（金融学专业论文）中小企业支持体系创新之中小企业政策性银行设立问题研究.pdf

删i l a i i l lr liiiilflll删iii y 1 7 3 7 7 4 5 。 广西大学学位论文原创性声明和学位论文使用授权说明 学位论文原创性声明 本人声明：所呈交的学位论文是在导师指导下完成的，研究工作所取得的成果和相 关知识产权属广西大学所有。除已注明部分外，论文中不包含其他人已经发表过的研究 成果，也不包含本人为获得其它学位而使用过的内容。对本文的研究工作提供过重要帮 助的个人和集体，均已在论文中明确说明并致谢。 论文作者签名：飞怕谠话王一一 渺年多月g 日 学位论文使用授权说明 本人完全了解广西大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，即： 本人保证不以其它单位为第一署名单位发表或使用本论文的研究内容； 按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本； 学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务； 学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文； 在不以赢利为目的的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。 请选择发布时间： 口即时发布口解密后发布 ( 保密论文需注明，并在解密后遵守此规定) 粼：飞n 渺曩砑彩年z 月吕日 中小企业支持体系创新之中小企业政策性银行设立问题研究 摘要 不论是在发达还是发展中国家，中小企业都已经成为经济的重要支柱。 目前，世界各国都十分重视中小企业的发展。我国正处于市场经济变革阶 段，我国的中小企业融资问题又有自己的特殊性。为了解决中小企业融资 难问题，应当构建起我国的中小企业政策性体系，中小企业政策性银行是 该体系中的重要补充，从政策性金融的角度来支持中小企业是一个发展趋 势。 本文将结合国情研究我国中小企业融资现状，提出建立起中小企业政 策性银行的构想，从而扩宽中小企业融资渠道，解决中小企业融资困难问 题。本文的重点在于论述如何建立中小企业政策性银行，对中小企业政策 性银行的创设、资金来源及应用、业务范围和监管等方面做出比较详细的 论述? 而难点主要在于中小企业政策性银行的风险管理和控制，在确保完 成政府任务和目标的框架下降低风险，最大限度地帮助和扶持中小企业发 展。 根据本文重难点的内容，拟将文章分为三个部分：第一部分为引言， 分析选题背景和意义。第二部分，描述我国中小企业融资现状，分析我国 现阶段中小企业的政策性金融措施，并对其进行评价，找出不足。提出建 立中小企业政策性银行的必要性，对国外的中小企业政策性金融支持做简 单介绍，并与我国进行比较。第三部分，中小企业政策性银行的建立和运 营。对中小企业政策性银行的目标和功能以及中小企业政策性银行建立的 方法的研究，包括对中小企业政策性银行的具体框架，运营程序，立法支 持等方面的研究。本部分是本文的重点，是本文的写作目的所在，因此占 据文章大部分比例? 最后，本文将提出：建立中小企业政策性银行只是解 决中小企业融资问题的一个方面，要真正解决这一难题，还必须从多角度、 多层面拓宽中小企业的融资渠道，从而大力发展中小企业。 关键词：中小企业政策性银行资金运用风险管理和监管 a ni n n o v a t i o no fs u p p o r t i n gs m b s ： r e s e a r c ho nt h ee s t a b l i s h m e n t o ft h ep o l i c yb a n ko fs m b s a b s t r a c t d e v e l o p m e n t o fr e c e n t y e a r sh a sd e m o n s t r a t e dt h a ts m b s ( s m a l la n dm i d s i z e b u s i n e s s ) ，i nt e r m so fb o t hq u a n t i t ya n dq u a l i t y , h a v eb e c o m ea ni m p o r t a n tc o m p o n e n t i nn a t i o n a le c o n o m ya n dc o n s t i t u t ean e wa n ds i g n i f i c a n tg r o w t hp o i n ti nn a t i o n a l e c o n o m i cd e v e l o p m e n t c h i n ai sc u r r e n t l yi nt h es t a g eo fm a r k e t - o r i e n t e dr e f o r m ，a n d h a si t so w nu n i q u es m b s f i n a n c i n gp r o b l e m s t os o l v et h e s ep r o b l e m s ，t h ea u t h o r p r o p o s e dt ob u i l dap o l i c ys y s t e mo fs m b s f i n a n c i n g a sa ni m p o r t a n tc o m p l e m e n tt o t h es y s t e m ，p o l i c yb a n ko fs m b sw i l lb ear e q u i s i t e c o n s u l t e dt h ef i n a n c i n gs i t u a t i o no fs m b si nc h i n aa n dt h ee x p e r i e n c eo f d e v e l o p e dc o u n t r i e s ，b a s e d o nt h ef i n a n c i a ls u p p o r ts y s t e m ，t h i s p a p e rs u g g e s t e d b u i l d i n gap o l i c yb a n k o fs m b st ob r o a d e nt h ef i n a n c i n gc h a n n e l sf o rs m b sa n da d d r e s s t h ei s s u eo fs m b f i n a n c i n gd i f f i c u l t i e s t h i sp a p e rf o c u s e do nh o wt oe s t a b l i s ht h ep o l i c y b a n ko fs m b s ，i n c l u d i n gi t sc r e a t i o n ，f u n d i n gs o u r c e sa n da p p l i c a t i o n s ，s u p e r v i s i o na n d t h el i k e t h em a i nd i f f i c u l t yi st h er i s kc o n t r o l ，i t sn o te a s yt of i g u r eo u th o wc a nt h e p o l i c yb a n ko fs m b sh e l pa n ds u p p o r tt h es m b sa si tf u l f i l lg o v e r n m e n t st a s k sa n d r e d u c et h er i s k s t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t ot h r e ep a r t s ：t h ef i r s tp a r ti saf o r e w o r d ；t h es e c o n dp a r ti s a b o u ts t a t u so fs m b s f i n a n c i n ga n dt h en e c e s s i t yo fp o l i c yb a n ko fs m b s ；t h et h i r dp a r t d e s c r i b e dt h eo b j e c t i v e sa n df u n c t i o n so ft h ep o l i c yb a n ko fs m b sa n di t se s t a b l i s h m e n t ， i n c l u d i n gi t sf r a m e w o r k , o p e r a t i n gp r o c e d u r e s ，a n dl e g i s l a t i v es u p p o r te t c t h i sp a r ti s t h em o s ti m p o r t a n c ei nt h i sp a p e r , s oi tw i l lb et h eb i g g e s tp a r t a tt h ee n do ft h ep a p e r , t h ea u t h o rw i l lm e n t i o n e dt h a tt h ep o l i c yb a n ko fs m b si sj u s to n ep a r to fs m b s f i n a n c i n gs y s t e m t os o l v et h ep r o b l e m so fs m b s f i n a n c i n gd i f f i c u l t i e s ，w e m u s t b r o a d e nt h ef i n a n c i n gc h a n n e l sf o rs m b ss ot h es m b sc a nr a p i d l yd e v e l o p k e yw o r d s ：p o li c yb a n ko fs m b s ：u s eo ff u n d s ：r i s kc o n t r o la n d s u p e r v l s i o n i i i 目录 第一章引言1 1 1 论文选题的背景及意义1 1 1 1 研究背景1 1 1 2 研究意义2 1 2 文献综述2 1 2 1 国外的相关研究2 1 2 2 国内的研究现状及其水平3 1 2 3 文献综述小结5 1 3 主要内容、创新之处、研究方法及文章结构5 1 3 1 主要内容5 1 3 2 研究方法6 1 3 3 论文框架6 第二章中小企业政策性银行建立的必要性8 2 1 建立中小企业政策性银行的必要性8 2 1 1 中小企业融资现状8 2 1 2 政策性银行理论概述1 2 2 1 3 建立中小企业政策性银行的意义1 2 2 2 三大政策性银行改革对建立中小企业政策性银行的思考1 4 2 2 1 三大政策性银行的市场化改革1 4 2 2 2 三大政策性银行改革对建立中小企业政策性银行的思考1 5 第三章国外中小企业政策性银行1 6 3 1 国外的中小企业政策性金融体系1 6 3 1 1 美国，以信贷担保为主1 6 3 1 2 日本，以直接信贷为主1 7 3 2 国外经验与我国的比较1 7 3 2 1 同样面临中小企业融资困境1 7 3 2 2 我国相关立法的缺失1 8 3 2 3 我国相关政策性金融机构的缺失1 8 3 3 国外经验对我国中小企业政策性金融支持的经验启示1 9 3 3 1 建立为中小企业服务的政策性金融机构1 9 3 3 2 政府要大力支持中小企业政策性金融机构1 9 3 3 3 建立以中小企业政策性银行为中心的多层次融资渠道1 9 第四章中小企业政策性银行的建立2 0 4 1 目标和性质描述2 0 4 1 1 中小企业政策性银行的目标2 0 i v 4 1 2 中小企业政策性银行的性质2 0 4 2 功能设想2 0 4 2 1 帮助中小企业融资2 1 4 2 2 提供培训、技术援助等非金融服务2 1 4 2 3 贯彻国家经济产业政策2 1 4 3 成立方式2 l 4 4 资金来源2 2 4 4 1 政策性银行资金来源特征2 3 4 4 2 资金来源渠道：政府供给2 3 4 5 机构设置2 4 第五章中小企业政策性银行的运营2 5 5 1 服务对象2 5 5 1 1 业务对象2 5 5 1 2 为不同生命周期的中小企业提供差异化服务2 5 5 2 资金运用2 6 5 2 1 资金运用的原则2 6 5 2 2 资金运用的特点2 6 5 2 3 资金运用2 7 5 3 风险管理2 8 5 3 1 信用风险及其原因2 8 5 3 2 信用风险管理2 9 5 3 3 其他风险及其管理3 0 5 4 监管问题3 2 5 4 1 内部监管3 2 5 4 2 外部监管3 3 5 5 需要注意的问题3 5 5 5 1 立法先行3 5 5 5 2 与央行的协调3 6 5 5 3 与其他政策性银行的协调3 6 5 5 4 与商业性金融机构的协调3 7 5 5 5 多角度扩宽中小企业融资渠道3 7 参考文献3 9 致谢4 2 攻读学位期间发表论文情况4 3 v 中d 、企业支持体系创新之中d 、企业政策性银行设立问题研究 1 1 论文选题的背景及意义 1 1 1 研究背景 第一章引言 中小企业在发展过程中遇到融资瓶颈，从而制约和限制了其发展，这是本文选题的 社会背景。 ( 一) 中小企业是经济的重要支柱 中小企业在稳定经济、促进科技进步、丰富产业群、提高资源配置效率、增加就业、 扩大出口和提供个性化服务等方面发挥着重要的作用。目前，世界各国都十分重视中小 企业的发展。美国政府把中小企业称为“美国经济的基石 ，甚至认为“中小企业是我 们自由经济制度的心脏和灵魂 。而日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁 荣”。正因为中小企业如此重要，世界许多国家都制订了鼓励和扶持中小企业发展的法 律法规和政策，我国也不例外。中小企业作为推动国民经济发展、构造市场的经济主体， 如果没有中小企业的稳定，也就难以保证经济运行的总体稳定。目前，我国的中小企业 发展迅速，在国民经济和社会发展中的地位和作用日益增强。 ( 二) 中小企业自身融资问题突出 资金问题已成为制约中小企业发展壮大的重要因素，它使中小企业在市场竞争中处 于劣势地位。我国大多数中小企业内部管理不规范，缺乏现代化的管理意识，用人机制 落后，自我积累不足，缺乏健全的财务管理体系和内部控制制度，因而影响了企业的经 营业绩，企业信用度下降，从而降低了银行对企业的贷款额度。此外，我国中小企业整 体上产业结构不合理，带动能力弱，多数中小企业盈利能力差，对资金提供者没有足够 的吸引力，从而造成外源融资不足。 ( 三) 现有的融资方式不能满足中小企业的融资需要 1 、商业银行“惜贷”严重。目前，国家为支持中小企业发展，制订了相关的政策 措施，以鼓励商业银行对中小企业提供融资，银行的“惜贷”问题得到部分缓解，但问 题依然严重。其主要原因，一方面是信息不对称和道德风险的存在，另一方面，是商业 银行缺乏针对中小企业的制度和政策安排。首先，中小企业在融资中最大的特点就是与 银行的信息不对称，财务报表失真、信用缺失的问题普遍存在，银行目前沿用的大客户 评价体系不能准确识别中小企业客户的风险。其次，银行现有的适合大客户的信贷操作 流程不适合中小企业，中小企业融资的特点就是“额度小、要求急、周转快 ，相对于 大企业的“批发业务，小企业的“零售”业务数量大、金额小，审批程序繁琐，资金 回收困难，这些都加重了银行管理的工作量，增加了银行放贷成本，因此银行不愿意开 广西大掌硕士学位论文中刁、企业支持体系创新之中d 、企业政策性银行设立j 司题研究 展中小企业的融资业务。 2 、中小企业直接投资渠道堵塞。目前我国资本市场发展不完善，在股票市场上， 我国的创业板市场主要针对科技型中小企业的融资需求，对传统中小企业的融资帮助有 限；而债券市场主要为大型企业融资服务，对中小企业的支持不足；此外，为中小企业 融资服务的场外交易市场缺位，也不利于中小企业融资。 3 、我国信用和担保体系不完善，担保机构发挥作用有限。目前我国中小企业融资 担保市场还处于初级阶段，发展不成熟。其一，担保机构规模小、资金来源单一，缺乏 有效的风险管理机制和高素质的担保人才，创新能力不足，因此银行的认同度不高，很 难与其开展业务合作；其二，中小企业信用意识薄弱，参与担保兴趣不浓；其三，银行 不愿承担风险，对小额担保贷款不感兴趣。 鉴于以上现象的存在，本文将题目设定为中小企业支持体系创新之中小企业政策 性银行设立问题研究，就是为了探讨如何从政策性金融的角度解决中小企业融资难问 题，希望通过本文能够对中小企业的发展起到一定的借鉴作用。 1 1 2 研究意义 中小企业支持体系创新，包括许多方面，主要的内容有：倡导商业银行对中小企业 贷款；大力发展我国的中小银行；建设政策性担保体系，并加大对民间担保行业的扶持； 创新担保品种与方式，扩大担保的外延空间；发展民间融资，规范民间金融行为；大力 发展资本市场，为中小企业直接融资提供渠道；促进融资方式的创新，创新融资手段； 政府财政支持，出台税收政策为中小企业发展减负等。而建立起中小企业政策性银行， 也是该支持体系中的一个部分，是对中小企业支持体系的一个补充。目前，国内许多学 者都提出了建立中小企业政策性银行的建议，但相关的深入研究还很少，本文针对中小 企业政策性银行的建立进行具体的设想，提出可操作性的意见和建议，是作为这一研究 领域的一个补充。 1 2 文献综述 1 2 1 国外的相关研究 英国的麦克米伦是现代金融史上第一个正视中小企业融资难问题的人，英国金融产 业委员会发布的麦克米伦报告( 1 9 3 1 ) 仅用3 0 0 个单词提出并描述了著名的“麦克 米伦缺口 ( m a c m i l l a ng a p ) ，即股权融资缺口。指中小企业发展过程中存在着资金缺 口，“资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金”。“麦克米伦缺口 这个 概念提出之前，中小企业融资处于非常不利的地位，直到麦克米伦报告指出这一问题之 后，西方国家开始意识到并且重视中小企业的融资问题，1 9 4 6 年英国政府成立了工商业 金融公司，就是采纳了该报告中的观点，成立专门的金融机构为中小企业融资服务。 2 广西大学硕士掌位论文中d 、企业支持体系创新之中d 、企业政策性银 亍设立问题研究 此后一直到2 0 世纪7 0 年代，关于中小企业的理论研究还非常少，随着经济发展中 中小企业的支柱作用体现得越来越明显，国外学术界开始关注中小企业的融资状况，并 对中小企业的融资问题展开广泛而深入的研究。美国中小企业发展中心( 1 9 9 8 ) 的中 小企业的困境与对策：美国5 5 位专家的解决方案，提到多种拓宽中小企业融资渠道的 有效途径，包括发展风险投资、完善信贷担保体系、建立资本市场体系、充分利用商业 信用等等。 1 2 2 国内的研究现状及其水平 目前国内学术界关于中小企业融资问题及其解决思路的研究主要在三个方面： ( 一) 对某些国家或地区已有中小企业政策性金融的经验介绍和比较。 国内类似的研究成果很多，这些研究为我国政策性金融体系的建立提供了很好的经 验借鉴。刘安( 2 0 0 2 ) ，描述和比较了英美两国对中小企业政策性金融支持的做法。其 中，英美两国做法有其共同点：主要措施是完善法律保障体系、建立贷款担保体系、提 供少量贷款以及鼓励风险投资等。不同的是：英国还利用税收优惠政策支持中小企业， 而美国政策性贷款较少，主要是引导民间进行投资。安静东( 2 0 0 4 ) 。研究了日本中小 企业的融资问题以及建设政策性金融支持体系的经验。日本采取由政府主办、先立法后 组建的方法建设中小企业政策性金融支持体系，不仅有效地解决了中小企业的融资难 题，极大地促进了中小企业的发展，而且还较好地体现了政府对市场经济运行的适当干 预。 ( 二) 以中小企业为研究对象，对中小企业融资问题及现状进行分析。 针对国内中小企业融资难的问题，已有大量的文献研究刊登在报刊杂志上，它们多 以描述困境、寻找成因、提出措施等为主要内容。总结这些文献，普遍认为中小企业的 自身缺陷是其融资困难的最根本原因，此外，还与我国的一些特殊制度原因和市场化发 展有关，集中体现在：体制存在矛盾、中小金融机构匮乏、信用体系不完备、资本市场 欠发达、政策性金融支持缺乏等。 其中，应展宇( 2 0 0 4 ) ，用具体的数据对我国中小企业资金结构及融资状况作了概 述，就我国现行的中小企业融资促进政策及其执行情况作了评述，表明：尽管我国采取 了一系列促进中小企业融资的政策安排，包括商业银行贷款和建立信用担保体系等，但 其效果不尽人意。刘卫东( 2 0 0 7 ) ，以具有一定代表性的徐州地区部分中小企业为研究 对象，分析目前我国东部欠发达地区中小企业融资面临的瓶颈、问题和困难。主要表现 为自身经营管理不善、经济效益不佳、信用意识淡薄、融资能力不足、金融系统的局限 即金融市场发展滞后等等。 ( 三) 解决中小企业融资问题的思路，包括构建中小企业政策性体系的建议。 1 、国内关于解决中小企业融资问题的主要思路及评价 ( 1 ) 发展中小银行，强调发挥中小银行的作用。全丽萍( 2 0 0 2 ) 认为：中小银行 中叫、企业支持体系创新之中小企业政策性银行设立问题研究 在为中小企业提供资金支持时，拥有信息方面的优势，能够减少信息不对称的现象，并 且能够降低交易成本。李志赞( 2 0 0 2 ) 认为：中小银行在经济中分散而且数量多，拥有 向中小企业提供资金贷款方面的优势，从而增加中小企业的融资渠道。 ( 2 ) 加大商业银行对中小企业的贷款强度。多数专家认为：解决中小企业融资问 题，应当大力发展我国四大商业银行的零售业务，成立专门的中小企业信贷部门，从而 加强对中小企业的融资服务。 以上两个思路，都是从商业银行的角度来讲，但是，商业银行作为遵循市场规则的 市场主体，其必然将追求利润最大化作为经营目标。中小企业的高风险特征和商业银行 的风险偏好决定了这种方式的作用十分有限。 ( 3 ) 大力发展民间金融。郭斌，刘曼路( 2 0 0 2 ) 的文章以实证分析的方法，研究 温州的中小企业融资状况，发现中小企业对民间金融的需求很大。王宝喻，储小平( 2 0 0 2 ) 指出：资本市场呈现出一种倒金字塔式的层级结构，这种结构将各种融资行为按照规模 划分为不同的层级，而不同层级的融资规模只能对应相应层级的资本市场。中小企业作 为底层层级，即其融资规模小，属于小范围的民间借贷市场融资。所以，解决中小企业 融资问题的核心应当是发展与之相对应的民间金融层级。 但是，由于民间金融缺乏法律规范和管理，具有较大的盲目性和不确定性，存在着 极大的隐患，因此，如何规范和发展民间金融，是需要慎重考虑的问题。 ( 4 ) 大力发展资本市场，推出中小企业板，扩大中小企业直接融资渠道。夏斌、 张承惠等( 2 0 0 3 ) 认为要帮助中小企业融资，应当从中小企业直接融资入手，大力发展 我国的中小企业直接融资市场。中小企业板的建立，对缓解中小企业融资问题有一定的 帮助，但是，我国中小企业融资难问题并没有从根本上解决，仍然是制约我国中小企业 发展的一大难题。 ( 5 ) 建立以政府为主体的政策性信用担保体系。钟坤明，周震( 2 0 0 3 ) 认为，信 用保证是中小企业取得资金的必要前提，但是中小企业存在的先天不足使其很难满足商 业银行对其要求的信用，为了获得商业银行的贷款，大多数中小企业可以求助于外部信 用担保。朱加风，赵元兵( 2 0 0 3 ) 认为：中小企业存在着各种缺陷，为中小企业贷款会 增大商业银行的资金风险，这就使得银行不愿向中小企业发放贷款，而提供信用担保是 帮助中小企业克服其自身缺陷、增加其信用度的有效手段。中小企业担保制度的建立和 完善能够支持中小企业的商业性融资需求。 建立政策性信用担保体系的思路国内已经处于实践阶段，为支持中小企业发展，鼓 励地方人民政府通过资本注入、风险补偿等方式增加对信用担保公司的支持。设立包括 中央、地方财政出资和企业联合组建在内的多层次中小企业贷款担保基金和担保机构， 提高金融机构中小企业贷款比重。对符合条件的中小企业信用担保机构免征营业税。但 是从效果来看，由于金融体系不完善，政策性担保的作用发挥效果并不十分明显。 2 、构建中小企业政策性银行建议 在构建中小企业政策性金融支持体系的各种意见中，有不少学者提出应当建立我国的 4 g - 西大学硕士学位论文中d 、企业支持体系创新之中d 、企业政策性银行设立问题研究 中小企业政策性银行，作为中小企业政策性支持体系中的重要一环。 杨明( 2 0 0 4 ) ，认为成立政策性银行是解决中小企业融资问题的有效途径。针对中小 企业融资难这一问题，不能通过市场本身，只能通过政府直接干预的方式成立中小企业政 策性银行来解决。指出中小企业政策性银行的设立应当吸取我国已有的三家政策性银行及 其商业化改革的经验和教训。景玉琴( 2 0 0 4 ) ，提出为了解决中小企业融资难的问题，政 府应当借鉴日本经验，建立我国中小企业政策性融资支持体系，尽早筹建中小企业发展 银行作为服务于中小企业的政策性金融支持体系的核心。蔡玮( 2 0 0 6 ) ，对如何构建我 国中小企业政策性银行进行了粗浅的探讨。罗欢平( 2 0 0 8 ) ，提出我国现有政策性银行 转型为中小企业银行已存在一定的基础。现有政策性银行转型为中小企业银行可以视不 同的机构分两种方法进行。对现有市场已经成熟的政策性银行，可以全盘转型为中小企 业银行。对现有市场尚未成熟的政策性银行，可以考虑在原有业务领域内扩展其功能， 加大对中小企业的扶持力度。 1 2 3 文献综述小结 以上文献和资料对中小企业融资问题和政策性金融问题都作了一定的研究，主要是 从商业性金融和政策性金融两个角度思考中小企业融资问题。鉴于商业性金融以追求利 润最大化为目标，从根本上不能适应中小企业融资要求，因此，本文的建议是从政策性 金融的角度解决中小企业融资问题。 此外，各文献观点在对中小企业政策性金融机构的性质探讨上发生了分歧。一部分 学者认为：应当建立起相关的政策性金融担保体系，而另一部分学者则认为应当建立起 专门的政策性银行。而在建立政策性银行这个观点上，又有一定的分歧，主要表现在是 建立由市场和政府共同主导的专门银行进行开放型金融服务，还是政府单一主导的传统 的政策性银行。本文的观点主要是与后者相一致。主要原因在于：中小企业政策性银行 在我国仍然没有实现，因此在初创时期，应当以提供单一的服务为主、在政府的主导下 体现政策意图，以帮助和发展中小企业为主要目标。其资本金应当全部由国家供给。在 其发展尚不成熟的阶段，不适合发展开放性的市场化的业务。 综合以上文献，可以看到：国内目前很少有一部专门的文献来研究论述如何建立中 小企业政策性银行，大多数文献资料中涉及到建立一个中小企业政策性银行的具体措施 和方法时，内容较少，程度较浅，实际的操作性和实用性都不强。而这些内容则是本文 将要探讨的问题。 1 3 主要内容、创新之处、研究方法及文章结构 1 3 1 主要内容 本文通过对我国中小企业融资问题的现状以及不足进行研究，比较和分析国外的政 5 广西大学硕士学位论文中4 、企业支持体系创新之中d 、企业政策性银 亍设立问题研究 策性金融，借鉴发达国家政策性金融体系的成功经验，以中小企业政策性金融支持体系 中的中小企业政策性银行机构为研究对象，对中小企业政策性银行作出具体的构想，为 中小企业政策性银行的建立提出建议。 本文研究的主要内容包括： 1 、中小企业政策性银行建立的必要性：通过对我国中小企业融资问题的现状以及 不足进行研究，得到建立中小企业政策性银行的必要性和紧迫性。 2 、中小企业政策性银行建立的目标和功能描述：借鉴国外成功经验，按照我国国 情对中小企业政策性银行的建立进行设想。 3 、中小企业政策性银行建立的具体构想： ( 1 ) 具体框架，包括成立方式、资金的规模及来源、资本构成、组织架构等。 ( 2 ) 中小企业政策性银行的运营程序研究，包括资金运用、业务对象、风险管理、 绩效评价、业务监管等。 ( 3 ) 对中小企业政策性银行支持的研究，包括立法、财政支持等。 1 3 2 研究方法 本文是对中小企业政策性银行的建立进行具体的设想，提出可操作性的意见和建 议。主要的研究方法如下： l 、理论与实际相结合。在研究相关政策性金融理论的同时，联系我国中小企业融 资问题现状、政策性金融发展的现状以及所处的现实环境和不足，分析我国中小企业融 资问题的合理途径。 2 、规范分析和实证分析相结合。在对国外发达国家政策性金融和我国政策性金融 的横向比较，以及对我国政策性金融发展纵向比较的基础上，总结出国内外政策性金融 发展的成功经验和发展趋势，提出建立中小企业政策性银行是解决我国中小企业融资问 题的有效途径，并具体研究中小企业政策性银行的建立框架。 1 3 3 论文框架 本文的重点在于论述如何建立中小企业政策性银行，而难点主要在于中小企业政策 性银行的风险管理和控制，在确保完成政府任务和目标的框架下，提高资金的使用效率， 最大限度地帮助和扶持中小企业发展。根据本文重难点的内容，笔者拟将文章分为三个 部分： 第一部分( 第二章) ，我国中小企业融资现状。首先分析我国中小企业融资结构以 及我国现阶段中小企业的政策性金融措施，并对其进行评价，找出不足。提出建立中小 企业政策性银行的必要性。 第二部分( 第三章) ：对国外的中小企业政策性金融支持做简单介绍，并与我国进 行比较，并以此作为借鉴。 6 广西大学硕士掌位论文 中小企业支持体系创新之中小企业政策性银行设立问题研究 第三部分( 第四章至第五章) ：中小企业政策性银行的建立和运营。第四章主要是 对建立一个怎样的中小企业政策性银行进行设想。对其目标和功能进行描述。第五章则 是中小企业政策性银行建立的方法，包括对中小企业政策性银行的具体框架，运营程序， 立法和财政支持的研究。本部分是本文的重点，是本文的写作目的所在，集合了本文创 新内容和研究难点，因此占据文章大部分比例。 7 中d 、企业支持体系创新之中d 、企业政策性银 亍设立问题研究 第二章中小企业政策性银行建立的必要性 2 1 建立中小企业政策性银行的必要性 2 1 1 中小企业融资现状 ( 一) 中小企业的界定 中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营规模都比较小的经 济单位。中华人民共和国中小企业促进法中规定：“本法所称中小企业，是指在中华 人民共和国境内依法设立的有利于满足社会需要，增加就业，符合国家产业政策，生产 经营规模属于中小型的各种所有制和各种形式的企业 。 中小企业的标准具体界定因国家、经济、行业等差异而不尽相同，并且随着经济的 发展而变化。世界各国一般从质和量两个方面对中小企业进行划分，质的指标主要包括 企业的组织模式、融资方式及所处行业地位等，量的指标则主要包括雇员人数、实收资 本、资产总值等。其中，量的指标更为直观，且数据易选取，大多数国家都以量的标准 进行划分。 我国目前对中小企业的划分标准为2 0 0 3 年国家经贸委、国家计委、财政部、国家 统计局研究制订的中小企业标准暂行规定。根据职工人数、销售额、资产总额等指 标，结合行业特点，国家统计部门制订了大中小型企业的统计分类。中小企业的标准如 表2 1 ： 表2 - 1 我国中型企业标准 职工人数销售额资产总额 工业3 0 0 - 2 0 0 0 人3 0 0 0 万一3 0 0 0 0 万4 0 0 0 万一4 0 0 0 0 万 建筑业6 0 0 - 3 0 0 0 人3 0 0 0 万一3 0 0 0 0 万4 0 0 0 万一4 0 0 0 0 万 批发1 0 0 - 2 0 0 人3 0 0 0 万- 3 0 0 0 0 万 零售业1 0 0 - 5 0 0 人 1 0 0 0 万一1 5 0 0 0 万 交通运输 5 0 0 - 3 0 0 0 人 3 0 0 0 万一3 0 0 0 0 万 邮政业4 0 0 - 1 0 0 0 人3 0 0 0 万一3 0 0 0 0 万 住宿和餐饮4 0 0 - 8 0 0 人3 0 0 0 万一1 5 0 0 0 万 上表根据中小企业标准暂行规定编写，小型企业标准在中型企业之下，不满足 上表中型企业标准的企业为小企业。 ( 二) 中小企业现有融资方式及评价 中小企业的发展壮大要求大量的资金支持。据统计，目前全国中小企业的资金总量 需求达到2 1 万亿元以上。由于中小企业的自身问题以及国内金融环境限制，使得中小 企业的资金需求得不到满足，需求与供给形成了巨大的缺口。 8 中d 、企业支持体系仓朔斤之中d 、企业政策性银 亍设立问题研究 中小企业融资方式分为内源性融资和外源性融资。如图2 1 ： 天 ， i ，7 ：， 政 策 性； 金 融 机 构 ；、 i 、 、 i 一一一j 、 、 j ( 外源f 信贷市场 ( 间接融资) 图2 1 中小企业主要的融资方式 图中虚线处的政策性金融机构还处于讨论阶段，但作为中小企业金融支持体系中的 一个补充，将发挥巨大的作用。 目前，由于我国的经济环境，中小企业主要依靠的是外源性资金来源，其中，银行 贷款占主要地位。 l 、内源性融资 内源性融资包括折旧和留存收益两种方式，内源性融资自主性强，是成本低、风险 小的融资渠道。但是需要有一定的积累期，不能适应企业大规模融资的需要。尤其是对 于中小企业来说，其资金少、规模小，内源性融资能力薄弱，有很大的局限性，大多数 中小企业难以单纯依靠自身的力量发展壮大，迫切需要外部的资金融通。 2 、外源性融资 外源性融资是企业从外部获得的资金，包括直接融资和间接融资。 直接融资主要是发行股票和债券，对于中小企业来说，发行融资的手续繁杂，门槛 高，成本高，渠道也少，因此相对方便的间接融资成为多数中小企业的首选。 而在各种间接融资方式中，商业信用和票据市场发展还很缓慢，融资租赁发展水平 低，一些科技投资基金、创业基金方面的融资渠道，只能满足少数高科技中小企业的资 金需求，因此，我国中小企业在间接融资中主要还是依赖于银行的贷款。调查显示，中 小企业外部资金来源中银行贷款占9 0 以上。 根据对浙江省金华、绍兴、台州、温州四个地区的中小企业资金需求情况进行的问 卷调查显示1 ，在银行贷款、自筹、内部集资、股票筹资、债券筹资五种融资方式中，各 企业的筹资意愿如下表2 - 2 ： 1 数据资料来源于上海财经大学中小企业与金融课题组调查报告 9 广西大掌硕士掌位论文中d 、企业支持体系创新之中d 、企业政策性银i 亍设立问：题研究 表2 - 2 中小企业对筹资方式的选择 银行贷款 自筹内部集资股票筹资债券筹资 8 5 4 5 7 5 0 2 5 0 0 上表说明：银行贷款和自筹资金是中小企业主要选择的融资方式。在外源性融资中， 只有小部分中小企业选择了发行股票和债券的方式融资，大多数倾向于银行信贷。但是， 银行贷款并不好获得，根据对四个地区的中小企业获得贷款难易程度的看法调查，表2 3 显示，8 3 以上的中小企业认为从金融机构获得贷款困难： 表2 3 中小企业认为从金融机构获得贷款的难易程度 i容易较难很难 1 6 2 7 6 0 4 7 2 3 2 6 可见，大多数中小企业希望进行银行贷款，但是又认为银行贷款的获得困难，下表 显示的是银行对企业申请贷款的拒绝率，从表2 4 中可以看到：企业规模越小，企业年 龄越低，其被拒绝的可能性越大，中小企业向商业银行申请贷款的拒绝率一般是大企业 的2 - 3 倍以上。 表2 4 不同规模的企业贷款申请商业银行拒绝率比较 按企业规模分类 企业规模申请数量申请次数拒绝数量拒绝数量拒绝次数拒绝次数 ( 人数)( 家)( 次)( 家)比率( )( 次)比率( ) 5 0 人以下 7 3 61 5 3 7 4 7 8 6 4 9 5 1 2 1 37 8 9 2 5 1 - 1 0 03 6 06 4 8 2 0 35 6 3 9 3 7 55 7 8 7 1 0 1 5 0 01 5 9 5 0 76 54 0 8 8 2 2 44 4 1 8 5 0 0 人以上 4 6 1 5 21 22 6 0 9 3 72 4 3 4 按企业年龄分类 2 年以下 7 21 2 75 57 6 3 9 9 2 7 2 4 4 2 - 4 年 2 9 68 0 51 8 26 1 4 9 3 9 54 9 0 7 4 - 5 年 3 5 21 2 3 91 6 34 6 3 1 5 8 2 4 6 9 7 5 - 8 年 2 6 39 6 31 3 l4 9 8 1 4 4 1 4 5 7 9 8 年以上 2 3 7 7 2 9 9 23 8 8 2 2 5 53 4 9 8 资料来源：世界银行国际金融公司对我国七个城市商业银行及其分支机构的抽样调 查，2 0 0 4 由于中小企业在筹资过程中的困难，直接导致了大部分的中小企业以内部积累为 主，资金的缺乏很大程度上限制了中小企业的发展。2 0 0 3 年，世界银行国际金融公司对 中国四川省3 个城市中小企业的资金来源结构状况做过一项典型调查。结果如表2 5 所 示： 广西大掌硕士掌位论文 中d 、企业支持体系创新之中d 、企业政策性银 亍设立问题研究 表2 - 5 我国四川省中小企业资金来源结构状况 内部银行亲友商业信用其他 固定资产 小企业8 3 3 6 6 2 1 6 0 4 投资中型企业7 7 7 9 7 2 2 3 7 2 5 小企业8 0 4 7 2 5 7 3 1 1 4 流动资金 中型企业7 0 9 1 7 7 2 1 4 3 2 2 资料来源：世界银行国际金融公司中国项目开发中心。样本为成都、绵阳、乐山三 地的6 0 1 家中小企业，其中小企业4 6 1 家，中型企业1 3 2 家。 以上表格反映了中小企业贷款中，企业意愿和实际情况的矛盾：尽管中小企业愿意 向银行借款，但是资金的主要来源却是内部积累；银行贷款作为中小企业最主要的外部 资金来源，其所占企业资金来源的比重相对较小；此外，亲友借贷以及民间借贷等非正 规金融在中小企业融资中具有一定的地位，商业信用和其他非正规渠道的资金来源在中 小企业中也占有一定的比例。 3 、我国的中小企业融资担保体系和政策性融资 我国目前对中小企业的担保模式主要有政策性担保、商业性担保、互助性担保以及 混合型担保。据国家发改委的调查统计，截至2 0 0 7 年底，全国中小企业融资担保机构 达3 7 2 9 家，其中省级5 4 4 家，占1 4 6 ，地级及以下3 1 8 5 家，占8 5 4 ；共筹集担保 资金1 7 7 4 亿元；累计担保企业7 0 万户，担保总额1 3 5 万亿元。 融资担保体系的建立从一定程度上解决了中小企业的融资问题，一方面，担保机构 为中小企业开展担保服务，使更多的企业符合商业银行贷款的条件，增加了中小企业获 得商业贷款的可能性，其社会效益十分非常明显：据统计，2 0 0 7 年担保机构为中小企业 提供了5 0 4 9 亿元信用担保，受保企业新增销售收入1 6 万亿，新增利税8 8 3 亿元，新 增就业4 8 0 万人。另一方面，由于担保机构的介入，使很多原来没有信用记录的中小企 业有了信用能力，提升了中小企业的信用水平，为今后其多种方式融资打下了坚实的信 用基础。 但是，我国目前担保机构的发展仍然无法满足市场需求。截至2 0 0 7 年底，全国融 资担保机构累计支持中小企业7 0 万家，仅占所有有贷款需求企业总数的2 1 ；当年担 保发生额占银行信贷发生额的比例约为1 ，无论是担保户数还是担保金额，总量上都很 低，远远不能满足中小企业的资金需求。 4 、其他渠道的资金