（会计学专业论文）会计信息披露制度研究.pdf

摘要 本课题首先以制度经济学、信息经济学、信息传播学等为基础，进 行有关会计信息披露制度的基本理论研究，阐明会计信息披露的必要性， 指出会计信息提供者和需求者之间的博弈行为是导致会计信息披露制度 产生的原因，揭示会计信息披露程度、时效和保密的关系；其次，以此 理论研究成果为基础，考察国外会计信息披露制度，分析美、德、巴西 和荷兰会计信息披露制度的特点，指出国外会计信息披露制度中可供我 国借鉴的成功经验：再次，全面归纳、考察我国现在的会计信息披露制 度的现状，分析其应改进的地方；最后，综合前面的研究成果，结合我 辅的研究方法。对于会计信息披露基本理论的研究、国内外会计信息披 露制度或政策的分析、我国会计信息披露制度的构建主要采用规范研究 方法；对于会计信息公开程度、会计信息传播速度、会计信息时效等则 主要采用实证研究的方法；此外，本课题各个部分的研究中还广泛应用 调查研究的方法。 关键词会计信息披露制度非对称信息博弈论交易费用社会信用 息时问信息践、信实告计与报会论计、理会播列、传系 标息一 目信等计计露会会披到到息及及信涉涉计仅还会不且的，而下 究 ，济 研题经的问识度论知 制理 、 露计密披会保息的息信统信计传计 惫。一。 质效题 a b s t r a e t t h er e s e a r c ho fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e mn o to n l yd e a l w i t ht h et r a d i t i o n a l a c c o u n t i n g t h e o r y s u c ha st h e a c c o u n t i n gg o a l ， a c c o u n t i n gd i s c l o s u r e ，i n f o r m a t i o nq u a l i t y ，b u t a l s od e a lw i t has e r i e so f t h e o r y a n d p r a c t i c e s s u c ha st h e a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n s p r e a d ，t h e a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o ne f f e c t ，t h e a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n s e c r e c y ，t h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nr e p o r to nk e na n ds oo n f i r s t l y ，b ys y s t e me c o n o m i c s ，i n f o r m a t i o ne c o n o m i c sa n di n f o r m a t i o n s p r e a d ，t h ed i s s e r t a t i o nr e s e a r c ht h eb a s i ct h e o r ya n dt h ei m p o r t a n c e ，t h i n k s t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns y s t e m sr e s u l tf r o mt h ea c t i v i t i e sb e t w e e nt h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o np r o v i d e ra n dd e m a n d e r ，a n dd i s c l o s et h ec o n n e c t i o n a m o n ga c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nr e p o r te x t e n t ，e f f e c ta n ds e c r e c y ；s e c o n d l y ， o nt h eb a s eo f a b o v e ，t h e d i s s e r t a t i o nr e v i e w s f o r e i g na c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n r e p o r ts y s t e m s ，a n a l y z e a m e r i c a na n dg e r m a n a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nr e p o r t s y s t e mc h a r a c t e r i s t i c ，p o i n to u tt h e u s ef o rr e f e r e n c e ； f i n a n c i a l l y ，o nt h eb a s eo fo u rc o u n t r yr e a l i s m ，t h ed i s s e r t a t i o ne s t a b l i s h e s t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nr e p o r ts y s t e m so ft h ep u b l i cc o ，m i d d l e s m a l l s c a l ee n t e r p r i s e ，f o r e i g ni n v e s t e df a c t o r ya n d h i g h t e c h n o l o g yf i r m t h ed i s s e r t a t i o n a d o p t sm a i n l yt h et h e o r e t i cr e s e a r c ha n ds e c o n d a r i l y p o s i t i v i s m r e s e a r c h t h ef o r m e ri s p u t i n p r a c t i c e o nt h eb a s i c t h e o r y r e s e a r c h ，t h e a b r o a da n dd o m e s t i c a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e s y s t e m sa n a l y s i sa n dt h ef o u n d a t i o no fo u rc o u n t r ya c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n s y s t e m s ；t h el a t e ro nt h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r ee x t e n t ，s p r e a d s p e e da n de f f e c t ；i na d d i t i o n ，t h ei n q u i s i t i o nr e s e a r c hi sw i d e l ya d o p t e d k e y w o r d s ：t h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd i s c l o s u r es y s t e m n o n s y m m e t r i c a li n f o r m a t i o ng a m et h e o r y t r a d e - o f f e x p e n s es o c i e t yc r e d i t 2 学位论文版权使用授权书 论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。 本文授权江苏大学可以将本学位论文的全部内容或部分内容编入相关的数据库 进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编学位论文。 保密口，在年解密后适用本授权书。 本学位论文属于， 不保密凹。 指导老师签名：厶 妇乒 如 茧千 日 、l 产 卜彤月 囊 名它 糙 w 怍文会位学 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集 体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均 已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者躲主d 磷 、泸( 月r 同l 江苏大学硕士学位论文 1 1 引言 第1 章绪论 会计的基本目标是对外提供以财务信息为主的经济信息，因此，会 计信息的披露问题一直是会计学界重点研究的问题之一。近年来，国内 外，对财务报告的改进、衍生金融工具、商誉等的信息披露方面，在理 论上进行了较为深入和广泛的研究，认为在知识和信息变得十分重要的 新世纪，财务报告以及会计信息披露必须进行改进，否则难以实现财务 会计的基本目标。然而，我国会计界在研究内容上一般仅限于财务报告 本身、或限于某些特定的财务会计问题、或限于上市公司的信息披露， 没有从国家经济政策的高度将会计信息披露作为一项制度加以研究。从 实践上看，我国目前的会计信息披露政策尚存在着重上市公司轻非上市 企业、重披露轻保密、零星分散、朱形成完整的会计信息披露制度等缺 陷。本课题从我国会计信息披露制度制定的角度对会计信息的形成制度、 会计信息的审计制度和会计信息的披露制度做出综合和全面的研究，构 建我国多层次会计信息披露制度的平台。 1 2 会计信息披露制度的含义 1 会计目标 会计目标是会计主体在特定的历史时期与环境中，对会计实践活动 所追求或希望达到的预期境地或标准。它是会计特征中最基本的方面， 也是会计结构中最高层次的内容和会计理论研究的逻辑起点，对会计发 展起着导向作用。会计目标是影响会计信息系统的根本原因，一方面， 会计目标是会计理论的最高层次，它决定着会计假设、会计计量和会计 报告方法等：另一方面，会计目标是连接会计理论和会计实务的桥梁， 是会计实践活动的出发点和归宿，会计系统的一切机制都是围绕着目标 而发挥作用的。 会计目标现在有两种提法：受托责任观和决策有用观。受托责任观 认为，会计的目标是以恰当的形式有效反映和报告资源受托者的受托经 管责任及其履行情况：决策有用观认为，会计的目标在于向信息使用者 江苏大学硕士学位论文 提供有助于经济决策的数量化信息。我们可以看出，无论是受托责任观 还是决策有用观，都是提供信息一都是向会计信息使用者提供会计信息。 据此，我们把会计目标的内容概括为五点：提供会计信息；会计信 息使用者有哪些；会计信息使用者需要哪些信息；这些信息的具体 特征：如何满足这一信息要求。从其内容，我们可以换一种说法：会 计目标就是提供会计信息。 2 会计信息披露 会计信息又称会计系统信息反馈，是指通过会计凭证，把生产经营 活动的各种信息，系统、全面、准确、及时地汇集起来，再通过账务， 进行加工处理，揭示出反映经济活动真实情况的各种信息。会计信息由 会计报表信息、附注信息构成。具体包括：由资产负债表、利润表和 现金流量表及其附表反映的企业财务状况、经营成果和现金流量信息： 非财务信息；社会责任信息；预测信息：分部信息；中期会 计信息：创新金融工具信息：核心信息和非核心信息；知识产权 的确认和计量信息；管理报告。 会计信息是一种商品，因为它属于稀缺性的资源，是商品就有生产、 交换、分配和消费四大环节，除了生产是在企业内部进行的外，交换、 分配和消费都涉及到企业外部主体，所以会计信息披露从狭义上讲，更 侧重于规范后三个环节。这里，披露有公丌之意，我们认为凡是对会计 生产系统之外的任何主体进行信息的传递都可以称之为会计信息披露。 会计信息披露，是对企业会计信息系统生成的上述信息向相关主体 进行报告。这里会计信息披露涉及到会计目标中的信息需求方、信息提 供方、需求方与提供方的博弈均衡、会计信息的质量。所以，会计信息 披露是一个非常复杂的问题，涉及到方方面面。为了使会计信息需求方 和提供方达到非对称信息下的博弈均衡，会计信息披露制度变应运而生。 3 会计信息披露制度 制度是有统治共同体的权利机构自上而下地设计出来、强加于社会 并付诸实施的。制度是正式的，对社会成员的行为具有规范性的影响， 并由一个预定的权威机构以有组织的方式来执行惩罚。会计信息披露制 度就是为了规范会计信息提供者提供会计信息的行为，而人为设定的约 束。 会计信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，是企业为保障 江苏大学硕士学位论文 投资者利益、接受政府部门和社会公众的监督而依照法律规定必须将其 自身的财务变化、经营状况和现金流量等信息和资料向法定主体报告( 上 市公司要向社会公开或公告) ，以便使投资者充分了解情况的制度。它既 包括企业成立时的披露规范，也包括经营后的持续信息披露规范。 1 3 会计信息披露制度的内容 1 会计信息披露的过程 会计信息披露的第一步是对企业提供的会计信息进行鉴证。作为“经 济警察”的注册会计师，其基本职能就是鉴证，即对被审计单位会计报表 编制的合法性、公允性和会计处理方法的一贯性做出评价，并出具书面 的法定证明文件。信息使用者通常是根据注册会计师的审计报告做出各 种决策，审计报告的真实性和完整性对信息使用者起着关键的作用，会 计信息鉴证无形中也会影响信息提供者的理念，进而影响会计信息质量。 会计信息以及审计报告需要通过一定的媒体对外传播，媒体的选择 十分重要，既要保证顺利传达到信息使用者，又要符合法律法规的规定。 各国法律对传播媒体都有规定，例如德国要求企业的财务报表要公句在 商业登记簿上，我国证券法要求信息必须在中国证券报上公布。会 计信息的载体有纸介质和电子介质，会计信息披露的媒体有报纸、内部 或公开发行的刊物、电视和网络等。会计信息通过媒体传播到会计信息 使用者便完成了会计信息披露过程的第二步。 会计信息使用者对接收到的企业会计信息进行分析、运用、决策， 并最终把决策效果反映给市场，企业通过市场反馈的信息来调整自己的 生产经营决策。当这种循环完成的时候就是一轮的会计信息披露过程结 束的时候。正是这种循环，把企业、市场有机的结合在一起，良好的循 环有利于企业发展壮大，得到社会的支持，从而实现企业价值的最大化。 所以，会计信息披露是确定企业生死存亡的大事。 2 会计信息披露制度的内容 对会计信息加工的规范制度 已有的会计法、企业会计准则、会计具体准则、行业会计制度、企 业财务通则、行业财务制度、会计制度补充规定都是对会计信息加工的 规范。 对会计信息审核的规范制度 江苏大学硕士学位论文 中华人民共和国审计法( 1 9 95 年1 月1 日起施行) 和中华 人民共和国注册会计师法( 1 9 9 4 年1 月1 日起施行) 是对我国外部 审计进行规范的最高法律。对审计执业进行规范的主要是财政部发布的 一系列的独立审计规范体系，如独立审计准则、独立审计执业准则、独 立审计道德规范、会计师事物所资格认定和业务规范等。这些准则既是 注册会计室执业的法宝，也是注册会计师避免法律纠纷的利剑。 对会计信息传播的规范制度 证券法、公司法以及证监会发布的四百多条规章都有对会计 信息传播的舰范。其中，最详细的应属于1 9 9 3 年6 月1 2 月证监会发布 的公丌发行股票公司信息披露实施细则( 试行) ，该细则对我国上市 公司会计信息披露媒体、方式、文字、格式、内容、时间等作了详细的 规定，如公司应在证监会指定的全国性报刊中自行选择至少一家披露信 息。任何机构与个人不得干预。公司除在证监会指定的全国性报刊上披 露信息外，还可以根据需要在其他报刊上披露信息，但必须保证：( 一) 指定报刊不晚于非指定报刊披露信息：( 二) 在不同报刊上披露同信息 的文字一致。公司公丌披露信息的各种文件译成英文的，英译文应该刊 登在至少一种证监会指定的英文报刊上。公司应当在每个会计年度结束 后一百二十同内编制完成年度报告；公司应当于每个会计年度的前六个 月结束后六十r 内编制完成中期报告：公司在发生无法事先预测的重大 事件后一个工作同内，应当向证监会作出报告。 对非上市公司提供财务报告进行规范的法规，通常是会计法规、合 伙企业法、个人独资企业法、税法、财政部门法规等。 对传播对象的规范制度 传播对象即会计信息使用者，按照信息披露的公开程度可以分为公 开传播的会计信息使用者和定向传播的会计信息使用者。按照会计信息 使用者的使用意愿可以分为法定的会计信息使用者和自由的会计信息使 用者，法定的会计信息使用者一般可以是政府部门、债权人和投资业主； 自由的会计信息使用者可以是潜在的投资者、潜在的客户、潜在的债权 债务人等与公司经营业务、公司业绩相关或将相关的主体。 法定的会计信息使用者，有权得到企业的会计信息。这在证券法、 公司法、企业法、税法、工商管理条例等中都有规定。企业必须定期向 这些使用者报告自己的信息。上市公司还要对社会公众公告自己的信息。 潜在的会计信息使用者只能通过各种渠道收集自己所需的信息，可 能存在搭便车的现象。 4 江苏大学硕士学位论文 据证券法规定，中介机构、公司内部人员、证券机构人员对掌握的 尚未公布的会计信息必须保密，否则将给以严惩。 对会计信息使用的规定 对会计信息使用的法律规定，也散布在各种法规中。如注册会计 师法规定由于使用者的不当使用所造成的损失与会计师事务所无关。 证券法、公司法、企业法、工商部门规章、财政部门规章、审计法、税 法等都要求法定信息使用者或定向传播的会计信息使用者能够扼守职业 道德，对已知的不对外公开的信息保密。法定信息使用者必须对自己所 知道的企业信息进行保密，即使是上市公司，在它为对外公开发布信息 之前，也必须严格保密。否则，责任人应被追究民事责任，直至刑事责 任。 总之，证券法、公司法、企业法、税法、注会法、会计法以及各个 部门所发布这些法律的实施细则、规范条款等将是规范会计信息披露的 主要制度。 江苏大学硕士学位论文 第2 章会计信息披露制度的经济学思考 2 1 会计信息披露制度的理论基础 会计信息披露制度的理论基础是建立在经济学的两个分支之上的， 即信息经济学和制度经济学。 信息经济学研究的问题是：给定信息结构，什么是最优的契约安排? 因为信息经济学研究什么是非对称信息情况下的最优交易契约，故又称 契约理论。信息经济学是非对称信息博弈论在经济学上的应用，它的许 多理论是从研究具体的制度安排中独立发展起来的。信息的非对称性可 以从两个角度来划分：一是非对称发生的时间，二是非对称信息的内容。 从非对称发生的时间看，非对称可能发生在当事人签约之前，也可能发 生在签约之后。研究事前非对称信息博弈的模型称为逆向选择模型，研 究事后非对称信息的模型称为道德风险模型。从非对称信息的内容看， 非对称信息可能是指某些参与人的行动，也可能是指某些参与人的知识。 研究不可观测行动的模型称为隐藏行动模型，研究不可观测知识的模型 称为隐藏信息模型。 从信息不对称理论来讲，在信息从代理人( 企业管理者) 向他的委 托人( 已知的信息使用者) 传递的过程中，需要合同等一种社会契约来 解决二者之阳j 的信息差。对于已知的用户，如投资者、债权人、政府等 来说，这种契约容易确定，但对于未知的信息用户来说，如何确定一种 社会契约或合同就相当难办到。此时，逆向选择就会出现，即掌握信息 多的一方会利用用户的无知来获取额外利益( 张维迎，1 9 9 6 年) 。显然， 企业不太可能向那些未知的会计信息用户提供其全部的明细信息。 新制度经济学指以产权和制度为主要研究对象的当代西方经济学 派，它以科斯为代表的产权与交易费用经济学和以诺斯为代表的制度绩 效和制度变迁经济学。早期的制度经济学家康芒斯将制度定义为“集体行 动控制个人行动”，换言之，制度可以决定( 通过诱导或禁止) 个人行为。 舒尔茨( t s c h u l t z ) 认为，制度是行为规则，它们涉及社会、政治及经济行 为。例如，确立由市场资本主义或政府来分配资源与收入的规则( 科斯等 著，中译本，19 9 4 ，第2 5 3 页) 。它涉及如下主要领域：经济人假设；关 于交易费用的一般化；国家与产权理论；关于制度的起源与构成：制度 江苏大学硕士学位论文 变迁模型；制度供需及均衡。 新制度经济学认为人们进行决策时利用的相关信息是不可能完备 的，而且因不确定性的存在和人类理性的有限性，给人们交往带来了种 种不确定性的因素，制度的存在就是为了降低这种不确定性。交易费用 理论是新制度经济学研究的基石。交易费用包括人们在市场上搜寻有关 的价格信号，为了达成交易进行谈判和签约，以及监督合约执行等活动 所花费的费用，自愿的交易费用一定是能使交易各方福利增加的交易。 制度的使命就是要减少无序状况，促成有序交易。制度是构建人类相互 行为的人为设定的约束，经济转轨的根本目标和基本过程是以制度变迁 为前提，把资源配置由计划市场为主转向以市场机制为基础。 严格地说，制度与制度的执行是两个相对独立的概念。其中，制度 就是指各种成文或不成文的制度安排，比如我国的公司法、各种成文 的会计准则和中国证监会发布的信息披露细则；制度的执行更多地体现 在相关的法律制度安排以及各种实际的y - 0 例上。书面的成文制度是否有 效，主要取决于该制度能否真正得到执行。一个无法得到执行的制度， 就不具有基本的约束力。 如果将会计信息视为一种相对独立的“物品”，那么，它也具有相应的 “制造者”和“消费者”。从理性经济人角度来看，任何一个“制造”或“消费” 会计信息的主体，都能( 至少是期望能) 从“制造”或“消费”的行为中获取 收益。这样，与会计信息的提供、消费等有关的制度安排，在相当程度 上决定了会计信息的提供与消费的方式、质量等行为。 2 2 会计信息披露制度必要性的经济学思考 1 会计信息披露制度是优化社会资源配置的前提 市场是资源配置的基础，资本、人力、信息、技术等资源都是通过 市场机制自发调节、自我配置的。会计信息属于信息资源的范畴。所谓 信息资源，主要指记录在相应载体中的情报、知识、信息，包括各类统 计信息、经济信息、科技信息、社会信息、市场信息、军事信息等。从 信息系数来看，知识所占的比例越来越大，知识即构成信息的核心。因 此，也把信息资源称为智力资源或知识资源。经济信息在市场资源配置 中起着举足轻重的作用，几乎所有要素市场都需要依靠经济信息作出合 理决策。而经济信息绝大部分来源于会计信息。金融市场、商品市场对 会计信息的依赖日益加强。有效会计信息的高效率低成本流动将降低资 江苏大学硕士学位论文 本市场的融资成本，促进社会经济资源的优化配置。在高度发展的信息 时代，会计信息变得越发重要。 2 会计信息披露制度是交易费用降低的前提 以科斯为代表的新制度经济学派引入了交易费用理论，所谓交易费 用是指经济制度的运行费用。在市场中交易费用就是利用价格机制的费 用，它包括为完成市场交易而搜寻并获得准确的市场信息所付出的费用、 谈判和签订契约的费用及监督和维护契约的费用等。形象地说，交易费 用就是经济世界中的摩擦力。交易费用理论认为，市场的未来是不可预 测的、不确定的，市场上的信息是有限的、不完全的和不对称的，而人 的理性要受到所能接收到的信息量的限制，因此市场中的人是有限理性 的。由于市场上作为理性基础的信息的不完全性和不对称性以及市场未 来的不可预测性，人的本性中潜在的损人利己行为就有可能发生，因此 市场中的人具有机会主义倾向。为了顺利达成交易，就要增加谈判的次 数、细化契约的条款和加强契约的监督、检查，从而使交易费用增加。 但是，信息是降低不确定性的有效途径。会计信息披露制度就是要克服 信息的非对称性的，抑制机会主义倾向的发生。会计信息披露制度使市 场主体间的交易变得更加透明、更加准确，减少了市场活动中的不确定 性，增强了市场相关方决策的质量。信息传播速度越快、信息的获取越 方便，市场相关方搜索并获得所需信息的费用就会越低。 3 会计信息披露制度是社会信用保障的前提 经济关系的契约化，是市场经济的一个重要特征。市场经济中的契 约关系，维系着各方的权利和义务，严格履行这些契约，是市场经济正 常运转的基本规则。为了保证这些契约的公正性和严肃性，就要有完备 的法律规范和信用保障。从这个意义上说，市场经济既是法制经济，也 是信用经济。市场经济越发展，信用所发挥的功能越重要。社会信用体 系，是社会文明程度的重要标志，也是社会道德好坏的重要标准。良好 的社会信用体系，对经济发展和社会进步具有重大作用。在金融产品和 服务日益现代化的今天，信用已渗透到社会经济生活的各个角落。市场 经济中所有的经济活动，几乎都与信用息息相关。良好的社会信用基础 需要社会监督机制、中介评估机构和信息披露制度三者相互结合和促进。 信息披露制度的建立和完善在三者之中具有核心作用。 证券市场中，投资者判断未来、趋利避害的依据就是信息。信息的 质量与时效直接关系到投资者的信心，而信心是证券市场得以维持运转 的根本。在以信用为基础的市场经济中，证券市场的有效运转是靠参与 江苏大学硕士学位论文 各方的信用来维持的，而信用正是通过信息披露来承载的。证券市场的 三大原则“公平、公正、公开”，信息披露是公开的手段，是公平与公正 的基础。只有经过充分的公开，才能最终求得公平和公正。上市公司作 为公众公司不同于私人公司之处，在于投资者与经营者分离，而这种分 离极易导致信息不对称。研究解决信息不对称问题已成为西方经济学界 的重大课题，近年在此领域有突出贡献的学者被授予诺贝尔经济学奖。 解决这一问题的关键是保持上市公司的高度透明，令投资者在同一时间 及时、充分地了解其经营状况。在一个具有公信度的市场环境中，投资 者的信心才能得到有效保护，证券市场自身籍此才能不断发展。 2 3 会计信息供应者与需求者博弈行为分析 会计信息的供给者是企业经理层。企业经理层为什么要对外提供会 计信息? 只有揭示经理层的动机，才能解释和预测经理层的行为。企业 经理层对外披露会计信息的动机主要有二个方面。动机之一是解脱其对 投资人所负的“经管责任”。动机之二是降低企业对外获取资源的成本。 为了提高企业的经营业绩，经理层应不断地寻求廉价、优质的经济资源， 提高企业信誉、树立良好形象便是取得廉价资源的重要手段之一。动机 决定行为，企业经理层为了获取投资者信任、获得良好社会形象，愿意 披露会计信息，严格地，愿意披露有利于他们自己的信息。然而，信息 并不是总是对经理层有利的，一旦出现对经理层不利的信息，则企业经 理层则就可能采取避免披露、减少披露、甚至虚假披露的行为，他们会 充分利用“信息不对称”进行与投资者和社会的“博弈”。 会计信息需求者与供应者存在着对立统一的关系，他们之间存在下 列博弈关系1 。 ( 1 ) 会计信息提供者( 经理层) 受益，会计信息使用者也受益。在 这种情况下，由于经理层经营有方，公司发展状况良好，能够安全、及 时地偿还债务并向股东支付较多的股利，这些信息通过财务会计报告传 递给信息使用者，以利于他们及时、正确地作出相关的投资和信贷决策。 结果，经理层将会得到高额的红利收入，投资者也可获得较高的投资报 酬。 ( 2 ) 会计信息提供者( 经理层) 受益，会计信息使用者受损。在这 杜兴强会计信息的产权问职研究当代财经 1 9 9 80 4p 4 6 5 0 9 江苏大学硕士学位论文 种情况下，经理层虽经营业绩不佳，但通过干预会计人员进而操纵财务 会计报表的生成，在会计报表上虚增利润，骗取投资者的信任，使他们 做出错误的决策。结果，经理层仍得到优厚的报酬，而投资者却承受着 各种潜在的损失。 ( 3 ) 会计信息提供者( 经理层) 受损，会计信息使用者也受损。这 种情况主要是由传统会计模式所造成的。传统会计模式主要是建立在权 责发生制原则、实现原则和历史成本原则的基础之上。在传统会计模式 下，许多有价值且与决策十分相关的信息在会计报表中得不到确认，如 房地产的涨价( 持有利得) ，已经发现并且价值得到基本估计但未开采的 油罔，已经签订并对企业经营活动有重大影响的合同等等，就因为不符 合权责发生制原则和实现原则而得不到确认。但这些信息对使用者来说 无疑是十分有用的，得不到此类信息将会使投资者丧失一次很好的投资 机会，同时也会使经理层的业绩得不到承认，并产生一种“有功却不受 禄”的消极情绪，这对会计信息的供需双方来说都是一种损失。 ( 4 ) 会计信息提供者( 经理屡) 受损，会计信息使用者受益。在这 种情况下，会计将经理层经营绩效不佳的信息传递给使用者，会计信息 使用者可据此作出提前收回投资( 债权投资) ，或更换管理人员的决策， 以避免迸一步的损失。 会计信息披露制度就是力图降低这种信息不对称所形成的道德风 险。 2 4 信息不对称性与会计信息质量 会计信息披露制度涉及到的另一个重要问题是信息不对称，也即会 计信息的提供者并不会也不可能把企业会计信息全部传递给会计信息使 用者，会计信息在提供者与使用者之间存在不对称分布。信息不对称的 结果是在会计信息披露中可能存在“逆向选择”和“道德风险”现象， 从而阻止会计信息的披露和使用。例如，会计信息提供者中有人提供真 实信息，但也可能有人提供虚假信息，而会计信息使用者无法区分究竟 是那些信息提供者提供了虚假信息，于是，会计信息使用者只能用怀疑 的目光来看待所有的会计信息，使得诚实的会计信息提供者也遭受不白 之怨，这就是“逆向选择”的结果。又如，尽管经理层与投资人之间存 在一定的协议，但协议总有不完善之处，经理层可能在投资人不知晓的 情况下，选择些有利于自己却有损于投资人的行为( 如过度办公消费) ， 江苏大学硕士学位论文 这便是“道德风险”问题。可见，要解决披露问题，就必须进行适当的 “制度安排”，纠正会计信息不对称程度，尽量减少“逆向选择”和“道 德风险”的影响。 解决会计信息不对称对披露影响的关键在于提高会计信息质量，并 建立信息需求者对会计信息质量的信任。传统的会计信息质量特征主要 是可靠性和相关性。可靠性要求能保证企业经理层实事求是地根据企业 的实际发生的业务来加工、披露信息，避免把未来的、可能的经济活动 包括在会计报表之内。相关性则要求企业经理层应反映对投资人、债权 人和其他会计信息使用者决策有影响的信息，避免把历史信息、过时信 息、与现在决策无关的信息反映在报表内。近来，随着世界经济的一体 化进程的加快和程度的提高，迫切要求会计信息能在全球范围内起引导 资源优化配置的作用，对会计信息质量提出了新的要求，美国s e c 以及 国际会计准则委员会( i a s c ) 、巴塞尔银行监管委员会( b a s e l 委员会) 、 国际会计师联合会( i a f c ) 等国际组织都纷纷要求建立全球统一的会计 准则规范，并提出了高质量会计信息的质量特征：可比性、透明度、充 分披露2 。可比性要求企业的会计信息既可以相互进行比较，也可以前后 时间进行比较，为信息使用者观测企业的发展水平和趋势提供有用的信 息。透明度要求企业不仅会计政策要透明、公开，而且会计政策的变化 趋势也要为会计信息使用者所及时了解，以便充分理解企业披露的会计 信息。充分披露，则要求企业应披露尽可能详细的信息，让会计信息使 用者可全面、充分地了解企业的经营状况和结果。诚然，会计信息质量 最高，也无法让会计信息使用者掌握“完全信息”，完全消除信息不对称， 但是，会计信息的提高却有助于树立信息质量的形象，纠正信息不对称 程度，提高信息信任度。 纠正会计信息不对称程度，不仅需要高质量的会计信息，还需要有 取信于民的会计信息质量的监督机制。会计信息的传递过程，实质上也 是一种交易过程，交易的对象就是会计信息。对于一项交易活动而言， 交易双方达成交易的重要前提是对交易对象的内容与质量要求达成共 识，即具有共同的知识。对于一项简单的交易来说，例如买一本书，交 易双方由于都具备对书本内容与质量的知识，所以交易很快可以达成。 而对于一项复杂交易，例如购买一辆汽车或成套设备，那么仅仅靠交易 双方的努力有时可能还达不成交易。因为交易的一方缺乏对交易对象的 2 葛家澍国际会计准则委员会核心准则的未来2 0 0 10 8p 3 江苏大学硕士学位论文 知识，无法对交易对象作出正确的判断，也即处于一种严重的信息不对 称状态之中。因此，信息不对称会影响交易的达成或影响社会交易效率。 解决的办法之一便是中介机构的介入，对交易对象缺乏知识的一方可以 聘请具有交易对象知识的中介机构帮助进行对交易对象内容和质量的鉴 别并提供保证，由于中介机构具有交易对象的知识，这样，交易在中介 机构的帮助下将很快达成。在会计信息供应者与使用者的交易中，作为 交易对象的会计信息无疑是一项复杂产品，如果会计信息使用者无法判 断会计信息的质量，则使用者很难接受此信息，也不可能用于其经济决 策。对于独资企业业主、有限责任公司或股份公司的大股东，由于他们 往往亲自介入会计信息的加工过程，具备对会计信息质量作出正确判断 的条件，自然很容易接受其企业的会计信息。对于有限责任公司或股份 公司的小股东，尤其是股权分散的上市公司股东和广大社会公众，一般 既不可能参与公司会计信息的加工，又不可能具备会计信息质量的判断 能力( 即使有判断的能力，也没有判断的精力) ，他们只能依靠社会中介 一一会计师事务所和注册会计师的帮助。由此可见，从会计信息的交易 角度看，会计师事务所既不是会计信息的提供者，也不是会计信息的使 用者，它仅仅是减少供需双方信息不对称程度、促进交易达成的中介机 构，也是会计信息质量的监督、保证机构。 2 5 会计信息披露与商机保密、披露媒体 企业会计信息的披露和企业商业机密的保密始终是一对矛盾。对于会 计信息使用者，他们总是想得到相关、可靠而又充分的会计信息，各种 会计规范也总是以“相关、可靠”或“真实、公允”为努力目标的：对 于会计信息提供者一一企业经理层，则总是想在满足披露要求的同时最 大程度地保护好财务的或其他商业上“机密”，因为会计信息使用者中也 同时包含了企业的竞争者! 信息披露越充分则面临的竞争风险越大。例 如，以前我国会计制度曾要求企业披露主要产品分产品别的收入、成本、 税金、销售费用、净利润等详细情况，则无异于将商业机密展示给竞争 对手，使自己出于竞争的不利地位。因此，如何妥善处理会计信息披露 与商机保密的问题也是会计信息披露制度必须考虑的重要问题之一。 会计信息的披露必须借助一定的传播媒体才能完成，会计信息披露制 度的研究也应包括对媒体的研究。常见的披露媒体有：报纸、杂志、电 视、电台、网站、政府公告等。 江苏大学硕士学位论文 报纸，是最为常见和传统的阅读传播媒体，既有地方性的报纸，也有 全国性的报纸。报纸的信息披露广、传播快、及时性好，适用于各种会 计信息的传播。例如，中国证券监督管理委员会发布的公开发行股票 公司信息披露实施细则( 试行) 中第十四、十五条规定：“公司应当于 每个会计年度的前六个月结束后六十日内编制完成中期报告。报告完成 后应立即向证监会报送十份备案，并将不超过四千字的报告摘要刊登在 至少一种证监会指定的全国性报刊上”；“公司应当在每个会计年度结 束后一百二十f | 内编制完成年度报告。报告完成后应当立即报送证监会 十份备案，并在年度股东会召丌之前至少二十个工作日，将不超过五千 字的报告摘要刊登在至少一种证监会指定的全国性报刊上”。 杂志，与报纸相近，也是一种传统的阅读媒体，但具有一定的时间与 内容限制，例如时l 目上一般每月一期，一般适用于研究性、分析性会计 信息的传播。不适合财务会计报告的披露。 电视、电台，是常见的视觉、听觉的媒体，信息传播及时，但内容受 到一定的限制，一般适合时事性、定性分析性内容的传播。不适合财务 会计报告的披露。 网站，一种现代的信息披露工具，具有及时、快速、全面、数字文字 均可适用的优良披露工具。目前，几乎所有的上市公司都拥有自己的网 站，而且除了及时披露财务会计报告有关信息之外，还广泛披露其他与 公司有关的信息。此外，还有专门披露上市公司信息的网站，例如中国财 经信息网( h t t p ：w w w c f i n e t c n ) 不仅可以提供实时的股票市场信息， 还可以实时查找到上市公司的公司简介、财务会计报表、股本构成、历 年利润分配、最新公司动态等信息。目前，网站的信息还不够详细和可 靠，正因为如此，其权威性还有待于提高。 政府公告，政府公告应是一种正式、权威、并具有法律效力的信息 公布形式。目前，我国尚无正式的专门针对企业会计信息的政府公告， 而仅仅要求企业在工商、税务等政府部门进行年检登记，在年检登记过 程中工商税务部门会要求企业提供经审计后的会计报表，但这些资料仅 仅作为工商、税务的业务档案，并不对外公开。某些欧洲国家具有专门 进行会计信息披露的政府公告，例如，德国要求符合规定条件的企业将 其会计报告在商业登记簿( h a n d e l s r e g i s t e r ) 或( 和) 联邦司法部公告 ( b u n d e s a n z e i g e r ) 上公布。 江苏大学硕士学位论文 _ - _ _ 第3 章国外会计信息披露制度考察 二十一世纪中国会计的革新和现代化，要求顺应世界发展的潮流。 我们必须对外国的经验和成就学通、学透。在这个基础上，才能通过分 析、鉴别，取其精华、弃其糟粕，集百家之长，融合提炼，为我所用。 世界上有一百多个国家，我们不可能对每一个国家的会计信息披露制度 进行考察，只能选择其中最具代表性的国家进行研究和考察。选择是基 于会计制度和会计信息披露的特点而进行的。 诺比斯( b e s ) 对会计峻的分类( 表3 1 ) 资料来源：cwn o b e s ，“aj u d g m c n t a li n t e r n a t i o n a c l a s s i f i c a t i o n 0 ff i n a n c i a l r e p o r t i n g p r a cc i c e 5 ”j o ur n a lo fb u5 i n c u s a c c o u n t i n gf s p r i n g19 8 3 ) ，p7 4 江苏大学硕士学位论文 1 9 8 3 年，n o b e s ( 根据法律制度是影响会计发展的决定性因素，对国 际会计模式进行分类，如表3 1 所示。应该注意n o b e s 所划分的两类( 微 观基础和宏观基础) 严格对应着两种法律制度( 分别是普通法和成文法) 。 普通法系国家的会计有时被冠以“非法律性的”、“盎格鲁一撒克逊”或 “盎格鲁美利峰”等称谓。成文法系国家的会计普遍指的是“法律性 的”。 g r a y 根据会计制度的权威性和实施特点、计量和披露特点对世界会 计制度进行分类( 如表3 2 所示) 。像n o b e s 的分类一样，g r a y 所划分 的类别容纳了不同程度的相同点和差异，而不是彼此孤立的。一个象限 内的某些地区之间比其他象限更为接近。 计量和披露( 表3 2 ) 保密性 l 德国不发达的拉美国家 弧洲殖民地近东 不发达的砸洲国家日本 发达的拉美国家 激进主义非洲稳健主义 r 北欧 亚洲殖民地 盎格鲁， r 透明度 资料来源：sjg r a y “t o w a r d s a t h e o r y o fc u i t ur a l1 1 1 f l h e n c eo nt h e d e v e l o p m e n t o f a c c o u n t i n gs y s t e m si n t e r n a t i o n a l l y ，”a b a c u s2 4 ，n ol ( 19 9 8 ) p p 1 2 i3 本文将选择德国、美国、巴西和荷兰进行会计信息披露制度的考察， 理由如下： 1 德国。会计信息披露最趋保密，成文法系国家。 2 美国。会计信息披藤提倡充分和透明，普通法系国家。 3 荷兰。欧洲国家，会计信息趋于激进。 4 巴西。发达拉美国家，会计信息趋于稳健。 江苏大学硕士学位论文 3 1 德国 德国的财务报告体现了绝对服从国家法律的特征。税制对财务报表 格式的形成起着重要的作用。财务报告的重点是对资本的谨慎和保护， 这与美国等国家追求财务报告的真实和公允相矛盾。 19 8 5 年德国通过了综合会计法，该法根据公司的规模，规定了会 计、审计和财务报告方面的不同要求。企业规模的划分主要有商法和公 开法规定。商法第2 6 7 条将资本性公司分为大、中、小三种规模类型， 其分类的标志是资产负债表总额、销售收入、及平均职工人数。资产负 债表总额是指资产负债表日的报表总额( 如有反映于借方的亏损，则应 将该亏损减去) ：销售收入是指资产负债表日前12 个月内的销售收入； 年度职工平均人数是3 月3 1 日、6 月3 0 日、9 月3 0 日、12 月3 1 日职 工人数的简单算术平均数。若某企业在连续二个资产负债表日的三项指 标中有二项在相应规模规定的指标之内，则该公司就属于这一规模的公 司。大、中、小企业规模划分的三项指标具体标准见表3 3 。 公司规模划分的指标( h g b 第2 6 7 条)表3 3 资产负债表总额销售收入年度平均职工人 资本性公司规模 ( 百万马克)( 百万马克)数 ( 人) 小型资本性公司 5 3 11 0 6 25 0 中型资本型公司 5 3 1 2 1 2 4 1 0 6 2 4 2 4 8 5 0 2 5 0 大型资本型公司 2 1 2 4 4 2 4 8 2 5 0 1 9 8 5 年会计法规定财务报告的内容3 包括 ( 1 ) 资产负债表； ( 2 ) 收益表： ( 3 ) 附注； ( 4 ) 管理报告； ( 5 ) 审计报告。 小型公司豁免了审计的要求， 小型公司可以编制简化的收益表。 并且可以编制简化的资产负债表。中 中小型公司附注的披露要求也较少。 3 i n t e r n a t i o n a la c c o u n