（工商管理专业论文）中国商业银行竞争力实证研究.pdf

中文摘要 伴随我国改革开放的深化发展以及中国加入w t o ，国有商业银行 在国民经济中的地位和作用日益显著，同时也面临严峻挑战。如何卓 有成效地提高国有商业银行竞争力，是国有商业银行改革发展进程中 亟待解决的重大现实问题。基于这一背景，本文应用计量经济学、统 计学和金融学的相关理论和模型，定性比较和定量分析相结合，对我 国商业银行现状及业务进行了分析，并从总体经营状况和上市银行发 展机会两个方面对我国商业银行的竞争力进行了对比分析，进而提出 了评价商业银行竞争条件的计量经济学模型。并应用该模型对中国银 行的竞争力进行了实证分析。最后在前面分析和比较的基础上，总结 实证研究结果，得出本文结论，并在借鉴国外先进经验的同时，提出 了如何提高我国商业银行竞争力的若干对策建议。 关键词：世界贸易组织，国有商业银行，竞争力 a b s t i 矾c t b y t h ed e v e l o p i n go ft h e i n n o v a t i o na n dt h ed e e p e n i m p r o v e m e n to fo p e n i n go fc h i n a ，a n dt h ee n t e r i n go fc h i n ai n t ow t o ，t h ec h i n e s es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sw i l lp l a y i n c r e a s i n gr o l ei nt h en a t i o n a le c o n o m y o fc h i n a a n dt h e s em u s t r e s u l tt h a tc h i n am u s ti nf r o n to fm o r eg r i m n e s sc h a l l e n g e h o w t oi m p r o v et h ec o m p e t e n c eb e c a m ea ni m p o r t a n tr e a l i s t i cp r o b l e m ， w h i c hn e e d st od e a li nt h ep r o c e e do ft h ei n n o v a t i o no fc h i n e s e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s i nt h i sc a s e w es t u d i e dt h e s t a t eo fc h i n e s es t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sa n dd i s c u s s e dt h e c o m p e t e n c e o fc h i n e s es t a t e o w n e db a n k su s i n ge c o n o m e t r i c s ， s t a t i s t i c sa n df i n a n c e a tt h es a m et i m e ，w ei m p l e m e n t e dt h e c o n t r a s t a n a l y s i s f r o mt h et o t a lm a n a g e m e n ta n dd e v e l o p i n g c h a n c e so fs t a t e o w n e db a n k sa n dp r o p o s e dak i n do f e c o n o m e t r i c sm o d e lt oe v a l u a t et h ec o m p e t i t i v ec o n d i t i o no f c o m m e r c i a lb a n k s m o r eo v e r ，w eh a v eu s e dt h i sm o d e lt oe v a l u a t e t h e c o m p e t e n c e o ft h eb a n ko fc h i n a f i n a l l y b a s e do nt h e a n a l y s i sa b o v e ， w e b r i n g f o r w a r ds e v e r a lc o u n t e r m e a s u r e a d v i c e s ，w h i c hc a nb eu s e d t o i m p r o v et h ec o m p e t e n c eo ft h e s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k so fc h i n a k e y w o r d s ：w t o s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s c o m p e t e n c e 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得苤壅盘鲎或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：j 莠舌及吒签字日期；) e 口2 年夕月) 夕日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解墨鲞盘堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权苤壅盘鲎可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名： 签字日期：o 痹 导师签名： 签字日期：椰年7 月叩日 4几j 名 日 、i r 力 ，、 v 巧少 第一章绪论 第一章绪论 随着中国加入w t o ，金融服务业面临膨胀的竞争威胁。国外的金融机构将在 5 年内获得“充分”的市场准入，国内的银行、证券和保险业已经感受到切身的 压力。从竞争实力而言，国内金融机构的优势体现在有较多营业网点、良好的 客户网络，以及对中国的宏观经济和证券市场比较了解等方面，但这些优势在 外资机构的雄厚资金、良好服务以及创新能力的面前将很快丧失。当然，加入 w t o 并不意味着中方阵营的完全沦陷，中国本地的金融机构将通过与外方合资、 合作等多种方式提高经营和管理能力，整个金融服务业的水平和效率将显著提 高。 银行业是现代经济的核心，金融支持是现代经济的强有力因素。一国银行 业发展水平是国家现代化程度的标志。改革开放2 0 多年来，我国社会主义市场 经济体制逐步建立，银行业在社会经济中的地位和作用日益突出，同时近年来， 国际经济一体化和金融市场全球化程度越发明显，全球竞争目趋激烈，金融风 险成为全球性的风险。随着改革开放进程的深入，我国经济将面临全球性的市 场竞争，银行业将在合作与竞争中不断发展。 我国银行业目前总体实力弱，竞争力不强，形势不容乐观，究其原因，有 历史因素，有自身因素，也有经济环境等因素。金融企业的发展需要经历一段 调整的过程，一方面需要消化多年累积的历史包袱，另一方面需要在企业制度 上有明显改进。 下面将介绍我国金融业的总体发展情况，为后面具体分析我国商业银行的 竞争力提供一个总体的背景概况。 1 1 世界金融业发展的趋势 进入9 0 年代，随着经济全球一体化和信息技术的迅猛发展，世界金融业的 整合不可避免，各国金融管制逐步放开，金融创新层出不穷，全球化金融市场 不断成熟。 第一章绪论 1 1 1 金融管制逐步放开，混业经营渐成趋势 上个世纪3 0 年代经济大危机的爆发，人们普遍认为混业经营是导致金融混 乱、银行破产的重要原因，直接促使美国国会制定了格拉斯一斯蒂格尔法， 以及1 9 3 4 年证券交易法，严格限制商业银行直接或间接从事股票和债券的买 卖，投资银行不能吸收存款和发放贷款，逐步确立了金融分业经营的基本框架。 2 0 世纪7 0 年代以后，随着经济全球化兴起以及布雷顿森林体系的崩溃，美 国传统商业银行面临巨大压力：一方面，由于金融管制，银行存款大量外流到 基金、证券公司、保险公司等非银行金融机构，银行竞争力减弱，资金流失； 另一方面，电子技术广泛应用，交易成本大为降低，传统银行业务日益萎缩， 银行经营陷入困境，美国分业经营制度有所改变。 进入8 0 年代，尤其是9 0 年代，美国逐步放松对银行监管，首先是银行机 构州内和州际法的突破，最终许可银行可以在全国范围内设立分支机构，标志 着单一银行制度退出历史舞台。1 9 9 9 年1 1 月，美国国会通过了金融服务现代 化法案，废除了1 9 3 3 年制定的格拉斯一斯蒂格尔法，允许银行、证券、保 险相互跨行业经营，标志着美国金融业放弃分业经营，进入混业经营时代。 同本从1 9 8 9 年起，逐步放丌利率管制，取消银行与其他金融机构的行业限 制。日本( ( 1 9 8 i 年新银行法) ) 和修改后的( ( 证券交易法) ) 规定银行可以经 营公债，证券公司可以从事大额可转让存单交易，以及向客户发放以公债为担 保的贷款等。英国于7 0 年代末取消外汇管制，1 9 8 6 年的金融业改革允许银行收 购证券公司等。 总的来看，金融业由“分业经营、分业管理”的专业化模式向“综合经营、 综合管理”全能化发展已成为当今世界金融业发展的主流。 1 1 2 融资证券化 2 0 世纪8 0 年代以来，国际金融市场上出现了“融资证券化”特征，融资由 银行贷款转向具有流动性的债务工具，筹资者除了向银行贷款外，更多的是通 过发行各种有价证券、股票及其他商业票据等方式，在证券市场上直接融资。 这一方面表现为新的融资工具不断创新，金融工具证券化，另一方面表现为金 融体系的证券化，通过银行和金融机构借款的比重不断下降，通过发行对第三 方转让的金融工具比重相对提高，出现融资“非中介化”现象。 8 0 年代以前，国际信贷是国际融资的主要方式，大大超过国际债券筹资额。 第一章绪论 8 0 年代以后，国际债券的地位逐年上升。1 9 8 1 - - 1 9 8 8 年国际债券占国际筹资总 额的比重从2 6 4 上升到6 2 8 。1 9 8 5 年国际债券在国际筹资总额比重首次超过 国际信贷，此后国际债券所占比重越来越大。目前这一比重大体维持在7 0 左右。 美国融资证券化表现的最为明显。首先，银行将其资产证券化，截止1 9 8 8 年末，银行证券化抵押贷款已达7 7 0 0 亿美元，到1 9 9 0 年底，全美抵押贷款的 i 3 都已证券化。其次，从1 9 8 4 1 9 8 9 年，美国债券筹资额占总筹资额比重从 4 1 上升到6 3 ，1 9 9 0 年以后，债券筹资一直超过银行信贷融资，与此同时，商 业票据的发行也部分取代了银行对公司的短期贷款。1 9 9 5 年美国非金融公司通 过发行商业票据筹集资金与从银行得到的贷款基本持平。 国际融资证券化发展趋势促进了国际资本市场的长足发展，相对而言，国 际债券市场的发展快于股票市场，特别是国际浮动利率债券的发行，已成为当 今国际融资的主要手段之一。 1 1 3 金融电子网络化的广泛应用 现代信息技术的快速发展，为金融服务电子网络化提供了客观的可能性。 进入9 0 年代，国际金融领域中的电子化、自动化、现代化的金融服务系统基本 全面形成，银行活动将先进的电子科学技术广泛应用于存款、提款、转款、汇 兑、查帐、交换、控制、金融买卖交易和咨询等金融服务领域，并将银行和客 户、银行与银行、客户与客户连接成一个电子网络。 伴随信息网络技术的发展，网络银行应运而生，成为世界金融发展的基本 趋势。形成这一趋势的背景主要有：其一，全球性金融服务业的激烈竞争，各 国银行都以优良而高效的电子化服务来争取客户，参与竞争；其二，现代科技 的日新月异，使银行实现电子化、自动化、网络化服务成为可能：其三，电子 计算机和通讯技术已成为国际金融市场一体化的连接核心。上述这些因素的共 同作用，使得全球金融一体化深深地依赖金融服务电子网络化的发展，同时也 深刻反映了世界各国金融业电子网络化的时代特征。 第一章绪论 1 2 我国金融业发展沿革 1 2 1 中国金融体系的变迁 中国银行业的兴起最早可追溯到1 8 9 7 年中国通商银行的成立，2 0 世纪初， 我国又先后建立起大清户部银行、交通银行等官办银行和浙江兴业银行、四明 商业储蓄银行等民族资本银行，至1 9 2 7 年国民党政府兼并了中国银行和交通银 行，连同自办的中央银行、中国农业银行、中央信托局、邮政储会汇业局和中 央合作金库，建立超以四行两局一库为核心的金融体系。1 9 4 8 年1 2 月1 日，在 原华北银行、北海银行、西北农业银行的基础上组建了中国人民银行，标志着 我国统一的社会主义国家银行体系开始形成。此后，成立了三家国家专业银行， 中国农业银行、中国银行、中国人民建设银行，以及遍及农村的农村信用合作 社。1 9 4 9 年1 0 月，成立了中国人民保险公司。但随后不久，几家国家专业银行 归并中国人民银行，农村信用合作社由国家统包盈亏，至1 9 7 9 年以前，中国人 民银行是国内唯一银行，基本上承揽了全部金融业务，中国人民保险公司则只 办理少量对外保险，国内保险全部停办。1 9 7 9 年前的金融业是典型的完全垄断 市场。 1 9 7 9 年以后，随着我国经济体制改革的开展，我国于8 0 年代初，先后恢复 了中国农业银行、中国银行、中国人民建设银行的职能，使其成为国有专业银 行。同时也恢复了中国人民保险公司的国内业务，创建了中国国际信托公司， 逐步恢复了农村信用合作社的集体金融组织性质。1 9 8 4 年，中国人民银行正式 执行中央银行职能，同时分设中国工商银行接管其原有业务。由此，打破了中 国人民银行完全垄断中国金融业的局面。 随着四大国有商业银行的恢复运营，新兴商业银行也逐步建立起来，二十年 来先后成立了交通银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、招商银行、 深圳发展银行、广东发展银行、福建兴业银行、上海浦东发展银行、中国民生 银行等。在经济特区和一些沿海开放城市引进了外资银行，开办了中外合资银 行。保险业也先后成立了平安保险公司、中国太平洋保险公司等，打破了中国 人民保险公司独家垄断的局面。 进入9 0 年代，特别是9 0 年代中后期，中国金融业进入高速发展时期。随着 我国市场经济体系逐步建立，金融业的地位和作用也越来越受到重视。金融业 改革全面展丌，9 0 年先后在上海和深圳建立了证券交易所，随着资本市场的发 第一章绪论 展，我国证券业逐步建立起来。1 9 9 5 年颁布的中国人民银行法、商业银行 法、保险法以及随后颁布的证券法等一系列法律标志着我国金融业银 行、保险、证券分业经营的格局正式确立。 1 2 2 我国金融体系变迁的经济基础 我国现代金融体系是伴随着我国经济体制改革而逐渐发展起来的，其体系的 变迁是有较深的经济基础的，具体表现为： 1 2 2 1 经济结构多元化 改革开发以来，我国经济体制发生的最大变化，就是传统体制下单一的公有 制经济演进为多元化的经济结构，非国有经济得到迅速发展。表1 一l 反映了1 9 7 8 年以来我国经济结构的变化和非国有经济的发展情况。 表1 1国有经济与非国有经济在国民经济中的结构变化单位： 全社会固定资产投资比重工业总产值比重财政收a 比重 年份 国有经济非国有经国有经济非国有经济国有经济非国有经济 济 1 9 7 97 76z 2 48 7 01 3 0 1 9 8 08 1 _ g1 8l7 6 02 4 08 6 81 32 1 9 8 56 6 13 396 4 93 5l7 7 62 2 4 1 9 9 06 6 13 3 95 4 64 547 1 32 87 1 9 9 55 4 44 5 63 4 06 6 07 l42 8 6 2 0 0 04 1 25 881 8 98 1 1 注： 国内外债势收入没有计算在内； 资料来源：根据中国统计年鉴2 0 0 0 9 汁算得到。 1 2 2 2 社会投资主体和投资来源多元化 经济体制改革以来，国家单一的集中投资格局逐步打破，非国有投资主体得 以迅速成长，其在全社会固定资产投资所占比重从1 9 8 0 年的1 8 1 上升到2 0 0 0 年的3 8 4 ，而国有经济则从1 9 8 0 年的8 1 9 下降到2 0 0 0 年的4 1 2 ，投资主 体趋于多元化。同时，国民收入分配格局发生较大变化，中央财政在国民收入 分配中所占比重下降，国有企业和居民收入比重上升，如表卜2 ，我国各类经 济主体投资资金来源多元化。 5 第一章绪论 表卜2中国各部门最终可支配收入结构的变动情况单位： 年份 1 9 7 81 9 8 01 9 8 51 9 9 0 1 9 9 5 政府 3 1 61 8 ，71 53 1 2 51 l _ 8 企业 1 9 11 211 0 81 5 52 1 o 居民 4 936 9 27 3 97 26 7 2 资料来源：吴少新：储蓄转化投资的金融机制分析，2 4 页，中国经济版社。 1 2 2 3 储蓄投资结构发生重大变化，企业成为投资的主体，居民成为资金供 给的主体 与国民收入分配格局相适应，储蓄投资结构发生重大变化。如表卜3 所示， 从整个国民储蓄结构变化来看，政府储蓄比重明显下降，从1 9 7 8 年的4 8 1 下 降到1 9 9 5 年的5 ，居民储蓄在国民储蓄中的比重由1 9 7 8 年的1 5 上升到1 9 9 5 年的7 0 ，变化较为显著。从国民投资结构来看，政府投资比重下降较大，由 1 9 7 8 年的4 8 2 ，下降到9 5 年的2 9 ，而企业和居民的投资主体逐步确立，其 比重分别由1 9 7 8 年的4 0 1 和1 1 7 上升至1 9 9 5 年的4 8 和2 3 。 表1 - 3中国国民储蓄与投资的结构 国民储蓄国民投资 年份 政府企业居民政府企业居民 1 9 7 84 8 13 6 91 504 824 0 、1l l7 1 9 8 03 213 6 63 1 36 l81 6 52 l _ 7 1 9 8 51 93 l5 03 3 44 432 2 3 1 9 9 07 02 7 06 63 l4 6 22 2 8 1 9 9 55 02 57 02 94 82 3 簧料柬源：j 刮表卜2 。 1 2 2 4 经济货币化程度不断提高 改革开放2 0 年来，随着国民经济管理形式由传统计划经济体制下的实物管 理向现代商品经济体制下价值形态管理，货币在经济运行中的作用逐步得到了 发挥，经济货币化程度迅速提高。m 2 g n p 快速上升，从1 9 7 8 年的3 1 9 8 ，上 升到1 9 9 9 年的1 4 9 0 8 。如表l 一4 所示。 第一章绪论 表卜4中国经济货币化的发展状况单位：亿元 年份 g n pm om o g n p ( )m lm 1 g n p ( )m 2m 2 g n p ( ) 1 9 7 83 6 2 4 i2 1 258 59 4 8 52 6 1 71 1 5 9 13 1 9 8 1 9 8 04 5 1 7 83 4 6276 61 4 4 3 43 1 9 51 8 4 2 94 0 7 9 1 9 8 58 9 8 9l8 9 0 09 9 03 3 4 093 7 1 75 1 9 8 95 7 8 4 1 9 9 01 8 5 9 8 42 6 4 441 4 2 28 7 9 324 7 2 81 5 2 9 3 78 2 2 3 1 9 9 55 7 4 9 4 97 8 8 531 3 7 22 3 9 8 7 14 1 7 26 0 7 5 0 5 1 0 5 6 6 1 9 9 98 0 4 2 2 81 3 4 5 5 51 6 7 34 5 8 3 7 35 7 0 01 1 9 8 9 791 4 9 0 8 资料来源：根据( ( 中国金融统计2 0 0 0 年) ) 计算得出。 1 3 我国金融行业基本状况 1 3 1 我国金融行业现状 改革开发2 0 年，中国金融业取得了长足的发展，截止到2 0 0 0 年，金融资产 包括外币总资产达到1 9 7 万亿元人民币，比1 9 8 0 年增长6 5 倍。其中银行业资 产占9 1 ，证券业资产占7 ，保险业占2 。金融机构本外币存款折合人民币为 1 3 4 4 万亿元，发放本外币贷款折合人民币为1 0 4 4 万亿元，广义货币供应量( m 2 ) 余额为1 3 4 6 万亿元。初步建立了在中央银行宏观调控和监管下，国有商业银 行为主体，政策性金融和商业性金融相分离，银行、保险、证券、信托等多种 金融机构并存的金融体系。中国金融业主要由两大部分组成( 见图卜1 ) ： 截止到2 0 0 0 年底，我国共有3 家政策性银行，4 家国有独资商业银行，1 0 家新兴商业银行，9 9 家城市商业银行，3 9 5 1 5 家农村信用合作社，2 家住房储蓄 银行，3 2 家保险公司，1 0 1 家证券公司，2 3 5 家信托公司，以及一些财务公司、 租赁公司等非银行金融机构。 1 3 2 我国金融业发展的定位 改革开放以前，我国实行的是“大一统”的金融体系，中国人民银行是唯一 的银行，社会经济体系中政府是储蓄和投资的主体，国家通过财政对社会经济 拥有绝对控制权。 第一章绪论 北银行金融机 图卜1 中国金融业的构成 改革开放以后，随着国民收入分配格局的变化和经济结构多元化的发展，国 8 第一章绪论 家财政收入占国内生产总值的比重不断下降，国家通过财政控制社会经济的基 础不断削弱，与此同时，居民在国民储蓄结构中的比例不断上升，成为社会投 资的主要资金来源，储蓄投资相分离倾向h 趋强化，储蓄投资转化机制逐步由 财政主导型向会融主导型转换，金融业在国民经济中的地位和作用越来越明显。 为维持对经济的控制权，保证改革的顺利进行和国家产业政策的实施，国家 加强了对金融业的控制，通过对金融的控制和国有银行产权边界的扩展，政府 在改革过程中( 特别是改革初期) 获得了巨大的货币发行收益和庞大的金融剩 余，抵补了伴随改革而出现的国家财政迅速下降。 但在这种以国家主导的金融业发展过程中( 主要指银行业) ，政府的“过度 介入”使我国国有银行在为经济改革和经济增长提供巨大金融支持的同时，背 上了沉重的包袱。改革的风险日益向银行业集中，银行业承担的风险越来越大。 到了9 0 年代中期，我国银行业，主要是指国有独资银行，对经济的金融支 持达到极限，累积的金融风险越来越大，一方面为支持经济的正常发展，需要 银行业继续扩大信贷观模，另一方面，国家财政能力又约束了对国有银行的支 持，金融业面临巨大变革。 1 9 9 5 年颁布的中国人民银行法、商业银行法、保险法以及随后颁 布的证券法，标志着我国金融业分业经营、分业管理格局的正式确立。我国 金融业进入到了个快速发展时期。 9 0 年代以来中国证券市场的发展，特别是9 6 年以来中国证券市场的快速发 展，使证券业在社会经济中的影响逐渐扩大，特别是对中国企业改革的核心一 产权制度改革起到了较好的示范和推广作用。资本市场的发展较好解决了我 国储蓄投资转化过程中过分依赖银干亍路径的局面，一定程度上缓解了银行业的 信贷压力，满足了居民投资多样化的需求，其作用逐渐为政府所认识。但在实 际过程中不可避免的存在着定位误区，如过分强调国有企业的筹资功能，政府 对股市的过度控制和干预，证券市场承担了过多的不应承担也承担不了的社会 责任，改革风险逐步从银行业转移到证券业。 改革开放2 0 多年来，市场经济体制逐步在我国建立起来，同其他行业相比， 我国金融行业改革相对滞后，金融业竞争机制尚不完善，对经济的制约作用逐 渐显现出来。随着改革的深入，政府对金融业的定位逐渐明确，金融业同其他 行业一样，需在市场竞争中，优胜劣汰，逐步发展。目前来看，应大力发展资 本市场，扩大直接融资比重，剥离银行不良资产，培育市场竞争机制，还要对 第一章绪论 金融业基础的产权制度有所放丌。 1 3 3 我国金融行业发展现阶段特征 l 、行业进入壁垒高，政府行为管制较严，市场竞争机制不充分，作为金融 市场定价核心的利率尚未实现市场化。 2 、国有独资、控股金融机构占全行业资产总额9 0 以上，行业股权结构较 为单一，国有股几乎包揽整个行业，民营资本较少。 3 、行业按业务严格划分，实行分业经营，分业管理。 1 9 9 5 年颁布的商业银行法、保险法、以及随后的证券法等一系列 金融法规的出台，标志着我国会融业分业经营的确立。分业经营虽然在一定程 度上适应了当今的金融形式，规避了金融风险，但随着这几年我国金融形势的 较快发展，以及世界金融业的混业趋势，未来我国金融业的分业经营在内容和 形式上将有所变化。 4 、行业发展迅速，证券公司、保险公司盈利率较高。 近年以来，我国资本市场取得了长足发展，截止到2 0 0 0 年底，我国境内外 上市公司数量达到1 2 1 1 家，比上年底的1 0 6 6 家增长1 3 6 ，境内股票市值总额 达4 8 万亿元，比上年增长8 1 7 ，股票市值相当于当年我国g d p 的5 7 。我国 1 0 1 家证券公司总资产达到5 7 5 3 亿元，占全国金融机构资产的7 ，所有者权益 7 6 5 亿元，净利润2 4 1 亿元。 此间保险业也获得了稳步发展，2 0 0 0 年全国保险业实现保费收入1 5 9 5 9 亿 元，比上年增长1 4 5 ：保险公司总资产达到3 3 7 3 9 亿元，比1 9 9 9 年的2 7 2 4 4 亿元增加6 4 9 5 亿元，增长2 3 8 ，占全国金融机构资产的2 。伴随着金融业 的大发展，证券业、保险业均取得了较高收益。 5 、金融市场分割。 我国金融市场主要由信贷市场、货币市场、证券市场、保险市场、外汇市 场、票据市场构成。由于利率尚未市场化，金融产品缺乏共同的定价基础，市 场彼此分割。 6 、信贷融资占主要地位，与我国多元化经济结构、储蓄结构、投资结构不 相适应。 第一章绪论 表卜5 中国证券融资与信贷融资比重 年份1 9 9 3 1 9 9 41 9 9 51 9 9 61 9 9 71 9 9 81 9 9 9 境内证券融 1 2 3 61 6 2 41 6 8 82 4 5 03 l6 33 68 64 l7 7 资比例 境内贷款融8 7 6 48 37 68 31 27 5 56 8 3 76 31 45 8 2 3 资比例 资料来源：刷骏2 0 0 1 中国金融市场发展报告9 6 页。 表1 61 9 9 8 2 0 0 0 年股票筹资与贷款增加额对比 金融机构各项贷款企业股票筹资额贷款增加额股 时间 增加额( 亿元)( 亿元) 票筹资额 1 9 9 81 1 4 9 08 4 l _ 9 1 3 6 5 1 9 9 91 0 8 4 6 9 2 6 0 71 1 7 2 0 0 0l 珈 6 2 0 48 2 375 3 资料来源：同表卜5 2 0 0 0 年底，广义货币供应量m 2 占g d p 的比例达到1 5 0 ，高于大多数发达国 家和新兴国家的水平，但股票市值仅占g d p 的5 7 ，企业债券市场不到1 ，银 行在金融市场占有绝对地位。近年来，证券融资比例逐步上升，但直接融资总 量相对较低，信贷融资仍是企业融资的主要方式。如图表卜5 、表卜6 所示。 1 4 当前我国金融业的制度安排 目前我国金融业同我国的经济发展状况不相适应，金融业的改革滞后于经济 形势发展的需要。 1 4 1 市场化进程落后于经济发展现状 改革开放已有2 0 年，市场经济体制在我国逐步建立起来，但我国金融业与 其它领域，特别是一般商品领域的市场化程度相比，市场化程度明显偏低，表 现为行业内现代企业制度尚未确立，国有经营机构一统天下的格局已经打破， 市场竞争机制难以建立，政府对金融业干预较深，行业整体竞争力弱，创新能 力严重不足。 第一章绪论 目前，银行业以四大国有独资商业银行为主导，控制了9 0 以上的市场份额， 商业化进程改革多年，尚未有实质性突破，银行业市场化竞争机制难以建立， 行业处于一种低层次的业务竞争，创新能力较差。巨额的不良资产给银行业带 来较大的经营风险，同时中国证券市场仍是一个政策市场，也使银行业的商业 化进程步履维艰。证券业目前很大程度上依靠行政力量来推动，政府对资本市 场的控制与干预较强，政府在对资本市场支持的同时也承担了较大的信用风险。 政府对资本市场的定位偏离了资本市场的本质。具体表现为，我国上市公司以 国有企业为主，股票定价机制严重扭曲，以及市场中大量不规范行为大量存在。 保险业和银行业一样，四大国有独资保险公司成为市场主导，占据了9 5 以上的 市场份额，行业竞争极不充分，同时一些制度性安排，像保险资金使用、市场 准入等，也限制了保险业的发展。 1 4 2 金融资源配置与我国当前经济结构偏离 改革开放2 0 多年来，如表卜1 所示，国民经济结构发生重大变化，中小企 业在我国发展迅速，目前是我国经济增长和就业的重要力量，所创造g d p 值约 占全国g d p 总值的5 0 ，创造的工业产值和利税分别占全国工业产值和利税总额 的6 0 和4 0 。目前中小企业就业人数占全国就业人数的7 5 ；新增就业机会8 0 来源于中小企业。而多年来，我国金融资源分配对不同所有制个体的差别对待， 资源分配向国有企业倾斜，中小企业特别是民营企业获得的金融支持较少。这 一方面表现为金融资源的巨大浪费，社会经济资源利用率的低下，国民福利的 净损失，另一方面表现为金融对经济发展支持的严重不足。 1 4 3 企业制度建设落后于市场经济体制建设 现代企业制度作为市场经济体制的核心，一个突出的特点是企业产权结构明 晰，公司治理结构健全。同其他行业相比，我国金融业公司治理结构明显落后， 表现为产权结构不明晰，股东对经营者缺乏约束，代理人成本较高，所有者与 经营者责权利不对等，企业经营者缺乏主动性和创造性，同时有效的激励机制 尚未建立起来。金融行业整体竞争力弱。金融业作为竞争性行业，完全国有控 股既没有必要，也不利于行业竞争机制的建立。 金融作为现代经济的核心，金融支持是现代经济发展的重要因素，我国目前 的金融现状对经济的支持远远不够，与我国经济发展水平不相适应。金融业是 12 第一章绪论 服务业的重要组成部分，但金融业增加值对g d p 的贡献率长期偏低。1 9 9 1 年， 金融业增加值为1 2 8 8 亿元，占g d p 的2 1 6 1 7 亿元比重为5 9 6 ：到1 9 9 8 年，金 融业增加值为4 6 7 3 亿元，占g d p 的7 8 3 4 5 亿元比重仍为5 9 6 。1 9 9 9 年金融业 的职工人数为3 0 0 万人，占全部社会就业人数的比重仅为2 5 ，同国外相比较 存在较大差距。如8 0 年代美国的金融业职工占比为8 ，英、法占比为6 7 ； 金融业增加值占g d p 比重，1 9 8 5 年日本为8 9 ，新加坡为2 0 8 ，卢森堡为 1 5 。 1 5 本文研究的基本思路和主要内容 本文主要应用计量经济学、统计学和金融学的若干相关理论和模型，从定 性比较和定量分析两个方面探讨了我国商业银行的竞争力情况，并在基础上借 鉴国外先进经验提出了发展我国商业银行的若干政策建议。首先介绍了我国商 业银行的概况和业务分析。在此基础上，从我国银行的总体经营状况和上市银 行的发展机会两个方面对我国商业银行的竞争力进行了对比分析，概括提出了 评价商业银行竞争条件的一个计量经济学模型，并探讨了该模型的应用，对我 国商业银行竞争力进行实证分析，对如何提高我国商业银行竞争力进行了阐述。 本文研究的逻辑框图如图1 2 所示。 第一章绪论 绪论 当今金融业的发展趋势 我国金融业发展的历史回顾 我国金融业的基本情况 当前我国金融业的制度安排 我国商业银行现状分析 商业银行概况 银行业务 我国银行业的基本情况 加入w t o 对我国银行业的影响 我国商业银行的竞争力对比分析 我国商业银行经营状况分析 我国商业银行竞争力现状总体分析 上市银行的发展分析 银行竞争力评价模型 银行系统竞争条件评价模型 p o r t e r 模型 我国商业银行竞争力实证分析 条件竞争模型实证分析 p o r t e r 模型实证分析 提高商业银行竞争力途径分析 国有商业银行资产质量低下的原因分析 外国银行的进入对我国商业银行竞争的影响 外资购并国内商业银行的可能性分析 日本银行提高竞争力的“k a i z e n 策略” 增强国有商业银行新金融商品市场竞争力的基本思路 我国商业银行竞争策略的选择与银行业竞争政策的取向 结论 图卜2 本文研究的基本思路和主要内容 第二章我国商业银行的现状分析 2 1 银行业概况 第二章我国商业银行的现状分析 2 1 1 战略性行业 对一个国家来讲，银行属于战略性行业，主要表现在以下几个方面： 1 ) 银行是国家经济的重要组成部分，银行与国家经济生活及国民有着非常 密切关系。以法国为例，全国总人口仅6 1 0 0 万人，但在银行开立帐户的数量却 达6 5 0 0 万个，银行与国家的经济生活休戚相关，银行破产对国家经济会造成巨 大损害。 2 ) 银行吸收大量居民储蓄。个人与银行有着非常密切的关系，许多人在银 行有存款，有贷款，或者持有银行股票，个人信用消费与银行密切相关。 3 ) 银行与企业联系紧密。银行贷款是企业资金供给的主要来源，企业发展 离不开银行的信用支持，同时银行也通过购买企业债券对企业融资。 4 ) 银行业的安全运行及风险防范是一国经济安全的重要内容。 2 1 2 银行性质 银行是经营货币信用业务的特殊企业。一方面，银行同其他工商企业一样， 以追求利润最大化为其经营目标，通过吸收存款、发行债券等方式筹集资金， 向工商企业发放贷款，存贷利差形成银行利润；另方面，银行经营对象是一 特殊商品货币资金，经营活动范围又是一个特殊领域货币信用领域， 作为调节社会经济生活的经济组织，其在国民经济中处于特殊地位，由此决定 银行所具有的行业特殊性，通常在一国金融体系中银行占据主导地位。 就组织形式而言，银行主要有独资经营的私人银行和公司化的股份银行。目 前世界各国股份银行逐步取代私人银行而成为银行的主要形式。 第二章我国商业银行的现状分析 2 1 3 国家对银行的控制 基于银行业的战略地位，世界各国包括西方发达国家，对银行业均进行了严 格控制。由于各国国情不同，对银行控制的方法也有所不同。 2 1 3 1 国有化 以法国为例，在第二次世界大战之后，出于经济原因，国家完全控制了银行 体系。战后国家要重整经济，需放松银根，法国政府通过接管银行体系、对银 行实行国有化来贯彻这一政策。8 0 年代初，法国社会党政府第一次上台执政， 基于政治考虑，对几乎所有法国银行实行了国有化。在此之后，情况发生了逆 转，过去被国有化的主要国有银行基本上都私营化了，现在只有少数几家是国 有银行。 目前，欧洲还有许多银行在国家的控制之下，比如，法国的里昂信贷银行、 德国西德意志银行、意大利国民劳动银行等，这些银行规模非常大。进入9 0 年 代，为提高经营效益，这些国有银行有逐步私营化的趋势。 2 ，1 3 2 严格监管 由于银行是国民经济中的战略性行业，对居民、企业有着巨大影响，如果银 行破产，会对社会经济带来灾难，因此，各国政府都非常注意对银行的监管， 控制银行风险。 同时，随着银行国际化程度不断提高，银行所面临经营风险增大，安全问题 日益国际化，不但本国中央银行对其加强监管，国际多边体系也对银行加强了 监管。8 0 年代以来的金融创新和金融市场全球化，使多边金融合作成为必要， 新的标准逐步制定和形成，这些标准主要用来监控银行流动性风险、清偿能力、 风险度等。下表反映了监管工具的变迁： 表2 - 1 监管工具变迁表 r 期监管指标 1 9 7 9 年以前流动性指标 1 9 7 9 正风险准备比率 1 9 8 0 1 9 8 9 生 自有资金比率和长期资金比率 1 9 9 0 1 9 9 1 芷 参股限制、准各金限制、利率限制、清偿能力比率 1 9 9 5 年 重大风险控制 1 9 9 6 拒 市场风险控制 第二章我国商业银行的现状分析 表2 1 显示了过去几年所使用过的对银行进行监管的不同指标，反映不同阶 段银行监管的侧重点。目前，随着银行表外业务和金融创新产品的大量增加， 新的风险不断出现，相应的银行监管内容得到不断充实和制度化。东南亚金融 危机暴露出来的银行问题，促使各国反思银行经营风险和监管的漏洞。 一般而言，银行监管机构有两个层次：国家监管机构和国际监管机构。在法 国，有三个独立监管机构：国家信贷委员会、法兰西银行、银行管理委员会， 分别负责制定金融政策法规、执行货币政策、监督银行执行金融政策法规。国 际监管机构是在尊重各国主权的前提下，致力于协调各国银行的监管规定，并 不断自我调整，以适应银行业的国际化发展需求。在欧洲，有三个国际性的监 管机构，分别是创立于1 9 7 5 年的巴塞尔委员会、创立于1 9 7 7 年的布鲁塞尔咨 询委员会和创立于1 9 9 4 年的法兰克福监管委员会，其中最重要的是巴塞尔委员 会。 2 1 4 当前国际银行业发展新趋势 2 1 4 1 银行业务向全能化、综合化发展 8 0 年代以来的金融创新和金融管制的放松，商业银行突破了传统金融机构 的业务界限，从专业化逐步走向多样化、全能化，从分业走向混业。目前西方 商业银行除经营长短期贷款、个人消费贷款等传统银行业务外，还经营诸如公 司债券承销、资产管理等投资银行业务，业务范围扩展到保险、证券等领域。 1 9 9 8 年花旗银行与旅行家保险集团合并后的花旗集团能广泛提供银行业、保险 业、证券业的一揽子金融服务，标志着美国银行业向全能化金融服务发展的开 始。目前，西方知名银行的非传统银行业务已上升到主要地位，如，美国大通 银行6 0 收入来自证券业务。银行业的全能化和综合化是世界经济与国际金融市 场一体化的必然趋势，也是提高国际竞争力的客观需要。 从经济合作与发展组织( o e c d ) 发表的银行盈利能力：银行的财务报表及 存在问题的报告可以明显看出当前银行业经营变化的四大趋势。一是除日本 和英国外，8 0 年代以来，七国集团的大多数国家中，存款在银行总负债中的比 重下降，9 0 年代以来，这一趋势加快，在9 0 年代，存款在美国银行总负债中的 比重下降了1 0 多个百分点。二是银行可交易的负债在总负债中的比重上升，也 就是银行越来越多地通过发行证券来为经营活动融资。三是贷款在银行资产中 的比重普遍下降。四是银行资产k = l 益转向证券投资。 第二章我国商业银行的现状分析 2 1 4 2 银行业资本并购日趋活跃，资本逐渐集中 随着金融管制的放松，各国银行间的竞争日趋激烈，这不仅导致银行收益率 的降低，也导致各国银行间的相互兼并，超大银行不断产生。 在美国，1 9 9 5 年有超过i 0 0 0 家的银行加入合并行列，大大超过1 9 9 4 年的 5 5 0 家。1 9 9 6 年1 1 月美国大通曼哈顿银行与汉华银行合并组成大通曼哈顿银行 公司，9 8 年花旗集团宣布成立。1 9 8 8 年至1 9 9 7 年美国银行机构数量下降了3 0 ， 同时十大银行占g d p 比重却由原来的2 0 上升到3 4 。欧洲经济一体化进程的加 深和欧元的启动，为银行业的兼并提供了良好的环境，由此欧洲银行也出现了 一系列的兼并活动，如瑞士银行与瑞士联合银行合并、德国巴伐利亚联合银行 与裕宝银行的合并、德意志银行与德累斯顿银行之间、法国国民银行与巴黎巴 银行之间的合并等。在日本，银行间的并购成为解决银行不良资产，保持金融 稳定的一种手段。1 9 9 5 年日本东京银行与三菱银行合并为东京三菱银行。9 8 年， 富士银行与第一劝业银行合并成为一家新的信托银行。银行间并购活动的发展 促进了银行资本的国际集中。如今，跨国银行已成为市场经营的主体，全球吸 收资金，又向全球放贷，成为国际货币资本流动的主要承担者。 2 1 4 3 网络技术的快速发展，使得银行业务网络化逐渐形成 信息技术的快速发展，电子商务的出现，带来了传统贸易方式的巨大变革。 网络经济大大降低了交易成本，资本变得更为便宜和快捷。为适应这一新的趋 势，西方商业银行纷纷拓展这方面的业务，推出自己的网上电子商务服务系统。 如美国花旗银行推出的网上银行系统，不仅能商家的交易成本平均降低6 0 ，还 能让商家方便使用该银行在全球的1 0 0 0 多个结算机构的服务。网上银行业务的 发展满足了电子商务对金融支付手段的要求，电子贸易和电子结算得以实现。 随着电子商务向广度和深度发展，网络银行业务量和利润将逐步上升，银行业 的网络化将进一步扩展。 2 2 银行业务 早期银行以办理工商企业的存款和短期抵押贷款、贴现等为主要业务。目前 发达国家银行业务向着全能化和多样化发展，中长期信贷、证券投资以及大量 的中间业务所提供的金融服务在总业务经营中比重逐步提高，银行成为“金融 18 第二章我国商业银行的现状分析 百货公司”。 2 21 基础业务 存贷款业务为银行基础性业务，现代金融的发展为银行传统业务增加了新的 内涵。 2 2 1 1 企业贷款 企业贷款收入具有一定的周期性，受到经济、利率等因素影响，但通过这 种业务，银行可以与企业建立伙伴关系，打开从事其他业务的大门，比如，协 助企业开展进出口贸易和参与国际投资、提供咨询服务、协助企业进行证券或 贷款组合，等等。 国际性大型银行的企业贷款在很大程度上是针对一些国际性的大型企业， 围绕这些企业开展激烈竞争。许多国家的大银行都在积极从事这方面业务，即 使在某项贷款中效