（数量经济学专业论文）中部地区投资环境比较研究.pdf

ab s 七 a ct abs t ract s in ceth e opening an dre fo rm 卯li ci cs ， th c cconoln yofc 腼a b asgot 眸at d eve lo p m e n t . b u t s 加u l taneo阔y th e p ro b l e mo f r e gi o o alu n even d eve fo pment is m o reandm o r es 州o u s ; h eneew cu rg enu yn e e dtos o l v ethc r e alit yo f u ” e v en d ev e lo p m c n t o f re gi o nal eco n o m i e s ， 玩allus fo n toth e ccn t er， t h e s ta teput fo r 万 ard a si o g a n of“ 入 五 d 一 c 址 n a 、 r is i ns， toa tt r a c t m ore ca pi tal， soi m p r o 代i tsb a c k 刃 田 月 s i t u a 吐 o n .b u tfirs tw enced asou n de nvi ro功 口 c n tto a l t r a c to u ts i d e加n d sand t e c hoof o gy， th e p r o v in c e s inthe cen 加 r o ni y加v c a 砌ectiv e ， a c c u r a t escj呱ifl c com p re h e 璐 i o nandc o m p re h e n s ivc a s s e s s m 叨can 恤p r o v e th e 云。 w 刀印刃 d l t io n . 飞 扯n t h c y can a b so由cap i 园， m a k e 附 o f th e ca p i 回， c n l . n 哪t h o inves tme n t 比n c fi and a c c e l e r a t e the 血v d 叩m o ntof阮 e c o 刀 o m 多 alth o u gh a l l the p ro v in c e sbei o n gtothe m i d d l e此 乡 o n ， b u t th e i r con cret e invc s tme n t e nviro侧 口 e nte xist d i ffer e ntp l a ce s . 1 七 s arti cl e dss i gd s t 阮indexs ys t e m of ev al u ation of re gi 。 咖 in v es tmentcnv l r o 到 m cnb as i ng on th cthoro u gh u n d erst and i n g o f th e 咖e s tlncnt env ironme n t and i tsapp r 眨 s alm e th ed， a n d u s c s th e 加 d o r 胡al ys isofm o d e mm u 1 6 v 肛 i a b l e s tati s t i cst o anal yze ， 叩p r 幻 s e and com p 公 e 运 v e s tmc n t c n v ironm ent o f s i x p r o v in 哪 incen t e r . a cc0 rd i ng t oth ccom p r e h e n s i vc anal ysi sandq u 止ta ti v eanal y s is ， 挑 can d i 以 刀 ver th e d i 到 贻 r e n c esb e twe c n th e ir re s pc雨v e invc s tment 切v e n t asw e l l as re asons c a 侧 犯this帅e n o m e n o n . t 址 。 u gh the com p 颐so n ， we know a o l ra te s it u a t i on o f th cs ep 犷 o v 坦 c c s ， in v e s tme n t e n v 叮 0 山 叮 叨 仁thenm a ycl e arlykdo w 此u 街 ci cn d csand nnp r o vc 扣 口 c n ts . a j ln 记atth es e si tu atio us ， wc put fo rward so m e count e rmc as u re s and s u gge stions tounp ro v e th c c 笼 n t e r ， 加 v c s tment cnv 业 o n 口 e n w hi c h w 山dosom e v ai “ c inth e ris加 g ofth c ccn t e r . 份y 贾 。 rd: 泳cs ti ” e nte . v u ” 口 口 e o t; 树d 一 c 肠 画 a 、 肋加 9 ; 耐ex卿比 m ; 加 口 匕 r 助 目 ， 5 妇 m 学位论文独创性声明 学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含 其 他人已 经 发 表或 撰 写 过 的 研 究 成果 ， 也 不 包 含 为 获得 南昌大 李 或 其 他 教 育 机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学 位 论 文 作 者 签 名 ( 手 写 ) : 杏 劫 签 字 日 期 : 年月日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解南昌大檬有关保留、 使用学位论文的 规定， 有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅 和借阅。 本人授权南昌大学可以将学位论文的 全部或部分内 容编入 有关数 据库 进行检索， 可以采用影印、 缩印 或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学 位 论 文 作 者 签 名 。 手 、 : 杏为 导师签名 ( 手写) : 签字日期:年月日签字日期:年甲 学位论文作者毕业后去向: 工作单位: 通 讯地址 : 电话: 邮编: 第 1 派 绪论 第1 章 绪论 1 . 1引言 对外开放以来，我国利用外资发展迅速， 但是地区间引进外资极不平衡， 主要集中于东部沿海地区，中西部吸收的外资非常有限。伴随着东部地区的快 速发展，区域发展不平衡问 题越来越引 起关注，迫切需要找出解决这种发展严 重失衡的方法，于是相继提出了西部大开发以 及中部崛起的口号，以期吸引资 金更多的流入，但是吸引投资、利用外来资金和技术首先需要有一个良 好的投 资环境。中部地区各省只有对自己的投资环境有一个客观、准确、科学的了解 及综合评估， 才能有效的引进外资、利用外资， 提高投资效益. 同时对于投资者来说，他们需要全面、准确的认识所考虑投资地区的投资 环境，从而保证将资金投放到某地区取得比 在其他地区更理想的效益。一个投 资者要做到对其将要决策的投资环境心中有数， 显然，只有对投资环境的定性 认识和分析是远远不够的，还要对投资环境有定量认识和分析，以达到对该地 区的投资环境有一个科学的、合理的、系统的认识。同时，对于当地各级政府 部门来说，他们的重要职能之一就是为投资者创造良 好的投资环境，需要了 解 自己 地区投资环境具体确实情况，有哪些不足以 及迫切需要改善的地方，对社 会生态协调的影响，改善后将有怎样的前景，从而也需要对投资环境深入研究。 而对于中部各省而言，虽然他们同属于中部地区，但是他们各自 具体的投资环 境还是存在不一样的地方，本文在对投资环境深入认识的基础上，建立了一套 新的区域投资环境评价指标体系，并运用多元统计分析方法中的因子分析方法， 对我国中 部六省的投资环境水平进行了实证分析、评价和比 较，然后根据综合 评价结果，结合各区域自 身投资环境的定性分析，找出它们之间存在的差距以 及造成这种差距的主要原因，为我国中部地区当前投资环境的优化提出了一些 对策建议。通过比较可以知道中部各省投资环境的确切情况，进而可以更清楚 知道不足和需要改善之处，对于实现中部崛起有一定的意义。 1 . 2文献综述 第 1 章 绪论 1 . 2 . 1投资环境的概念及特点 投资环境， 国外的文献中一般称为in vest m en t qimat e(投资气候) 或b us i ness env ir onm ent( 商业环境) ，其讨论的 往往是和跨国直接投资所面临的环境相联系 的。实际上，内资与外资所面临的同一地区的投资环境主体是相同的，只是其 构成要素与侧重点存在差别，且外商直接投资环境具有更为深刻的内 涵和宽泛 的外延。 投资环境的具体概念，学术界并未形成统一的定义，现有概念往往是从不 同角度给出的描述，如:投资环境是制约投资行为的客观条件;是投资者在进 行国际投资时所面临的境况等。较为科学的定义包括: “ 投资环境是指在投资的 一定区域内 对投资所要达到的目 标产生有利和不利影响的外部条件” 。 “ 国际投 资环境是指影响国际投资的各种政治因素、自 然因素、经济因素和社会因素相 互依赖、 相互完善、相互制约所形成的矛盾统一体” 。这些定义虽然都具有一定 科学性， 但是不够明确与完善. 投资环境比 较科学的定义为: 投资环境就是指 围绕着投资主体存在和变化发展的并足以 影响或制约投资活动及其结果的各种 自 然、技术、经济和社会条件的总称。它包括与一定投资项目 相关的政治、经 济、自 然、 社会、 法律等各方面的因素，是这些因素相互交织、相互作用、 相 互制约而 成的有机整体川 。 投资环境的特点具有以下几个特点: ( 1) 综合性 投资环境是一个复杂的系统，它由若干个子系统组成，各个子系统又按照 一定的结构、规模、时间、空间形式，以 其各自 的功能， 相互作用、相互制约， 构成一个完整的投资 环境系统，投资环境的综合性，不仅表现为投资环境在总 体上对投资活动的制约与影响，而且表现为投资环境的各个子系统对投资活动 的制约与影响。 这种综合性的特征要求人们在评价和改善投资环境的实践中， 必须全面顾及所有的因素。 (2 ) 动态性 投资环境的 各种因素不是一成不变的， 而是随 着时间的推移而不断变化的， 因为一方面由于投资的环境本身状况处于不断运动和变化中，有些投资环境因 素变得对投资活动有利，有些投资环境因素变得对投资活动不利并处于恶化状 第 1 章 绪论 态。如果增加交通、通讯设施，调整产业结构和产业政策，改革经济体制等投 资 环境因 素， 就会对投资 活动有利; 如果 破坏资 源、 破 坏生态平衡等投资 环境 因素，就会不利于投资活动。另一方面，衡量投资环境的价值尺度也会随着时 代的发展有所不同. 认识投资环境动态性的特征，可以 提高我们改善投资环境 的预见性，预测未来的评价投资环境的 标准和观念，从而提前创建良 好的投资 环境。 (3 ) 差异性 投资环境对投资活动的制约与影响存在差异性。同一投资环境将对不同部 门、行业和项目 的投资者有不同的制约与影响， 产生不同的吸引力。之所以如 此，一是由自 然因素决定的;二是由 技术和经济因素决定的:三是由社会人文 等方面投资环境因素决定的。总的说来，现代化程度低的部门项目的投资主要 是依赖自 然资源条件等投资环境:而现代化程度高的部门，项目 的投资则主要 依赖良 好的技术、经济和社会等投资环境。明确这种投资环境的差异性特征， 既可使投资者选择便于发挥其拥有行业、 项目 优势的特点进行投资，也便于受 资者从其投资环境的实际出发，有针对性地改善投资环境，以 有效地增强对自 己所需行业投资的吸引力。 (4 ) 主导性 在不同的发展阶段上，社会经济各要素中总有一个或几个要素居于主要地 位，它们在投资活动起主要甚至决定性的作用，影响和决定了这一时期地区经 济的性质和特征，通常它们总是某些经济要素，当然也不排除一时一地社会文 化、政治法律要素也可能决定投资环境的性质和特征。 (5 ) 相对性 投资环境是一个开放的系统，同时又是国家社会经济技术系统内的一个子 系统，其好坏与优劣程度是一个相对的概念，因此是以 各国或各地区横向 对比 作为参照的。评判某个国家或地区的投资 环境优劣，不能脱离同其他国 家或地 区的比 较而孤立的进行，否则就失去了 评判的意义仪 . 第1章 绪论 2 . 2投资环境的 构成因素及其分类 1 . 2 . 2 . 1投资环境的 构成要素 一个地区投资环境的构成要素可以 分为: 政治环境、 法律环境、经济环境、 文化环境、自 然地理环境、 基础设 施、 社会服务等七个方 面。 ( 1)政治环境 社会政治 环境主要 包括:被投资地区的 政治 制度、 政权的稳定性、 政策的 连续性及透明 度、 政府工作的效率、 对外政策及战争 风险 等因素 。 政治的 稳定 性主要是看一 个国家的 政权是否稳定， 这对投资 者来说 是至关重要的。因 为政 权的非正常更替必然导 致政策的改变， 这给投资 者带来的 损失是最大的。 在本 文中，区域投资 环境 评价是对中部各省的 投资 环境进行的 分析评价，因而政治 稳定性指标没 有在投资 环境 评价指标体系中 反映。 在对外政策方面，主要看是 采取积极的吸引资金的政策，还是有所限制，或是完全拒绝。另外，受资地区 要尽可能保持政策的连续性，以提高投资者的投资兴趣。 (2 ) 法律环境 法律环境是外商考虑投资的一个主要因素， 因为构成综合配套投资环境的 政治、经济、 社会、 文化等各种因素，都必须以 法的形式加以 表述和实施。外 商认为，只有法律才能保证投资的安 全，只有依靠法律建立起来的 彼此信任， 才是最牢靠的。因此，外商对严明的 法制的要求，实际上就是投资的 “ 政治风 险” 的保证，因 而外商非常关注法律制 度是否 健全t51 . 而法律环境主要包括: 法 律的 完整性、法制的 稳定性和执法 机构的公正性以及是 否加入有关国 际投资的 国际多边协定和区 域性多边协定或双 边协定 等几个方面。 ( 3)经济环境 经济环境是指受资 地区的经济发展状况及趋势， 经济体制 及其运行，市 场 规模的大小， 增长潜力 及开 放程度， 产业结 构， 就业结构， 消费结 构及其水平， 政府经济政策及措施，资源和原材料的供应情况， 通货膨胀及汇率情况，国 际 收支状况等。它是影响 投资活动的 最直接、 最基本的因 素。 一般而言，投资 者 进行投资活动大部分是出于开拓市场， 获得廉价生产要素， 提高经济效益的 动 机，而这些动机的实 现又直接受到 构成经济环境的上 述各因 素的影响和制约. ( 4 ) 文化环境 第 1 章 绪论 社会文化环境是指受资地区在社会与文化等方面所具 有的基 本条 拌， 其内 容比 较广 泛， 主要包括民族语言、文字、宗教信仰、风俗习 惯、 文化传统、 价 值 观念、 道德准则、 教育 水平及人口 素质等。虽然社 会文 化环境是一 种软环境， 但仍会直 接或间 接的 对投资者 产生影响，在某些方面甚至可能 产生决定性影响。 (5 ) 自 然地理环境 自 然地理环境即自 然或历史上长期形成的与投资有关的自 然地理条件，它 包括自 然资源察赋、 地理位置、水文、气候等。自 然地理环境 是否优越，直接 关系 到项目 地与市场距离的 远近， 资源的 供应等便利条件困 ， 这 对于 投资者降低 生产 经营成 本具有重要的 意义。而且 在不同的自 然环境条件下，人口 状况及 他 们的 收入、爱好等也是不同的，而 不同的人口 状况关系到项目 劳动力的供 应和 未来 产品的销售， 这也会对投资者产生较大的影响。因此， 选择良 好的自 然 地 理环境是投资者的普遍愿望。 (6 ) 基础设施 基础设施主要包括能源、 交通、 邮电通讯、 城市设施等个方面。能源设施 包括 煤、电、水、气、 燃料等的 供应设施; 交通设 施包括水、陆、空三个方面 的 交通运输条件; 通讯设施是指邮 政、电 报、电 话、电传、卫星 等方面的通讯 服务 设施; 城市设施主要包括城市 道路、 桥梁、 城市供水、供电 等几个方面川 。 基础设施的好坏对投资者具有极大的影响作用。良 好的基础设施 有利于提高工 作效率， 降低成本， 增加项目 产出 和盈利; 落后的 基础设 施则会产生与 此相反 的 结果。 不断改 善基础设施可以 吸引外商的 直接投资， 这是受资 方十分重视的 环节。 (7 ) 社会服务环 境 能否向投资者提供最佳的服务， 对投资者的投资决策具有重大的影响。政 府机构办事效率的高 低和金融服务质量往往源于传统的习 惯而难以 改变， 要提 高这两方面的服务质量需要花大力气 进行较长时期的变革。 与基础设施相比， 社会服务环境是一种软环境，它主要 包括行政服务、金融服务、 信息服务和生 活服务等。 1 . 2 . 22投 资环境的分类 ( 1) 按投资环境的表现形态分类 第1章 绪论 按投资 环境的 表现形态分类，可分为硬环境和软环境。 硬环境是 指投资 环 境中 有形 要素的 总和， 包括 物质环境和区 位环境。 物质环境包括基础设 施和生 活服务设 施等环境，区 位环境包括自 然区位环境和经济区 位环境。软环境是指 无形的投资环境中 无形要素的总和， 包括社会政治、 社会法律和社会经济 环境， 以及社会文化、 人的 观念、 风俗、习 惯和政府的 行政办事效率等。 (2) 按投资环境的地域分类 按投资环境的地域分类， 可分为国内 投资环境和国际 投资环境。国内 投资 环境是指决定影响国内 投资的 各种政治因素、经济因素、自 然因 素、社会因素 和其他因素相互联系、相互作用所形成的矛盾统一体。国际投资环境是指决定 和影响国 际投资的各种政治因 素、经济因素、自 然因素、社会因素和其他因素 相互联系、相互制约所形成的矛盾统一体。 (3 ) 按投资 环境 的层次分类 投资环 境是一 个复杂的大系统，因 而表现出与 此相关的层次性和结构 性特 征，这样就可以按层次高低把投资环境区分为宏观投资环境、中观投资环境和 微观投资环境。 宏观投资环境它所研究的内容 是地区范围内的经济、 社会、 文 化和政治 法律因素对投资的影响。中 观投资 环境研究的是某个 产业的投资 环境， 微观投资 环境研究的是单 个投资 项目 或 产品的 投资环境s. ，j 。 3国内外的研究概况 关于投资环境的理论 研究， 经过几十年的发展，己 经取得了丰硕的成果。 根据有关文献，国际上最 先提出并进行专题研究投资环境的 是两位美国学者 一 一依西阿 利 特法克和波总 班廷tlof. 他们于20世纪60年代提出“ 冷热图法，. 其基本方法是:从投资者和投资国的立 场出发， 选定诸多投资环境因素， 逐一 进行评估并将之由“ 热” 到 “ 冷”依次 排列， 热国表 示投资环境优良 ， 冷国 表 示投资环境 欠佳。 该方法是最早的一种投资 环境评估方法，虽然在因 素 ( 指 标) 的选择以 及其评价上有些笼统和粗糙， 但它却为 评估投资环境提供了 可利用的 框架， 为以 后投资环境评估方 法的形成 和完善奠定了基 础。 美国学 者罗 伯特 斯托伯发表了 如何分析外国 投资 气候的文章 川 ， 他把投 资环境分为八大因素，按照这些要素在投资中的作用不同给予不同的分值，然 第 1 章 绪论 后把各因素的 分值相加得到总分进行评价。 这种方法实现了 定量评价与定性评 价的结合，缺点是决定投资环境的各因素庞杂而且不容易选择，有些因素往往 既有联系又相互渗 透，要把各因素截然分开是十分困 难的。 后来美国道氏 化学公司根据自己 在海外投资的经历，又提出了道氏投资环 境 评 估 法1121。 其 评 估 过 程分为 四 个 步 骤: 一 是 ， 评 估影 响 企 业 业 务条 件的因 素: 二是，评估引起变化的主要压力因素; 三是， 在前两步的基础上， 进行有利因 素和假设条件的总汇，从中挑出 项目 获得成功的关键因素;四是， 在确定关键 因素与其假设条件后提出预选方案;请专家对某一套方案可能的概率进行预测. 投资环境的理论研究进展，从最初只注重基础设施、区位条件等 “ 硬件” 到开始重视区域经济结构、社会文化因素等更为宏观和无形的因素以 及对非经 济因素的重视， 使得投资环境的含义已 远远超过最初为投资者提供资本运用决 策依据的范围， 而成为一个投资者、 受资者共同 关注的问 题ls。 我国关于区域投资环境评价的研究是在改革开放以后才开始的。特别是在 2 0 世纪9 0 年代后， 不少学者对我国 各省、 市区 投资环境的分析、 评价进行了 有 益的 探索，对中国区域投资环境的分析研究做出了巨大贡献。 香港大学的阂建蜀教授1 9 89年专门为中国的投资环境设计了体制评估法。 他按稳定性、灵活性、经济性、公平性和安全性等五项指标评估中国的投资环 境。 此方法的不足之处是定性指标太多，没有形成定性和定量指标相结合的有 较强实用性的评估投资环境的方法. 在鲁明悦1 9 94年发表的 中国不同地区投资环境的评估与比较一文中， 他在分析我国 投资环境的基本构成要素的基础上，运用主成分分析等数学方法， 通过选取一般经济因子、通货膨胀因子、劳动力因子、政策因子这四类因子共 11 项具体指标组成投资环境评价指标体系，分别对除西藏以外的大陆 29 个省 ( 市、自 治区) 和4 5 个主要城市的投资环境进行了定量测算和评估，并提出了改 善投资 环境的 政策性建议和措施。 该项研究 存在的主要问 题有两个方面: 一是 各省 ( 市、自 治区) 和城市的投资环境评价指 标体系相同， 未能体现出 不同 层次 的差异性; 二是评价未能反映各区 域各年度之间 投资环境的 动态变化趋势。 程连生则运用嫡的原理来探讨中国城市投资环境的特点和熟化程度，同时 也提出了改善投资环境的主要措施。不过，在对投资环境熟化度和投资环境熟 化率的内 涵界定和计量的科学性方面还需要做进一步的 探究，增长熟化型、 潜 在熟 化 型、 发 展 熟 化型 等 类型的 划分 也 值得 商 榷 tlj. 第 1 章 绪论 19 9 7 年， 鲁明汉再次 运用计量经济模型筛选出 对外资区 位分布有较大影响 的因素，然后， 运用主成分分析方法计算出各地区投资环境综合指数，继而运 用偏差系数分析法划分出 过度投资地区和投资不足地区， 借此来评判各地吸引 资金的工作努力程度和未来潜力;最后还分析了 各地区投资环境的内部结构和 区域差异。但对过度投资地区和投资不足地区的划分依据和结果难以令人信服 1 目 苏亚芳在对投资环境的基本理论和研究方法进行归纳总结的 基础上，以宁 波市为例，运用定性分析与定量分析相结合的研究方法， 选取自 然环境、人口 和劳动力、交通条件、基础设施、税收优惠五类因子共21个基本指标构成投资 环境评价指标体系，对宁波的投资环境进行了综合质量评价;与此同时，又对 重工业、轻工业、高技术工业和服务业等四个投资行业分别进行了投资适宜性 评价。这种将投资地区的综合质量评价与投资产业的适宜性评价结合起来进行 分析的方法是该项研究的重要特色之一。 另外， 他还将投资环境的评价与投资 环境信息系统的设计、 应用分析模型的开发结合起来进行研究， 这是该项研究 的 又 一 特 色 . 1 . 4投资环境评价方法及其比较 1 . 4 . 1因素评估类方法 因素评价类方法主要的贡献是分析归纳影响投资区 位流向的诸多因素， 并 形成评价指标体系。然而评价方法则较为简单，采用简单的加和平均法进行评 价分析。主要方法有: ( 1) 等级尺度法。 这种方法是美国学者罗 伯特 斯托伯提出的， 也是目 前国 际 上流行的一种目 标市场分析法。 它从受资国 对外商投资的限制和鼓励政策出 发， 将影响投资环境的因素分为抽回资本和红利的限制、 外商股权的限制、 外 国 企业与本国 企业的差别待遇、 货币是否可以自由 兑换及其稳定性、 政治稳定 性、关税政策、当 地资本供应能力、 近5 年的 通货膨胀水 平等八大类进行评价， 总分定为 100分，分值越高投资环境越好。 等级尺度法通过评分使投资环境的 某些主要因素数量化，避免了 单纯的定性分析所导致的 模糊概念，并且根据各 因素在投资环境中的作用大小来确定不同的分数，也比 较符合客观实际。然而， 第 1 章 绪论 等级尺度法对各因素的评分标准带有较高主观因素，且只考虑直接与投资企业 在生产、经营中有关的因素，不包括外部因素，此外，今天采用等级尺度法来 评估投资环境，有必要对原方法中所设置的指标及规定的重要程度作某些调整 t l 7 (2 ) 冷热分析法。 这种方法是美国学者依西阿。 利特法克和波总 班廷在60 年代后期提出的， 他们把投资环境分为政治稳定性、市场机会、经济成长和成 就、文化一元化、法令障碍、实质阻碍以及地理与文化差距等七大因素，并将 这些环境因素由热至冷依次排列，当这些因素处于有利于投资和获取利润的状 况时， 称之为热因素，反之称为冷因素，处于中性影响地位的则称为温因素. 在这七大因素中，以冷热因素所占的比重大小，来决定一国在投资环境方面是 冷国还是热国。冷热法没有考察直接影响企业经营成本与效率的内部因素，如 劳动力素质、工资水平、原材料价格等，同时若干因素的判断过于简单，且带 有较强主观随意性l0j. ( 3)道氏 评估法。该方法是由美国 道氏公司在进行海外投资时提出的。 道氏 公司认为它在国外投资的风险为两类。 一类是“ 正常的企业风险” ， 另一类是“ 竞 争风险” 。前者是由企业正常经营条件变化所引起的，它存在于任何基本稳定的 企业环境中，是市场经济的内 在本质所决定的。后者主要指引起这些条件变化 的原因，即使企业环境本身发生变化的政治、经济和各种社会因素，这些因素 对企业来讲是不确定的，不能为企业所左右。道氏公司根据这两类风险把影响 企业投资环境的各个因素划分成两部分:企业从事生产经营的业务条件;引起 这些条件变化的原因.每部分各包含有40项因素，通过因素分析找到关键因素 并 对投资 环境 进行预测侧. (4 ) 千分制评分法。印 度商业出口 加工区管理局在评价投资 环境时， 对投资 环境划分为10类因素，包括免税期、投资补助金、资本利润的汇回、工人技术 培训补助金、有无标准厂房和生活基础设施、出口 加工区的地理位置、劳动力 情况、 运输费用、 管理部门 工作效率等. 对这些因素按千分制打分， 积分在 6 00 分以上为好， 4 0 0 分以下为较差. 此方法主要考虑直接与投资企业在生产、 经营 中有关的因素，不包括外部因素，不具有一般性并且由于指标较少不利于对投 资环境进行全面的了 解， 没有考虑指标权重t.j 。 第 1 章 绪论 (5 ) 抽样评价法.它运用抽样调查的方法，随机地抽取或选定若干不同类型 的外商投资企业，由调查者列出 有关的投资环境的评价因素，再由这些企业主 管人员对东道国的投资环境因素进行评价，然后将结果汇总.它没有确定的指 标体系，但遵循的思想是因素分析。 (6 ) 多因素评估法和关键因素评估法。 这是香港中 文大学教授阂建蜀在研究 投资环境时提出的。多因素评估法把投资环境因素分为政治、经济、财务、市 场、基础设施、技术、辅助工业、法律、 行政机构效率、文化、 竟争等11类， 每类因素又分为子项，评价时按 5级打分，关键因素评估法是找出影响投资动 机的关键因素，并采用多因素评估法对这些因素进行评分，但是没有考虑东道 国吸引外资的目 的侧。 1 . 4 . 2综合系统评价法 因素评估法基本上是按照 “ 整体等于部分之和”的思路来进行， 事实上有 背于系统思想。一个地区也许总分很高，但有一项因素低于最低标准，就会使 整个投资环境无利可图，因此出于综合评价的考虑，专家们采用了综合系统评 价方法。这种方法既考虑了影响投资环境的主要因素，又考虑了各因素对整个 投资环境的影响程度。最常见的方法有: ( 1)参数分析法，又称相似度法。该方法选用一组反映地区投资环境全貌的 参数，并计算出各参数的数值，然后选取世界上公认的投资环境好的地区的同 类指标，与之比较，求出两者的相似度，相似则说明投资环境好。这些参数指 标有: 投资系数、 投资乘数、 边际耗费 倾向、 投资饱和度、 基础设施适应度、 投资风险度、有效需求率、国民消费水平、资源增值率和优化商品率等。此方 法具有综合性和客观性的特点， 但是参照样本 “ 公认的投资环境好的 地区” 概 念模糊，不易选取。 ( 2)准数分析法。 这种方法是由 我国 学者林应桐提出的， 他找出影响 投资环 境的 相关因子: 投资环境激励系数 k ， 城市规划完善因 子p ， 税利因子5 ，劳动 生产率因子l ， 地区基础因子b ， 汇率因子t ， 市场因 子m ， 管理权因子f ， 并 把每一类因子分成若干子因子，再对子因子进行类似于多因素评估法的加权评 分，求和得到该类因子的总分。为了反映各因 子处于一个系统之中的有机联系， 提出了 投资环境准数的 概念。 投资环境准数n:kbs t (p +l十 m 十 f)，n 值越高， 说明 第 1 章 绪论 投资环境越好， 侧重于投资环境的外部因素图 . (3 ) 层次分析法。这是层次分析法 ( a 月 叫在研究投资环境时的一种应用， 是系统工程中对专家的主观性判断作客观性描述的一种有效方法，特别适合于 投资环境这个多因素、多层次的动态系统中各因素权重的确定。具体步骤是: 根据投资动机找出影响投资环境的主要因素，建立目 标、因素和因子层次结 构，形成指标体系:构造判断矩阵， 进行层次单排序，检验判断矩阵的一致 性，再进行层次总排序，确定各因子的权重: 对各指标打分，计算出评价值。 层次分析法既融合了专家评价的权威性， 又不失定量化的精确性， 并以大t 的基 础统计数据作为支持的系统计量评价方法，更具严谨性和科学性，在投资环境 研究中 得到了广泛运用。 但是它对不同因素的 权重常常使用主观评分的方法。 这不可避免地增加了 指数的随意性，减少了客观性咖. (4 ) 因子分析法。因子分析法的中心就是要从有关指标交互相关的数据中， 找出其中潜藏着起决定作用的若干基本因子，从而得到对事物更深刻的认识， 克服其他客观赋权法不分主次的缺陷。因子分析法的主要内容是对指标的相关 矩阵通过一系列数学处理， 得到一个较易提示事物内 部联系的因子负荷矩阵， 确定主体的因子模型，即几个主因子，然后根据几个主因子进行处理，计算得 分总值，再进行综合评价。因子分析法中，指标变化尺度一致，消除了 指标分 布不同、数值本身差异带来的不可比弊病。在实际评价中，只选取前几个方差 大的综合因子，而略去那些方差小的综合因子，这样既减少了指标数目，简化 了 各指标间的关系，又抓住了主要因素，最大程度上反映了评价对象的全面情 况22 ，23 。本文选用的就是这种评价方法进行评价分析。 1 . 4 . 3其他评价方法 ( 1)雷达图分析法。投资环境雷达图法，以其形似雷达指引方向而得名。雷 达图 分析法是我国天津的学者们在研究天津高新技术开发区的投资环境的过程 中，从日 本企业管理理论中借鉴过来的，并运用于一国或地区投资环境类型分 析的。 雷达图的编制方法是:先画三个同心圆， 把圆周均等分为五个区域， 分别 代表投资环境的流动性、安全性、成长性、优惠性和收益性.同心圆中最小的 环代表各国家或地区投资环境平均水平的 1 /2 值或很差的情况。中间的环代表 第 1 章 绪论 平均水平或特定的比较对象( 参照投资环境) 的水平， 称为标准线。最大的环代 表平均水平的 1 万倍值或最佳状态。 在每个区内画出 相应的 放射线，分别代表 每个特征的 运行状态。在每 个放射线上分别标出 待评估投资环境的 运行水平点， 把这些点连成一个无规则的闭 环，即 可清楚地反映出 投资 环境的真实运行状态， 并便于和标准投资环境进行分析和对比 241 . (2 ) 软硬环境法。该方法是指把投资环境分为硬件投资环境和软件投资环 境。硬件投资环境指地理条件、交通、能源、基础设施、经济基础等，软件环 境指行政管理效率、政策、经济实力、法规、社会文化状况等。然后对各方面 进行比较研究。从本质上讲，软硬环境法是一种定性分析法，只是在建立评价 指标体系时，对整个指体系作了简要的划分，其划分的依据在于以下认识:硬 件环境在短期内发生较大变动的可能性较小，而改善软件环境相对来说要容易 些.因此，可以从比较容易变化的软环境入手，以后逐步改善不易变化的硬环 境. (3 ) 地理信息系统方法. 这种方法是把投资环境评价系统作为地理信息系统 的一个子系统，通过选择指标， 确定模型和计算机模拟，形成对投资环境的分 析与评价结果。地理信息系统具有强大的空间和属性分析能力，具有定量、快 速、易更新及系统分析的特点，非常适于投资环境这一复杂现象的研究。它通 过评价指标体系的选择及量化，投资区评价单元的划分，建立城市或区域投资 环境信息系统， 最终实现投资环境研究工作的科学化、 现代化和自 动化。 g ls技 术使投资 环境的实践研究更具应用价值， 尽管投资环境信息系统还有待完善， 但可以 预言， 它是投资环境评价研究的未来方向划 。 1 . 5本论文的创新之处 本文拟从定量分析的角度来分析比 较中部 地区各省的投资环境情况。 通过 筛选量化指标，做到指标选择的科学性;重新建立了一套新的比较科学的中部 地区 投资环境的评价体系， 在评价方法上本文选用比较科学的因子分析法，对 中部地区投资环境评价体系进行定量的分析。 采用因子分析方法避免了因主观 l 2 第 1 章 绪论 因素对评价结果的影响，分析过程全部用数据， 通过分析处理得到评价结果， 因而更具有科学性，说服力。 采用因子分析法评价结果的客观性与可信度很大程度上取决于评价指标选 取的合理性，因此指标的筛选以 及将某些定性指标合理的量化将是本论文的一 个难点，最后的关键是数据的搜集。搜集几年的数据分析来验证因子分析法得 出结论的合理性、准确性。 第 2章 中部地区投资环境基本情况 第2章 中部地区投资环境基本情况比较 2 . 1中 部地区 投资硬环境 2 . 1 . 1自然资源环境 中部地区处 于我国 东部与西部之间的衔 接地带， 土地面积为1 02. 69万平 方 公里， 占 全国总面 积的10. 7 % ， 2 0 0 5 年总人口 为3 . 65亿， 占 全国人口的28. 0 9%， 人口 密度高于全国平均水平。 江西、湖南、湖北、安徽等省境内 湖泊江河占 据 面积比 例较大，各种动、植物资 源丰富，有丰富的金属 矿产资源。 地理位置 各 具特色，如湖北武汉交通便利，江西连接长江三角洲和珠江三角洲;河南、山 西处于黄河流域，农业主要以 小麦等作物为主， 矿藏资 源丰富，非金属煤等矿 藏量也非常丰富，境内有陇海穿 过， 其中 河南 郑州是亚 洲的交 通枢纽， 货物吞 吐量和人口 流通量巨 大。另外，中 部地区 旅游自 然资 源非常丰富，安徽黄山 、 湖南张家界、湖南衡山、江西庐山等都是国内外旅游名山圣地。 2 . 1 . 2基础设施环婉 基础设施是指为生 产流通等部门 提供服务的设 施， 在投资 环境中 被称为“ 硬 环境” 。基础设施可细分为四类: 一是建设设 施， 主要指公 路、 桥梁、 铁道、 港口 与机场等。 二是交通运输设施，主要 指汽车运输、轮船运输、飞机运输及管 道运输 等 方面的运输条件。 中部地区现 有运输设施利用不高，另外缺乏先进的交 通运输 条 件和设施，以 上两方面关系 到外商投资企业产品的吞吐能力以及运输条 件. 湖南、湖北、 河南在以 上两方 面要强于中部 其他几 个省份，这主要是 得益于 京 广线、陇 海线 等国 家重要运输铁路干线。 三是通讯设施，主要指电 话、电 传与电 报，它与 外商 信息情报的 接收 传递 效率直接相关。 中部地区近几年的电 信业发 展迅猛， 但是与东部相比 较还相对 落后，且利用率不高。 第 2 章 中部地区投资环境基本愉况 四 是服务设施，主要指自 来水、电力、 煤气、医院、 学校、商业、 金融、 保险 及娱乐 设施等。湖北的电力、湖南的高 等教育等方面均 有较大的发展， 但 与东部地区相比较，尚有较大差距。 2.2中 部地区 投资软环境 2 . 2 . 1法律环境 在法律环境方面:一是地方性法规政策制订方面缺乏系统科学性，没有很 好地与全国 性法律体系协调一致， 甚至个别出 现 “ 矛 盾抵触”的现象， 二是地 方性法规政策缺乏 连贯性。由 于法律、 政策制订缺乏客 观依据，往往在实行一 段时间后就必须更改使得地方经济活动出现一定程度的混乱。三是地方性法规 政策对立法者的得益倾 向较为明显，由于观念问题，一些能够影响立法的部门 千方百计影响 法规政 策的制订， 使之得益 有明显的倾向 ， 法律与政策的客观性、 平等性就大打 折扣，出 现一 系列的 不平等的多变的 “ 游 戏规则” 。 四是一些涉外 法律法规不 够健全， 尤其是 涉及到 外商合法得益的保护， 缺乏明晰的法律内 容。 五是法律咨询服务的滞后.由于缺乏完整系统的专业法规和专业人才，因 此也 就无法及时有效地介入处 理相应纠纷。 六是 缺乏以 人为本的法律服务意识。 各 法律专业部门对政策的理解和解释不一，一出现问 题相互抢答或推托，没 有树 立以人为本的解决外商问题的意识。 2 . 2 . 2行政管理环境 政府行政管理方面:由于中部地区受计划经济体制影响很深，在迫切需要 转变政府职能的市场经济环境下， 各地方政府某些部门， 较多 存在一些落后的 工作理 念和作 风，不能适应市场化、国际 化的 要求， 对外商 投资有 着较大阻碍 作用， 主要表 现如下: 一是部分行政人员自身业务素质低，缺乏以人为本的服务思想。个别涉外 部门只 顾自 身 局部得 益，不按章办事， 更有甚者利用手中的 权力和工作便利进 行不恰当的活动。 二是某些行政单位办事程序复杂而且缺乏透明度。涉外办事部门繁多，手 第 2章 中部地区投资环境基本情况 续复杂，效率低下。 三是对外商投资 企业还存在乱收费 、乱摊派、乱 集资、乱罚款现象。 收费 项目 不合理，不仅加 重外企经营负担， 主要损坏了当 地行政部门 对外形象， 不 利于长期吸引外商投资。 2 . 2 . 3社会文化环境 社会文化是投资软 环境方面的 重要因素， 具有复杂而相对稳定的特征， 主 要表现为以下几方面: ( 1) 语言、习俗分 析 中部六省是以汉族为主、多民族共存的地区，因此语言、习俗有较大的差 异，尤其是在广大农村地区。虽然各地区都是以普通话作为唯一官方语言，与 外商沟通并无障 碍， 但一些外商，尤其是国 际跨国公司， 对当 地风俗不了 解， 就会存在一些沟通困难. (2) 价值观念 目 前，中 部地区 存在一些不利于投资环境优化的 价值观念主要有:第一， 法律制度价值观念。 长期以来， 道德是人们行为约束的 重要方式，而法律和制 度对人们行为约束表 现不彻底。 第二， “ 官本位” 现象。由于 封建思 想的 影响， 少数行政人员 认为， 在一定的职位上或岗位上所具有的 “ 权力资 源”就是我的 “ 所有 权” ，一切为 我服务的理念在很大程度是 存在的。 第三， 垄断 思想。 受封 建特权等思想影响， 中部地区一些 人还存在较强的垄断意识、 排他意识。外商 投资可能会威胁甚至打破当 地企业的一些 垄断地位， 失去丰厚的 垄断利润，因 此出现当地企业人员通过各种不正当方式 来排挤外商的直接投资 机会， 对已投 资建设的 项目 进行不正当破坏固。 2 . 2 . 4经济环境 经济实力是外资投资环境中重 要的因 素之一，外商投资一般需要当 地有配 套的 经济实力来促进其成功运行。中 部地区 经过20多年的 发展，已 经积累了 相 当的经济实力，国内生产总值、社会固定资产投资、社会消费品零售总额、地 方 财政收 入、外贸出口 额等都有较大幅度的 增长。 但经济运行质量不高， 主要 表现在:一是各省财 政收入占国内 生产总值比重 较低。二是增值税、营业税、 第2章 中部地区投资环境荃本情况 企业所得税收入占 财政收入比重偏低。三是人均g dp水平较低。 中部地区市场优势表现不明 显，一 是劳动力市场分布分散，没 有集约或大 规模的 综合性劳动力市场， 基本上处 “ 小职介中心” 经营状态， 且缺少高层次 人才的 市场流动机制， 很多高层次人才直接进入东部劳动力市场进 行流动。 二 是金融市场，中部企业融资市场比 较落后，资金难以 正常流通或多 外流、少内 流， 市场处无序复杂的 状态。 三是技术和信息市场， 中部地区信息 市场的硬件 建设 有很大的发展，各种通信设施建设 速度很快。 但是，人们的信息化观念还 比 较淡薄， 信息设备利用率 低、层次 低， 没有发 挥应有的信息价值国。 第3 章 中部地区投资环境评价指标体系的建立 第3 章中部地区投资环境评价指标体系的建立 投资环境评价是投资建设中的重要环节之一，通过投资环境评价，可以清 楚地了解影响投资的主要因素，明确地区优势与不足，确定地区优势产业及产 业发展方向，进而确定投资重点，吸引外来资金，引导资金流向，优化资金组 合， 推动产业结构的 优化与升级。但投资环境是一个复杂的系统，因此必须明 确投资环境评价的目的，对投资环境的评价建立一套包含诸多方面的指标体系， 并采取科学的综合评价方法，才能收到理想的效果。 3 . 1投资环境评价的原则 要实现投资环境评价的目 标， 必须通过一定的形式和方法进行客观的评价。 要保证评价结果的科学性和真实性，固然需要采取恰当的评价形式和适宜的评 价方法， 但首要的是明 确投资环境评价的原则。 ( 1)坚持从投资者要求出发的原则 投资活动是投资者和受资者博弈的结果，它必然涉及双方的切身利益。如 果说仅从投资活动的收益来看，我们无法简单判断出双方的支配和被支配地位 的话，那么，作为投资者和受资者桥梁和纽带的投资环境，对于投资者和受资 者的情况显然有所不同， 需要对投资者和受资者分别做出分