 9 9 ) ，曹力群( 2 0 0 0 ) ，史清华( 2 0 0 2 ) ，朱守银等( 2 0 0 3 ) 指出 农村居民资金借贷的行为特征。何广文( 2 0 0 1 ) 根据农户的金融需求特征，把农 户分为贫困农户、维持性农户和市场型农户；农村企业分为农村资源型乡镇企业、 形成中的龙头企业、完整形式的龙头企业。指出了他们各自的金融需求特征。张 杰( 2 0 0 4 ，2 0 0 5 ) 根据华裔学者黄宗旨教授的“拐杖”逻辑( 小农收入= 家庭农 业收入( 双腿) 十非农收入( 拐杖) ) ，指出小农家庭的金融偏好，即具有“内源 融资”的偏好，“不轻言债”，认为小农借贷容易走两个极端，要不就是无息借 贷( 从亲戚朋友处借) ，要不就是高利贷。这方面的文章隐含的一个命题就是农 村的金融制度安排与供给要根据农村的现实要求，否则农村的金融改革不会取得 成功，并提出要均衡农村的金融需求与供给。国内学者对于农村金融的研究大概 是围绕着这两个方面展开。 1 4 论文的逻辑结构、主要结论和创新之处 而本篇论文则通过分析认为农村金融资源的“逆向配置”是农村经济发展中 缺少资金的重要原因。但是这并不代表着农村金融资源是缺乏的。本篇论文在界 定农村金融资源涵义和构成的基础上，运用数据说明农村是有自我积累能力的， 也就是说农村的金融资源禀赋实际上是足够为农村发展提供资金的，但是为什么 农村发展还缺少资金昵? 主要是由于政府的农村政策失灵与农村发展融资的特殊 9 山东大学硕士学位论文 性所造成的市场失灵使得农村金融资源发生了“逆向配置”，农村发展融资的特 殊性是其逆向配置的根源。这种逆向配置导致了大量的资金流出农村市场，流向 了盈利的区域和行业，严重阻碍了农村的发展。本篇论文通过对“农村金融资源 的逆向配置”的分析，试图找到农村金融资源逆向配置的根源、原因及相应的解 决办法及政策建议。全文分为七个部分： 第一部分为引言部分，主要是问题的提出、研究的对象、国内外相关的研究 综述及论文的结构等。 第二部分是本篇论文研究的理论基础部分：农业信贷补贴理论、农村金融市 场理论等。并界定了农村金融资源的涵义及组成，在此基础上，运用实证的分析 方法，对我国农村金融资源禀赋与我国农村金融理论容量值进行对比，证明我国 农村金融资源实际上是富余的。那么我国农村的发展为什么会面临资金上的困难 呢? 主要是因为农村的金融资源的不合理的“逆向配置”。 第三部分运用大量的数据着重揭示了农村金融资源“逆向配置”的表现之一， 即农村金融资源的“逆向流动”，也就是说农村金融资源通过各种渠道从农村市 场流向了城市的投融资市场。 第四部分揭示了农村金融资源。逆向配置”的另一表现，即农村金融资源配 置的结构性失调状态。 第五部分分析了农村金融资源“逆向配置”的原因。认为政府的农村政策干 预失灵以及因为农村发展融资的特殊性做造成的市场失灵是主要原因。对农村发 展融资特殊性的表现农业的产业弱质性及农村金融市场的弱质性进行了进一 步分析。 第六部分在以上论述的基础上提出改变农村金融资源逆向配置的方法。 第七部分是结论和进一步研究的问题。 本文的创新之处在于：界定了农村金融资源的涵义及组成，在此基础上运用 数据说明农村是有自我积累能力的；认为农村金融的困境在于农村金融资源的不 合理的“逆向配置”，运用数据说明了目前我国农村金融资源“逆向配置”的状 况，并分析了“逆向配置”的原因及根源，最后提出了改变这种状况的政策建议。 1 0 山东大学硕士学位论文 2 1 农业融资理论 2 农村发展金融理论 农业融资理论也被称为农业信贷补贴理论( s u b s i d i z e dc r e d i tp a r a d i g m ) ，在 2 0 世纪8 0 年代之前比较盛行。该理论认为：( 1 ) 农村居民特别是贫困的农村居民是 没有储蓄能力的；( 2 ) 农业作为弱质产业，其筹资渠道的有限，资金短缺。因此得 出结论：( 1 ) 农业的弱质性和农民的贫困决定了其不可能成为追求利润最大化的商 业银行的投资对象，但农业的重要性又决定了必须为之提供资金支持。( 2 ) 为解决 这一矛盾，政府有必要担负起这一重任，通过建立非盈利性的金融机构，从外部 注入资金以支持农业发展和缓解农村贫困；( 3 ) 同时，农业和农民的弱势地位又决 定了政府不能按市场利率提供融资活动，而应该对农业信贷实行低利率政策，以 缩小农业和其他产业之间的收入差距。受农业信贷补贴理论的影响，亚洲各国政 府在2 0 世纪六、七十年代均设立了专门的农村金融机构，向农村注入政策性资金， 以应付日益增加的农村资金需求。这种理论说明了农村发展融资的特殊性，实际 上是为在农村建立政策性金融机构提供了理论上的根据。但是该 理论产生的不良影响就是政府成为农村金融资源的主导者，政府过度干预造成资 源配置的扭曲，从而影响到农村的发展。 2 _ 2 农村金融市场理论 2 0 世纪8 0 年代到9 0 年代之间，由于金融深化和金融抑制理论在农村金融 理论领域的发展，理论界开始主张放弃对农村金融市场的管制，实行完全的市场 机制，改变政府对农村金融市场的扭曲。这种理论被称为农村金融市场理论，也被 发展金融与金融发展是两个不同的概念。前者的英文为“f i n a n c i n gf o rd e v e l o p m e n t 。而后者为 。f i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ”，见m n a t e r r e yc o n s e n s u s 。r e p o r to ft h ei n t e r n a t i o n a lc o n f e r e n c eo l l f i n a n c i n gf o rd e v e l o p m e n t 。u n i t e dn a t i o n s 1 8 2 2m a r c h2 0 0 2 。也就是说农村发展金融是为了农村发 展的金融，而金融发展则侧莺于金融本身的发展，如金融机构，金融体系的发展等。前者是发展经济学豹 观点，而后者不是 山东大学硕士学位论文 称为农村金融系统论( r u r a lf i n a n c i a ls y s t e m sp a r a d i g m ) 。农村金融市场理论的前 提假设是：不再视农业和农民视为弱势产业和弱势群体的观点，认为农村居民是 有储蓄能力的，反对政府从外部注入资金，从而干预农村金融市场的做法。该理 论的主要观点有：( 1 ) 正是由于政府的过度干预，实行人为的低利率政策，造成了 资产价格的扭曲和资源配置的浪费，抑制了金融的深化发展。( 2 ) 同时，由于农村 金融机构对政府过高的外部依存性，造成其贷款回收率低下，进而导致农村金融 机构的低效运作。( 3 ) 因此，反对政府干预农村金融活动，主张对农村金融机构进 行改革，使其成为农村内部的金融中介，利率由信贷市场资金供给状况决定。同 时，该理论肯定了民间金融的作用，认为非正规金融机构是正规金融机构的有益 补充。农村金融市场理论否定了政府为主导的农村金融资源配置的方式，认为其 造成资源配置的浪费，主张市场化的资源配置方式。如：世界银行的农村金融专 家( 雅荣、本杰明、皮普雷克) 就认为传统的农村金融方法即政府在农村金融市 场上占主导地位，并不能使农村得到长期的发展，相反却使农村金融的问题更加 突出；而实行以市场为主导的金融方法，会在增加收入，减少贫困方面起到积极 的作用。农村金融市场理论实际上是对农村金融市场建立政府政策性金融体系做 法的否定。 2 3 不完全竞争市场理论 但进入2 0 世纪9 0 年代以来，由斯蒂格利茨等提出和倡导的不完全竞争市场 论逐渐兴起。这主要是源于拉美和亚洲爆发的金融危机。这次金融危机清楚地表 明：市场机制并不是万能的，也有失灵的时候。因此要培育稳定而有效率的金融 市场，合理的政府干预以及其他的一些非市场因素也是很重要的。该理论的主要 内容有：由于信息不对称、委托一代理问题和道德风险的存在，农村金融市场实 际上是一个不完全的竞争市场。这就意味着，单靠市场机制无法培育出一个成熟 的农村金融市场，需要政府介入其中对其进行适当的干预和引导。因此，该理论 建议：在金融市场发育程度较低时，相对于利率的自由化，保持储蓄存款的实际 正利率更为重要；对于农村金融市场中存在的信用分配不足和信用需求过度问题， 可由政府在不损害金融机构储蓄动员动机的同时从外部供给资金。该理论还认 山东大学硕士学位论文 1 i - - _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ - _ _ _ _ _ - _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 为：在不损害有关金融机构基本利润的范围内，政策性金融是有效的；政府应鼓 励并利用借款人联保小组或组织借款人互助合作形式来避免因不完全信息所导致 的贷款回收率低下的问题；认为担保融资、使用权担保、以及互助储金会等是改 善信息的非对称性的有效办法；而融资与实物买卖相结合有利于确保贷款的回收； 同时，为促进金融机构的发展，政府可适当介入非正规金融市场，帮助其发展和 完善；政府对金融市场的监管可采取间接控制机制，并应依据一定的原则确立监 管的范围和监管的标准。总之，政府的合理干预可以在一定程度上弥补市场失灵 问题，有利于稳定有效的农村金融市场的建立。对农村金融资源的配置，该理论 主张的是一种以市场化配置为主体，政府合理干预为辅的资源配置方式。这种理 论实际上是对农村金融市场理论和农业信贷补贴理论的综合。也是当今比较盛行 的农村金融理论，一方面它承认了农村金融的特殊性，即农村金融应该有国家政策 性金融的存在；另一方面又肯定了市场机制对于农村金融的重要作用。 2 4 农村金融资源的涵义及组成 金融被认为是资源，“金融资源”一词也在文献中大量出现，但是对于其具 体的含义研究得不是很多。辽宁大学国际金融研究所所长白钦先教授曾经指出金 融资源包括货币资本( 或资金) 、金融组织体系和金融工具体系、金融体系的整体 功能三个层次。中山大学岭南学院金融系主任陆家骝教授认为金融资源就是金融 体系，包括金融产业、金融制度、金融管理组织和管理体制、金融意识几个方面。 山西财经大学崔满红教授提出金融资源包括货币、资本、金融商品、金融体制。 杨涤( 2 0 0 2 ) 认为，金融是资源，金融资源由货币资源、资本资源、金融制度资 源、金融人力资源构成。曾康霖( 2 0 0 5 ) 认为，金融资源主要包括作为资金的货 币和能够流通的证券，社会成员之间以及社会成员与政府之间接受信用也能够称 作金融资源。可见大家对于“金融资源”的含义意见不是很统一。而关于“农村 金融资源”的具体含义，很少有人给出明确的答案。借鉴前人的成果，本人给出 以下的结论： 农村金融资源一般是指一个国家一定时期内可用于农村发展的金融总量。农村 金融资源有广义和狭义之分。广义上可以指农村货币资源、资本资源、农村金融 山东大学硕士学位论文 制度资源、农村金融人力资源等。但狭义上，一般主要指农村的货币、资本资源， 主要有三部分构成： 一是农村的自我积累部分，主要由农村的储蓄转化而来；二 是政府的农村资金投入包括政策性金融、政府的转移支出等；三是国外资金的输 入。在本篇论文的研究当中，采用的是关于农村金融资源狭义上的定义限于本 人的知识面，此结论有待于进一步研究。农村金融资源的构成可见表2 4 1 。从表 2 4 1 看来，农村的自我积累占据了农村金融资源的绝大部分，而且呈缓慢上升趋 势，9 5 年为8 1 4 ，9 6 年为g o 7 ，9 7 年为9 1 9 ，9 8 年为8 2 3 ，9 9 年为8 4 1 ， 2 0 0 0 年为8 4 5 ( 农村自我积累合计) 。政府的资金投入占据的比例很低，在5 左右徘徊( 9 5 年为4 6 ，9 6 年为4 9 ，9 7 年5 2 ，9 1 1 年为6 7 ) 。再以贵州 省为例来看一下，见表2 4 2 。贵州省是我国最贫困的身份之一，城市化水平很低， 8 1 为农村居民。在这样一个经济相对落后的省份。农村的金融资源的构成是个什 么样的情况? 从表2 4 2 看来，贵州省农村自我积累部分仍然占农村金融资源总 量的绝大部分，2 0 0 0 年为8 0 3 ，2 0 0 1 年为6 0 ，2 0 0 2 为6 5 ，2 0 0 3 年为7 0 ( 由 于贵州省的农村引进外资极少，在此忽略不计国外的资金输入) 。 那么农村的金融资源禀赋是否能够支持农村的发展? 这里我们采用农村金融 容量的指标来做比较与衡量。金融容量指的是金融的融通量、容纳量，是一个国 家或一个地区在一定经济条件下金融的最大或最适容纳量( 田力2 0 0 4 ) 田力等 ( 2 0 0 4 ) 借鉴美国经济学家戈德史密斯的金融与经济的比率关系，建立以下模型： m = k x g m 表示金融总量；k 表示经济金融容量系数；g 表示经济总量，即国内生产总值 ( g d p ) 。 一通过这一模型，他们测算出农村金融容量的理论值。本篇文章采用这一数据， 并与农村金融资源总量进行比较，见表2 4 - 3 ，图2 4 i ： 1 4 山东大学硕士学位论文 表2 4 - 1 农村金融资源的构成单位l 亿元 政府的资金投入 国外资金的输 年份农村自我积累合计 政府财政央行的支农 入 农业支出 扶贫贷款 再贷戟 1 9 9 51 3 4 0 9 1 95 7 4 9 31 8 60 2 2 9 5 8 91 6 4 6 6 0 l 1 9 9 61 5 4 1 2 4 07 0 0 4 32 4 302 7 4 6 6 0 1 9 1 0 2 4 3 1 9 9 71 7 0 9 6 4 97 6 6 4 93 3 l0 2 6 8 3 8 92 0 8 7 7 8 7 1 9 9 81 9 5 3 9 6 11 1 5 4 7 64 3 2o 2 6 1 7 0 32 3 7 4 3 4 1 9 9 92 0 1 6 9 8 01 0 8 5 7 65 7 51 5 62 0 0 6 7 8 2 3 9 9 3 3 4 2 0 2 2 5 7 7 1 41 2 3 1 5 47 0 55 0 6 1 6 9 6 2 42 6 7 1 5 9 2 备注：农村内部资本积累指的是农业产业剩余转化为农业投资资本的过程。等于农村储蓄x 农业资本转化 事，其数据来源于王永龙( 2 0 0 3 ) ，中国农业转型发展的金融支持研究，第7 l 页；国外资金的输入 主要指的是国际农业援助，国际农业贷款，国际农业直接投资，数据同样来源于壬永龙。2 0 0 3 l 央行的支 农再贷款从1 9 9 9 年开始发放；政府财政农业支出等数据来源于中国统计年鉴( 2 0 0 4 ) 表2 4 - 2贵州省农村金融资源的构成单位t 万元 农村自我积累( 1 ) 政府的资金投入 年份 县以下邮农村信用农业银行政府财政支农发行贷支农再 合计 储存款 社存款 ( 县以下)农支出( 2 )款贷款 2 0 0 0 8 4 6 2 3 9 1 7 4 5 01 4 9 8 4 6 1 6 0 3 7 56 6 3 9 1 35 5 1 3