维财金投资手册1.doc

维财金投资手册概述 “维财金”是湖南维财大宗贵金属交易所推出实物黄金投资金条，面向投资者开展条金的“卖出+ 回购”业务。金条成色为99.9，规格为一盎司/条。金条皆是由交易所指定的国内知名生产厂商生产。投资者可以现货全额交易和现货延期交收交易两种方式参与实物黄金投资金条的买卖业务。 现货全额交易，指现货商以现价、全款向投资者卖出或者由投资者买入金条的交易品种。投资者可通过网络交易系统参与该业务，也可以在交易所的营业网点直接购买或者回售金条。延期交收交易是指交易商在交易所按现价买卖金条，实物交收延迟至第二个工作日后任何工作日执行的交易方式。交易时支付投资者一定比例的交易预付款，实物交收时结清剩余货款。投资者可通过网络交易系统参与该业务。“维财金”采用全天不间断报价交易买卖，金条价格参照国际黄金价格。“维财金”交易过程中资金完全采用工商银行三方存管，保障您的资金安全，让您在交易中无后顾之忧。黄金买卖明细交易时间每周一至周五开市（国家法定节假日除外）开市时间为：周一至周五每天上午6：00到第二天零时晨04：30。(注:04:30-6:00也不能交易) 每天客户出入金时间为9：0022：00，客户每次入金不能超过50万，出金不能超过5万。交易品种交易品种为黄金1盎司、20盎司、50盎司、100盎司四个品种。报价方式维财金的报价方式是以人民币/盎司进行报价。共提供三个价格：申买价（挂牌卖出价）、申卖价(挂牌买入价)和现价。黄金实时报价以现价（最新价）为基准。注：维财金没有点差。附：点差就是个银行公布的买入价和卖出价差，如欧元/美元：1.3340/1.3364表示：在这一时刻你用美元买入欧元的价格是1.3364,而卖出欧元买美元的价格为1.3340。其中的差额部分是银行收取的费用，这就是点差。当然不用多说，点差越小越好。 交易方式交易市场坚持公开、公平、公正的宗旨，按照价格优先、时间优先的原则，采取自由报价，撮合成交，集中清算，统一配送的交易方式，同时提供询价交易等作为辅助交易方式。 交易商可自行选择通过现场或远程方式进行交易。远程交易是指交易商在自行选定的场所通过通讯网络进行交易。行情下单在交易方向上，黄金交易可以卖空，即可以先买后卖，也可以先卖后买，因而黄金交易是双向交易，投资者可根据黄金的行情波动以及预期进行双向买卖赚取差价。股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。双向交易具有发现价格的功能，通过在公开、高效的交易市场中众多投资者的竞价，价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息，有利于形成更能反映黄金真实价值的黄金价格。下单方式分为两种：买入黄金和卖出黄金。买入黄金就是看涨黄金后市行情，先以低价格买进，等价格涨上去有利润可图时再卖出平仓。反之，卖出黄金就是看跌黄金后市行情，先以高价格卖出，等价格跌下去有利润可图时再买入平仓。交易定金及手续费维财金的手续费是国内市面上投资黄金手续费最低的交易所，交易手续费按成交金额征收，每成交一盎司收20元。交割费、仓储费、运保费由交易市场代收代付。交易市场保留根据市场实际情况对以上费率进行调整的权利。定金及手续费如下表：交易品种交易定金单位：（ rmb）手续费（双边）/单位：（rmb）备注1盎司180020（千分之二）除1盎司外，其余品种均为配资后的品种20盎司7000150（万分之八）50盎司350（万分之七）100盎司700（万分之七）保证金比例（杠杆比例）保证金：只要有一笔现金存款或初始保证金(用以维持你所建个人交易者可以通过保证金交易的杠杆原理获得融资立的每笔头寸)，你就控制一个比你保证金大很多倍的头寸。1盎司黄金保证金为1800人民币，实行5倍的杠杆，20盎司的黄金在五倍的基础上配四倍的资（即放大20倍），五十盎司在五倍的基础上配十倍的资（即放大50倍）(，一百盎司在五倍的基础上配二十倍的资（即放大100倍）。延迟交割费（递延费/隔夜仓息费/仓息/过夜费/隔夜费）客户在参与延期交收交易过程中，需支付手续费、递延保证金，延期交收交易采用保证金的形式进行，交割费、仓储费、运保费由交易市场代收代付。交易市场对现货交割实行当日清算，即在交易日清算结束后将资金从买方保证金账户上扣除，将资金划入卖方的保证金账户，并委托银行进行第三方托管（中国工商银行）。客户的交易保证金不得低于成交金额的30%。客户托管的交易保证金不享有任何利息。具体延迟交割费如下：交易品种延迟交割费单位：（rmb）备注1盎司0.4多单和空单都需缴纳延迟交割费，收取时间以04:0006:00结算时间为准。20盎司850盎司20100盎司40利润计算 利润=买卖差价*合约单位+/-利息-手续费=亏/赢例： 1盎司为例： 以9500人民币/盎司买入1手1盎司的多单，定金1800人民币，当天（17:00之前）以9800人民币/盎司平仓，中间价差300元，手续费为20元，则净利润为1*1*（9800-9500）-20=280元。若在17：00之后平仓，则扣除延迟交割费即为纯利润。1盎司递延费为0.4元。 20盎司为例： 以9500人民币/盎司买入1手20盎司的多单，定金7000人民币，当天（17:00之前）以9800人民币/盎司平仓，中间价差300元，手续费为150元，则净利润为1*20*（9800-9500）-150=5850元。若在17：00之后平仓，则扣除延迟交割费即为纯利润。20盎司递延费为8元。 50盎司为例： 以9500人民币/盎司买入1手50盎司的多单，定金7000人民币，当天（17:00之前）以9800人民币/盎司平仓，中间价差300元，手续费为350元，则净利润为1*50*（9800-9500）-350=14650元。若在17：00之后平仓，则扣除延迟交割费即为纯利润。50盎司递延费为20元。100盎司为例： 以9500人民币/盎司买入1手100盎司的多单，定金7000人民币，当天（17:00之前）以9800人民币/盎司平仓，中间价差300元，手续费为700元，则净利润为1*100*（9800-9500）-700=29300元。若在17：00之后平仓，则扣除延迟交割费即为纯利润。100盎司递延费为40元。风险管理客户的交易保证金不得低于成交金额的30%。客户托管的交易保证金不享有任何利息。保证金比率 =（帐户余额 + 盈亏）/ 持仓保证金 100即：风险率=净值/已占用保证金持仓保证金 = 持仓数量 成交价 20风险控制线（强制平仓线）= 30保证金比率当保证金比率低于30时，交易所将客户的未平合约进行强制平仓转让。开户流程客户提交开户资料签订合作协议书并加盖公章客户从邮箱获取账户和密码客服部发函至网络技术部开户开户资料扫描件交至客服部存档入金完成客户至工商银行办理银商通业务（市场代码：00001058）开户完成即：1、投资者选择交易所综合类会员，并亲自前往会员营业网点办理开户手续；或者提供开户所需资料，委托普通类会员代为开户。2、投资者向综合类会员提交相关资料原件及复印件，现场拍照，阅读并签署开户文本；3、投资者办理开户手续时需要提交的资料：（1）个人投资者：身份证明（身份证、军官证、护照其中一种）、投资者在资金托管银行开立的存折或者借记卡帐号；（2）机构投资者：营业执照副本、组织机构代码证、税务登记证、法人身份证证明、开户办理人身份证明、法人签署的开户授权书、投资者在资金托管银行开立的结算账户；4、相关文本包括：风险揭示书、协议书、客户调查表、资金托管三方协议5、综合类会员在业务系统中按交易所统一的编码规则进行编号，为投资者开立交易账户；6、交易所备案客户资料；7、投资者在交易所或者会员网站下载安装客户端程序，登陆交易所电子交易平台，修改密码；8、开户完成。维财金与天通金、上海金市场形成有机互补1. 交易时间最长：上海金每日交易10个小时，分为三个交易时段：21：0002：30；09：0011：30； 13：3015：30；周一至周五其他时间不能交易；天通金每日交易21个小时：早上07：00第二天凌晨04：00，其他时间为结算时间；维财金每日交易21.5个小时：早上6：00到第二天零晨04：30，其中每天04：00-06：00为结算时间。2.交易模式最优：天交所是做市商交易模式，联合会员进行做事。我们湖南维财大宗贵金属交易所是撮合成交的交易模式，市场市价场内场外撮合成交，交易灵活。上海金是现货延期交易t+d，天通金交收交易是t+1，维财金是t+0，是全国第一家即期现货交易。3.开户门槛最低：我们维财金无开户门槛，客户自由出入金，客户资金由中国最大的商业银行中国工商银行第三方存管，保障资金安全；天通金必须十万元以上才可以开通帐户，存管银行是光大银行及交通银行，在一些小的县城是无法办理绑定的。4.手续费最低：维财金的手续费是国内市面上投资黄金手续费最低的交易所，1盎司黄金的手续费双边共收20rmb一手 ，保证金是固定的（1800rmb一手 ），100盎司黄金（配资后的品种）的手续费双边共收700rmb一手，保证金是我们交易所固定的（7000rmb一手），50盎司黄金（配资后的品种）的手续费双边共收350rmb一手，保证金是固定的（7000rmb一手），20盎司黄金（配资后的品种）的手续费双边共收150rmb一手，保证金是固定的（7000rmb一手）维财金的报价方式是以人民币/盎司进行报价，天通金1000克手续费是400，单边万八双边十六，上海金的手续费是100克手续费是800多，单边万十五双边万三十，维财金的100盎司的大约是双边万7.5。 黄金投资优势 对抗通胀，购买力恒定的价值-货币价值 面对世界性的货币发行量，导致流动性泛滥，通货膨胀显著，商品价格较20年前上涨10倍以上，黄金价格20年间仅上涨一倍多，黄金是对抗通胀最好的工具。在现在高通胀的背景下储备一些黄金是明智的，体现出其金融储备属性和恒定的货币价值。对冲人民币资产风险的价值-避险保值 目前国内股市大起大落，人民币升值预期高涨，需要通过海外投资对冲本币资产风险。由于国民海外投资受诸多限制，而金价敏锐的反映汇率变动，投资黄金等于持有了非人民币资产，可对冲全部资产集中在人民币资产上的风险。平衡风险的价值-投资组合（资产）从个人理财的角度，养老计划（保险），房产，基金，股票，再加上黄金，形成全面的，有效的投资组合。金价复苏的价值-投资价值消费旺盛，汇率变动，美圆下跌，原油及大宗商品及能源高涨，部分国家央行需要增加黄金储备，恐怖主义和地缘政治危机加大等因素支持金价进一步上涨，黄金的投资种类日渐丰富，能后满足不同人群的投资需求。二、黄金投资特点1、金价波动大：根据国际黄金市场行情，按照国际惯例进行报价。因受国际上各种政治、经济因素，以及各种突发事件的影响，金价经常处于剧烈的波动之中，可以利用这差价进行实盘黄金买卖。黄金每天的波动起码在100300元以上，大的行情甚至可以达到500元左右。所以根据黄金价格的波动，客户利用这差价进行交易，是非常有空间的。 2、国际黄金市场交易时间是连续24小时进行交易。涵盖亚洲盘、欧洲盘、美洲盘和电子盘。交易时间自由，适合上班族，并且黄金交易最活跃的也是在晚上8点以后美洲盘时间。3、资金结算时间短：当日可进行多次反向交易，做一单算一单。随时多、空操作，即时操作。提供更多投资机遇。4、 操作简单：有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，不用选股那么麻烦，全世界用的都是统一的行情报价，绝对没有庄家的控制。5、赚钱机会多：金价涨，做多，赚钱；金价跌，做空，赚钱。（股票只能单边操作）。不会存在没有行情操作的情况。6、 趋势好：个人黄金投资在国内才刚刚兴起，未来将成为第四大投资市场，从技术面看黄金现在正处于牛市行情。黄金与其他理财产品的比较投资品种特点现状与发展结论黄金1.多空双向操作2.货币属性易于储藏、保值避险3.较高流动性4.可以进行保证金交易1.与国际市场联动2.正处于上升通道，被越来越多的投资者关注1.具有储藏、保值和获利的功能2.应对危机的保障资产3.我国投资品种的新亮点股票1.只可做多2.本身没有任何价值1.国内股票市场走势与经济表现背道而驰2.市场透明度较低，信息不对称3.上市公司不够规范，产权关系模糊我国股票市场经常大起大落，股价变化无常，根本没有反映出上市公司的经营与发展。非理性成分大，股票市场总体效率不高。债券1.时间跨度长2.风险较低3.收益率低1.品种不多2.不易购买低回报低风险，但我国债市还处在发展的初期阶段。房地产1.资金占用量大2.资金回笼比较慢1.固定资产投资过热2.存在房价泡沫3.宏观调控的直接对象不适合做短线投资黄金投资基本面知识一、金为贵金属的代表：1.极佳的工业性质2.被视为抵抗通膨工具 各国央行的银行储备3.黄金普遍用于珠宝首饰、电子产业、牙科医疗等4.主要生产国：南非、前苏联和美国，占全球50%以上二、影响黄金价格的因素： 1.供求关系 a、供给：黄金的主要供应来源有三：采掘、金屑回收及抛售b、需求：制造需求和投资需求 2.经济景气环境 经济增长使得个人所得提高，进而购买力增强，且通常伴随物价上扬通膨增加，这对金价的上扬有一定助益。以往主要观察主要的工业国家经济数据，不过近来一些发展中国家如中国、印度及东南亚等国家购买力大增，已成为黄金需求重要的一环。 3.通货膨胀：黄金价格有随着通膨增加而上扬的趋势。4.利率趋势：利率走向影响通膨，利率走低导致通膨增加，进而带动金价上