（会计学专业论文）贷款减值、盈余管理与监管博弈基于中国监管环境对贷款减值的实证研究.pdf

独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研 究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中央财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的 材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：朱粤枷 二0 5 年五月斗衣日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解中央财经大学有关保留、使用学位论文 的规定。特授权中央财经大学可以将学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇 编以供查阅和借阅。同意学校按规定向国家有关部门或机构送交论文 和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：朱持郴 二。一辞铴月柏 糊签名：名眵 z o 哥瑚舳 中文摘要 金融危机过后，无论是监管当局还是银行业均在思考如何提高商业银行抗风险能 力，巴塞尔委员会及时推出了巴塞尔协议i i i ( b a s e l i i ) ，旨在加强资本管理的同时， 强化流动性管理；国际会计准则理事会( i a s b ) 推出了贷款减值的征求意见稿；国内银 监会正在考虑推出腕骨监管体系，拨备将作为红线监管的铁腕手段。面对国内外一系列 监管环境、理念、制度、方法的变更，商业银行该如何正确认识贷款减值的内涵、作用 和计量方法，使贷款减值更好的为商业银行经营管理服务是我们面临的主要课题。 贷款减值是一个会计概念，起源于财务会计概念框架中对资产的定义，是对资产的 再确认与再计量。减值的计提对于提高会计信息决策有用性具有正面意义，减值向市场 传递了增量有用信息，但同时也带来了较为严重的经济后果。然而会计规范并不是影响 银行减值实务的唯一因素，伴随着银行风险管理理论的发展，业界开始更多的从风险管 理的角度思考贷款减值问题，巴塞尔协议的推出彻底奠定了银行贷款减值准备要覆盖预 期损失的理论基础。从此会计标准与监管标准的博弈就此展开，是如实反映还是以丰补 歉，这种理念上的冲突直接影响着银行贷款减值准备计提的实务操作。 2 0 0 8 年金融危机全面爆发，贷款减值又一次被推回风口浪尖，批评之声不绝于耳， i a s b 重压之下，决定颠覆减值基本理念，将“已发生”模型变为“预期损失”模型，这 是一次典型的会计准则独立性屈服于政治压力的表现。但是会计界对预期损失模型的质 疑仍然很多，i a s b 于2 0 1 1 年再一次发布了补充征求意见稿。但是如何保证减值信息的 客观性、公允性这一问题始终没有解决。 纵观国内环境，大型商业银行刚刚改制上市完毕，面对利率市场化、金融脱媒等金 融市场发展趋势，审慎监管与稳健经营将是今后一段时间内银行业的主旋律。对于减值 准备，银监会的态度一直很是坚决，就是“足额计提、充足覆盖。金融危机后，银监 会将商业银行拨备覆盖率的水平提高到1 5 0 ，更突显了其对银行拨备监管的力度。然而 银行监管水平的提高与按照会计标准准确计提拨备存在矛盾的地方，会计规范与监管规 范的差异变得越来越明显。长期上看，政策缺口不可能因为时间的推移而自动消失，实 务迫切需要监管部门的协调和统一。 本文第1 章介绍了研究背景、框架、方法和路线，并在界定相关概念的基础上，重 点对国内商业银行的经营环境以及贷款减值的相关问题进行了论述。 第2 章是文献综述，重点对国内外相关研究文献进行了综述梳理。就国外文献而言， 重点梳理是贷款减值在经济后果方面的研究，特别是贷款减值在盈余管理、资本操纵与 信号传递方面的情况。对于不同的研究者在选用不同研究方法、不同时期数据的情况下， 盈余管理行为得到了数据支持，资本操纵在1 9 8 8 年巴塞尔协议前是显著的，新资本规 则后是不显著的，信号传递理论是不定的。就国内研究而言，主要研究集中在新准则 颁布后，会计标准与监管标准的差异、问题及对策。 第3 章阐述了贷款减值的会计概念和理论基础。从财务会计目标、会计计量理论、 会计稳健性、会计信息质量等角度梳理了贷款减值这一概念的内涵、定义和历史沿革。 同时着重论述了贷款减值与银行风险管理中的角色与作用。 二 第4 章是对贷款减值制度的回顾与分析，通过对贷款减值制度发展历程的分析，探 究贷款减值、风险管理与银行绩效之间的关系，发现贷款减值与银行风险管理水平直接 相关，风险管理水平尤其是计量方式的改变会带给贷款减值实务较大的冲击。此外会计 标准与监管标准的分离与统一也是影响贷款减值实务的主要因素。 第5 章是对银行贷款减值实务的具体分析，这也是本章主要特色之一，从银行内部 深层次分析国内银行业通行的贷款减值模型与会计计量之间的关系，能更为清晰地看出 贷款减值计量的本质以及与会计基本理念、方法的差距。充分解析了贷款减值利益相关 方的博弈与协调。 第6 章是对商业银行贷款减值准备计提行为的实证研究，首先，本文在分析前期大 量国外研究的基础上，总结不同模型的利弊，结合国内银行经营环境及基础数据情况， 建立了验证盈余管理、资本操纵与信号传递假设模型，并进行数据检验及模型的敏感性 分析，最终证明国内银行存在盈余管理、信号传递行为。其次，本文在贷款减值经济后 果的模型基础上，进一步验证了会计准则变革或监管标准变更对贷款减值的影响程度。 第7 章是总结前6 章的基础上，对预期损失模型的介绍和思考。预期损失模型的引 入正如众多会计人员担忧的那样，这种理念上的变化可能无法具体在实务中落实下去， 反而成为了更多盈余管理行为的挡箭牌，贷款减值的经济后果变为更加的负责和不可预 测，这与准则变更的初衷可能是背道而驰的。 关键词：贷款减值风险管理盈余管理资本操纵 a b s t r a c t a f t e rt h ef i n a n c i a lc r i s i s ，b o t ht h er e g u l a t o ra n db a n k i n gi n d u s t r ya r et h i n k i n ga b o u th o w t oi n e r e a s ec o m m e r c i a lb a n k s a n t i r i s kc a p a b i l i t y t h eb a s e lc o m m i t t e er e l e a s e st h eb a s e l a c c o r di i i ，a i m i n gt os t r e n g t h e nt h ec a p i t a la n dl i q u i d i t yr e g u l a t i o n i a s br e l e a s e st h ee do f i m p a i r m e n t ，i no r d e rt or a i s et h eb a s e l i n eo fb a n kl o a np r o v i s i o nr e g u l a t i o n d o m e s t i c a l l y , t h ec b r ci sp l a n n i n gi n p l e m e n tt h ec a r p a l sr e g u l a t i o ns y s t e m ，a u sp a r to fw h i c hl o a n l o s sp r o v i s o np l a y sa l li m p o r t a n tr o l e f a c i n gt h ec h a n g e so fr e g u l a t i o ne n v i r o n m e n t ，t h e o r y , s y s t e ma n dm e t h o dr e g a r d i n gt ol o a nl o s sp r o v i s i o n ，c o m m e r c i a lb a n k sh o w t of i g u r eo u t t h ec o n c e p t ，r o l ea n dm e a s u r e m e n tm e t h o di st h em a i nt a s k l o a ni m p a i r m e n ti sa l la c c o u n t i n gc o n c e p t ，s t e m m i n gf r o mt h ed e f i n i t i o no fa s s e ti n a c c o u n t i n gt h e o r y , w h i c hi st h er e s t a r to fa s s e tr e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n t 1 0 a ni m p a i r m e n t r a i s et h eu s e f u l n e s so fa c c o u r i f i n gi n f o r m a t i o n ，b yw h i c hi n c r e m e n t a li n f o r m a t i o ni ss e n tt o c a p i t a lm a r k e t ，w h i l ei t a l s ob r i n g si n t e n s ee c o n o m i cc o n s e q u e n c e h o w e v e r , a c c o u n t i n g r e g u l a t i o ni sn o tt h eo n l yf a c t o rt oi n f l u e n c et h ea c c o u n t i n gp r a c t i c e ，w i t ht h ed e v e l o p m e n t o f r i s km a n a g e m e n t ，b a n k i n gi n d u s t r yi sp r o n et ot r e a tl o a ni m p a i r m e n ti nr i s km a n a g e m e n t a n g l e ，e s p e c i a l l y , b a s e la c c o r db e c a m et h et h e o r yb a s i so fp r o v i s i o nc o v e r i n gt h ee x p e c t e d l o s s f r o mt h e no nt h eg a m eb e t w e e na c c o u n t i o gs t a n d a r da n dr e g u l a t i o ns t a n d a r df a i t h f u l r e f l e c t i o no ra n t i c y c l e ，t h ec o n f l i c to fb a s i ci d e as u b s t a n t i a l l yi n f l u e n c et h ep r o v i s i o n p r a c t i c e 2 0 0 8 ，f i n a n c i a lc r i s i sd e t e r i o r a t e d ，l o a ni m p a i r m e n tt u r n e dt ot h ef o c u so fa u g e m e n t , i a s bw a so v e r w h e l m e db yc r i t i c i s m b e c a u s eo ft h 咄i a s bs t u d i e do nc h a n g i n gt h ew h o l e c o n c e p to fi m p a i r m e n t ，w h i c h i st h es y m b o lo fa c c o u n t i n gp r a c t i c es u b j e c t i n gt ot h ep o l i t i c a l p r e s s u r e w h i l et h ee dp r o c e s sh a sn o te n d e d ，t h eo p i n i o n sf r o mf i r m sb a n k ss e e mp u t ab i g d o u b to nt h en e wi d e a sa p p l i c a t i o n i n2 011 ，i a s br e l e a s e sas u p p l e m e n te do fi m p a i r m e n t h o w e r v e r , h o wt og u a r a n t e et h ef a i r n e s sa n do b j e c t i v i t y i ss t i l ln o ta n s w e r e d l o o k i n gd o m e s t i c a l l y , s t a t e o w n e dl a r g eb a n k sj u s tf i n i s h e dr e f o r ma n dl i s t i n g ，i n t e r s t r a t em a r k e t i z a t i o na n df i n a n c i a ld i s i n t e r m e d i a t i o nm a k ef i n a n c i a lm a r k e tu n d e r g og r e a t i n n o v a t i o n p r u d e n t a lm o n i t o r i n ga n do p e r a t i n ga r et h em a i ns t r a t e g yo fb a n k s a sf a ra st h e l o a np r o v i s i o ni sc o n c e r n e d ，t h ec b r ch a sb e e ns t a t e di t sp o s i t i o n ：a d e q u a t ep r o v i s i o n e d f i g h t i n gf o rt h ec r i s i s ，c b r cc o i i i i i l a i l d e dc o m m e r c i a lb a n k st oi n c r e a s ei t sn p lp r o v i s i o n c o v e r a g et o 15 0 ，w h i c hi n d i c a t e st h ea t t i d u t eo fc b r c b u t t h ei n c r e a s eo fr e g u l a t i o n p r o v i s i o nl e v e li si nc o n f l i c tw i ma c c o u n t i n gs t a n d a r d i nt h el o n gr u n , t h eg a pb e t w e e nt w o p o l i c ym a k e r sw i l ln o td i s a p p e a ra u t o m a t i c a l l y , c o o r d i n a t i o ni se x p e c t e d c h a p t e r1 i n t r o d u c e st h er e s e a r c hb a c k g r o u n d ，o b j e c t i v e ，f r a m e w o r k ，r e s e a r c hm e t h o d a n dr o u t i n e a n de m p h a s i z e st h eb a n ko p e r a t i n ge n v i r o n m e n ta n da n a l y z e st h el o a n i m p a i r m e n tr e l a t e dp r o b l e m s c h a p t e r2i sl i t e r a t u r er e v i e w o v e r s e a ss t u d i e sf o c u so nt h ee c o n o m i cc o n s e q u e n c e e s p e c i a l l yt h ee a r n i n gm a n a g e m e n t , c a p i t a lm a n i p u l a t i o na n ds i g n a l i n g w h i l ee a r n i n g m a n a g e m e n ti st e s t i f i e d , c a p i t a lm a n i p u l a t i o nw a ss i g n i f i c a n tb e f o r e19 9 8 ，s i g n a l i n ge f f e c t d e p e n d so nt h es a m p l e su s e di ns t u d i e s t h ed i f f e r e n c i e sl i eo nt h es t u d ym e t h o da n dd a t a p e r i o d a st oc h i n a , s t u d i e so f t e nr e f e rt ot h ed i f f e r e n c eb e t w e e na c c o u n t i n ga n dr e g u l a t i o n c h a p t e r3a n a l y s i z l 巍t h ec o n c e p ta n dt h e o r yb a s i so fl o a ni m p a i r m e n tf r o mt h e a c c o u n t i n gr e s p e c t s t e pb ys t e p ，w es e tf o r t ht h ef i n a n c i a la c c o u n t i n gg o a l ，a c x , o u n t i n g m e a s u r e m e n tt h e o r y , c o n s e r v a t i s ma n da c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t ya n dr e l a t i o n s h i pw i t l l l o a ni m p a i r m e n t a tt h es a l n et i m e , w ed i s c u s st h er o l el o a ni m p a i r m e n tp l a y si nt h eb a n kr i s k m a n a g e m e n ts y s t e m c h 印t e r4i st h er e v i e wo fh i s t o r yo fi m p a i r m e n tr e g u l a t i o na n dp o l i c i e sd e v e l o p m e n t , b y w h i c hw es t u d yd e e p l yt of i n do u tw h a t st h er e l a t i o n s h i pa m o n gb a n kd e v e l o p m e n t , r i s k m a n a g e m e n ta n dl o a ni m p a i r m e n t w ef i n d t h a tr i s km a n a g e m e n ta f f e c t st h ei m p a i r m e n t p r a n c ee s p e c i a l l yt h em e a s u r e m e n tm e t h o d w h a t sm o r e ，t h ec o n f l i c tb e t w e e na c c o u n t i n g a n d r e g u l a t i o na l s om a k et h ed i f f e r e n c e c h a p t e r5i st h en a r r a t i o no f p r a c t i c a lo p e r a t i o no f b a n ka c c o u n t i n gp r a c t i c e ，w h i c hi st h e m a i nf e a t u r eo ft h i sp a p e r f r o mt h ei n n e rp r o s p e c t i v e ，w ec o u l df i n dm o r ep r o b l , e mi nt h e m e a s u r e m e n to fi m p a i r m e n t , w h i c hh e l p st ou n d e r s t a n dt h en a t u r eo fi m p a i r m e n ta n dt h e w e a ks i d eo fa c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t t h r o u g ht h ea n a l y s i so fr e l a t e dp a r t i e s ，w ec o u l ds e e t h r o u g ht h ec o n f l i c ta n dc o o r d i n a t i o na r o u n dt h el o a nl o s sp r o v i s i o n c h a p t e r6i st h ee m p i r i c a lt e s to fb a n kl o a nl o s sp r o v i s i o n f i r s t l y , w ed e s i g nt h em o d u l e b a s e do nt h ep r i o rs t u d ya n dt e s t i f i e dt h ee a r n i n gm a n a g e m e n ta n ds i g n a l i n ge f f e c t s e c o n d l y w eg of o r w a r dt op r o v et h a tb o t ha c c o u n t i n gr u l ea n dr e g u l a t i o ns t a n d a dc h a n g ew i l la f f e c tt h e i mp a i r m e n tp r a c t i c e c h a p t e7s u m m a r i z e sc h a p t e r6 ，a n de x p l a i n t h ee x p e c t e dm o d u l e ，j u s t 嬲m o s t a c c o u n t a n t sw o r r y , w h e t h e re x p e c t e dm o d u l ew i l lb ea p p l i e dp r o p e r l ya n ds m o o t h l y , w h a t s w o r s e ，i tw i l lb e c o m et h ee x c u s eo fe a r n i n gm a n a g e m e n t ，w h i c hm a k e t h ec o n s e q u e n c em o r e c o m p l i c a t e da n du n e x p e c t i b l e k e y w o r d ：l o a ni m p a i r m e n tr i s km a n a g e m e n te a r n i n gm a n a g e m e n tc a p i t a lm a n i p u l a t i o n 目录 第l 章绪论1 1 i 选题的依据和研究意义1 1 2 相关概念和范围的界定4 1 2 1 贷款减值准备与拨备4 1 2 2 贷款五级分类5 1 2 3 内部评级法5 1 2 4 拨备覆盖率：7 1 2 5 资本监管与资本充足率8 1 3 研究思路、技术路线及研究方法9 1 3 1 研究思路9 1 3 1 技术路线_ - 。9 1 3 2 研究方法n 第2 章文献综述1 2 2 1 国外对贷款减值的研究1 2 2 1 1 贷款减值与盈余管理。1 2 2 1 2 贷款减值与资本充足率操纵，1 3 2 1 3 贷款减值与信号传递。1 4 2 1 4 贷款减值与经济周期1 5 2 2 国内对贷款减值的研究王6 2 3 文献综述总结1 8 第3 章贷款减值概念框架与理论分析2 0 3 1 财务报告目标2 0 3 2 贷款减值符合现代资产计量理论2 3 3 3 贷款减值与会计稳健2 4 3 4 贷款减值与会计信息质量2 5 3 4 1 贷款减值信息的可靠性2 5 3 4 2 贷款减值信息的相关性2 6 3 5 贷款减值与信用风险管理2 7 3 5 1 不确定性与风险2 7 3 5 2 商业银行风险管理2 8 第4 章贷款减值制度背景3 4 4 1 我国贷款减值会计规范发展历程3 4 4 1 1 初步建立阶段。3 4 4 1 2 调整修正阶段3 5 4 1 3 重大变革阶段3 5 4 1 4 现行阶段3 8 4 2 银行监管当局对贷款减值的规范。4 l 4 2 12 0 0 2 年中国人民银行对贷款损失准备的详尽指引。4 l 4 2 22 0 0 7 年银监会要求全面执行新会计准则4 2 4 2 32 0 0 9 年银监会要求银行拨备覆盖率提高到1 3 0 - 1 5 0 4 2 4 2 42 0 1 0 年银监会要求对国别风险计提减值准备金。4 3 4 2 52 0 1 1 年力推腕骨监管直指拨备覆盖4 3 4 2 6 商业银行贷款损失准备监管指引征求意见_ 4 3 第s 章商业银行贷款减值实务分析。4 4 5 1 商业银行贷款减值的会计政策、计量方法及流程设计4 4 5 1 1 贷款减值会计政策4 4 5 1 2 贷款减值计量方法。4 7 5 1 3 贷款减值流程设计5 8 5 2 商业银行贷款减值实务的博弈与协调6 0 5 2 1 理论与实务的博弈与协调 5 2 2 会计规范与风险监管要求的博弈与协调6 4 第6 章商业银行贷款减值准备计提行为的实证研究：6 8 6 1 贷款减值的经济后果检验6 8 6 1 1 假设建立6 8 6 1 2 研究设计6 9 6 1 3 研究结果7 2 6 1 4 模型敏感性分析及结果对比7 5 6 1 5 模型的拓展分析7 8 6 1 6 总结和讨论8 5 6 2 贷款减值规范监管博弈的实证研究8 5 6 2 1 新会计准则实施与拨各监管要求博弈的表现。8 5 6 2 2 假设建立一8 6 6 2 3 研究设计8 6 6 2 4 研究结果8 7 6 2 5 总结和讨论9 1 第7 章预期损失模型及思考9 3 7 1 贷款减值理念的变化和预计损失模型9 3 7 1 1 贷款减值理念的变化。9 3 7 1 2 预期损失模型的基本内容一一2 0 0 9 年征求意见稿9 4 7 1 3 预期损失模型征求建议稿2 0 1 1 9 6 7 1 4 对预期损失模型的思考9 7 第8 章结论与政策建议9 9 8 1 主要结论。9 9 8 1 1 贷款减值的计量目标是更为准确的反映贷款质量和风险状况9 9 8 1 2 贷款减值实务已被其经济后果所牵制。9 9 8 1 3 贷款减值会计计量必然与风险计量相联系。9 9 8 1 4 贷款减值的监管博弈愈发严重9 9 8 1 5 预期损失模型的推出再次显示了贷款减值实务的不完善1 0 0 8 2 主要政策建议1 0 0 8 2 1 深入研究贷款减值的会计理论基础1 0 0 8 2 2 建立会计的计量标准、模型势在必行1 0 0 8 2 3 着手研究详细计量指引1 0 1 8 2 4 重新界定会计准则与监管标准的关系1 0 1 参考文献1 0 2 致谢1 0 9 附表目录1 1 0 附图目录1 1 2 第1 章绪论 1 1 选题的依据和研究意义 现代金融观念认为，商业银行是经营风险的特殊行业，它分析风险、管理风险、转 移风险、承担风险。商业银行的风险管理能力，特别是信用风险管理能力，1 决定了其可 持续增长能力，是银行生存发展的根基和核心竞争力，更是国家宏观经济健康发展的保 障。2 0 世纪7 0 年代以来，国际经济金融环境发生重大变化，商业银行面临的风险进一 步加剧，具有更强的突发性、更大的不确定性和更快的转移速度。为防范和化解风险， 世界各国和国际组织积极投入大量人力物力，强化银行的风险管理能力。 信用风险迫使商业银行要加强风险承担能力，为了实现对商业银行风险承担行为的 真正约束，一方面将信用风险与银行资本建立关系，实现资本约束。另一方面将信用风 险与银行绩效建立关系，实现成本约束。前者形成了资本监管视角的贷款减值理论与实 践，后者形成了财务会计视角的贷款减值体系与实务。 资本监管视角的贷款减值理论认为，银行面临的损失按照性质不同可以分为预期损 失、非预期损失和异常损失。预期损失是正常情况下一定时期内可预见的平均损失，是 未来各种可能损失的平均值；非预期损失是指超出正常情况下的损失，是围绕预期损失 的波动：异常损失指超出银行正常承受能力的损失，通常只有极小概率发生。根据巴塞 尔协议的基本理念，预期损失由银行的贷款减值准备( 拨备) 和产品定价覆盖，非预期 损失由监管资本覆盖，而异常损失只能由银行存款保险体系覆盖，或由国家信用支持( 当 小概率事件发生时政府救助，否则银行就破产倒闭) 。前者形成了贷款减值准备金制度， 后者形成了资本监管制度。各国银行监管均是以资本监管为核心，通过资本约束制约银 行过度承担风险，贷款拨备作为资本监管的配套政策环境也受到了国际银行业的普遍关 注和重视。经过几十年不断的探索实践，从巴塞尔i 到巴塞尔，全世界范围内已经建 立了一套公认的信用风险识别、计量以及监管的体制机制。 财务会计视角的贷款减值理论认为，根据会计对资产的定义，未来不能带来预期现 金流量的资产不再是资产，不能确认在资产负债表内，因此需要通过计提准备的方式进 1 世界银行对全球银行危机的研究表明，导致银行破产最常见的原因正是信用风险。 1 行减记。减记的资产作为银行经营成本通过利润表实现。而根据会计“过去事项引起” 的确认标准，贷款减值必须是已经发生的损失并且可以准确计量。会计准则对贷款减值 的规范也伴随着概念框架、计量属性、银行管理等发展而不断完善，在全球范围内形成 了普遍认可的贷款减值确认、计量和披露的准则体系与方法。 以国际财务报告准则，美国财务会计准则为代表的会计标准，强调真实反映、客观 透明；以巴塞尔协议或各国具体银行监管制度为代表的监管标准，强调抵御风险、充分 计提。两种制度的标准不同，势必会造成银行计提实务的混乱，以及各利益群体之间的 博弈。两者相辅相成，也不断冲突与协调。 以美国为例，1 9 9 2 年之前银行业普遍存在拨备计提不足的情况，自经济危机发生后， 会计和监管都意识到充足拨备的重要意义。自1 9 9 2 年以后，美国整体经济经济复苏， 银行业的利润逐步提高，资产负债状况得到了明显的改善，再加之监管当局的压力，银 行业已从拨备计提不足发展到了计提过度，拨备计提过度带来的另一个问题就是盈余管 理，特别是s u n t r u s t 事件之后，银行就在充分拨备和做实利润这两个目标之间纠结徘 徊。此后，会计部门与银行监管部门关于准备金计提的矛盾已逐步明显化和白热化。直 至2 0 0 7 年金融危机爆发，贷款减值问题再次成为焦点。动态拨备、抵御周期性是会计 标准所欠缺的，准确度量业绩是监管标准要考虑的。会计标准与监管标准始终未能协调 一致，商业银行也会在这场混战中追求自身的利益，利用规则的灰色地带，追求自身利 益的最大化。因此产生了盈余管理行为、资本操纵行为及信号传递行为。 就国内环境而言，中国经济转型期的一个重要经济金融特征是股票与债券等直接融 资市场不发达，社会信用形式主要表现为银行信用，因此企业的资金来源也主要以银行 贷款为主，截止到2 0 1 0 年底，a 股市场的总募资额达到1 0 0 1 6 3 2 亿元( 含i p o 、再融 资和交易所债券市场) ，加上银行间市场的债券融资央行的数据2 0 1 0 年累计发行人 民币债券5 1 万亿元( 扣除交易所市场债券数量1 3 2 0 亿) ，大约为5 万亿，两项直接融 资相加的数额为6 万亿，但这也只是贷款总额的8 0 。信用风险是商业银行的主要风险， 也是影响宏观金融稳定的主要因素，无论是银行还是监管当局都十分重视信用风险管理 工作。特别是国有银行改制上市，国家信誉逐步淡出后，银监会对商业银行资本监管力 度越发强劲。而上市后股东价值最大化的激励约束机制也使得银行会经常陷于风险与利 润的博弈中，贷款减值的经济后果一览无疑。此外，新会计准则的颁布实施，巴塞尔新 资本协议下内部评级法的实施，使得银行经历了风险管理理念驱动的管理转型，掌握了 对信用风险计量的先进技术与方法。当然与国外贷款减值实践相比而言，我国银行贷款 2 减值发展历史很短，很多问题还没有充分暴露。总体上说，2 0 0 1 年金融会计制度的颁布 才建立了银行的贷款减值理念，2 0 0 4 、2 0 0 5 年随着贷款损失准备计提管理办法的出台和 商业银行股份制改造的深入，贷款减值的充分性拨备才成为商业银行主动研究的课题。 2 0 0 7 年新会计准则的颁布真正使得银行体会到了会计标准与监管标准不一致所产生的 深层次问题。 从商业银行内部管理的角度说，会计贷款减值准备的计量不可能脱离风险管理流 程，但又要体现会计核算的独立性与客观性，建立在风险管理架构上的会计计量模型处 在了一种有些尴尬的境地，理论解释的完美与实务操作的无措从另一个角度体现了会计 计量的短板。在国内这种严格监管的环境下，银行贷款减值准备计提又体现出怎样的特 点，是否仍可以进行盈余管理、资本操纵和信号传递呢? 是否会因为转型变革期间体现 出不同的特点? 2 0 0 8 年金融危机全面爆发，其来势之猛烈，波及之广泛，超乎想象，国际银行业的 资产质量江河日下，岌岌可危。虽然我国的金融体系在此次国际金融危机中受到的冲击 较小，但是2 0 0 8 年经济发展速度的骤降还是让人记忆犹新，若不是4 万亿天量信贷的 投放，我们很难这么快走出金融危机的阴霾。银监会在2 0 0 8 年、2 0 0 9 年连续公开表示 要将拨备覆盖率提高到1 3 0 、1 5 0 。此后银行贷款拨备突飞猛进，年底内全部满足监管 要求。而此时财政部门作为会计主管部门并没有公开表示异议，没有引起美国式的争论 与博弈。那么引起银行贷款拨备计提行为变化的动因是准则规则的变更还是监管要求的 提高，是一个值得我们深思的问题。 金融危机发生后，i a s b 一直在努力变革贷款减值准备计提的相关准则，于2 0 0 9 年 1 1 月发布了金融工具：摊余成本和减值征求意见稿，作为金融危机下准则变更三部 曲之一2 ，其根本思路是变更目前的“已发生”减值模式为“预期损失模式 ，许多意见 函均认可征求意见稿的建议在概念上的优势，但指出操作上存在困难，并且质疑实施该 建议所需的重大成本和工作量相对于财务报告可能作出的改进而言是否合理。2 0 11 年1 月，i a s b 再发金融工作减值的补充征求意见稿，努力在会计理论界和实务界达成一致， 并与f a s b 保持同步推进，但进程仍将很漫长。国内监管方面，银监会也着手研究从微观 2 为了应对金融危机的冲击，i a s b 与f a s b 成立了金融危机咨询组( f c a g ) ，研究由金融危机引发的财务报告问 题。i a s f i 于2 0 0 9 年5 月启动了替代国际会计准则第3 9 号( i a s3 9 ) 项目。该项目分为三个阶段，分别是金融工具 的分类和计量，金融- 具减值，以及套期会计。 3 审慎监管到宏观审慎监管的转型，并研究推出腕骨监管体系，动态拨备、杠杆率、流动 性指标将作为资本监管的重要补充。拨贷比作为衡量银行总体拨备水平的指标，将发挥 更大的监管力度。新一轮的监管博弈即将开始。 贷款减值又处于前进发展的十字路口，会计规范又将遇到更大的挑战和机遇，从银 行贷款减值实务角度深入思考此问题，从实证角度检验现实监管博弈的结果，提出建设 性的控制手段，本文试图在这几个方面进行深入探讨。 1 2 相关概念和范围的界定 1 2 1 贷款减值准备与拨备 商业银行风险就是指在商业银行经营过程中，由于受到多种不确定因素的影响，从 而使银行遭受损失的可能性。根据巴塞尔委员会的分类，银行面临的主要风险有：信用 风险、市场风险、操作风险、合规风险、流动性风险、战略风险和声誉风险等七大类， 其中信用风险占6 0 的权重，可见信用风险管理对于银行的重要作用。 为了弥补信用风险带来的资产损失，银行必须从利润中扣除一部分作为储备，用于 资产损失真实发生时进行核销，以保证其持续经营的能力，这种储备就作为银行经营必 须付出的风险成本。贷款减值准备是会计专业的术语，其含义是资产的现实经济利益低 于原记账时对未来经济利益的评估值，体现为账面价值与可收回金额之差。拨备是银行 监管的术语，商业银行的风险拨备是指银行贷款的损失准备和其他资产的损失准备3 ( 周 小川，2 0 0 5 ) ，贷款损失准备就是