（会计学专业论文）公允价值计量及其对企业财务报告的影响.pdf

内容摘要 公允价值是近年来会计发展中的一个热点话题。随着金融工具的大量涌现，历史成 本计量属性已经越来越不能满足报表使用者的信息需要。在我国颁布的新会计准则体系 中，大量引入公允价值的计量属性，这既符合国际会计计量的发展趋势，也适应了我国 经济发展的客观要求在这一背景下，本文结合上市公司2 0 0 7 年度财务报告，以企 业会计准则第3 号投资性房地产、企业会计准则第1 2 号_ 债务重组、企业 会计准则第7 号非货币性资产交换、企业会计准则第2 2 号金融工具确认和 计量等准则为例，深入探讨了公允价值对企业财务报告及经营行为的影响。 在会计信息披露中，最核心的环节是会计计量问题，在目前会计计量属性中，公允 价值计量被认为是最理想、最相关的一种计量属性。然而事实上是否真是如此? 在经济繁荣、资金流动性较强的环境里，资产往往被高估，以公允价值计量的利润 被高估，以公允价值计量反映的会计信息的相关性大幅下降，公允价值会计计量放大了 金融活动，甚至成为进一步推动金融投机的催化剂。当泡沫破裂以后，资产回归正常价 值，公允价值计量使企业资产大幅度缩水，利润大幅度下降甚至出现严重的亏损，金融 危机由此产生。在经济萧条、资金流动性较弱的环境里，资产往往被低估，以公允价值 计量的利润被低估，以公允价值计量反映的会计信息的相关性同样不高，使投资者对低 迷的金融环境更加悲观。 在蔓延全球的金融危机背景下，公允价值会计计量受到了空前关注，公允价值的应 用虽然只是对潜在损益的确认调整，并不会实际增加企业价值，但却会对企业的财务报 告产生巨大影响，因此，公允价值计量更应被理性、辩证地看待。 关键词：公允价值财务报告会计准则 a b s t r a c t i nr e c e n t y e a r s ，f a i rv a l u e m e a s u r e m e n th a sb e c o m eah o tt o p i co fa c c o u n t i n g d e v e l o p m e n t w i t ht h ec o n t i n u o u sd e v e l o p m e n to ft h ee c o n o m y , t h ee m e r g e n c eo fal a r g e n u m b e ro ff i n a n c i a li n s t r u m e n t s ，h i s t o r i c a lc o s to fp r o p e r t yh a sb e e nm o r ea n dm o r e m e a s u r e ss h o u l dn o ts a t i s f yt h ei n f o r m a t i o nn e e do ft h eu s e r sr e p o r t s o u rc o u n t r y p r o m u l g a t e da n e ws y s t e mo fa c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，t h el a r g es c a l ei n t r o d u c t i o no ff a i rv a l u e m e a s u r e m e n to ft h ep r o p e r t y , w h i c hi si nl i n ew i t ht h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t o ft h ed e v e l o p m e n tt r e n do fo u rc o u n t r yh a v ea d a p t e dt ot h eo b j e c t i v er e q u i r e m e n t so f e c o n o m i cd e v e l o p m e n t i nt h i sc o n t e x t ，t h i sp a p e r , al i s t e dc o m p a n y sa n n u a lf i n a n c i a lr e p o r t o f2 0 0 7 ，w i t h ”a c c o u n t i n gs t a n d a r df o rb u s i n e s se n t e r p r i s e sn o 3 一i n v e s t m e n tp r o p e r t y , ” ”a c c o u n t i n gs t a n d a r df o rb u s i n e s se n t e r p r i s e sn o 1 2 - d e b tr e s t r u c t u r i n g ”a c c o u n t i n g s t a n d a r df o rb u s i n e s se n t e r p r i s e sn o 7 “t h ee x c h a n g eo fn o n m o n e t a r ya s s e t s ，a c c o u n t i n g s t a n d a r df o rb u s i n e s s e n t e r p r i s e s n o 2 2 一f i n a n c i a li n s t r u m e n t s r e c o g n i t i o n a n d m e a s u r e m e n t ”a n do t h e rg u i d e l i n e sa sa ne x a m p l e ，t h ef a i rv a l u eo fi n d e p t he x p l o r a t i o ni n t o t h ef i n a n c i a lr e p o r t so fe n t e r p r i s e sa n db u s i n e s sb e h a v i o r d i s c l o s u r eo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na tt h em o s tc o r ea s p e c to ft h ep r o b l e ma r et h e a c c o u n t i n gm e a s u r e s ，a c c o u n t i n gm e a s u r e s i nt h ec u r r e n tp r o p e r t y , t h ef a i rv a l u eb e c o n s i d e r e dt h eb e s t ，m o s tr e l e v a n tm e a s u r e m e n to fap r o p e r t y h o w e v e r , w h e t h e ri ti si nf a c t t h ec a s e ? i ne c o n o m i cp r o s p e r i t y , s t r o n gl i q u i d i t ye n v i r o n m e n t ，a r eo f t e no v e r v a l u e da s s e t st of a i r v a l u eo ft h ep r o f i t st ob eo v e r - e s t i m a t e dt or e f l e c tt h ef a i rv a l u eo ft h er e l e v a n c eo f a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ns h a r pd e c l i n ei nt h ef a i rv a l u eo ff i n a n c i a la c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t e n l a r g ea c t i v i t y , a n de v e nb e c o m eaf u r t h e rc a t a l y s tf o rf i n a n c i a ls p e c u l a t i o n w h e nt h e b u b b l eb u r s t ，t h ea s s e t sr e t u r nt ot h en o r m a lv a l u e ，f a i rv a l u ee n t e r p r i s ea s s e t ss h r u n k s i g n i f i c a n t l y , as u b s t a n t i a ld e c l i n ei np r o f i t si se v e nas e r i o u sl o s s ，t h er e s u l t i n gf i n a n c i a l c r i s i s i na ne c o n o m i cs l u m p ，w e a kl i q u i d i t ye n v i r o n m e n t ，o f t e nu n d e r e s t i m a t e da s s e tt of a i r v a l u eh a sb e e nu n d e r e s t i m a t e dp r o f i t st of a i rv m u ea c c o u n t i n gr e f l e c t st h er e l e v a n c eo ft h e s a m ei n f o r m a t i o ni sn o th i 曲，s ot h a ti n v e s t o r sf i n a n c i a le n v i r o n m e n to ft h ed o w n m me v e n m o r ep e s s i m i s t i c s p r e a da tt h eb a c k g r o u n do ft h eg l o b a lf i n a n c i a lc r i s i s ，t h em e a s u r e m e n to ff a i rv a l u e a c c o u n t i n gh a sb e e na nu n p r e c e d e n t e dc o n c e l t l ，a l t h o u g ht h ea p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ei so n l y ac o n f i r m a t i o no ft h ep o t e n t i a lp r o f i ta n dl o s sa d j u s t m e n t s ，a n dw i l ln o tr e a l l yi n c r e a s et h e e n t e r p r i s ev a l u e ，e n t e r p r i s e sw i l lh a v eag r e a ti m p a c to nf i n a n c i a lr e p o r t i n g a sar e s u l t ，f a i r v a l u es h o u l db em o r er a t i o n a l d i a l e c t i c a lt r e a d e d k e y w o r d s ：f a i rv a l u e ；f i n a n c i a lr e p o r t i n g ；a c c o u n t i n gs t a n d a r d 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得天津财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：莎鸟订 签字日期：叼罗年为7 日 ?1 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文， ( 保罾的学位论文在解瑟后适用本授权吊) 学位论文作者签名：砻坞贡导师签名： 答字日期：耵即日签字日期：叼 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：电话： 通讯曲i 妇 = ：邮编： 第1 章导论 1 1 研究的背景及意义 1 1 1 研究目的 美国著名会计学家y u r ii r i j i 在他的名著会计计量理论指出：“会计计量是会计 系统的核心职能。2 0 0 6 年财政部发布的新企业会计准则体系，把公允价值作为五种会 计计量属性之一，体现了我国在公允价值方面与国际趋同的决心。新会计准则的颁布和 实施必将对资本市场的披露，特别是财务会计信息披露产生深远影响。由于我国的市场 经济与成熟的市场经济环境仍有较大的距离，会计环境也面临一些特殊问题。因此，我 国应创造一个既坚持中国特色又与国际趋同的会计准则制定模式。 为保证新会计准则的顺利实施，在现有的制度背景下，理解我国会计准则制定中的 指导理念，探讨推动和限制我国公允价值运用的影响因素，研究公允价值所带来的经济 后果尤为迫切，而新会计准则的实施恰好提供了一个比较好的研究契机。 1 1 2 研究意义 国内外公允价值运用在会计确认和计量方面的趋势是显而易见的，公允价值会计反 映了财务报告今后改革和发展的一个方向。可以预计，公允价值在国际上的运用将大大 加强，有可能成为2 1 世纪最主要的计量模式。公允价值信息的披露，既是会计信息使 用者、投资者和政府监管者控制风险、投资决策和监督控制的需要，也是市场力量和各 种契约因素驱动的结果。同时，公允价值变动有较高的不确定性，这有可能成为管理者 为达到某种经济目的而操作盈余或进行会计政策选择的一种手段。因此，探讨推动和限 制我国公允价值运用的影响因素，研究运用公允价值计量属性对企业财务报告的影响， 不但有助于上市公司信息使用者全面理解执行新准则对公司财务信息的影响，正确判断 公司的财务状况和经营成果；而且可以为我国市场经济条件下公允价值的运用进行研究 提供可以利用的素材。 。y u r i 嫡i t h e o r yo f a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t ，1 9 7 9 1 2 相关文献综述 1 2 1 国外研究现状 总的来看，国外对公允价值的研究主要集中于四个方面：( 1 ) 公允价值的定义；( 2 ) 公允价值的确认、计量及审计的原则和方法；( 3 ) 某些领域中公允价值的应用；( 4 ) 公 允价值应用的可靠性及其实证研究。国际会计学界已经就公允价值计量的必要性达成了 共识。w i l l i a m r s c o t t ( 1 9 9 7 ) 认为，历史成本是一种“平滑 本年现金收益的方法， 它使这些现金流量所代表的收入与费用在一个长期持续的期间内得到均衡的计量。人们 可能喜欢阅读这种收益“平滑 的财务报表，但是，企业的收益变动是客观存在的，要 提高会计信息的相关性，最根本的做法就是在收益计量中推行公允价值，使财务报表反 映这种变动。他在 一书中指出学术文章提供了一致的 证据，金融机构持有的投资证券、银行为资产一负债管理所持有的衍生工具、银行净贷 款和银行长期贷款这四项的公允价值应在资产负债表中确认。除此之外，实证结果支持 在收益中包括这些金融工具的公允价值变化。最后，有关公允价值会计的实证证据指出， 为了使公允价值会计披露最有用，应采用全面的( 而非部分的) 公允价值会计。另一方面， 国际会计学界对公允价值的研究已经开始转向对公允价值与盈余管理的实证分析上，试 图通过实证研究的方法来对公允价值的公允性与其信息含量做出论证，以此来推动会计 理论及会计制度对公允价值计量的规范与完善。c a t h e r i n es h a k e s p e a r e 在 - - 文中就深入研 究了企业经营者进行盈余管理的主要手段，他指出在资产保全观下，由于所处经济环境 的不同，企业经营者为了达到预定的财务目标，有可能会运用公允价值计量中大量的估 计因素来操纵企业利润。但是他同时也对s f a sn o 1 4 0 给予了一定的肯定，认为随着 s f a s ( s t a t e m e n t so ff i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s ) n o 1 4 0 的公布以及对企业对外 披露的进一步加强，应用公允价值来进行利润操纵的行为能够得到有效控制。此外， d a n i e lr b r i c k n e r 在 - - 文中也指出，从金融业的数据上看，市场预期会影响企业公允价值的披 露。正是在深入的理论研究和实证分析基础上，f a s b ( f i n a n c i a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s b o a r d ) 在2 0 0 6 年颁布了s f a s l 5 7 一公允价值计量准则，进一步规范了公允价值计量和 披露方法，提升了公允价值内涵的高度，结束了公允价值计量的多样性和不一致性，它 将公允价值分为不同等级，建立了公允价值等级披露制度，扩大了公允价值的披露范围， 它与理论及实证的研究结果相一致。 1 2 2 国内研究现状 我国学术界对于公允价值的研究始于2 0 世纪9 0 年代，实务界对于如何运用公允价 值也几经波折。关于公允价值的规范研究，不少学者展开了卓有成效的工作。 黄世忠( 1 9 9 7 ) 指出，从9 0 年代以来美国财务会计的发展动向看，公允价值会计极 可能取代沿用了几百年的历史成本会计模式，成为2 l 世纪的最主要计量模式，并将导 致会计计量的一场大革命。 马维华( 1 9 9 9 ) 认为，在复杂市场条件下，公允价值存在着三种可选择的价值形式， 即买入价、卖出价和在用价值。在用价值与买入价和卖出价的差异实质上就是对管理技 能的计量。在用价值抓住了企业价值与资产价值的相关性，并与公认会计原则 ( g e n e r a l l ya c c e p t e da c c o u n t i n gp r i n c i p l e s ，g a a p ) 的持续经营原则相一致，它应该 成为公允价值会计的重心。 卢永华、杨晓军( 2 0 0 0 ) 系统研究了公允价值计量属性，探讨了公允价值的本质与定 义，并研究了在我国推广公允价值计量的理论与现实基础，还展望了公允价值计量在我 国应用的前景。 张为国、赵宇龙( 2 0 0 0 ) 系统介绍了美国f a s b 发布的第7 辑财务会计概念公告。他 们认为，第7 号概念公告已经向人们发出了清晰的信号，即公允价值和现值这两个概念 将在未来日益复杂的会计计量环境中扮演更加重要的角色。 谢诗芬( 2 0 0 1 ) 出版专著会计计量的现值研究，系统论述了现值和公允价值相关 问题。作者认为现值和公允价值会计是当代国际会计发展大趋势，也是重要的会计学前 提( 视角) 。价值是财务与会计的核心概念、本原逻辑和联结纽带。2 1 世纪的财务变革正 呼唤着“价值型会计模式( 即基于价值计量的现值和公允价值会计模式) ，并且这一模 式是完全有可能实现的。作者还认为，公允价值有深厚的十大理论基础，它符合经济收 益概念、全面收益概念、现金流量制和市场价格会计假设、现代会计目标、相关性和可 靠性质量特征、会计要素的本质特征、未来会计确认的基础、现值和价值理念、计量观 和净盈余理论以及财务报表的本原逻辑。 黄学敏( 2 0 0 4 ) 结合公司理财和财务会计理论的观点，重新反思公允价值在新形势下 的定位。首先，从会计是一个信息系统的角度出发，探讨了如何正确认识公允价值的定 义、作用及其所提供的会计信息的可靠性问题，并对比分析了传统计量属性的内在逻辑 关系；其次，他对我国会计准则今后如何运用公允价值提出了自己的意见，并建议增加 一张全面收益表作为过渡。最后，黄学敏认为公允价值会计的确立与运用将连接财务会 计的过去和未来，成为会计发展史上迈向新经济的重要里程碑。 以上诸位学者的研究角度虽各有不同，但大的立场基本一致，对现值和公允价值会 计的发展前景均持乐观态度。但耐人寻味的是，我国著名会计学家葛家澍教授对此却有 不同意见。2 0 0 3 年3 月，葛家澍教授在会计研究上发表，明确指出财务会计的基本 职能既不试图提供可能的未来信息，又不产生非财务信息 。财务会计的主要目的是通 过报表反映一个企业经济活动及其结果的真实图象。财务会计作为一门学科是历史科 学；作为一项实务是一个信息系统，它的任务是为企业提供历史的财务信息。他建议保 留财务会计的传统特色和作用，坚持可信性放在首位，而同时发展另一门以相关性为主 的新兴学科财务预测。葛家澍教授还认为，“真实和公允即可靠性，始终是会计的 最重要质量特征，如实地反映( 包括文字说明和数字描述) 企业( 单位) 的经济与财务真相 是会计最基本的职能。 “万一可靠性与相关性产生矛盾，我们赞同英国a s b 在其发表的 财务报告原则若干问题解答中的观点：如果出现矛盾，应当选取那些具有可 靠性中最为相关的项目( a s b ，1 9 9 9 ) 。 会计理论界的谨慎与徘徊不前导致了公允价值应用的反复，1 9 9 8 年6 月，财政部公 布企业会计准则一债务重组，正式引入公允价值概念；2 0 0 1 年1 月，鉴于在实际应 用中出现大量问题，财政部发文暂停公允价值使用；2 0 0 6 年2 月，新会计准则重新启用 公允价值。短短几年时间，公允价值会计在中国的发展颇具戏剧性。 1 3 本文的研究方法、逻辑结构 本文属于基本会计理论研究范畴，以规范研究为主，具体研究方法包括： 1 3 1 研究方法 本文拟采用规范研究和实例研究相结合的方法，从不同角度完成对选题的研究论 证。其中，理论研究是基础，用于解释现状和研究未来；历史回顾是补充，用于进一步 阐明相关细节，佐证理论分析的结果，并引发对具体问题的思考。 1 3 2 逻辑结构 本文结合上市公司2 0 0 7 年度财务报告，以企业会计准则第3 号投资性房地 产、企业会计准则第1 2 号侦务重组、企业会计准则第7 号非货币性资产 交换、企业会计准则第2 2 号金融工具确认、计量等准则为例，探讨了公允价值对 。葛家澍财务会计的本质、特点及其边界会计研究2 0 0 3 ( 3 ) 葛家澍反映经济真实是会计的基本职能学习会计法的一点体会会计研究1 9 9 9 0 2 ) 4 企业财务报告及经营行为的影响。本文具体逻辑结构如图1 1 所示。 资料来源：作者编制 图1 1 本文逻辑结构图 第2 章公允价值计量属性的历史演进 2 1 真实与公允观念的产生与发展 “真实与公允”( t r u ea n df a i rv i e w ) 的概念，最早出现于1 8 4 4 年英国股份公司 法( j o i n ts t o c kc o m p a n i e s ，a c t l 8 4 4 ) ，此法规定公司的资产负债表必须是“充分和公 允( f u l la n df a i r ) ，但并没有界定何谓“充分和公允 。1 8 1 5 ，年公司章程法( c o m p a n i e s c l a u s ea c t1 8 4 5 ) 要求资产负债表是一份“正确的报表 ( at r u es t a t e m e n t ) ，损益表 需显示“清楚的盈亏 。只有“真实与公允 观念才是压倒一切的法律要求，英国的会 计职业界都自觉地把编制财务报表是否做到“真实与公允”，作为衡量职业水平高低的 唯一标准。这种影响后来波及到了欧共体国家。至于何谓“正确”或“清楚”，在公司 法内并没有诊释或指引。在随后公布的各公司法中，这些概念表达得十分混乱。从1 8 9 7 年公司法直至1 9 4 7 年公司法，核数师报告中必须断定财务报表是否显示“真实和正确 ( t r u ea n dc o r r e c tv i e w ) 。在1 9 4 7 年，英国特许会计师公会建议用“真实和公允代 替“真实和正确 。因为“正确”一词表示只有一个正确的财务报表，而其他的报表方 式和内容都是不正确的。事实上，所有财务报表的内容与形式都没有一个绝对的准则。 公会的建议是承认报表上的数字，从核数师的角度而言只是其中一个可能的公允表达。 从此“真实与公允便第一次在1 9 4 7 年公司法中出现。自此，“真实与公允 的要求便 一直沿用至今。 2 2 公允价值计量观的历史演进 2 2 1 公允价值计量在国外运用的演进 自2 0 世纪8 0 年代以来，美国会计界和金融界一直对金融工具，特别是对衍生金融工 具的确认、计量和披露等问题存在争议。尽管金融工具的确认和计量问题至今尚未取得 突破性进展，但对这些问题的讨论加深了人们对历史成本计量模式严重缺乏相关性的认 识。特别是8 0 年代，美国2 0 0 0 多家金融机构因金融工具交易陷入财务困境，但是建立在 历史成本计量模式上的财务报告在这些金融机构陷入财务危机之前，往往还显示“良好 的经营业绩和财务危机。因此，许多投资者认为，基于历史成本计量模式下的财务报告不 仅未能为金融监管部门和投资者发出预警信号，甚至误导了投资者对这些金融机构的判 断。为此，他们强烈呼吁财务会计准则委员会( f a s b ) 重新考虑历史成本计量模式是否适 合于金融机构。在1 9 9 0 年9 月美国证券交易管理委员会( s e c ) 提出了历史成本财务报告 对预防和化解金融风险于事无补，并首次提出了应当以公允价值作为金融工具的计量属 性。公允价值会计准则的出现，在美国会计界和金融界引起了强烈反响。 2 2 2 公允价值计量在我国运用的演进 我国对公允价值的使用经历了一个曲折的过程，其运用大体上可分为三个阶段： 第一阶段是1 9 9 8 - - , - 1 9 9 9 年由财政部颁布的一系列具体会计准则中债务重组、投 资、非货币交易准则首次引入了“公允价值 的概念。这阶段运用公允价值在理论 和实践上均存在着障碍：在理论上，运用公允价值计量超前于我国的会计目标。我国会 计目标的研究相对滞后，局限于提供充分的会计信息，而未能满足决策有用观对会计信 息的要求。在这样的会计目标指导下，以公允价值作为计量基础显然超前。在实践中， 公允价值难以取得。在没有市场价格的情况下，要由交易双方自己来确定，所以人的主 观因素不可避免地会影响价值的公允性。有些企业利用资产评估方法的选择来影响公允 价值的确定。有的交易主体不考虑公允与否，干脆把公允价值作为达到目的的工具，公 允价值在运用中往往成为管理层操纵利润的工具，这在关联交易、资产重组、非货币交 易等会计实务中经常可以见到。 第二阶段是2 0 0 1 年修订的企业会计准则债务重组和企业会计准则 非货币性交易在保留公允价值概念的情况下，基本上取消了公允价值计价，仅将公允 价值作为收到补价方在多项资产上分配入账金额的依据。原因在于实际操作过程中出现 了上市公司滥用公允价值操纵利润的情况，因此公允价值被暂停使用。 第三阶段是2 0 0 6 年财政部颁布的新企业会计准则按照会计国际趋同的要求，大大 扩大了公允价值的使用范围。新会计准则体系按照现行国际惯例把“公允价值概念引 入到我国的会计体系中，并对计量属性做出了重大调整，不再强调历史成本为基础计量 属性，积极但又稳健地引入公允价值计量属性，其中主要在金融工具、非共同控制下的 企业合并、投资性房地产、债务重组、非货币性交易、资产减值、捐赠与补助、企业年 金等方面采用了公允价值。但与1 9 9 9 年引入公允价值相比，此次新会计准则借鉴了国 际会计准则资产负债表框架概念，但并没有完全照搬国际会计准则所有条款，而是根 据我国实际国情，考虑实际可操作性等因素规定了公允价值的使用条件，对公允价值的 应用采取适度和谨慎的态度，其适用范围比国际会计准则中公允价值的适用范围更窄、 限制更严。 目前，公允价值计量在我国的运用仍处于初级阶段，但是公允价值计量研究在总体 上呈现出越来越深入的趋势，新企业会计准则的颁布，更是促进了理论界对公允价值的 研究。但是，在我国运用公允价值仍有许多问题需要探讨。 2 3 公允价值计量的发展趋势 如何提高会计信息的质量，对公允价值的呼唤迫使会计理论界与实务界深入思考如 使会计信息在可靠性与相关性之间均衡。f a s b 对公允价值计量的研究投入了大量的人物 力。从2 0 0 1 年以来，f a s b 共研究并拟出了“公允价值计量 的征求意见稿3 0 余份，其 是在2 0 0 5 年1 0 月公布了工作草稿，再次经过了一年的讨论与酝酿，最终于2 0 0 6 年9 月份公布了财务会计准则公告第1 5 7 号公允价值计量( s f a s - 1 5 7 ：f a i rv a l u e m e a s u r e m e n t ) 。s f a s 一1 5 7 对使用公允价值计量资产和负债提出了改进性指南，规定公司 应就以公允价值计量的资产和负债的范围、公允价值计量中使用的信息以及公允价值计 量对收入产生的影响等方面做出更多的披露。 s f a s 一1 5 7 确定了公允价值的定义，建立了一个在公认会计准则( g a a p ) 范围内计量 公允价值的框架，并详细地阐述了公允价值计量的披露事项。这项会计准则并没有扩大 公允价值的应用范围，只是适用于在f a s b 其他的会计准则公告中要求或者允许使用公 允价值计量的会计实务中。在s f a s - 1 5 7 中，“公允价值 被定义为：在计量日，市场参 与者之间所进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价 格。“有序交易”是指计量日前市场上信息披露充分，存在类似资产或负债的正常( u s u a l a n dc u s t o m a r y ) 交易行为。公允价值计量的目标是在缺少真实交易的情况下，确定出 售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格，也称为“脱手价格”( e x i t p r i c e ) 。公允价值计量假定出售资产或转移负债的交易发生在“首要市场 ( p r i n c i p a l m a r k e t ) 上，这种市场不受交易成本影响，如果缺少首要市场，应当是“最有利市场 ( m o s ta d v a n t a g e o u sm a r k e t ) 。市场参与者是指在首要市场或最有利市场上的资产或 负债的购买者和出售者，他们是独立的报告主体，拥有丰富的经验( k n o w l e d g e a b l e ) ， 有交易的能力，并且自愿进行交易而不是被迫进行交易。估计公允价值的估值技术有三 种常用方法：市场法( m a r k e ta p p r o a c h ) 、收益法( i n c o m ea p p r o a c h ) 和成本法( c o s t a p p r o a c h ) 。市场法是指使用由市场上相同或类似资产与负债的交易行为产生的价格和 其他相关信息。定价矩阵( m a t r i xp r i c i n g ) 可以认为是市场法的一种估值技术。收益 法是指将未来数值( f u t u r ea m o u n t ) 转换为单一现行数值( s i n g l ep r e s e n ta m o u n t ) 的估值技术。这种计量方法基于现行市场对未来数值预期所表现出的价值，主要方法有 现值技术和期权价格模型等。成本法是指基于重置一项资产的服务能力的当前数值，有 时被称为重置成本。可见，s f a s - 1 5 7 确定的公允价值估值技术与当前普遍使用现值来估 计公允价值的方法有着明显的不同。 s f a s - 1 5 7 公允价值是以整个市场为基础计量的，而不是基于个别的会计主体，即市 场参与者假设，换言之，公允价值应该是基于市场参与者所采用的对资产或负债进行定 价的各种假设之上。为此s f a s - 1 5 7 还构建了一个“公允价值层级( f a i rv a l u e h i e r a r c h y ) ，公允价值层级共有三个层级。( 1 ) 计量日可直接获得的活跃市场中相同资 产或负债的公开报价，由活跃市场提供的公开市场报价是公允价值的最可靠证据，应当 最优先使用。( 2 ) 其他可直接或间接观察到的资产或负债公允价值的数据，主要包括以 下几种数据：活跃市场中类似资产活负债的公开市场报价；相同或类似资产或负债的公 开市场报价不活跃；资产或负债的可观察的其它公开报价，例如，可通过周期性、变量、 预付款速度、损耗、信用风险和固定利率等观察到的投资利率和生产曲线；经由相关或 其它方法从可观察市场数据中取得或得到证实的数据。( 3 ) 不可观察的数据，包括无法 直接观察到的数据或者数据虽然是可观察的但却是无效的。不可观察的数据反映了报告 主体自己的假设，对于该假设必须是市场参与者在计量该资产或负债时都会使用的假 设，包括企业在计量时可获取的最佳信息。报告主体并不需要为获取对于市场参与者假 设的信息尽所有的努力，但是不能忽视那些无需过多成本和努力即可获得的而且可行的 市场参与者假设信息。在公允价值层级中，一级公允价值计量依据客观市场参数，但二、 三级却介入了主观因素。从这个角度看，s f a s 一1 5 7 公允价值计量准则仍然给会计主体 留下了一定的利润操纵空间，这可能是当前市场条件下无法避免的。为此，f a s b 要求会 计主体扩大信息披露范围，尤其是扩大三级计量披露，其目的可能就是为弥补这些不足。 s f a s 一1 5 7 要求披露的信息主要涵盖三方面的内容：( 1 ) 主体应用公允价值计量其资产和 负债的范围；( 2 ) 主体计量公允价值所使用的收益技术和所依据的假设；( 3 ) 公允价值计 量对主体当期损益的影响。f a s b 还要求三级计量要提供期初和期末公允价值计量的余额 变化明细表，分别列示：( 1 ) 实现和未实现利得或损失总额、收益中的利得或损失及其来 源；( 2 ) 购销、发行和结算时发生的金额；( 3 ) 转入或转出三级估价的金额。此外，s f a s 一1 5 7 还要求主体在所有中期和年度报表中对数量披露以表格列示，在所有年度报表中 对f v 计量使用的估价技术及其变更进行说明。这些披露全面充分、易于理解，能够使报 表使用者全面掌握主体公允价值计量的情况，对主体的财务状况和做出正确的判断。 统一详实的公允价值计量准则对改善公允价值计量实务具有举足轻重的意义。在 s f a s - 1 5 7 发布之前，有关公允价值计量的方法是散乱且缺乏统一性的，特别是对于那些 没有活跃交易市场资产和负债，该准则的发布结束了这种散乱的局面。虽然s f a s 一1 5 7 并没有扩大使用公允价值计量资产与负债的范围，但是为如何使用公允价值计量提供了 切实可行的操作方法。同时，使用公允价值计量资产和负债，也在一定程度上解决了按 未来经济利益定义资产与负债，但是却仍然遵循历史成本计量的矛盾。在市场经济有序 交易的条件下，不仅保证了会计信息的可靠性，更提高了会计信息的相关性。 1 0 第3 章公允价值的相关理论 3 1 公允价值的基本含义 早在1 9 7 0 年，美国注册会计师协会( a i c p a ) 就在其公布的会计原则委员会报告书第 4 号中，将公允价值界定为“应当在包含货币价格的交易中收到资产时所包含的货币金 额，( 以及) 在不包含货币或货币要求权的转让中的交换价格的近似值。 这可能是对公 允价值最早的定义了，从这个定义可以看出，当时人们对公允价值的理解还比较简单和 片面，但是已经表明历史成本原则下的会计信息己不能满足信息使用者的需求了，于是， 在学术界的摸索下，公允价值便应运而生了。 随着研究的深入和时代的发展，公允价值越来越受到重视，并成为国际会计界的热 点问题。国际会计准则理事会( i a s b ) ，美国财务会计准则理事会( f a s b ) ，英国会计准则 理事会( a s b ) 等研究机构也先后提出了对公允价值的定义。 i a s c 在1 9 9 5 年制定的国际会计准则第3 2 号( i a s 3 2 ) 一金融工具：披露和列报 中指出：公允价值是“指在公平交易中，熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负 债清偿的金额。”值得一提的是，国际准贝, u s u 定机构金融工具联合工作组( j w g ) 于2 0 0 0 年底完成的准则草案和结论基础一金融工具及类似项目会计处理的综合准则征求意 见稿中，对公允价值的定义有了进一步的表述：“公允价值是企业在计量日由正常营业 报酬趋势的正常交易( a r m sl e n g t ht r a n s a c t i o n ) 中销售资产将收到的或解除负债将 付出的估计价格。 f a s b 在1 9 9 1 年1 2 月发布的第1 0 7 号准则( f a s l 0 7 ) 一金融工具第二部分公允价值 基本理论问题概述公允价值的披露中给出的定义是：“金融工具的公允价值是金融工 具在自愿的交易者之间在当前交易中采用的价格，而非强迫的或清算的销售价格。 1 9 9 6 年，f a s b 在第1 2 5 号准则( f a s l 2 5 ) 一金融资产的转让和服务以及债务解除的会计处理 中指出，“一项资产( 或负债) 的公允价值是自愿的双方在当前交易( 而不是被迫或清算销 售) 中据以购买( 或承担) 或销售( 或清偿) 资产( 或负债) 的金额 。1 9 9 8 年6 月，f a s b 在 f a s l 3 3 一衍生工具和套期活动的会计处理中对公允价值的定义与f a s l 2 5 中的一样。 2 0 0 0 年2 月，f a s b 在第7 号财务会计概念公告( s f a c 7 ) 一在会计计量中使用现金流量 和现值中对公允价值的定义仍与f a s l 2 5 中的相同。2 0 0 6 年9 月2 5 日，f a s b 专门就 公允价值计量发布了一项新准则一财务会计准则公告第1 5 7 号公允价值计量 ( f a s l 5 7 ) 。新准则中，公允价值被明确定义为：报告实体所在市场的参与者之间进行的 有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格。a s b 于1 9 9 4 年在 财务报告准则第7 号一购买会计中的公允价值( f r s 7 ) 中给出的定义是：“公允价值， 指熟悉情况的自愿双方在一项公平而非强迫或清算销售中，交换一项资产或负债的金 额。”加拿大特许会计师协会( c i a c ) 在其手册( s e c t i o n 3 8 6 0 ) 中对公允价值的定义是： “公允价值指没有受到强制的、熟悉情况的自愿双方，在一项公平交易中商定的对价的 金额。 我国2 0 0 6 年2 月新颁布的企业会计准则与国际会计准则做了最大程度的趋同， 它在第2 2 号一金融工具确认和计量的第五十条指出：公允价值是指在公平交易中， 熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。在公平交易中，交易双方 应当是持续经营企业，不打算或不需要进行清算、重大缩减经营规模，或在不利条件下 仍进行交易。 3 2 公允价值与其他计量属性的比较 公允价值的本质是市场对计量客体价值总额的确定，只要参与市场交易的双方通过 某种可观察的市场金额或在公平合理的基础上估计，从而自愿达成一致的交易价格就是 公允价值。f a s b 在2 0 0 0 年2 月发布的第7 辑财务会计概念公告( s f a c n o 7 ) 中也指 出：s f a c n o 5 中所描述的某些计量属性也许和公允价值是一致的。其实自从有了会计 计量，人们就在追求计量的公允性，公允价值和会计计量是同时产生的。只是随着客观 环境的变化，公允价值的表现形式在不断的发展。 3 2 1 公允价值与历史成本的比较 从两者的定义看，公允价值与历史成本之间的不同点其实是很明显的。历史成本所 注重的是已经发生的交易或事项，它把资产或负债项目的计价功能主要转交给了市场， 而仅仅对取得的成本或收入进行估计性的跨期配比。另外，历史成本的运用要求有两个 前提条件，即币值稳定假设和社会平均劳动生产率不变假设。有了这两个假设，即使短 期内商品的价格受供求关系影响可能会出现波动，但从长期来看，由于商品内在价值的 恒定和货币币值的恒定，价格波动的幅度会越来越小，并最终恒定在由不变币值货币和 不变劳动生产率共同决定的价格上。同时历史成本还假定市场的交易价格均为合理、公 允的，并不会发生大幅度的变动，这样就可以保证账面价值与市场价值之间不会发生严 重的背离，从而使财务信息具有了可靠性。 公允价值所强调的则是必须动态、及时地反映企业的价值变化，即使交易或事项尚 未发生，只要有证据表明某项资产或负债项目的市场价值或预期价值发生了变化，那么 财务会计就必须对账面价值进行调整并在表内进行反映，同时还需在表外进行披露。可 见，公允价值的产生与应用是适应现今科技发达，商品价格变化比较快的市场环境的， 因为公允价值能够及时调整企业资产或负债的账面价值，使会计所提供的信息更能满足 投资者、债权人等信息使用者的要求，从而也就使财务信息更具有了相关性。 3 2 2 公允价值与重置成本的比较 重置成本，就是在本期重购或重置持有资产的成本。公允价值是指在公平交易中， 熟悉情况的自愿双方进行资产交换或债务清偿的金额。前者强调站在企业主体角度的投 入价值，而后者强调站在独立于企业主体的市场价值( 对于买方而言是投入价值，对