《证券投资分析》作业(三)

证券投资分析作业（三） 一、名词解释： 1. 流动比率：是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期 以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。 2. 速动比率：又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio），是指速动资产对流动负债的比 率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。 3. 应收帐款周转率：是指在一定时期内(通常为一年) 应收账款转化为现金的平均次数。 4. 存货周转率：是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。 5. 每股净资产：是指股东权益与总股数的比率。 6. 市盈率：指在一个考察期（通常为 12 个月的时间）内，股票的价格和每股收益的 比率。 7. 证券投资风险：是指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益率的可能 性。 8. 系统性风险：即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所 造成的影响。 9. 非系统性风险：是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的 因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益 产生影响。 10. 资本市场线：是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关 系的一条射线。 11. 债券信用评级：是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。 二、填空题： 1. 资金周转速度 2. 主营业务利润率、销售净利率、资产收益率 3.总资产、收入 4. 销售净利率 5. 不同行业公司 6. 高于 7. 收益指数率、越大、每股收益 8. 净流出、净流入 9. 大量的现金流入、流出 10. 价值分析、股票、基本面 11. 增加基础货币、提高货币乘数 12. 证券投资价值的重新评估、证券投资交易的活跃 13. 负相关 14. 追求高的投资收益、躲避风险 15. 收益互动性 16. +1 和-1 之间、正相关性、风险 17. 四等十二级 18. 方差、预期收益率 三、单项选择题： 1、C 2、B 3、D 4、C 5、A 6、C 7、C 8、A 9、C 10、D 11、B 12、C 13、D 14、 B 15、A 16、B 17、C 18、A 19、A 20、C 21、C 22、D 23、A 24、A 25、B 26、C 27、C 四、多项选择题： 1. 反映上市公司资本结构的指标主要有（ ）等。ACD A. 资产负债率 B. 现金比率 C. 资本化比率 D. 固定资产净值率 2. 短期偿债指标主要有（ ）等。ABCD A. 流动比率 B. 速动比率 C. 现金比率 D. 应收帐款周转率 3. 反映企业经营能力的指标有（ ）等。CD A. 股东权益比率 B. 利息支付倍数 C. 现金周转率 D. 营业周期 4. 下列有关股东权益的说法（ ）是正确的？BCD A. 股东权益比率低，公司的财务风险低 B. 在通货膨胀加剧时，股东权益比率低对企业经营有利 C. 在经济紧缩时，股东权益比率高对企业经营有利 D. 一般性，股东权益比率比较高，偿债压力小 5. 一般性，公司的现金流量主要发生在其（ ）。ABD A. 投资活动领域 B. 经营活动领域 C. 生产活动领域 D. 筹资活动领域 6. 影响股票价格的外部因素有（ ）等。ABD A. 财政政策 B. 货币政策 C. 公司效益 D. 宏观经济取向 7. 影响股票价格的内部因素有（ ）等 AB A. 经济发展趋势 B. 上市公司效益 C. 市场管理行为 D. 交易双方的心态 8. 影响股票价格的其他因素有（ ）等 ABCD A. 经济因素 B. 政治因素 C. 战争因素 D. 灾害因素 9. 系统性风险包括（ ）。ABC A. 政治政策性风险 B. 信用交易风险 C. 利率风险 D. 流动性风险 10. 信用评级机构（ ）ABCD A参与被其评级的债券产品利率制定 B对投资者承担法律责任 C对发债公司提出资产重组等方面的建议，以达到发债公司所希望的评级 D对发债公司的债券的发行量、期限等提出建议和意见，以达到发债公司所希望的 评级 11. 非系统性风险主要包括（ ）。ABCD A. 企业经营风险 B. 企业财务风险 C. 交易风险 D. 证券投资价格的风险 12. 政治政策性风险主要包括（ ）的变化等。ABCD A.主要领导人的变更 B.货币政策发生变化 C.利率政策发生变化 D.宏观经济政策的调整 13. 证券信用评级的功能是（ ）。ABC A. 降低信用投资风险 B. 降低信用评级筹资成本 C. 有利于规范交易与管理 D. 能够提供借贷行为风险程度的信息 14. 下列有关 b 值的说法（ ）是不正确的 ABD A. b 值衡量的是非系统风险 B. 证券组合相对于其自身的 b 值为 0 C. b 值越大的证券，预期收益也越大 D. 无风险证券的 b 值为 1 15被债券评级为更高信用级别的发债企业，将会使其债券（ ）BC A利率更高 B筹资成本更低 C更具投资价值 D更具投机价值 16下列关于相关系数的说法那些是正确的（ ）BCD A相关系数的取值范围 01 之间 B相关系数接近 1 时，这两个证券组合的风险越大 C相关系数为零时，这两个证券彼此之间的风险完全抵消 D相关系数小于 1，则该证券组合可在不减少投资预期收益的前提下产生降低风险的 效果 五、判断题： 1. 市盈率是表示投资者愿意支付多少价格换取公司每一元收益的指标。（ ） 2. 主营收入含金量这项指标高，反映企业的产品适销对路，市场需求旺盛。（ ） 3. 一般情况下，每股现金流量不一定要大于每股收益。（ ） 4. 股东权益比率是反映企业短期偿债能力的指标。（ ） 5. 在进行财务分析时，只有将各项指标结合在一起分析，才能真正了解企业的财务状况。 （ ） 6. 现金流量分析中的现金即指库存现金。（ ） 7. 一般说来，上市公司目前的盈利水平较好，其在二级市场的股价也较高。（ ） 8. 系统性风险发生时，证券市场的股票所受的影响程度基本上是相等的。（ ） 9. 非系统性风险只会造成个别行业或个别股票价格的下跌，不会造成所有股票价格的下 跌。（ ） 10. 证券投资组合不是投资者随意的组合，它是投资者权衡投资收益和风险后，所确定的 最佳组合。（ ） 11. 一般情况下，单个证券的风险比证券组合的风险要小。（ ） 12. 协方差为正值时，两种证券的收益变动趋同。（ ） 13. 方差在任何情况下都是正数，协方差值可正可负。（ ） 14. 证券组合相对于自身的