12年保险行业分析报告.doc

12年国内保险行业分析报告目录摘要1第一章国内经济态势与保险行业市场21.1gdp增速与保险业保费增速21.2居民消费水平31.3三大产业比例变化41.4社会城乡居民家庭人均收入及恩格尔系数51.52005年至2012年经济运行情况6第二章2012年保险业主要政策及影响72.1国家政策72.2行业政策72.3小结8第三章国内保险行业分析93.1市场回顾93.1.1近年来四大上市险盈利状况93.1.2社会保险基本情况103.1.3保险行业业务员人数下滑113.2目前国内保险行业现状113.2.12012年保险行业营业状况113.2.22011年保险公司业务经济技术指标123.2.3保险行业业务员人数下滑133.2.42012年前九月寿险保费增速对比133.2.42012年前九月寿险、财险保费规模前二十对比143.2.5四大上市险企近年来银保渠道变化15第四章行业分析总结及预测154.1分析总结154.2行业预测18参考资料18摘要2012，这是一个注定不平凡的年份，正在各个领域书写着烙印。而中国保险业在这一年中，经历了几经起伏，遍尝辛酸苦辣，可谓七味杂陈。伴随着经济十年高速红利期逐渐潮退，一方面，寿险业难脱低迷，由此引发行业大瘦身、股权频易手、公司管理层更迭频繁，同期暴雨地震灾害更是雪上加霜。而另一方面，政策上的红利也让各大保险公司寒冬中嗅到了丝暖意。险资投资13条新政、第三轮扩军潮起、大病医保新政，政策对保险业的关注正在强化。不平凡的2012，保险业正处纾困改革途中。让我们进一步了解12年我国保险行业的状况。第一章国内经济态势与保险行业市场1.1gdp增速与保险业保费增速（资料来源：和讯保险网）从第一幅图我们可以看出，从2000年到2010年，这十多年可谓保险业黄金牛市，保费一直保持11%以上的年增速，保险业保费年度复合增长率达到23.28%，远超gdp同期增速14.9%。但在2011年，保费规模的高速增长戛然而止，并首度出现负增长。可以说保险行业的牛市已然成为过去，保险行业的寒冬已经到临。今年前三个季度寿险方面，有四个月份保费比步负增长，分别为2月、3月、4月、7月，而2011年则由9个月份保费负增长。财险表现较为稳定。自保险业黄金十年终结至今，已有13个月负增；今年三季度寿险保费增速略有好转，但更多是受同比基数较低的影响，寿险业本身并无明显回暖的迹象。1.2居民消费水平（资料来源中国统计年鉴2011）（资料来源：中国政府网）2006年以来，国内居民消费水平呈稳定上升状态，在2010年达到了10000元的大关门口。2012年上半年城镇居民人均可支配收入达到12509元，同比名义增长13.3%。增速比上年同期加快了2.1%。居民生活水平得到显著提高。可支配收入的不断增加，增强了居民的购买力以及实际制服能力。相应的也增加对保险的需求，为保险行业提供了有效的需求市场，进而一定程度推动了保险行业发展。1.3三大产业比例变化（数据来源：中国统计年鉴2011）第二产业、第三产业在gdp中所占的比例相当，第二产业略高于第三产业，说明生产性行业和服务性行业处于平衡位置。根据城市发展规律，城市辐射性要想增强，第三产业须占主导地位。而我国第二产业性质明显，经济增长主要靠工业拉动这一现状在短期内还无法改变。全国形成的三大都市圈，但是都市圈的带动能力却不强。绝大地区的第三产业还不够发达，很多群众对于保险意识还不够清晰，寿险以及财产险有很大的发展空间。1.4社会城乡居民家庭人均收入及恩格尔系数（数据来源：中国统计年鉴2011）（数据来源：中国统计年鉴2011）由社会城乡居民家庭人均可支配收入图中可明显看出，城镇居民的可支配收入在过去的五年中显著上升，而农村居民家庭人均纯收入也在过去的五年中呈稳定趋势的增加。由社会城乡居民家庭恩格尔系数图中可以发现，城镇居民以及农村居民家庭的恩格尔系数自06年至10年呈上升后回落的趋势。以上两图均说明，国内居民现生活状况较为良好，且空余资金逐渐增多。可以认为其对于自身的需求也随之提高，对保险的需求也随之提高。1.52005年至2012年经济运行情况（资料来源：前瞻网）据图标，一季度国内生产总值107995亿元，按可比价格计算，同比增长8.1%。分产业看，第一产业增加值6922亿元，同比增长3.8%；第二产业增加值51451亿元，增长9.1%；第三产业增加值49622亿元，增长7.5%。从环比看，一季度国内生产总值增长1.8%。第二章2012年保险业主要政策及影响2.1国家政策（资料来源：新浪财经网）央行决定，自6月8日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。一年期存贷款基准利率均下调0.25个百分点。这是央行时隔三年半后首次降息。2.2行业政策2012年01月15日，中国保监会颁布人身保险公司保险条款和保险费率管理办法。2012年02月07日，保监会发布保险公司财会工作规范强调偿付能力监管。2012年3月8日，保监会发布关于加强机动车辆商业保险条款费率管理的通知。2012年4月5日，保监会召开规范财产保险市场秩序专题座谈会。2012年4月27日，项俊波在温州调研时指出：保险业要大力提升服务实体经济的能力。2012年5月27日，中共中国保监会系统代表会议在京举行。2012年6月12日，保监会下发全面推广小额人身保险方案的通知，宣布在全国推广小额人身保险。2012年7月16日，保监会下发保险资金投资债券暂行办法、保险资金委托投资管理暂行办法和保险资产配置管理暂行办法、关于保险资金投资股权和不动产有关问题通知。2012年7月23日，保监会下发保险公司薪酬管理规范指引(试行)的通知。2012年7月25日，保监会发布保险公司控股股东管理办法。2012年8月6日，保监会发布关于加强反保险欺诈工作的指导意见。2012年9月14日，保监会发布关于坚定不移推进保险营销员管理体制改革的意见。2012年10月8日，中国保监会发布关于坚定不移推进保险营销员管理体制改革的意见2.3小结保险行业受国家经济和行业特性影响，在结束黄金十年之后逐渐步入成长期。保险业营业收入逐渐下滑，虽然增加比率有所回升，但考虑到基数庞大，整体的营业状况不容乐观。但是今年中国保监会频频发布出台的相关政策，对于保险行业可谓是“雪中送炭”，让处于低谷的保险行业稍微回暖。我国保险行业是否能恢复到过去的辉煌，还需要进一步的观察。第三章国内保险行业分析3.1市场回顾3.1.1近年来四大上市险盈利状况（资料来源：和讯保险网）（资料来源：和讯保险网）根据近几年四家a股上市险企净利润变化图分析，从净利润规模上来看，平安、国寿、太保三家公司，2007年达到了很高的水平。而后2008年大幅下滑，2009、2011年有所回升，但2011年明显又下滑。3.1.2社会保险基本情况（数据来源：中国统计年鉴2011）由上图可以看出近五年来社会保险的投保人数不断上升。然而保险行业却并未因此解除业务的困扰，业务率持续的下滑。可以大致理解为，投保人数的上升主要源于中国人口的基数，因此表面的人数增加并不代表保险业的营业收入增加。此外，根据“二八”法则，保险行业的大客户应不是普通民众，而是其它的企业类的客户。3.1.3保险行业业务员人数下滑（资料来源：和讯保险网）3.2目前国内保险行业现状3.2.12012年保险行业营业状况（资料来源：和讯保险网）今年前三个季度寿险方面，有四个月份保费比步负增长，分别为2月、3月、4月、7月，而2011年则由9个月份保费负增长。财险表现较为稳定。自黄金十年终结至今，已有13个月负增；今年三季度寿险保费增速略有好转，但更多是受同比基数较低的影响，寿险业本身并无明显回升的迹象。3.2.22011年保险公司业务经济技术指标保险公司业务经济技术指标（2011）单位：万元(10000 yuan)保费收入赔付支出premiumsclaim and payment指标绝对量同比增长(%)绝对量同比增长(%)totalgrowth rate(%)totalgrowth rate(%)合计1485985 16.4 481894 30.7 财产险772854 16.8 374678 36.5 #机动车辆保险555831 14.0 298137 29.9 人身险713131 16.0 107216 13.8 人身意外伤害险35403 15.9 6015 2.3 健康险43488 18.3 16112 17.4 寿险634240 15.8 85089 14.1 按公司类别分财产保险公司798455 16.9 382357 35.4 财产险772854 16.8 374678 36.5 #机动车辆保险555831 14.0 298137 29.9 人身险25601 22.9 7680 -2.2 人身意外伤害险16185 21.2 2716 -16.4 健康险9416 25.9 4964 7.8 寿险人寿保险公司687530 15.7 99536 15.3 财产险 #机动车辆保险 人身险687530 15.7 99536 15.3 人身意外伤害险19218 11.8 3299 25.4 健康险34072 16.4 11148 22.2 寿险634240 15.8 85089 14.1 （数据来源：中国统计年鉴2011）3.2.3保险行业业务员人数下滑（资料来源：和讯保险网）3.2.42012年前九月寿险保费增速对比（资料来源：和讯保险网）今年前三季度，寿险业有14家公司保费负增长，跌幅超10%的有正德人寿、中法人寿、合众人寿、中航三星、长城人寿。而有7家保险公司增速超100%，分别为中融人寿、利安人寿、安邦人寿、昆仑健康、瑞泰人寿、百年人寿、天安人寿。3.2.42012年前九月寿险、财险保费规模前二十对比（资料来源：和讯保险网）今年前三季度，寿险业保费前九都无变动，而中邮人寿同比增93.88%，上升至第十位。排位上升幅度较大的还有人保健康，上升了5位至第十三位。建信人寿、嘉禾人寿跻身前二十。而合众人寿下滑至第十四位，光大永明人寿与中意人寿退出前二十。3.2.5四大上市险企近年来银保渠道变化（资料来源：和讯保险网）银保渠道保费在四家险企整个保费收入中的占比，近两年呈现下滑。第四章行业分析总结及预测4.1分析总结今年1-9月，行业原保险保费收入为1.21万亿，同比增长7.30%；其中人身险保费收入8084亿元，财产险收入3992亿元，增长率分别为3.92%与14.87%。寿险业9月保费收入为865.89亿元，同比增长16.10%；财险业9月保费收入为456.19亿元，同比增长9.99%。而从整个寿险行业前三季度数据来看，今年有5个月份单月保费收入呈现正增长，而有4个月为负增长，分别为2月、3月、4月、7月。（资料来源：和讯保险网（2012年前九月寿险、财险保费增速趋势图）从单个保险公司来看，首先是四大a股上市险企，国寿股份保费收入2631亿元，同比是负增0.44%，总保费占比33.19%；平安人寿保费收入1009亿元，同比增长7.37%，保费占比12.73%；新华人寿保费收入778亿元，同比增4.66%，保费占比9.82%；太保寿险保费收入749亿元，同比增0.55%，保费占比9.45%。而四大a股上市险企单月保费环比增速都较高，其中新华环比增47%，太保增35%，国寿增30%。而其他增速较高的保险公司有，中融人寿、利安人寿、安邦人寿、昆仑健康、瑞泰人寿、百年人寿、天安人寿，7家增速超过100%。（资料来源：和讯保险网）不过虽然9月保费收入表现比较抢眼，但业内并不乐观，主要原因是受到了同比基数较低的影响，寿险业本身并无明显复苏迹象。去年全年，寿险业保费降幅平均都在10%以上，最低跌幅是在18%。而自2011年开始出现，截止今年九月，寿险业已有13个月保费负增长，寒意仍然未退。寿险业的低迷，是在保险业十年牛市终结大背景下出现的景况，据和讯保险统计，从2000年到2010年，这十多年可谓保险业黄金牛市，保险业保费年度复合增长率达到23.28%，远超gdp同期增速14.9%。但就在2011年，保费规模的高速增长戛然而止，并首度出现负增长，保险业增员也陷入困境，增员增长率已降至个位数。从个险营销员数量以及四家a股上市险企银保渠道保费情况来分析，从2006年开始，保险营销员数量从156万增到2011年的335万，翻了翻，平均年增17%；但2011年首度出现了个位数增长1.82%。从银保渠道分析，从保费规模来看，2006年至今规模大趋势是在上升，而从2011年开始，呈现下滑态势。从保费增速可以更明显地看到，2008-2009年，平安与太保这块增速逆转：平安2010年银保保费增速就是负增，太保、国寿在2011年负增。银保渠道保费在四家险企整个保费收入中的占比，近两年也是呈现下滑。4.2行业预测 国内保险行业短期内无法回复之前的活力由于整个行业处于“寒冬”期间，虽然个方面政策有所放松，但是短期内回复以往的高峰是不可能的。各个保险公司争夺市场份额越演越