（工商管理专业论文）论巴塞尔协议与我国商业银行资产负债比例管理.pdf

独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研 究工作及取得的研究成果。据我所知，除了文中加以特别标注 和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研 究成果，也不包含为获得西北大学或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何 贡献均已在论文中作了明确的说明并表示感谢。 、j!l ) l? 学位论文作者签名：三良 ) 签字日期乒哆年午月如日 ， f 摘要 巴塞尔协议是巴塞尔银行监管委员会发布的一系列规范银行监 管问题的文件，是国际银行业的国际规范和准则，其核心内容是引 进风险资产比率的概念，同时通过控制和提高资本在风险资产中的 适当比例来保证银行经营的稳定性。巴塞尔协议是资产负债比例管 理理论的发展。资产负债比例管理是一种自律管理与外部监管有机 结合的管理方式，其实质是在银行长期战略计划指导下，在短期金 融计划和决策中协调好资金来源和资金运用的内在联系，实现资金 流动性、安全性、盈利性的均衡，是流动性资产、债券贷款、负债 和资本相结合的综合管理。在我国即将加入、t o 的今天，加强对 巴塞尔协议的研究与认识，积极促进资产负债比例管理在我国商业 银行中全面实施，对加快我国银行商业化改革步伐，增强我国金融 业的防御力和竞争力具有重要的现实意义 本文以系统思想为指导，通过对大量文献资料的研究和对一些 商业银行的调查走访，采取以抽样统计、系统分析、逻辑思辩为基 础的研究方法和从理论到实际、从整体到局部的研究思路，对巴塞 尔协议的渊源、主要内容进行深入剖析，对资产负债比例管理理论 的涵义和基本结构展开研究。在此基础上，对我国商业银行实施资 产负债比例管理的现状、差距和难点进行评价，最后提出实施资产 负债比例管理的对策和建议。 【关键词】：巴塞尔协议资产负债比例管理商业银行资本充足率 产权改革 t h eb a s e ia g 他e m e n ta n dc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s a s s e t l - a b i t ym a n a g e m e n t b 8 t r a c t t h eb a s e la 伊e e m e n tw a sf o 肋u l a t e db yac o 删i t t e ec o m m i s s i o n e db yt h e b a l l kf o ri n t e m a t i o n a ls e t t l e m e n t st oc o o r d i n a 把 a n ds t a n d a r d i z eb a l l l 【c a p i t a l a d e q u a c y9 1 0 b a l l yb yr e l a t i n g 也er i s ko f ab a l l k so p e r a t i o n st oi t sc a p i “n e e d s n l e r e q u i r e m e n t so ft l l eb a s e la 乒e e m e n ta r ed e s i g n e dt oe n c o u r a g eb a i l kt os 仃e n g 山e n 也e i rc 即i _ 【a lp o s m o na n dc o i l s i d 盯也ed s ko ft h eo 仃b a l a n c e s h e e tc o 删础n e n t s a s s e t l i a b i l i t ym a n a g e m e n ti si n _ t e g r a t e do fs e l f i s c i p l i l l ea n df i n a n c i a ls u 蚪i s i o n t h ep u r p o s eo fa s t 一“a b i l i 可m a n a g e m e n ti st of o m i l l l a t es n a t e g i e sa n dt a k ca c d o n s 也a ts h a p eab a i l k sb a l a n c es h e e ta saw h o l ei naw a y 也a tc o n t 曲u t e st oi t sd e s i r c d g o a l s i nt 1 1 ep r o c e s so f 丘r l 锄c i a ld e e p c i l i n g i n c h i n a ，山er c s e a r c ho f b a s e l a g r e e m e n ta i 】da s s e t l i a b i l i 可m 孤a g e m e n tt i l r l i so u t t ob ev e r ) ri m p o r t a n t ， t bm e e tt h en c e d so fb a s e la 伊e e m e n t ，t l l et h e s i sd e v i s e st l l a tm a j o re 疗0 f t s s h o u l dp u to nt w o 鹊p e c t s ：o p t i l l l i z e l ee x t e m a le n v i m m e n to f c o m m e r c i a lb a i l l ( a i l d s 扛e r l g t l l e ni n t e m a lm 锄a g 锄e mo fb 锄_ l ( s t h et l l c s i sh o l d st h a tt 1 1 ep r i m a r ) r 印p m a c h t os e 砌et h o s ep r o b l e m sa n dt om e e tt h er e q 血r e m e n t so fb a s e la 掣e e m e n ti st 0s t i c k t ot 1 es i d eb ys i d ec o m m e r c i a l i z c dm a i l a g 锄e n t u n d e rt 1 e g u i d eo ft 1 1 es y s t e m sd l c o r y ，m i s t 1 1 e s i sn r s t e x p o m l d t l l e c h a r a c t e r i s t i c so fb a s e la g r c e m t ，a 1 1 dt l l e ng i v ead e 印i n s i 曲ti n t o 也ee x p e r i e n c e o fa s s e t l i a b i l 埘m a i l a g c m e m o nt h i sb 笛et l l ep a p e rm a k ead e “l e da i l a l y s i so n t h ep r o b l e m sa 1 1 dd i 妇丘c l l l t i e si i lt l l ed e v e l o p m e n to fc m n ac o m m e r c i a lb 趾止sa s s e t 。 l i a b i l i t ) rm 锄g e m e n t f i n a l l y 也ep a p e rp r 0 “d es o m es u g g e s t i o l l s w u l i a l l 曲u a ( m b a ) d i r e c t e db yp r o f a n z h e n g t a n g 【k e yw o r d s 】：b a s c ia 缈e m c n t ； 舡s d l i a b i i i t ym 觚a g e m e n t ；c o 衄e r c i a lb a f l l ( ； c 印i t a la d e q u a c yr a t i o ； p i o p c n yr i g h t sr e f o m 1 绪论 我国自1 9 8 6 年开始申请恢复“关税与贸易总协定”( g a 丌) 缔 约国地位。参加了八年的乌拉圭回合多边贸易谈判，并签署了最后 一揽子协议，但是直到9 4 年底仍未能恢复在g a t t 的缔约国地位， 也未能成为其继承组织一世界贸易组织( w t 0 ) 的创始成员国。 世界贸易组织于1 9 9 5 年正式成立并运行后，中国由复关谈判转为加 入m 的谈判。1 9 9 9 年1 1 月1 5 日，中美就中国加入w t o 达成 双边协议，美国政府承诺支持中国加入w 1 o 。2 0 0 0 年5 月，我国 与欧盟签署了加入唧协议。随后，中国同一系列国家完成了加 入m 的谈判。2 0 0 1 年9 月，世贸组织结束了第1 8 次中国工作会 议，通过了中国入世的所有法律文件；2 0 0 1 年1 1 月在多哈举行的 世贸组织部长级会议上，中国被接纳成为世界贸易组织的正式成员。 这预示着中国将真正与国际接轨，市场准则将渗透到中国经济的方 方面面，许多领域将发生重大而深刻的变化。对于中国银行业来说， 加入w t 0 意味着全面融入国际金融市场，必须遵循国际银行业经 营管理的游戏规则，也就是要按国际银行业经营管理的基本原则和 惯例来运作，特别是要根据以巴塞尔协议为准则的国际银行业有效 监管原则及标准和方法进行经营管理。如果说“关贸总协定”是国 际贸易体系的国际规范和准则，那么，巴塞尔协议就是国际金融体 系，尤其是国际银行业的国际规范和准则【l 】。 有人认为，由于历史的原因，我国金融体制有着不同于西方的、 自己的特色。因此，以西方银行业的组织模式、经营方式及其活动 等为基础制订的巴塞尔协议并不符合中国的国情，我国银行业尚缺 乏实施这一协议的条件。那么，应该如何看待这种观念呢? 应当予以肯定的是：我国的银行业无论是在管理体制方面或是 组织模式、资本状况、法律地位、经营等方面，与西方国家的银行 相比均有所不同。然而，这并不足以成为不实施巴塞尔协议的理由。 因为作为统一国际银行业监管标志的巴塞尔协议对我国经济的发 展，尤其是银行业的发展所带来的影响是极为深刻的，我国的商 业银行法和中国人民银行法的制订，正是这一影响的结果。 另一方面，金融业的开放是我国经济对外开放的内容之一。1 9 8 6 年9 月开始的乌拉圭回合( 即关贸总协定第八轮谈判) ，增添了服务 贸易等议题。我国作为服务贸易协定的谈判国，随着协定的生效， 虽然还暂时可以享有发展中国家的特殊待遇，但仍面临在全球范围 内促进金融服务自由化的巨大压力。当我国根据乌拉圭回合服务贸 易协定放宽对外国银行的市场准入和给予他们国民待遇后，我国银 行业将面临越来越激烈的竞争。巴塞尔协议的实施，将推动我国银 行业的经营管理向国际大商业银行发展，积极参与竞争。随着我国 经济开放程度的提高，有越来越多的企业加入到国际竞争和世界经 济循环中去，从而要求银行提供与之配套的金融服务；同时银行业 自身为了发展，也需要从事跨国经营，而巴塞尔协议的目标之一即 是统一国际标准，促使各国银行在同一监管水平上公平竞争。因此， 任何国家如果不实施该协议，不根据协议的要求对本国银行实行监 管，则带来的不利影响是双重的。一方面，该国银行在其它国家的 业务活动会受到歧视性待遇，该国在国际市场的经营活动会受到限 制，该国银行在国际上的经营会受到影响。另一方面，该国对于进 入其国内市场的外资银行也将无法实行与其母国对等的监管，造成 银行监管中内资银行与外资银行的不平等待遇，最终危及该国银行 业的健康发展n 】。 1 2 课墨研究的目的和意义 无论从理论上还是实际上看，我国各商业银行实施资产负债比 例管理已势在必行。除了国际巴塞尔协议和关贸总协定中服务贸易 协议对我国银行业的压力外，仅从国内经济和金融发展来看，一方 面基本条件正在形成之中，中国人民银行于1 9 9 4 年2 月1 5 日下发 了关于对商业银行实行资产负债比例管理的通知和商业银行 资产负债比例管理暂行监控指标，1 9 9 6 年1 2 月2 2 日修订后又正 式印发，以为准则。另一方面银行行为形势严峻，急需通过资产负 债比例管理加以规范和解决。 ( 1 ) 银行有强烈的数量型扩张倾向，必须引进自律管理机制和 外部监管。 现在，各银行都竭力扩张存款、贷款、结算等业务的市场占有 额，争设网点，扩张冲动强烈。在市场经济成熟的国家，这种银行 扩张冲动会受到金融监管当局的严厉处分，同时银行自身也自律性 地按盈亏平衡点和风险预期加以约束，否则盲目的业务扩张会造成 资产损失或形成资产组合高风险。而我国现行银行制度尚未形成有 效的新制约机制，加上原有“计划指标”制约迅速弱化，银行低质 量的数量型扩张从未受到真正的惩罚，无论巨额亏损或因准备金头 寸不足造成压票、拒付及不能提现，均未对银行实行严厉处置，导 致银行产生扩张无风险预期，高息揽存、盲目布点、追求贷款规模、 建豪华办公楼等，任意扩张。 ( 2 ) 新一代银行管理者群体形成，迫切要求从速规范其行为。 近几十年来，大批年轻人进入银行各岗位，特别是管理岗位。 新一代银行经营管理者队伍正在形成，其优点是知识结构改善，视 野较开阔，精力充沛，但其弱点也突出：“重盈利、轻风险，重扩张、 轻稳健，重经营、轻管理，重创新、轻控制，重外、轻内”，个体素 质结构和整体结构有待优化。以致银行业在创新加快，活力大增的 同时，重大金融事故和案件频频发生，损失程度惊人。这从不久前 四大国有银行处罚2 9 个分支机构、6 9 人的事件稍加分析就可见一 斑。事实表明：一个没有受到有效制约的群体，活力越大，其破坏 性亦越大。必须从速建立制度和机制，规范银行行为。 ( 3 ) 银行改革滞后，成为改革中最大牺牲者，必须加快改革。 财会制度使用权责发生制后，企业税款按应收销售收入征缴， 亏损企业使用贷款缴税；银行按应收利息征缴所得税，但实收利息 比重低，这保证了财政收益，银行贷款却更多沉淀；企业转轨中， 众多企业大规模利用恶意破产甩掉银行债务，造成银行呆滞、呆帐 贷款剧增。显然，银行必须加强风险控制，依法订制，建立自我保 护机制，防止危机发生。 因此，加强对巴塞尔协议的研究与认识，积极促进资产负债比 例管理在我国商业银行中全面实施，对加快我国银行商业化改革步 伐，增强我国金融业的防御力和竞争力具有重要的现实意义。 3 课题研究的内容及方法 本文以系统思想为指导，通过对大量文献资料的研究和对一些 商业银行的调查走访，采取以抽样统计、系统分析、逻辑思辩为基 础的研究方法和从理论到实际、从整体到局部的研究思路，对巴塞 尔协议的渊源、主要内容进行深入剖析，对资产负债比例管理理论 的涵义和基本结构展开研究。在此基础上，对我国商业银行实施资 产负债比例管理的现状、差距和难点进行评价，最后提出实施资产 负债比例管理的对策和建议。 2 巴塞尔协议的主要内容及评价 2 1 巴塞尔协议的产生 6 0 年代开始，尤其是8 0 年代以来，在新技术革命、金融工具创 新和金融自由化、全球化的影响下，国际银行业发生了巨大的变化。 一方面，激烈的竞争导致各类银行片面扩大资产规模，加大银行的 经营风险：另一方面，银行业之间的不平等竞争愈演愈烈。如当时 的日本各银行的资本充足率与其他西方国家相比普遍较低。较低的 资本充足率意味着商业银行资产业务所需资本支持的数量相对较 少，那么日本各银行的资金成本也就相应降低，在国际金融市场上 通过压低价格的方法来倾销其金融产品，造成不平等竞争。为了加 强本国银行的竞争力，本世纪7 0 年代末期，美国首先开始放松对金 融业务的管制。进入8 0 年代后，西方各国亦相继放松管制。 随着全球经济一体化的发展，跨国银行在世界经济中的作用越 来越大，但其机构跨国设置及贷款“无国界化”的特点，却使得各 国中央银行都难以单独对其实施有效的监管。因此，为了改变这种 不利于国际金融秩序稳定的状况，鼓励银行实行谨慎的流动性管理， 加强国际银行体系的健全性和稳定性，逐步消除国际银行业的不平 等竞争，统一各银行监管标准，防止跨国银行一国发生危机而引发 多国银行危机乃至国际银行业危机。经英格兰银行倡议，在国际清 算银行主持下，美、英、法、日、西德、意、加、荷、比、瑞典1 0 国集团以及瑞士和卢森堡，于1 9 7 5 年2 月在瑞士巴塞尔成立了“对 银行进行管制监督常设委员会”，亦称“巴塞尔银行监管委员会”， 其成员包括中央银行行长和监管当局、中央银行的高级别代表，每 季例会一次，由国际清算银行担任大会秘书。 建立该委员会的直接起冈是1 9 7 4 年曾发生的一次金融恐慌。西 德赫斯塔德银行、美国富兰克林银行、以色列一英格兰银行因倒闭 或外汇投机而相继倒闭，对国际银行界震动很大。当年9 月，委员 会通过了对国外银行机构监督的原则：1 9 7 8 年通过了综合资 产负债表原则；1 9 8 2 年7 月，意大利最大的私人银行安布鲁两亚银 行在卢森堡的银行控股公司破产，波及约2 5 0 家银行，损失达4 5 亿 美元。1 9 8 3 年5 月，该委员会例会，修改了上述监督原则。1 9 8 8 年 7 月通过了统一国际银行资本衡量和资本标准的协议：1 9 9 7 年4 月，鉴于墨西哥和东南亚金融危机的教训，该委员会发布了有效 银行监管的核心原则( 征求意见稿) 。以上一系列规范银行监管问 题的文件，统称为“巴塞尔协议”“】。这一协议虽然不具备法律效 应，但它以成为国际银行业约定的行为规范，影响深远。 2 2 巴塞尔协议的主要内容 巴塞尔协议的核心内容是引进风险资产比例，即资本充足率的 概念，改变了只注重资产规模、不注重资产质量的观念，同时通过 控制和提高资本在风险资产中的适当比例来保证银行经营的稳定 性，并将银行监管范围由表内项目扩展到表外项目。主要包括： ( 1 ) 对银行资本的界定 银行资本是银行开业、经营和发展的前提条件。与一般工商企 业的资本相比，银行资本在银行总资产中所占的比重虽相对较低， 但却以比一般企业资本绝对数额更大的力量保证着银行经营管理的 顺利进行。银行的安全性及银行业和金融体系的稳定性依赖于银行 存款人和其他债权人的信任，公众信任则只有通过控制银行和银行 体系的无偿付能力风险来维持。而银行资本的关键性作用就在于其 不仅为银行提供长期资金来源，而且向公众表明：即使发生贷款、 投资损失，银行仍具有吸收意外损失，即时偿付债务及存款人和债 务人利益的能力，从而消除不稳定因素。另外，银行资本还有限制 银行过度发展的职能。有鉴于此，巴塞尔协议界定了资本构成，规 定其包括核心资本与附属资本。 核心资本包括股本( 普通股和永久非累积优先股) 与从税后保 留利润中提取的公开储备，这是各国银行资本中唯一相同的成分， 也是市场判断资本充足率的基础。其对银行的赢利差和竞争能力关 系极大。例如：发行新股，可以广泛吸收社会资金，增加银行资本， 有利于保护存款人和其他债权人的利益，激励公众信心。因此，核 心资本是银行资本的基础。协议要求银行资本基础至少要有5 0 的 核心资本组成。 附属资本则包括未公开储备、重估储备、普通准备金( 或普通 呆帐准备金) 、混合( 债务股本) 资本工具和次级长期债务等。 未公开储各包括虽未公开，但已反映在损益帐上并为银行的监 管机构所接受的储备。由于未公开储备缺乏透明度，国际认同的标 准较低。为此，巴塞尔协议要求未公开储备应与公开储备一一样保证 高质量。 重估储备指银行持有的各项虚拟资本，通常由两种形式产生： 对记入资产负债表内的银行自身房产的正式重估；以历史价格反映 在资产负债表上的长期持有的股票证券。由于第二种重估所增加的 实际价值缺乏明确性和稳定性，故巴塞尔协议规定：应在历史成本 的帐面价值与市场价值之间打5 5 的折扣，使其最接近实际价值。 普通准备金和普通呆帐准备金是为了防备未来可能出现的亏损 而按一定比例从税前利润中提取出来的补充资本，但用于对某项特 别资产或已知负债所受损失的准备金除外。巴塞尔协议规定，普通 准备金和呆帐准备金占风险资产的比例，最多不超过1 2 5 ，特别 情况下为2 。 混合资本工具一般指可以转换成股票的证券，由于其与股本极 为相似，特别是它们能够在不必清偿的情况下承担损失，维持经营， 因此亦被视为附属资本。 次级长期债务包括普通的、无担保的、初次所定期限最少五年 期以上的次级债务资本工具和不许加购的优先股。巴塞尔协议规定： 这类资产的比例最多只能相当于核心资本的5 0 ，并应有足够的分 期摊还安排。 巴塞尔协议把银行资本规定为：银行总资本分为核心资本( 一 级资本) 和附属资本( 二级资本) 。但中国人民银行资本基础的划分 与之有别，见下表： 表1 资本基础划分区别表 项目名称对照资本级次对照 1 9 9 6 年1 月巴塞尔委员会又颁发了要求成员国最迟于1 9 9 7 年底 实施的纳入市场风险的资本协议修正协定，将风险资产纳入银行 资本充足率考核体系中，要求考核银行的资本比率时必须综合考虑 信用风险和市场风险，抑制银行资产增长及其投机交易和表外交易。 其中重新规定了资本内涵。新定义的资本包括两部分：一是1 9 8 8 年 资本协议中定义的一级资本和二级资本；二是新规定的三级资本( 原 始期限两年以下的短期次级债券) 及其必须具备的四项条件：a 只 能在考核市场风险使用( 1 9 8 8 年资本协议规定：对信用风险的资产 要求必须使用一、二级资本) ；b 二级资本与三级资本之和一级资 本，长期次级债券一级资本的5 0 ( 1 9 8 8 年资本协议规定：一级 资本总资本的5 0 仍有效) ；c 三级资本用于防范市场风险的一 级资本的2 5 0 ( 即一级资本至少防范2 8 5 7 的市场风险) ；d 短期 次级债务在某些特定情况下将成为银行的永久性资本，以在破产时 用来补偿损失。 ( 2 ) 资本衡量标准与目标标准比率 巴塞尔协议制定衡量资本充足率的标准，规定了“风险加权制”。 巴塞尔委员会认为：评估商业银行适当资本的方法是把资本同资产 负债表内的不同种类资产以及表外项目所暴露或遭遇的风险进行挂 钩。表内项目的风险权重有五级，即0 ，0 、l o 、2 0 或5 0 ， 2 0 ，5 0 和1 0 0 。风险权重为o 的资产是指经合组织( o e c d ) 成员国政府发行的债券以及由这些国家政府提供抵押或担保的债 权：风险权重为o 、1 0 、2 0 或5 0 ( 各国自定) 的资产是指对 国内政府公共部门机构( 不包括中央政府) 的债权和由这些机构提 供担保的贷款；风险权重为2 0 的资产是指中央政府以外的公共机 构和跨国开发银行拥有的债券；风险权重为5 0 的资产是指由房地 产作抵押的贷款；风险权重为1 0 0 的资产是指上述四类以外的一切 资产，如对私人的贷款、对地产的投资，以及对非0 e c d 成员国的 债券投资等。 表外项目按“信用换算系数”分成四级：l o 、2 0 、5 0 和1 0 0 。 使用换算系数为1 0 的表外项目主要包括随时可取消的或期限不足 1 年的信贷额度和其他承诺等：信用换算系数为2 0 的表外项目主 要包括短期的与贸易有关的债权( 如有担保抵押的信用证) ；信用换 算系数为5 0 的表外项目主要包括履约担保书、即期信用证、证券 发行便利和1 年期以上的备用信贷额度等；换算系数为1 0 0 的表外 项目主要包括各类直接信贷的替代工具，如担保、银行承兑、回购 协议、有追索权的资产销售和远期存款及购买等。 根据对资本的定义和资产风险权数以及信用换算系数，就可以 对任何一家商业银行的资本充足率加以评估。按协议规定的要求， 资本对风险加权资产的比率不少于4 。任何一家商业银行的资本充 足率可由下列公式加以计算： d 只： 堡 1 0 0 肼+ r 黝 其中：c a r 为资本充足率( c a p i t a ia d e q u a c yr a t i o ) ：t c 为总资 本( t o t a lc a p 油1 ) ，即核心资本( c o r ec a p i t a l ) 与附属资本 ( s u p p l e m e n t a r yc 印i t a l ) 之和；对a b s 为资产负债表内风险加权 资产总和( m s kw ：i 曲t e da s s e t s ) ，即( a r w ) ，其中a 为各类 资产，r w 为对应的风险权数( 黜s kw e i g h t e d ) ：r w a o b s 为表外项 目信用风险等额总和，即( 0 b s - c c f r w ) ，其中o b s 指表外 项目的合约或本金金额，c c f 指信用换算系数( c r e d i tc o n v e r s i o n f a c t o r s ) ，r w 是资产负债表内对应的风险权数【们。 ( 3 ) 市场风险的资本要求 随着金融工具的创新，商业银行业务范围的扩大，国际金融投 机活动的加强，以及国际经济形势日趋复杂化，商业银行所面临的 风险不仅仅是传统上的信贷风险，还包括各种各样的市场风险。为 此，巴塞尔协议规定：商业银行必须以量化的方式，准确计算出自 己所承受的市场风险，不仅包括银行从事交易性债券、股票和相关 表外科目时所承受的价格变动风险，而且包括银行所承受的外汇买 卖和商品买卖风险( 如黄金、白银和其它金属的买卖风险) 。在计算 风险时，商业银行可以采用中央银行指定的公式和方法，也可以采 用银行内部使用的公式和方法，但后者须事先得到中央银行的同意。 商业银行在计算出自己所承受的风险后，还应按照有关公式，计算 出相应的资本要求。 ( 4 ) 银行监管体系的要求 2 0 世纪9 0 年代以来，国际金融市场危机频繁，一些国际知名银 行( 如巴林银行) 倒闭案说明：仅仅靠达到资本充足率的规定，不 足以充分防范金融风险。为此，巴塞尔委员会在有效银行监管的 核心原则中强调，应对银行业进行全方位的风险控制，将建立银 行业监管的有效系统作为实现有效监管的重要前提，并注重建立银 行自身的风险防范约束机制。而有效的金融监管则必须具备五个先 决条件：稳健且可持续的宏观经济政策；完善的公共金融基础设施； 有效的市场约束：高效率解决银行问题的程序；提供适当的系统性 保护( 或公共安全网) 机制。 有效银行监管的核心原则还提出，对跨国银行业务应实施 全球统一监管，母国监管当局与东道主监管当局应建立联系，交换 信息。 2 3 巴塞尔协议的发展 近年来，由于国际银行业风险的复杂化和金融创新的发展，现行 协议的局限性日益明显。为了适应国际银行业的发展趋势， 1 9 9 9 年6 月3 日，巴塞尔银行监管委员会公布了新的资本充足比率框 架( an e wc a p i t a la d e q u a c yf r 锄e w o r k ) 征求意见稿，在新框架中， 委员会认为“压倒一切的目标是促进国际金融体系的安全与稳健”， 而充足的资本水平被认为是服务于这一目标的中心因素。因此，对 资本充足比率提出最低要求仍然是新框架的基础，被称为第一大支 柱。除此之外，新框架又增加了两项新的要求，即监管约束( s u p e r v i s o r y r e 、，i e w ) 和市场约束( m a r k e td i s c i p l i n e ) ，从而构成了银行监管的三大支 柱。 新框架把各类风险划分为三大类：信用风险( 尤其是银行帐户中 的信用风险1 、市场风险以及其他风险( 包括银行帐户中的利率风险、 操作风险、流动性风险、法律风险和名誉风险等) 。监管约束第一次 被纳入资本框架之中，其基本原则有四个：一是监管当局应该根据 银行的风险状况和外部经营环境，要求银行保持高于最低水平的资 本充足率；二是银行应参照其承担风险的大小，建立起关于资本充 足整体状况的内部评价机制，并制定维持资本充足水平的战略；三 是监管当局应对银行的内部评价程序与资本战略、以及资本充足状 况进行检查和评价；四是监管当局应对银行资本下滑的情况及早进 行干预。 新框架第一次引入了市场约束机制，让市场力量来促使银行稳 健、高效地经营以及保持充足的资本水平。新框架指出，稳健的、 经营良好的银行可以以更为有利的价格和条件从投资者、债权人、 存款人及其他交易对手那里获得资金，而风险程度高的银行在市场 中则处于不利地位，它们必须支付更高的风险溢价、提供额外的担 保或采取其他安全措施。市场的奖惩机制有利于促使银行更有效地 分配资金和控制风险。市场约束作用得以发挥的前提是提高银行信 息披露的水平，加大透明度，也就是要求银行提供及时、可靠、全 面、准确的信息，以便市场参与者据此做出判断。新框架指出，银 行应及时公开披露包括资本结构、风险敞口、资本充足比率、对资 本的内部评价机制以及风险管理战略等在内的信息，披露的频率为 至少一年一次。委员会还将于1 9 9 9 年底之前公布有关信息披露的指 导文件。 2 4 对巴塞尔协议的评价 巴塞尔协议对各国银行的影响是多方面的。从宏观上看：一方 面，巴塞尔协议的实施增加了国际银行系统的稳定性，避免银行危 机的蔓延。因为一家跨国银行的危机可能诱发多个国际银行业危机， 同时国际银行业危机又可能波及国内银行业：另一方面，巴塞尔协 议的实施减少了国际银行业竞争的不平等性，使得国际银行业按照 相同的“游戏规则”进行竞争，为国际银行监管提供了统一的标准 和依据。但是，已经有实证分析表明：由于各国会计和税收制度的 不同，扭曲了各国银行资本充足率的可比性。因此，巴塞尔协议可 能使得该问题变得更加严重。而事实上，巴塞尔协议中对发展中国 家明显的国别歧视，则进一步加剧了发达国家与发展中国家银行业 的不平等竞争。从微观上看，巴塞尔协议是当代商业银行资产负债 管理理论的发展，它从资本与风险比率的高度衡量和评价银行实力。 通过规定适度的资本充足率来决定银行资产规模，以资本程度来制 约资产风险。商业银行欲取得较高信誉，扩展业务，就必须增加资 本额，调整资产结构以保持较高的资产流动比率。巴塞尔协议以一 系列严格的标准强化银行自身的资产负债比例管理，实施巴塞尔协 议就意味着我国商业银行必须由注重资产规模转向注重资本资产比 率，由注重资产的扩张性转向更加注重资产的安全性和流动性，建 立科学、合理、安全、高效的银行经营管理体制，从而加快我国银 行向商业银行转轨的步伐。 3 资产负债比例管理的结构化分析 1 资产负债比例管理的由来 资产负债比例管理于7 0 年代诞生于美国，而在资产负债比例管 理出现之前，美国商业银行已在信贷资金管理上依次使用了资产管 理和负债管理。 5 0 6 0 年代初，战后的美国商业银行凭借强大的经济实力，筹 措资金比较容易。1 9 5 0 1 9 6 4 年间，其银行系统的负债、资本构成 没有明显的变化，吸收来的存款占其负债和资本比例一直维持在 9 0 。但其资产结构变化很大：1 9 5 0 年整个商业银行系统的资产中， 购买财政部证券加上在中央银行存款占总资产的6 1 ，到1 9 6 4 年该 比例下降为3 9 ，而贷款加上其它有价证券的比例由1 9 5 0 年的3 8 上升到1 9 6 4 年的5 9 ，这种资产结构比例的变化表明银行为追求更 大利润在积极运作资产，即加强了资产管理。所谓资产管理是指银 行恰当安排其资产负债表上的资产方的各个项目，即对现金、证券 和贷款进行最佳组合。 进入6 0 年代以后，企业规模不断扩大，其资运作手段进一步发 达。它们不再像过去那样，将余资简单地存入银行，而是用于购买 c o m m e r c i a lp a p e r ( 商业票据) 这有利可图的金融商品。由于经济的 进一步成长，企业对资金的渴求仍十分旺盛，而商业银行筹集来的 资金却不能满足其贷款的需要，银行被迫采用更新的集资办法。最 突出的是花旗银行于6 0 年代初率先开发可转让大额存单( c d ) 等 新型金融工具b 】，其它银行争相创新，推出有效方法。如机动地变 换存款利率；在欧洲金融市场发行可转让大面额存款证书；从联邦 基金市场集资；通过银行持股公司发行商业票据等。但是这种多途 径筹资，造成筹资成本上升，资金流动性下降，银行必须加强对其 负债的管理。负债管理理论最早出现于5 0 年代的美国，到6 0 年代 发展极盛。 负债管理系指银行以借入资金方式来保持其流动性，而增加资产 以扩大收益。它有三种类型：一是以短期借入款项应付提取存款需 要，保证增减轧平；二是以借入款应付新增加的借款需要，即以扩 大盈利资产；三是大力揽存( “存款立行”) 。西方银行家还总结出5 项负债管理原则：a 以同业拆借，发行大额定期存单等为主要资金来 源：b 资金来源的期限和规模要合理搭配，以防风险；c 用此资金发放的 贷款要用浮动利率：d 对自己的信誉保持信心；e 与资产配置一起考 虑。 7 0 年代，随着第一次石油危机爆发以及布雷顿森林体系( 以美 元为中心的国际货币体系) 的崩溃，美元作为世界货币的地位动摇 了。美国银行利率大起大落( 长期贷款风险增大) ，存款者投资途径 增加( 银行筹资成本上升) ，金融市场的国际化( 外资增加) ，加上 物价上涨，慢性通涨，企业和居民对剩余资金的运用从低利率的存 款转向高利率的金融商品。正是美国银行外部经济环境的动荡不定 引发了银行从资产、负债两方面进行创新，以增加效益，降低风险 度。此即谓之资产负债比例管理，即银行在正确预测金融、经济环 境变化的基础上，为使利润最大化，风险最小化，所选择的最合适 的资产负债构成。其基本含义是：在风险度一定的情况下，如何使 风险度最小，广义的资产负债比例管理是指银行对其持有的资产负 债的类型、利率、风险、流动性、期限、数量、资产负债的总量极 其组合同时做出决策的一种综合性资金管理方法。包括三个阶段： 第一阶段一总括管理：资产管理，负债管理，资本管理；第二阶段 一具体管理：储备余额管理，储备余额负债管理，流动性管理，负 债总括管理，投资管理，长期债务管理，放款管理，资本管理，固 定资产管理；第三阶段一资产负债表、损益计算书：利润= 收入一利 息支出一间接费用一税收；利率管理，间接费用管理，流动性管理， 资本管理，税收管理。 8 0 年代初，资产负债比例管理技术在美国银行界普遍流行，其 头等任务是对各种银行风险进行综合管理。而且随着银行外部环境 的不确定性( 经营风险) 的增加，同业竞争的加剧，金融电子技术 的广泛应用而迅猛发展，日趋复杂化、精确化。 由于利率风险是资产负债比例管理的中心问题，因而西方金融专 家归纳出资产负债比例管理的l o 个要点：a 首先要了解利率变动怎 样影响银行行为；b 使银行净收益值最大：c 警惕缺口管理的可能危 险，因为缺口管理依赖于对利率的正确预测；d 确定利息收入变动 的影响：e 考虑几种利率方案，以便比较后决策；f 了解利息收入的 变化及其原因，以确定战略、政策的利害；g 不要等资料完善了再 决策，要马上开始测定利率风险，要在测量过程中选择资料，找到 正确答案：h 不断修改资产一负债计划：i 首先要注意确定资产负债 利率，其次确定到期搭配；i _ ，j 、心地确定利率方案【6 】。 1 9 9 4 年2 月1 5 日中国人民银行下发了关于对商业银行实行资 产负债比例管理的通知和商业银行资产负债比例管理暂行监控 指标，并于1 9 9 6 年1 2 月加以修订，这是中央银行为保证商业银行 正常运作，防范经营风险而规定的最低或晟高限度。由此，我国各 国有商业银行正式启动资产负债比例管理机制，以增强自我约束， 自我发展，稳健运行的能力，在央行规定的指标限度内，各自设计 各商业银行自己的资产负债管理具体指标，它们可以各不相同，且 作为银行的最大商业机密。 3 2 资产负债比倒管理的基本结构 资产负债比例管理的基本结构包括：a l c o ( 资产负债管理委员 会) 的建立，资产负债比例管理的工具设计，资产负债比例管理政 策的制定。 3 2 1a l c 0 中国人民银行通知第七条就规定：各商业银行可成立由行 长( 总经理) 任主任，计划、统计、信贷、财会、稽核等部门负责 人参加的资产负债管理委员会，按季分析，考核资产负债比例管理 监控指标的执行情况，提出改进资产负债管理的措施，并向中国人 民银行报告。在西方国家，a l c 0 则主要是由银行总裁和贷款部、 财务部、投资部、信贷部、营业部、市场部的高级管理人员组成， 在董事会授权下制订政策和进行管理。 a l c o 必须十分熟悉银行的财务状况，了解资产负债管理中面 临的信贷风险、流动性风险、利率风险。至少有一位成员必须深谙 银行财务数据，并能在决策前识别出不准确的数据与信息，同时掌 握资产负债比例管理的目标与技巧，会审阅和分析各种报告，能识 别关键信息与材料并运用准确资料做出决策，能组织一个机构去实 施资产负债比例管理。 a l c o 有三项主要职责：第一，为银行规划出总的指导方针， 阐明具体的财务活动目标( 央行规定的各项指标) ，并指出实现这些 目标的可能途径。第二，设立资产和负债管理程序，把利率风险控 制在一定的范围内，使银行业务在确保资金安全的基础上实现预期 的目标。第三，保证银行拥有充足的流动性。 a l c 0 的具体工作有： 建立资产负债管理目标； 确定测定利率风险的方法； 确定可接受的利率风险水平和参数； 确定可流动性的成分与来源： 确保保证业务的安全性、有效性，应保持的流动性大小； 列出a l c o 需要的资产负债比例管理报告的清单： 建立资产负债管理模型； 制订资产负债管理政策。 3 2 2 资产负债比例管理的工具设计 主要的工具是资产负债比例管理模型。一般是通过电子计算机 模拟模型测量各类利率风险对银行利润率的综合影响。资产负债比 例管理模型至少能做出资产负债表，收入报告与资产负债差额报告 等，并对有关数据和信息加以收集、分析，以供决策所需。该模型 要求银行内部程序标准化和一致性：a 总行与分行的会计报表要标 准化；b 输入的文件要标准化( 数据收集和向模型的输入的全过程标准 化) ；c 模型所使用的各种假设应该是现实的，与银行实际业务相吻合；d 要对模拟结果进行各种检验，到确认该结果是最佳时才能接受。 3 2 3 制订资产负债比例管理政策 资产负债比例管理政策一般包括利率风险管理政策( 贷款定价 政策，存款利率政策) 、投资管理政策、资本管理政策、流动性管理 政策等。以构成银行的内部联系和控制程序，建立起利润计划体系。 制定利率风险管理政策时，a l c 0 应根据本行情况确定风险承 受程度和使用哪些指标来测量利率风险，并规定出允许银行净利息 收入下降的限度( 如在1 2 个月内银行可承受的最大风险是净利息收 入下降不超过2 0 或多少万元”。 投资管理政策主要目标是：a 银行在流动性需求低时，充分高效地 使用资金，提高收益；b 保持充足的流动性，以满足兑付存款和支付 其它现金需求；c 保证投资债券的期限结构与本行风险参数一致( 如 a l c o 规定风险参数即债券持有期为2 4 年，就不可购进超过4 年 期的债券) ；d 选择的投资债券发行者、行业、种类要有足够的多样 性，以分散风险；e 保证债券的信用质量；f 在b 与e 的前提下提高 投资债券组合的收益率。 投资管理政策要规定银行交易帐户中交易债券的最大持有量， 以规避交易债券组合所具有的高风险。 资本管理政策要规定银行资本帐户的成分与限额( 如银行附属 资本不能超过核心资本的1 0 0 ) ，保证银行具有足够的资本充足率。 流动性管理政策要规定检查流动性水平的时间频率，测量流动 性的比例与参数，流动性融资成分的比例，管理流动性头寸的权限 和责任。 3 3 资产负债比例管理的核心内容： 资产负债比例管理的核心内容包括三个原则、三个原理、四类 比例。 三个原则是指：负债制约资产原则：安全性、流动性、盈利性 协调原则；真实平衡原则。 三个原理是指： ( 1 ) 偿还期对称原理 偿还期对称是指银行资产与负债的偿还期应在一定程度上保持 对称关系。偿还期极短的负债应和流动性极强的资产搭配，反之， 偿还期较长的负债应和流动性较差的资产相配。如活期存款和现金 资产对应，定期存款和证券投资对应等，以此来安排资产运用，避 免流动性风险，保证银行正常盈利。但偿还期对称并不是绝对的对 称，因为：偿还期可以转化。即大量的较短期负债以一段时间来 考察，实际上总能保留一个较长期的负债余额的。但它不能实现彻 底的过渡，且还有外部环境的影响，如战争、严重的通货膨胀等会 引起负债余额的下降。在资产结构较完善、资产的流动性可以通 过市场互换实现的条件下，从某种程度上可以避免要求偿还期绝对 对称。即可以根据负债偿还期长短的具体变化，通过市场转换资产 的流动性以适应负债偿还期的要求。因此，从静态上看，并非偿还 期绝对对称。 偿还期是否对称是以平均流动率法，即资产平均到期日和负债 平均到期日之比来判断。 k ：全苎塞主! 塑型塑旦 一 全部负债平均到期日 当k _ 1 时，说明资产和负债的偿还期基本对称：当k l 时，说 明长期资产运用大于长期负债来源，应减少长期资产，增加长期负 债；当k 4 表内、表外风险加权资产期末总额” 贷款质量指标( 人民币、外汇、本外币合并分别考核) 逾期贷款期末余额，。， 各项贷款期末余额” 墨堂堂鏊塑查全塑 5 各项贷款期末余额一” 呆帐贷款期末余额， 各项贷款期末余额。 单个贷款比例指标( 本外币合并考核) 塑蕞擎圳资本净额 。 堕篱学圳资本净额 。 备付金比例指标 人民币指标= ( 在央行各付金存款+ 库存现金)塑查全塑5 各项存款期末余额 航指标= 塑掣嚣释筹菱笋塑蝴 拆借资金比例指标 篆戮鳓各项存款期末余额一 裂燃姗各项存款期末余额。 境外资金运用比例指标= 鱼塑塑童整三堕翌弓蔫兰嘉翟等翥笔攀翕墅叁幽，。 国际商业借款黼槲汇捌= 幽塑咝蔫鬻笪堡塑塑 1 0 。 存贷款比例指标 人民币、本外币合并指标=焉恭奶 各项存款期末余额 中长期贷款比例指标 人民币指标= 叁专妄暑兰辈籍矗宅专某芸壁睾菇宇笔萼是筹，z 。