商业银行流动性风险管理发展历程回顾

商业银行流动性风险管理 发展历程回顾 摘要流动性风险管理在商业银行经营中起着举足轻重的 作用是世界各国商业银行风险管理研究领域中的重点和难点 之一本文皆在对商业银行流动性管理的发展历程进行回顾总 结推动管理方法更进一步完善 关键词流动性流动性风险发展 一、引言 商业银行的流动性是指商业银行满足存款人提取现 金、支付到期债务和借款人正常贷款需求的能力流动性是银 行的生命线一旦一家银行发生严重的流动性危机就可能导致 银行破产倒闭流动性不仅直接决定着单个银行的安危存亡对 金融系统乃至整个国家甚至全球的经济稳定都至关重要 在 1997 年爆发的亚洲金融危机中泰国、马来西亚、 菲律宾等国家都发生了流动性危机迫使大批银行倒闭清算以 致引发了一场波及全球诸多国家和地区的金融危机由此可见 2 流动性风险对商业银行的生存发展乃至整个社会的金融经济 稳定威胁极大必须加以重视加强银行的流动性风险管理 二、银行流动性风险管理的演变与发展 流动性在商业银行经营发展中有着举足轻重的地位 所以流动性管理被商业银行视为资产负债管理和金融风险管 理中的重点早期的流动性风险管理主要侧重于资产的流动性 管理随着金融市场的发展流动性管理又逐渐过渡到负债的流 动性管理、平衡流动性管理等几个阶段 1.资产流动性管理阶段 (1)商业贷款理论 商业贷款理论是最早的流动性管理理论该理论认为 商业银行在分配资金时应着重考虑保持高度的流动性由于银 行资金的来源多为短期资金所以银行的业务应集中于短期的、 自偿性的贷款商业贷款理论提出了满足银行流动性与进行资 金配置时应考虑资金来源的性质与结构但缺陷也显而易见一 是银行资金配置过多的集中在盈利性较低的短期贷款上降低 了银行的盈利能力；二是没有考虑短期贷款的偿还能力也是 3 相对的一旦遇到严重的经济衰退即使是短期贷款也可能无法 收回 1930 年代大萧条时期大量银行就是由于存户挤提和贷 款无法收回而倒闭 (2)资产转换理论 1930 年代大萧条后随着金融市场不断发展资产转换 理论开始流行这种理论强调银行需要在资产负债表中保持一 定的具有流动性的非现金资产为流动性需求做准备当银行的 流动性需求超过银行所持现金时可将这部分资产迅速变现以 保证其偿付能力资产转换理论突破了商业贷款理论对银行资 金运用的限制在保持流动性的同时增加了盈利性但也有其缺 陷一是持有过多的流动性资产不利于银行盈利能力的发挥； 二是变现流动资产的能力受到外部经济环境的影响最终也可 能影响到流动性预期目标的实现(3)预期收入理论 二战后,西方各国经济复苏发展,产生了以固定资产投 资为主的长期性资金需求在此背景下出现了预期收入理论该 理论认为借款人偿还贷款的能力取决于其预期收入而非贷款 期限的长短银行据此开发了中长期分期还本付息贷款预期收 入理论深化了对贷款清偿的认识促进了银行业务多样化但也 增加了银行潜在风险发生的可能性尤其在整个市场环境恶化 4 的情况下会大大增加银行的风险 综上资产的流动性管理所经历的各个发展阶段是和 当时所处的经济金融环境相关联的资产流动性管理战略是一 种较保守的战略规模较小的银行通常实施的是这种管理方式 2.负债流动性管理阶段 20 世纪 60 年代后随着非银行金融机构大量出现给 商业银行传统稳定的资金来源带来很大的冲击在这一巨大的 筹资压力背景下商业银行开始改变以往的以资产管理为主的 流动性资金配置策略而转向以负债管理为主的策略负债流动 性管理策略强调银行在市场上购买流动性其核心是商业银行 由被动负债转变为主动负债积极从事金融工具的创新开发开 拓资金来源通过借入资金来满足流动性需求减少流动性资产 的储备量将资金更多的运用于盈利性较高的资产从而提高其 盈利水平 负债流动性管理策略提高了银行筹集资金的主动性 和灵活性增加了银行的收益但同时也给银行带来了较大的潜 在风险一是负债流动性管理所依托的是货币市场而货币市场 对利率等宏观经济变量十分敏感一旦市场出现振荡波动银行 5 可能无法在市场上筹借到资金；二是货币市场对筹资者的财 务和经营状况的变化也极为敏感当银行陷入财务危机并因此 对资金的需求最为迫切时市场却可能不再愿向困境中的银行 提供流动性了银行的流动性压力就可能演化成流动性危机 3.平衡流动性管理 从上述资产流动性管理策略和负债流动性管理策略 的分析中可看出前者储备流动性具有较高的成本而后者依赖 借入的流动性又具有较大的风险因此 1980 年代出现了一种 折中的平衡流动性管理策略平衡流动性管理策略吸收了前两 种管理策略的精华又克服了其缺陷从资产负债平衡的角度去 协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾使银行经营管 理更科学平衡流动性管理是一种相机抉择的资金管理方式要 求商业银行根据经济形势发展变化的情况通过对银行资产结 构和负债结构的协调管理达到银行经营目标的要求其基本思 路是将未来的流动性需求划分为预期的流动性需求和突发的 流动性需求两部分对预期的流动性需求一部分以资产方式储 备一部分可通过与往来银行或其他资金供给者事先达成的信 用安排来解决；对突发性的流动性需求则由短期借款来满足 期限远一些的流动性需求须加以规划在需要时可通过将部分 资产变现来满足流动性也可通过主动负债如创新存款工具等 6 方法来满足 随着社会经济与金融制度、金融市场的不断发展以及 银行业务的开拓、金融工具的创新银行流动性管理的方式还 在不断改进和完善力求找到更加适合自身发展的、在确保安 全性和流动性基础上