证券模拟交易综合实验报告.doc

证券模拟交易综合实验报告学 院：班 级：学 号：姓 名：目录一、实验目的2二、实验内容与要求2三、实验过程23.1基本面分析和技术分析23.1.1基本面分析23.1.2技术分析43.2对弘高创意公司的基本面分析63.2.1公司基本分析63.2.2公司财务分析113.3对弘高创意公司的技术分析153.3.1 K线分析153.3.2相对强弱指标RSI分析163.3.3随机指标KDJ分析163.3.4趋向指标DMI分析173.3.5平滑异同移动平均线MACD分析183.3.6变动速率ROC分析19四、模拟心得20参考文献21证券交易综合实验报告一、实验目的：通过本实验应熟悉一般股票行情动态分析系统的功能构成，掌握基本的鼠标和键盘操作，理解系统中的相关行情术语、符号、图形的含义。同时通过股票模拟交易熟悉股票的交易流程和交易规则，能够阅读公司资料进行并初步的基本分析。二、实验内容与要求:内容：（1）进入行情分析系统和交易系统，掌握其主要功能的键盘以及鼠标操作方法。（2）阅读大盘和个股动态行情图，验证主要行情术语和指标的含义（3）通过模拟交易验证股票交易的流程和交易规则。（4）掌握阅读上市公司资料的一般方法要求：实验结束后写出实验报告，报告内容包括实验目的、实验步骤和实验结果（或结论）三、实验过程：3.1基本面分析和技术分析首先是了解了证券投资分析，其中包含基本面分析和技术分析。3.1.1基本面分析基本面分析又称基本分析，是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。基本面分析又分为宏观基本面分析和微观基本面分析。宏观基本面分析包含以下因素：（1）自然、政治因素：地震、台风、战争等的影响。（2）经济因素：国内生产总值：持续、稳定、高速的GDP增长，对证券市场最有利。宏观调控下的GDP减速增长对证券市场暂时不利。GDP停滞或下降，证券市场可能大跌。通货膨胀、通货紧缩：通货膨胀分为温和的、可忍受、严重的和恶性的四种，温和通胀影响较小；通胀在可忍受范围持续，而经济处于景气阶段，则股价将持续上升；严重、恶性的通胀会使货币加速贬值，人们会抢购粮食和购买房屋黄金等保值，不会关注证券了。通货紧缩会导致经济衰退。利率：利率下降时，股票价格上升；而利率上升时，股票价格就下降。货币供应量：货币供应量适量增加，股价易上涨（过量发行货币导致恶性通胀则相反）；货币供应量减少，股价易下跌。国际收支、汇率、外汇储备：我国国际收支长期来是顺差（出口多于进口）；我国外汇目前高居世界第一位；人民币汇率目前处于长期看涨，这对我国证券市场总体是有利的。（2）政策因素：财政预算支出：财政预算支出重点投入的部门与地区，经济能得到较大支持。税收：影响证券市场的主要税种有：.企业所得税、所得税、出口退税；.证券交易税目前仅收股票印花说和红利税。货币政策：主要是指中央银行经常采用的三大政策工具：法定存款准备金率；.再贴现政策；.公开市场业务。证券市场准入政策：主要是发行上市及股权流通制度和资金准入制度。微观基本面分析主要是研究上市公司经济行为和相应的经济变量，为买卖股票提供参考依据。包含以下：(1)公司基本分析：公司行业分析：首先分析公司所处的行业的生命周期，判断此行业是处于幼稚期、成长期、成熟期还是衰退期。幼稚期行业风险大，成长期的行业未来可能很好，成熟期行业是收益最好的时期，衰退期行业前景不乐观。其次，分析公司所处的行业与经济周期的关系，判断此行业是增长型行业、周期型行业还是防守型行业。在经济高涨阶段，应该投资周期型行业；在危机和萧条期，则应投资防守型行业；增长型行业则可长线投资。公司经济区位分析：指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，自然是区位越广越好。公司产品分析：产品的竞争能力；产品的市场占有情况；产品的品牌战略。公司经营能力分析：公司法人治理结构；公司经理层的素质；公司从业人员素质和创新能力。公司成长性分析：公司经营战略；公司规模变动特征及扩张能力。公司的股本大小，送配政策及特殊背景等。（2）公司财务分析：公司主要的财务报表：最为重要的有资产负债表、利润表和现金流量表。公司财务比率分析：.流动比率：流动比率=流动资产/流动负债.速动比率：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债.资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额*100%.每股净资产：每股净资产=股东权益（净资产）/普通股总数（股本）.每股收益：每股收益=净利润/普通股总数（股本）.净资产收益率：净资产收益率=净利润/股东权益（净资产）*100%.市盈率：市盈率=每股市价/每股收益.市净率：市净率=每股市价/每股净资产(3)公司重大事项分析：资产重组：主要是扩张型公司重组，通常指扩大公司经营规模和资产规模的重组行为。资产重组一般为重大利好，股价可能成倍上涨。关联交易：指公司与其关联方之间发生的交换资产、提供商品或劳务的交易行为。可视为一般利好3.1.2技术分析技术分析法是以传统证券学理论为基础，以股票价格作为主要研究对象，以预测股价波动趋势为主要目的，从股价变化的历史图表入手，对股票市场波动规律进行分析的方法总和。技术分析认为市场行为包容消化一切，股价波动可以定量分析和预测，如道氏理论、波浪理论、江恩理论等。技术分析的分类：（1）指标类：指标类是根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现金融市场的某个方面内在实质的指标值，指标反映的内容大多是无法从行情报表中直接看到的，它可为我们的操作行为提供指导方向，常见的指标有相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)、趋向指标(DMI)、平滑异同移动平均线(MACD)、能量潮(OBV)、心理线(PSY)、乖离率(BIAS)等。（2）切线类：切线类是按一定方法和原则，在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格的未来趋势，为我们的操作行为提供参考。这些直线就叫切线。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘特线、角度线等。（3）形态类：形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测价格未来趋势的方法。价格走过的形态是市场行为的重要部分，从价格轨迹的形态中，我们可以推测出证券市场处在一个什么样的大环境之中，由此，对今后的投资给予一定的指导。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。（4）K线类：K线类是根据若干天的K线组合情况，推测金融市场中多空双方力量的对比，进而判断证券市场行情的方法。（5）波浪类：波浪理论是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声，牛市即将来临；波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。下面是五种指标：相对强弱指标(RSI)、随机指标(KDJ)、趋向指标(DMI)、平滑异同移动平均线(MACD)、ROC的介绍和应用法则。（1）RSI:短期RSI在20以下水平，由下往上交叉长期RSI，为买进信号。短期RSI在80以上水平，由上往下交叉长期RSI，为卖出信号。股价一波比一波低，相反的，RSI却一波比一波高时，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，相反的，RSI却一波比一波低时，股价很容易反转下跌。RSI在50以下为弱势区，50以上为强势区。由下向上突破50线为由弱转强，由上向下突破50线为由强转弱。一般认为RSI在50以上准确性较高。（参数：N1、N2、N3统计天数，一般取6、12、24）。（2）KDJ：K值在20左右，向上交叉D值为短期买进信号。K值在80左右，向下交叉D值为短期卖出信号。K值形成一底比一底高的现象，并且在50以下的低水平，由下往上连续两次交叉D值时，股价涨幅会较大。K值形成一顶比一顶低的现象，并且在50以上的高水平，由上往下连续两次交叉D值时，股价跌幅会较大。（参数：N、M1、M2 天数，一般取9、3、3）。应用法则：D值在80以上时，市场呈现超买现象。D值在20以下时，市场则呈现超卖现象。当随机指数与股价出现背离时，一般为转势的信号。当K值大于D值，显示趋势是向上涨，当D值大于K值，显示趋势是向下跌。K线向上突破D线时，为买进信号，即为KDJ金叉。此种买入信号在70以上形成准确性较高。反之K线向下跌破D线，为卖出信号，即为KDJ死叉。此种买入信号在30以下形成准确性较高。该指标在50附近徘徊或交叉时，参考意义较小。当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓是短期转势的预警信号。KD不适用于发行量太小，交易太小的股票；但对指数以及热门大型股有极高的准确性。（3）DMI：DMI中文名称趋向指标，是一种相当常用的指标。其基本用法是看+DI和-DI交叉。+DI由下往上交叉-DI，为买进信号；+DI往下交叉-DI为卖出信号。ADX在20以下，代表股价处于整理期，应离场观望；ADX突破20-30向上爬升，将有一段相当幅度的涨跌；ADX高于50以上，忽然转弯向下反折，无论此时是上涨或下跌，都表明行情即将反转。（参数：N统计天数；M 间隔天数，一般为14、6。ADXR线为当日ADX值与M日前的ADX值的均值）。（4）MACD:该指标主要是利用长短期二条平滑平均线，计算两者之间的差离值。该指标可以去除掉移动平均线经常出现的假讯号，又保留了移动平均线的优点。但由于该指标对价格变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。图中柱线由绿翻红是买入信号，由红翻绿是卖出信号。MACD曲线由高档二次向下交叉时，则股价下跌幅度会较深。MACD曲线由低档二次向上交叉时，则股价上涨幅度会较大。股价高点比前一次高点高，而MACD指标的高点却比前一次高点低时，为牛背离，暗示股价会反转下跌。(参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M 天数，一般为12、26、9)。应用法则：DIF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIF向上突破DEA，可作买，如果DIF向下跌破DEA，只可作为平仓信号。DIF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIF向下跌破DEA，可作卖。当DEA线与K线趋势发生背离时为反转信号。DEA在盘局时，失误率较高，但如果配合RSI及KD，可以适当弥补缺憾。分析MACD柱形图，由正变负时往往指示该卖，反之往往为买入信号。（5）ROC: 当ROC向下跌破零，卖出信号；ROC向上突破零，买入信号。股价创新高，ROC未配合上升，显示上涨动力减弱。股价创新低，ROC未配合下降，显示下跌动力减弱。股价与ROC从低位同时上升，短期反弹有望。股价与ROC从高位同时下降，警惕回落。（参数：N ，间隔天数；M，计算移动平均的天数。一般取12、6）。以上都是前期查找资料了解证券投资分析的准备工作，接下来进入正题。目前国家经济发展比较景气，而且据东方网1月1日消息：2015年，沪指年涨9.41%。截至12月31日15点，A股涨幅在全球主要股市中暂列第三，与领先的德国、法国股指涨幅非常接近。我个人对于目前股票市场形势比较看好，所以觉得可以入市，所以我就通过对公司的基本面分析来选择股票，我选择的股票是弘高创意（002504）。下面我通过对该公司进行基本面分析和技术分析来说明我为什么选择这支股票。3.2对弘高创意公司的基本面分析3.2.1公司基本分析（1）公司简介：基本资料：发行上市：关联企业：（2）行业分析：行业地位与行业研究：（3）经营分析：2015年度，虽然总体经济形势向好，但也面临巨大的下行压力，受国家一带一路和国企改革战略的积极影响，对装饰行业也产生了积极的影响作用，随着上市公司并购热潮及装饰行业本身的特点，一些装饰行业逐渐开启了转型跨界之路。装饰行业呈现出多热点，多题材的态势。公司董事会围绕年初制定的2015年总体规划，注重从品牌建设、法人治理结构、技术创新、提升材料集采平台、完善商业模式的角度引导公司的发展方向，公司的商业模式逐步发力，呈现迸发的态势。通过并购战略、人才战略和商业模式优化的战略，整合行业资源，不断提高公司经营管理水平，提升公司的核心竞争力。报告期内，公司在施的工程如阜阳市人民医院、丽江君悦酒店、通盈洲际酒店及公寓、成都黑龙潭洲际酒店等几个是比较具有代表性项目；公司正在组织九个施工技术专利、两个企业信用等级的编写和申报工作。公司从2014年开始在设计及施工过程中逐步启用建筑信息模型（BIM）技术，目前已经在公司内部成立专门BIM小组，并已成功将BIM技术应用到公司数个设计及施工项目中，极大提高了效率，压缩了工期，节约了成本。鉴于BIM应用逐步成为行业必须标准的大形势，截至本报告报出之日，公司已经与香港盖德集团签署了并购意向书，目前正在积极推进并购事项，相信并购成功后会对公司的设计和施工的全面提升起到极大的推进作用。2015年4月和2015年3月完成了宜兴地税和国税的清算注销工作，当地的银行账户也已全部注销；截至本报告报出日，经北京市工商行政管理局核准，公司完成了注册地址的变更工作，并领取了新的法人营业执照，法人代码证书及税务登记工作也已经办理完毕。公司董事会于2015年4月通过了员工持股计划草案及管理规则，截至目前，公司员工持股计划正在积极实施过程中，公司会根据监管机构的要求，及时公告相应进展。2015上半年公司完成收入1,606,988,961.74元，实现净利润111,004,771.27元，其中设计业务收入79,865,945.37元，装饰工程业务收入1,526,806,982.62元。主营业务分析：室内设计；家居配饰设计；工艺美术品设计及创意；企业形象策划；企业营销策划；市场营销策划及创意；技术开发、技术咨询、技术转让、承办展览展示活动；组织文化艺术交流活动。2015上半年公司完成收入1,606,988,961.74元，实现净利润111,004,771.27元，其中设计业务收入79,865,945.37元，装饰工程业务收入1,526,806,982.62元。主营构成分析：核心竞争力分析。通过22年来的长期摸索与奋斗，弘高公司已形成行业内独特的核心竞争优势。目前及未来，弘高公司将全力打造一个以设计为入口及产品研发为龙头，以BIM（BuildingInformationModeling）建筑信息模型技术为主的建设行业，形成更具竞争力的企业优势，力争更广阔的市场空间和更高的行业地位。参股控股企业经营状况：（4）公司股本分析股本结构股本变化3.2.2公司财务分析（1）财务指标：主要财务指标：资产与负债：现金流量：利润构成与盈利能力：2014年第四季度至2015年第三季度简要财务指标：每股指标：经营与发展能力：（2）环比分析：3.3对弘高创意公司的技术分析3.3.1 K线分析下面是近段时间弘高创意的K线图：在图中用红线圈出地方，均是阳线实体，并且由下图用红线圈出地方可以看出近期阳线下影线总体比阴险下影线要长，这表明多方支撑更有利；还有就是蓝色线圈出的地方可以看出阴线上影线更长，表明空方的压力更大；而且，总体来看近期阳线实体更长一些，多方力量显得更强。所以我觉得这支股票近期还是有上涨的可能。3.3.2相对强弱指标RSI分析下面是弘高创意近段时间RSI指标走势图，参数取6,12,26：由图易得，RSI值近期大约都处在50-75之间，变化不是太大，特别在12月31号时RSI6为61.56，RSI12为58.65，RSI26为57.47，根据RSI的应用法则：RSI值处于50-80的时候市场特征强，股价会涨，应该买入。3.3.3随机指标KDJ分析下面是弘高创意近段时间KDJ指标走势图，参数取9,3,3：看上面两个图，不难看出KD的取值范围近期处于20-80之间，并不涉及80以上的超买区和20以下的超卖区。看到红色箭头处，KD值为20左右处于低位区，此时K线上穿D线是金叉，为买入信号。第二个图，红色圈处，J指标取值为0左右，根据KDJ应用法则，此时是非正常区域，为超卖，应该买入，可以看到对应处第二天股票就上涨了。3.3.4趋向指标DMI分析下面是弘高创意近段时间DMI指标走势图，参数取14，6：由DMI应用法则可以得出当黄色线+DI由下往上交叉蓝色线-DI，为买进信号；黄色线+DI往下交叉蓝色线-DI为卖出信号。所以上面图中红色箭头处为买进信号，绿色箭头处为卖出信号。由上图容易看出，红色箭头往后股价上涨，绿色箭头往后，股价下跌，大致符合判断。并且这时候可以看到我用红色圈出的地方，黄色线+DI有由下往上穿过蓝色线-DI的趋势，所以判断接下来的股价会涨，应该买入股票。3.3.5平滑异同移动平均线MACD分析下面是弘高创意近段时间MACD指标走势图，参数取12，26，9：（说明：图中红色箭头下面的一条红虚线为零轴线把MACD图分为上下两部分，上面部分均表示正，下面部分均表示负，白色线为DIF，黄色线为DEA,柱形图为MACD）根据MACD的应用法则，DIF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIF向上突破DEA，可作买，如果DIF向下跌破DEA，只可作为平仓信号。所以红色箭头处DIF向上突破DEA，应该买入对应可以看出接下来几天股价上涨，两个绿色箭头处DIF向下跌破DEA，对应的接下来股价下跌。然后看红色圈出的地方，白色线DIF有向上突破黄色线DEA的趋势，并且此时MACD柱形图，也有由负变正的趋势，所以接下来股价应该会涨此时应该买入股票。3.3.6变动速率ROC分析下面是弘高创意近段时间ROC走势图，参数取12，6：（说明：蓝色线表示ROC）根据ROC应用法则当ROC向下跌破零，卖出信号；ROC向上突破零，买入信号。上图中红色圈出的地方易看出蓝色线ROC有向上突破零的趋势，所以我判断接下来的股价会上涨，此处应该买入股票。由下图红色圈出地方可以看出之前ROC向上突破零时，股价之后确实上涨；ROC向下跌破零时，股价确实下跌，说明该指标还是比较可靠的。通过上面的分析易得出12月31号以后股价应该会上涨，所以我选择买入这支股票。四、模拟心得：通过这次模拟炒股，我体会到了炒股的趣味和难度。首先呢，股市是有风险的， 在我看来，炒股所得的收益无非就是你向风险挑战所得的补偿，赢就得利，输就亏损，如果你没有树立良好的心态是无法承受由于亏损所带来的压力的，同时亏损时很容易使我们丧失理智，模拟炒股心得体会难以作出明智的决策，难以在卖与留之间作出抉择，一开始的我的确就是这个样子，这时候，就需要有一种果断的精神，快速根据形势作出反应，因为你多耽搁一分钟，可能随之而来的是巨额的损失。特别是追涨型买入，一旦发现判断失误，我们应果断的卖出股票以止损，在一直以来的模拟炒股中，我很庆幸学到了这一点，在最后时刻避免了巨额的损失。同时最好分清自己是搞短线操作还是中长线操作，如果搞短线操作更要懂 得及时止损，及时地使自己的损失最小化。 经常听身边的人讨论，中国的股市还不成熟，很多人所做的并不是投资行为，而是一种投机，这也是