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硕士论文 我国股份制商业银行资本充足率问题研究 摘要 随着我国银行业改革，股份制商业银行迅速发展起来，无论是从资产份额，还是 从市场份额看，股份制商业银行在我国银行业中都有着举足轻重的地位。股份制商业 银行的发展，对促进我国银行主体多元化、强化我国银行业的竞争力发挥了重要作用。 随着股份制商业银行的规模越来越大，股份制商业银行的经营稳健性也非常重要。股 份制商业银行由于快速扩张、资本补充渠道的不足等问题，在资本充足性方面存在一 些隐患，将制约股份制商业银行经营和发展。 本文在国内外相关研究成果的基础上，首先介绍了资本充足率理论，阐述了资本 监管的国际规则，并分析了国际资本协议对我国银行业的影响。论文对我国股份制商 业银行的资本充足率现状和资本结构现状进行了剖析，并从资产增长速度、资本补充 渠道、盈利模式、附属资本以及资产风险等方面对我国股份制商业银行的资本充足率 问题进行了定量分析，同时使用实证检验的分析方法对我国股份制商业银行的资本充 足率问题进行研究。根据实证检验分析的结果，本文提出了进一步完善股份制商业银 行的资本补充机制和不断提高银行的风险管理水平的对策建议。 关键词：股份制商业银行，资本充足率，对策建议 a b s t r a c t a sc h i n a sb a n k i n gr e f o r m ，s h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k sd e v e l o p r a p i d l y f r o mt h e s h a r eo fb o t ha s s e t sa n dm a r k e t s h a r e ，t h es h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k sh a v ea s i g n i f i c a n tp o s i t i o ni nc h i n a s b a n k i n gi n d u s t r y t h ed e v e l o p m e n to fs h a r e h o l d i n g c o m m e r c i a lb a n k sp l a y sa n i m p o r t a n tr o l eo fd i v e r s i f y i n gt h eb a n k i n gi n d u s t r ya n d s t r e n g t h e n i n gt h ec o m p e t i t i v e n e s so fb a n k si no u rc o u n t r y w i t ht h ei n c r e a s i n gs c a l eo f s h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k s ，t h e i ro p e r a t i n gs t a b i l i t yi sa l s ov e r yi m p o r t a n t a sar e s u i t o ft h e i r r a p i de x p a n s i o na n di n a d e q u a t ec h a n n e l so fa d d i n gc a p i t a l t h e r ea r es o m e p r o b l e m sa b o u tc a p i t a la d e q u a c yr a t i o t h e s ep r o b l e m sw i l lc o n s t r a i nt h em a n a g e m e n ta n d d e v e l o p m e n to ft h es h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k s b a s e do nr e l e v a n td o m e s t i ca n do v e r s e a sr e s e a r c h ，t h i sp a p e r f i r s ti n t r o d u c st h et h e o r y o fc a p i t a la d e q u a c y a n dt h ei s s u ed e s c r i b st h ei n t e r n a t i o n a lr u l e so fr e g u l a t o r yc a p i t a l t h e ni t a n a l y z e st h ei n t e r n a t i o n a lc a p i t a la c c o r di m p a c t e do nc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r y t h e n ，t h i sp a p e rd o e sq u a n t i t a t i v ea n a l y s i sc a p i t a la d e q u a c yr a t i oa n dc a p i t a ls t r u c t u r eo f s h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n a i tt a r g e t sf r o mt h ea s p e c t so ft h eg r o w t hr a t eo f a s s e t s ，c a p i t a la d d i n gc h a n n e l s ，p r o f i tm o d e l ，t h es u b s i d i a r yc a p i t a la n da s s e tr i s k 0 nt h e o t h e rh a n d ，t h i sa r t i c l eu s s m u l t i p l er e g r e s s i o nt oa n a l y z ec h i n a ss h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a l b a n k s c a p i t a la d e q u a c yr a t i o a c c o r d i n gt ot h er e s u l t so fe m p i r i c a la n a l y s i s ，t h i sp a p e r p u t s f o r w a r dt h ef o l l o w i n gs u g g e s t i o n s ：f u r t h e ri m p r o v i n gt h em e c h a n i s mo f a d d i n gc a p i t a lo f s h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k sa n dc o n t i n u o u s l yr a i s et h el e v e lo ft h er i s km a n a g e m e n to f b a n k s k e yw o r d ：s h a r e h o l d i n gc o m m e r c i a lb a n k s ；c a p i t a la d e q u a c yr a t i o ；s u g g e s t i o n s l i 声明 本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在本 学位论文中，除- y ) j n 以标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发表或 公布过的研究成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学历而使 用过的材料。与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均已在论文 中作了明确的说明。 研究生签名煎聋野 叩年7 月钞日 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可以借阅或 上网公布本学位论文的部分或全部内容，可以向有关部门或机构送交并 授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容。对于保密 论文，按保密的有关规定和程序处理。 研究生签名越聱聋节歹月 硕士论文 我国股份制商业银行资奉充足率问题研究 1 导论 1 1 选题背景和研究意义 资本充足率是指资本总额与加权风险资产总额的比例。资本充足率反映商业银行 在存款人和债权人的资产遭到损失之前，该银行能以白有资本承担损失的程度。规定 该项指标的目的在于抑制风险资产的过度膨胀，保护存款人和其他债权人的利益、保 证银行等金融机构正常运营和发展。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足 率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。 2 0 世纪7 0 年代，跨国银行的扩张和放松金融管制的浪潮使得银行的经营风险加 大，催生了1 9 8 8 年巴塞尔协议。该协议制定了国际银行第一个统一的资本标准， 促使银行增加了安全系数，从而达到了加强国际银行体系健全和稳定的目标。巴塞 尔协议以不同的形式被全世界1 0 0 多个国家所采用，然而，随着科学技术的进步和 金融创新，巴塞尔委员会认识到有必要对其进行大刀阔斧的修改，在2 0 0 4 年6 月正 式出台了新资本协议，于2 0 0 7 年在部分发达国家实施。新资本协议包括互为 补充的三大支柱最低资本要求、监管当局的监督检查和市场纪律，试图通过三大 支柱建设强化银行风险管理。 在金融全球化和金融创新浪潮的推动下，银行在国际范围内的竞争日趋激烈，其 所面临的风险日益增加。一方面作为国际清算银行的成员国，我们有义务达到巴塞 尔协议中关于银行资本充足率的要求，另一方面市场化同样要求我们做到银行拥有 足以防范金融风险的资本。目前，尽管多数商业银行已经对资本充足有了一定的认识， 但与新资本协议的各项具体要求仍然存在着一定的差距。在新资本协议颁布 后，国内学术界围绕我国商业银行资本充足率的问题，进行了热烈的讨论，但综观全 国众多的专业刊物，经济学家和学者们大多将目光投向四大国有银行，而对我国股份 制商业银行却关注不多。2 0 0 3 年底，我国政府动用4 5 0 亿美元的外汇储备为中国银行 和中国建设银行注入资本金，而后又分别在2 0 0 5 年和2 0 0 8 年为工商银行和农业银行 分别注资1 5 0 亿美元和1 9 0 2 9 亿美元，以提高四大国有银行的资本充足率，增强其风 险抗御能力，但是国家对股份制商业银行的支持还明显不够。 改革开放以来，随着我国金融体制改革步伐的逐步深入，银行体系在过去的几十 年中有了长足的发展。银行组织结构设置开始呈现多样化发展的局面，具体表现为三 个层次：一是以工商银行、农业银行、中国银行及建设银行为代表的四大国有商业银 行。二是新兴的跨区域的股份制商业银行。三是在各自区域的城市信用社基础上组建 而成的地方性城市商业银行。 目前理论界和实务界对股份制商业银行的界定普遍达成共识的是指跨区域的股 l 1 导论硕士论文 份制商业银行，包括交通银行、民生银行、招商银行、深圳发展银行、兴业银行、广 东发展银行、中国光大银行、华夏银行、上海浦东发展银行、中信银行、恒丰银行、 浙商银行及渤海银行。它们在国内大部分经济发达的城市和地区设有分支机构，业务 从经济中心辐射全国；同时它们基本都经历了规范的股份制改造，自成立之日起就基 本上是以单纯的商业银行面貌出现【4 6 1 。 我国的股份制商业银行近2 0 年来发展速度迅猛，在打破金融垄断、促进市场竞 争、改善金融服务等方面发挥了积极作用。目前全国共有1 3 家股份制商业银行，其 中7 家已经上市，截至2 0 0 8 年底股份制商业银行的资产总额为1 1 4 8 1 3 1 5 亿元，占 全国商业银行资产总额的1 8 4 ；负债总额为1 0 9 0 1 0 0 3 亿元，占全国商业银行负债 总额的1 8 6 。 我国股份制商业银行在我国金融体系中所占的地位十分重要，关系我国金融安全 和经济发展。但随着业务的不断发展、资产的迅速扩张以及监管当局资本监管力度的 加大，我国股份制商业银行由于长期以来缺乏资本观念，资本不足的问题日益凸显。 面对国有银行的改组上市、外资银行的涌入和城市商业银行的重组，股份制商业银行 要想在激烈的竞争中实现自身的发展，必须要把资本充足率问题放到战略的高度，将 资本约束转化为一种内在驱动力，探索出一条符合自身情况的可持续发展战略。大力 发展股份制商业银行是适应我国经济结构变化，建立满足多种所有制形式和不同经济 规模需要的多层次、多样化商业银行体系的必然要求。资本充足率监管是商业银行监 管非常有力的手段之一，是促使我国股份制商业银行能够在以后走上良性发展道路的 手段之一。新资本协议颁布后，如何提高股份制商业银行的资本充足率，是一个 亟待研究和解决的重要课题。 1 2 文献综述 1 2 1国外相关研究成果 a l a nj m a r c u s ( 1 9 8 3 ) 【1 l 】分析了从1 9 6 0 年到1 9 7 8 年之间按照市场价值计算的 美国银行资本结构的变化趋势，并且在接下来的模型中，对可能影响银行资本结构的 多个因素进行了回归分析。结果表明：这段时期银行权益比率与利率及股权融资的税 收劣势均呈显著的负相关关系，即银行权益比率的下降在很大程度上是对利率上升和 税率提高的反应。 s h r i e v e s 和d a h l ( 19 9 2 ) 1 3 1 首先通过建立联立方程模型，从实证的角度分析巴塞 尔协议监管下银行资本与风险行为。他们利用考察管制资本标准影响外部股权注入商 业银行之程度的双对数模式，分别对银行资本充足率的变化和风险变化两部分进行分 析，得出了监管有效的结论。他们的研究结论支持了预期收入效应的理论分析，银行 2 硕士论文 我国股份制商业银行资本充足率问题研究 资本和资产风险变动之间存在正向相关关系，银行提高资本的同时会增加对风险资产 的投资，从而减弱了资本要求的政策效果。 j a c q u e s 和n i g r o ( 1 9 9 7 ) 沿用s h r i e v e s 和d a h l l 9 j 在1 9 9 2 年的研究基础上对美国 银行1 9 9 1 年至1 9 9 3 年资本充足率管制有效性进行了研究，并对模型进行了进一步发 展，他们特别检验了1 9 9 1 年f d i c a 法案和迅速矫正法案( p r o m o t ec o r r e c t i v ea c t i o n p c a ) 对银行业的影响，发现资本不足的银行比那些有更高初始资本的银行提高资本 比率的速度更快。他们的研究结果表明基于风险的资本充足要求能够有效地增加商业 银行资本和降低其资产风险。 e d i z ，m i c h a e l ，p e r r a u d i n ( 1 9 9 8 ) 4 1 采集了英国银行业1 9 8 9 至1 9 9 5 年的详细数 据，包括银行资产负债表状况、收益和损失状况等，在他们的计量方法中运用了随机 效果纵向回归模型。研究结果显示，英国实行资本充足率管制取得了比较好的效果， 在不影响银行对资产选择的情况下增加了银行的稳定性。研究发现，在实行资本充足 率管制时，资本充足率在监管最低标准附近的银行做出了较大的反应，并且大多数银 行是通过增加资本的方式，而不是通过缩减信贷来提高自己的资本充足率。 r i m e ( 1 9 9 9 ) 1 2 1 对瑞士银行业1 9 8 9 至1 9 9 5 年资本充足率管制有效性研究发现， 瑞士的大银行并没有比其他银行持有更高的资本比率，可能是因为大银行在国际市场 上的竞争对手普遍地持有资本的比率不高。在资本充足率要求的监管压力下，无论资 本充足程度如何，银行都会提高资本充足水平，但不会引起银行资产风险的升高。 c a l e m 和r o b ( 1 9 9 9 ) 1 3 采用美国银行业1 9 8 4 至1 9 9 3 年的经验数据来标定这个 模型。他们分析了增加的固定资本需求与以风险为基础的资本需求对银行风险行为带 来的冲击。他们的研究提出资本与银行风险行为之间存在u 型关系，随着银行资本 的增加银行风险先降低后增加，当银行资本达到一定水平后，资本要求的增加可能只 是银行追求更高的风险。一家资本水平严重不足( 与资本最低监管需求相比) 的银行 会典型地呈现出最大风险偏好以提高他们的资产水平，及时增加的是些没有效率的资 产。这个结果说明对于面临支付危机的银行，道德风险是一个严重的问题。资本不足 越轻的银行越会趋于保守的投资策略，资本丰富的银行由于他们远离破产的险境，就 会冒更大的风险，这是因为具有更大风险的资产会产生更高的预期回报。 a n t h o n ys a u n d e r s 和b e r r yw i l s o n ( 1 9 9 9 ) f l 】主要考察了银行并购和安全网对于银 行在资本结构和银行资产风险程度方面的影响。研究结果表明：银行权益比率随着银 行并购的增加及安全网支持程度的增加而降低，但是银行资产的风险程度与安全网的 支持程度没有明显的相关关系，这说明安全网的支持并没有促使银行增加其资产的风 险程度。 m a r kj f l a n n e r y 和r o b e r tr b l i s s ( 2 0 0 2 ) 1 0 】建立了多元回归模型，被解释变量 为银行权益比率，解释变量为银行经营风险、银行执照的价值以银行的市场价值 1 导论硕士论文 与账面价值之比为指标、监管压力当银行权益比率小于最低法定标准1 5 以上 时的银行规模、资产收益率等。回归结果表明：银行权益比率与其经营风险呈显著的 正相关关系，证实了前面所说的由于银行风险性增大，处于外界压力，会相应增加权 益比率来维护其安全性的推测。除此之外，回归结果还显示：银行执照的价值越大， 权益比率越高；监管压力与权益比率没有关系；资产收益率与资产结构显著正相关； 银行规模与权益比率正相关，但是不显著。 h e i d ，p o r a t h ，s t o l z ( 2 0 0 4 ) 【8 】考察了1 9 9 4 到2 0 0 2 年德国存款银行对资本和风 险资产的调整。相比与前人的研究，研究增加了一些对银行资本和风险资产产生影响 的因素进行约束。研究发现，资本充足率较低的银行调整资本的速度要大于资本充足 率较高的银行；资本充足率较低的银行试图去建立一个合理的资本结构，通过增加资 本金降低风险资产；资本充足率较高的银行试图去保持他们的资本充足率，当资本增 加的时候，会相应去增加他们的风险资产，然而当风险资产发生变化时不会去调整资 本；资本充足率适中的银行基本上不会去调整他们的资本和风险资产。 g o d l e w s k i ( 2 0 0 5 ) 1 6 对新型市场国家的研究表明，巴塞尔协议有助于银行体系 的健康发展，没有发现银行资本与风险之间存在显著的相关关系。 1 2 2 国内相关研究成果 王晓枫( 2 0 0 3 ) 2 3 1 建立了资本充足评价指标体系，该指标体系包括三部分：资 本结构、资产质量和盈利能力，并且认为资本结构中的核心资本、附属资本与资本充 足率呈f 相关关系；资产质量中的不良资产比率和风险资产数量与资本充足率呈负相 关关系；而盈利能力中的资产利润率和税率分别与资本充足率呈正相关和负相关关 系。但是该学者只是从理论上对我国商业银行资本充足率的影响因素做了很好的分 析，没有进行实证研究，缺少一定的可信度。 沈沛龙，任若恩( 2 0 0 1 ) f 5 6 】从新资本协议的三大支柱角度对我国的商业银行风 险管理进行了分析。巴曙松( 2 0 0 4 ) f 5 5 】分析了巴塞尔资本协议在银行风险监管中体 现的基本思路和原则，通过比较各国对于银行资本管理的经验，揭示了银行资本管理 在银行风险管理中的重要影响力，并认为损失贷款对资本充足率影响举足轻重，信贷 风险管理应该首先调整资产结构，降低风险资产的总量。牛鸿，詹俊义，王晴( 2 0 0 4 ) 5 7 1 认为资本金不足及资本结构不合理是当前我国上市银行发展面临的一个现实问 题，并借鉴国外主要商业银行补充资本金的经验，得出结论：内涵式在目前来说不可 能是一种补充资本金的重要形式；外延式补充资本金则具有现实的可操作性。马蔚华 ( 2 0 0 5 ) 2 2 1 、于立勇和曹凤岐( 2 0 0 5 ) 1 2 s 以风险资本效应假说为理论分析基础，认 为我国引入巴塞尔协议资本监管制度后，资本约束促使银行以自身资本承担损失，有 利于强化商业银行的风险意识，制约银行规模的片面扩张，从而维持银行体系的稳定。 4 硕士论文我国股份制商业银行资本充足率问题研究 黄宪等人( 2 0 0 5 ) t 2 1 1 将b l u m ( 1 9 9 9 ) 【2 】的跨期模型简化为单期模型，证明了在静态 条件下，提高资本要求能够有效地降低银行风险。邹平，王鹏，许培( 2 0 0 5 ) | 5 4 1 运 用多元回归的分析方法对我国中小商业银行的资本充足率问题进行研究，并与香港商 业银行资本充足率状况进行对比；根据实证分析的结果，提出通过提高盈利水平、公 开上市、减少表外风险资产等途径补充中小银行资本金。戴国强( 2 0 0 5 ) 1 5 8 】认为， 虽然提高资本充足率的途径很多，但适合国内商业银行的是上市和发行次级债；不应 过多依赖于引入外资，因为可能影响到金融安全并进而影响国计民生。吴栋和周建平 ( 2 0 0 6 ) 1 2 4 1 对我国商业银行资本和风险的行为进行实证分析，发现虽然以风险为基 础的资本要求能显著降低我国商业银行的风险，但对银行资本的提高没有显著影响。 在研究框架的设计上，吴栋和周建平( 2 0 0 6 ) 虽然遵循了s h r i e v e s 和d a h l ( 1 9 9 2 ) 的研究思路，但没有考虑我国经济转型期市场化进程这一重要的制度背景，忽略了我 国银行业发展环境的特殊性。 本文借鉴了国外学者m a r kj f l a n n e r y 的研究结论，即资产收益率与资本资产结 构显著正相关，银行规模与权益比率正相关。同时根据中国的实际情况，如数据的不 可得性以及中国银行普遍存在的固定资产比重过高的问题，加入了总资产增长率指标 作为解释变量，定量地研究了我国股份制商业银行资本充足率的状况，并提出了相应 对策。 1 3 研究方法 资本管理是我国商业银行经营管理理论和实践中需要解决的关键问题，而资本充 足率管理又是资本管理的核心内容。由于资本充足率的计算公式中，分子为资本，分 母为风险资产。因此，资本充足率管理研究的理论依托应围绕资本和风险两个方面。 本文主要运用了以下几种研究方法： 一是相关理论借鉴和引申的方法。由于我国商业银行资本管理问题的理论研究尚 处于创建阶段，没有形成独立的分析框架，因而在研究过程中，采用借鉴相关理论并 加以引申的方法，不仅符合学科创建规律，而且也是分析问题所必需的。 二是比较研究方法。在文献综述和回顾国内外研究成果的基础上不难发现，资本 管理相关研究的基础是国际金融市场的规范性管理，并且以货币自由兑换和利率自由 化为大背景。本文拟借鉴西方商业银行在资本管理方面已经形成的系统的方法论和规 范的实际操作程序，进行中外比较研究，从而丰富我国股份制商业银行资本充足率管 理的基础理论，探寻我国股份制商业银行资本充足率管理的有效对策。 三是理论研究与实证分析相结合的办法。对我国商业银行资本充足率问题的研 究，首先需从理论上弄清银行资本管理的一些基本问题，在此基础上再采用实证分析 的办法，结合我国商业银行的经营实践，寻求规律性的资本管理指标。 s 1 导论 硕士论文 1 4 研究的逻辑思路和全文框架 本文题目为我国股份制商业银行资本充足率问题研究，凸显理论和实践相结 合的研究特色。研究的逻辑思路是，在商业银行资本充足率的理论基石的基础上，以 资本充足性的衡量标准与国际规则作为研究背景，对我国商业银行资本充足率管理的 实践进行了分析和研究。 全文共分五章加以论述。 第一章：导论，阐述论文的选题背景及意义，文献综述，概括文章的研究内容和 研究方法等。 第二章：资本充足率理论基础。本章主要阐述了银行资本、资本结构和资本充足 率的内涵，分析了商业银行资本的功能与作用，阐述了巴塞尔协议的资本标准和 新资本协议的制度框架，并对国际资本协议对我国银行业的影响作了分析。 第三章：我国股份制商业银行资本充足率现状分析。本章首先介绍了我国对于资 本充足率的相关规定，从资本充足率总体水平和资本结构水平对我国股份制商业银行 资本的现状进行了分析，并从资产增长速度、资本补充渠道、盈利模式、附属资本以 及资产风险等方面对股份制商业银行资本充足率存在问题的原因进行了剖析。 第四章：我国股份制商业银行资本充足率影响因素分析。本章分别从宏观和微观 两方面探讨了资本充足率影响因素，根据现有的数据运用实证检验的方法，对不良贷 款率、总资产增长率、净资产利润率、总资产收益率、固定资产规模和总资产规模等 因素进行了微观分析。 第五章：改善我国股份制商业银行资本充足率现状的对策建议。本章根据前文的 研究，提出了要进一步完善资本的补充机制，包括调整资产结构、改组股权结构、优 化收入结构和完善资本结构。同时提出要不断提高银行的风险管理水平，包括建立内 部风险评级制度和构建全面风险管理体系。 6 硕士论文我国股份制商业银行资本充足率问题研究 2 资本充足率理论基础 2 1 银行资本及资本充足率 2 1 1 资本的定义 资本历来是经济学家阐述经济问题的重要概念之一。在历史上，众多经济学家从 不同历史背景、不同角度对资本的定义作出了不同的解释。马克思认为资本不是物而 是能够带来剩余价值的价值。威廉配第在其政治算术中把资本等同于流通中的 货币；亚当斯密在国富论中“把资本说成是人们希望借以取得收入的那部分资 材”；庞巴维克在其资本实证论中认为“资本可以理解成为可以生产利息的物品”； 萨缪尔森认为资本是一种不同形式的生产要素，资本( 或资本品) 是一种生产出来的 生产要素，一种本身就是经济产出的耐用投入；在现代实际经济研究中，通常把生产 设备等资产视为资本，即“在特定生产机构内进行的生产过程中所包含的一组生产要 素”。在现代经济生活中，进行各种各样的生产生活都离不开资本。 2 1 2 商业银行资本的含义 任何以盈利为目的的企业在申请开业时都必须筹足一定量的资本，这是企业经营 的基础。随着企业的发展，企业还要通过内部或外部渠道增加资本量。商业银行作为 金融企业也不例外。从银行资本积累的过程来看，商业银行的资本金主要包括两部分。 一是商业银行在开业时注册登记的用来载明和界定银行经营规模的资金。各国的相关 法律都规定商业银行在开业时注册资本金都必须达到一定数额。二是商业银行在以后 的经营过程中通过各种方式补充的资本金，例如股份制商业银行通过发行股票增资扩 股，国家财政向国有银行注入资本等。 商业银行虽然是企业，但它又不是一般的企业，而是特殊的企业，因此商业银行 资本的内涵也不同于一般企业的资本内容。一般企业的资本是根据会计准则理解的， 即所有者权益或者称之为产权资本、权益类资本，等于资产总值减去负债总额后的净 值，主要包括实收资本、资本公积和留存收益。而商业银行资本的内涵更为宽泛，它 除了包括所有者权益以外，还包括一定比例的从外部借来的、在某个确定到期日归还 的债务资本，例如银行发行的资本票据和债券及某些类型的优先股。也就是说，商业 银行的资本既有权益资本，又有债务资本，具有双重资本的特点。 商业银行的资本通常指会计资本，也就是账面资本，等于金融机构合并资产负债 表中资产减去负债后的所有者权益，包括实收资本或普通股、优先股等。从资本金的 来源渠道来看，商业银行的资本又可以分为内源资本和外源资本两部分，内源资本来 源于银行内部，如通过留存收益的方式增加资本金；外源资本来源于银行的外部，如 7 2 资本充足率理论基础硕士论文 通过发行普通股、优先股、资本票据和债券及通过国家的的各种增资方式来增加资本 金。 1 9 8 8 年7 月，由西方十国集团的中央银行和金融监管机构组成的巴塞尔银行管理 与监督实施委员会通过了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，简称巴 塞尔协议。巴塞尔协议对资本的规定是：商业银行的资本应与资产的风险相联系。 银行资本的主要作用就是吸收和消化银行损失，使银行免于倒闭危机。因此，银行资 本的构成应取决于资本吸收银行损失的能力，而不是银行资本的不同形式。另外，银 行的主要风险是资产风险，将资本与资产风险相联系的目的在于银行资本能够吸收与 消化因客户违约而造成的损失，包括表外业务风险带来的损失f 4 4 】。 2 1 3 银行资本的功能与作用 一家银行有多少资本以及这些资本为银行的债权人提供的保护作用的大小决定 了银行筹集资金的能力。在利率自由化的条件下，银行资本金的规模也是决定利率的 重要因素。资本金是商业银行的股东们获得收入的永久性来源，并为银行的运营提供 资金支持。资本金代表了银行股东的投资，为购置自用的建筑物( 如办公楼、营业用 房、职工宿舍) 、设备与其他营业所需的非营利资产提供资金，对存款人提供保护， 也对银行本身也提供保护。资本金也可用来对其他机构进行投资。概括地讲，商业银 行的资本金主要起到五个方面的作用： ( 1 ) 顺利开展业务，增强公众信心。银行的设立需要购置或租赁营业场所、配 置办公设备、支付开办费用和员工工资以及垫付初期营运资金等，这些支出资金都来 源于资本金，资本金为银行的业务发展提供必要的支持。另外，充足的资本金是银行 综合实力的体现，有助于维护银行的信誉，增强公众对银行体系安全的信心。资本金 使股东有理由相信，银行的管理是安全的、稳健的。广大公众也会从银行资本金的规 模上对银行产生信心，这样，银行才能正常运营下去。 ( 2 ) 抵御风险和弥补损失。资本金用于承担银行经营的风险并承担损失，成为 商业银行防范和抵御风险的最后屏障。当银行出现贷款损失或者投资损失时，银行可 以通过其提取的呆坏账准备金来核销，对尚未核销的呆账或者损失以及出现的财务亏 损需要通过冲减其资本金来弥补损失。有了资本金作为保障，银行才能够经营下去， 继续为社会公众提供各类金融服务。 ( 3 ) 银行持续增长的保证。由于政府监管当局和金融市场本身都要求银行贷款 业务和其他风险业务的开展都必须与银行资本的扩张相联系，当银行的业务有所扩张 时，资本金就成为市场广为关注的话题。银行的资本金越大，银行抗风险能力就越强， 越能支持银行扩大资产负债规模。因此，各国都要求银行达到一定的资本充足水平。 ( 4 ) 保护存款人利益。商业银行大部分的经营资金来自存款，可以说商业银行 8 硕士论文 我国股份制商业银行资本充足率问题研究 是用别人的钱去赚钱的。如果银行的资产遭受了损失资金收不回来，存款人的利益必 然会受到影响。而资本给存款人提供了一个承受损失的缓冲器，当银行的资产遭受损 失时，首先由银行的收益去抵补，若收益不足以抵补，再动用银行的资本金，只要银 行的损失不超过日常收益和资本之和，存款人的利益就不会受损害。如果一个银行损 失巨大或因别的原因而破产倒闭时，资本可用来对各种债权人提供弥补。 ( 5 ) 满足银行经营。与一般企业一样，银行从事经营活动也必须具备一定的前 提。首先，银行开业必须拥有一定的资本，满足各国法律规定的最低注册资本的要求； 其次，银行必须拥有营业所需的固定资产，这些固定资产只能用资本金购买。 从银行资产来看，银行与其他往来客户大都有大量资金支付活动和贷款支付活 动，如果在某一时期资金的需要量十分大，银行将出现资金短缺，影响其支付能力。 在银行资金发生短缺时，一般通过增加负债或出售资产来增加其流动性。但是由于此 时市场资金供求普遍竞争，市场利率可能上涨，银行出售金融资产会发生较大的损失， 筹资成本也会增大，这样会加重银行的经营负债，因此银行通过资本的运用，不仅可 以满足客户提存和借款的要求，而且可以避免经营成本的扩大，保证银行的正常经营 活动。 各国金融管理当局为了控制商业银行，维护金融体系的稳定i 一般都对银行的资 本做了较为详细的规定：例如，金融当局规定了银行开业所需的最低资本额、设立分 支机构的最低资本额、银行兼并时的资本规模以及银行的资本充足比率等。通过对银 行资本的这些规定，使银行业务活动受到了约束，实现了金融当局对商业银行的监督 与管理3 9 1 。 2 1 4 银行资本的构成 银行资本的构成与一般工商企业的资本构成是有区别的，这种区别主要体现在特 殊的资本结构上。如前所述，在现代信用经济条件下，任何企业从事生产经营所需要 的资本一般都不可能完全通过自身来满足，除了自身的积累外，往往需要借入外部资 本。因此，现代企业的资本构成通常是包括自有资本和债务资本两部分。然而，不同 企业由这两部分组合形成的资本结构却大不相同。一般工商企业的资本结构是从广义 上理解的，即包括自有资本( 资本金) 和债务资本( 负债) 两部分；而银行的资本结 构主要包括权益资本( 核心资本) 和部分长期负债( 附属资本) ，按照巴塞尔协议 的规定，包括核心资本和附属资本在内的银行总资本和风险资产的比例最低应达到 8 。由此可见，银行与企业在资本结构上是有差异的。 2 1 5 资本充足率的涵义 资本充足率也被称为资本风险( 加权) 资产率，是指资本总额与加权风险资产总 额的比例，用以表明银行自身抵御风险的能力。由于资本充足率指标反映了商业银行 o 2 资本充足率理论基础 硕士论文 最基本的损失承受能力，因而成为各国监管当局一个很重要的检测指标，目的是检测 银行抵御风险的能力。资本充足率的计算公式为： 资本充足率= 望舞濡篆患警。 核心资本比率= 面高淼1 。 加权风险资产= 信用风险加权资产+ 市场风险资本要求x 1 2 5 + 操作风险资本要求 x 1 2 5 资本充足率代表着商业银行应付金融风险能力的高低。一家好的银行不仅要谋求 自我发展，更要有充分的自我约束，而资本充足率正是这种约束，即一定规模的资本 金只能经营一定规模的业务量。资本充足率对商业银行竞争力有重要影响。国际评级 机构把资本充足率作为银行评级的重要尺度。资本充足率是银行“三性”原则中的安 全性的主要标志之一，它的计算涉及商业银行的资本和风险资产两部分，银行通过调 整资本和各种不同风险的资产就可以调整资本充足率，从而对银行的风险状况进行自 我控制和管理，约束银行的风险业务。金融监管当局为了保证金融体系的稳定和政策 运行，对商业银行风险也必须运用某些指标进行严格的监管和控制，其中资本充足率 的管理就是一项重要内容。一般而言，各国对商业银行的资本充足率都实施一定的管 制，其目的就是检测银行抵御风险的能力。 2 2 资本监管的国际规则 2 2 1巴塞尔协议的资本标准 巴塞尔协议对银行的各类分类标准按照不同的特点区分为两个层次：一级资 本为核心资本，即基础资本，其特点是可以永久用以吸收损失，是银行资本最重要的 组成部分，主要是股本金和公开储备，其中股本金包括已发行且全额缴付的普通股和 非累计永久性优先股，公开储备包含未分配利润、股本溢价和公积金等；二级资本又 称补充资本或附属资本，包括未公开储备、重估储备、普通准备金或普通贷款损失准 备金、混合型债务资本工具、次级定期债务等，其特点是只能在有限的时间内起到吸 收损失的作用。巴塞尔协议对银行资本的明确界定，有效防止银行随意扩大资本 的范围而导致的不审慎经营。 巴塞尔协议规定计算资本充足率时根据资产类别、性质以及债务主体的不同， 对资产负债表的表内以及表外项目加权，并按照风险程度给予不同的权重，分别规定 了o 、1 0 、2 0 、5 0 、1 0 0 的风险权重，风险越大权重越高。加权风险资产由 表内加权风险资产和表外加权风险资产组成，其中表内加权风险资产由表内资产项目 1 0 硕士论文 我国股份制商业银行资本充足率问题研究 乘以相应的加权风险权重加总得出，表外加权风险资产由表外项目乘以相应的信用风 险转换系数再乘以相应的风险权重加总得出。 2 2 2 新资本协议的制度框架 新资本协议包括互为补充的三大支柱最低资本金要求、监管当局的监督 检查和市场约束，试图通过三大支柱建设强化银行风险管理。 ( 1 ) 最低资本金要求 最低资本充足要求是新资本协议的重点，包括信用风险、市场风险和操作风 险。最低资本要求是新资本协议的基础，其延续了8 的最低资本要求，在风险的衡 量方面，在原有的信用风险的基础上，加入了市场风险和操作风险，从单一的资本充 足率监管，转向突出强调银行风险监管，建立更加科学合理的监管框架。计算资本充 足率时，分子由符合条件的核心资本和附属资本组成，分母由信用风险加权资产、1 2 5 倍的市场风险所需资本和1 2 5 倍的操作风险所需资本组成。关于信用风险的计量， 新资本协议提出了两种基本方法：第一种是标准法；第二种是内部评级法，内部评级 法又分为初级法和高级法。 ( 2 ) 监管当局对资本充足率的监督检查 新协议将监管部门的检查评估提升到银行监管的核心地位，监管部门监督检查的 四大原则：一是监管部门应有权要求银行只有在至少保持最低资本充足率的条件下才 能从事经营活动；二是监管部门应搞清银行评估和保持与其潜在风险相关的总资本充 足率水平；三是监管部门应审查与评估银行对资本充足率的自我估算情况，以及符合 法定资本要求的状况：四是监管部门应及早干预以防止银行资本水平降至审慎水平之 下，出现该情况时应立即要求银行采取紧急补救措施。巴塞尔委员会认为，资本充足 性监管对于监管国际银行的经营状况尤为重要，是新框架内容的重要组成部分。资本 充足性监管的目的是促使银行的资本状况与其经营战略和所承受的总体风险度相匹 配，确保银行能建立起有效的内控制度来评估资本充足率协议规定，监管当局要确保 各家银行具备一套建立在认真分析的基础上评估资本充足率的完善内部程序，并强调 监管当局有权根据银行的风险状况要求银行具有超出最低资本的超额资本，并在银行 资本充足率下降到最低限度之前及早采取干预措施。 ( 3 ) 市场约束 市场具有迫使银行有效而合理地分配资金和控制风险的作用，市场奖惩机制可以 促使银行保持充足的资本水平。巴塞尔委员会认为有效的市场约束可以提供安全和稳 健的银行环境，有利于加强监管和增加资本充足率。市场监管当局要求银行以安全和 稳健的方式经营。为了确保市场约束的有效实施，银行应提高透明度，定期向公众提 供可靠的信息和关键数据，反映银行真实财务状况、经营活动、风险状况和风险管理 2 资本充足率理论慕础 硕士论文 活动等方面的信息。新协议中的总体披露原则要求银行应具备一套经董事会批准的披 露政策，政策应设计银行决定披露内容的方法和对于披露过程的内部控制。另外，银 行应由专门的程序评估披露的适当性，包括对有效性和频率的评估。第三支柱规定的 披露频率应该为每半年一次，有关银行风险管理目标及政策、报告系统及各项口径的 一般性概述的定性披露可每年一次。考虑到新协议增强风险敏感度、在资本市场上更 频繁地报告的总体趋势，国际活跃的大银行和其他大银行( 及其主要分支机构) 必须 按季度披露核心资本充足率、总的资本充足率及其组成成分。新协议规定银行资本结 构和资本充足率的信息披露的内容分为定性披露和定量披露两大部分。另外，如果有 关风险暴露或其他项目的信息变化较快，银行也要按季披露这些信息。在所有情况下， 银行应尽快公布具体的信息。 2 3 国际资本协议对我国银行业的影响 虽然表面上看，实施新资本协议是自觉自愿的，但事实并非如此。不实施新 资本协议的国家可能将在多方面受到限制：一是国际货币基金组织和世界银行的贷 款条件将与新资本协议的执行情况挂钩；二是发展中国家若不能达到新资本协 议的要求，这些国家的银行就很难在发达国家开展业务或开办机构。由此可以看出， 事实上新资本协议和老协议一样，一旦形成，就会逐渐被视为“神圣条约”，各 国就要认真遵守，并最终成为评价各国银行业资本充足水平和银行监管当局监管能力 的国际标准。因此，新协议的实施必将给我国银行业带来巨大的影响。 2 3 1 资本充足有了统一的标准 新协议对资本充足率提出了更高要求，将计算最低资本充足率的银行风险概念， 从单一信用风险扩展到信用风险、市场风险和操作风险三大风险。我国商业银行在计 算资本充足率时，主要考虑的还是信用风险，虽然引入市场风险和操作风险后能够使 银行更加准确地计算资本充足率，但对于我国资本充足率本来就不能达标，风险管理 水平还不高的银行无疑又增加了一些难度。巴塞尔委员会建议银行拿出2 0 的资本来 防范操作风险，这将可能使我国商业银行总体的资本充足率下降1 2 ，因此，要 达到8 的目标难度就更加增大了。在新协议下，我国商业银行的资本充足率不足状 况将进一步加剧。新协议生效后，全球银行业在新资本协议框架下所需的资本金 总体水平变化不会很大，但对于个别银行来讲，因为资产质量的差异，所需资本金水 平会有明显差异。对于经营状况良好、风险管理水平高的大银行，采用内部评级方法 测算的风险资产规模将有明显的下降，而另一些资产质量较差、风险管理水平低的银 行，其风险资产的权重将会有大幅度的提高，导致资本充足率水平下降，从而被要求 配备更高的资本水平。我国商业银行的资产质量和风险管理水平普遍不高，按新协议 硕士论文我国股份制商业银行资本充足率问题研究 执行后，我国商业银行的资本充足率水平将进一步下降。 2 3 2 风险管理有了明确的准绳 新资本协议对我国银行业信用风险的管理水平提出了更高的要求。新资本 协议对信用风险的度量提出了两种基本方法，即标准法和内部评级法。与国际上的 先进银行相比，我国银行业的风险管理水平相当落后，距新协议的要求存在着相当大 的差距。 首先，就外部评级体系而言，我国目前专业的信用评级机构比较少。由于国际化 程度不高，我国获国际承认的外部评级企业数量也不多。因此在目前的外部评级条件 下，如果采用标准法，我国商业银行的资产绝大多数是未评级资产，风险权重将达到 1 0 0 。其次，我国的银行使用内部评级系统还存在较大的问题。我国目前的信用评 级体系尚未真正建立，还不能在贷款决策、金融产品定价中起核心作用。我国正处在 经济转轨时期，整个经济机