新形势下我国商业银行资本充足率管理研究

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 新形势下我国商业银行资本充足率 管理研究 摘 要：充足的资本是商业银行 预防各种风险、维持公众信心的基础。 近年来我国商业银行风险资产的快速增 长降低了资本充足率；中小银行股本有 限，盈利能力弱，内部积累不足；商业 银行资本结构不合理等，影响了资本充 足率水平的提升。因此，我国商业银行 必须转变经营方式，加强资本充足率管 理。 中国论文网 /4/view-12855056.htm 关键词：商业银行；资本充足率； 资本 中图分类号：F832 文献标志码： A 文章编号： 1002-7408（2012）07- -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 0093-03 2008 年以来的国际金融危机表明， 现行的银行资本监管国际规则存在一系 列重大缺陷，导致所计提的监管资本不 能充分吸收危机期间的损失。为此， 2010 年 12 月巴塞尔委员会发布了第三 版巴塞尔协议巴塞尔协议 ，强化 了资本工具的损失吸收能力，扩大了资 本覆盖风险的范围，提高了资本充足率 监管标准，并设置了流动性和杠杆率监 管的国际标准，以增强金融和经济环境 不利情况下银行体系的风险承受能力。 2011 年 8 月中旬，中国银监会就 商业银行资本管理办法(征求意见稿) (以下简称办法) 向全社会公开征求 意见，标志着我国银行资本监管框架向 巴塞尔协议的过渡。现行国内商 业银行资本监管规则仅明确了商业银行 的最低资本要求，即资本充足率不得低 于 8%，核心资本充足率不得低于 4%。 办法参考巴塞尔协议的 规定，将资本监管要求分为四个层次： -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 第一层次为最低资本要求，核心一级资 本充足率、一级资本充足率和资本充足 率分别为 5%、6% 和 8%；第二层次为 储备资本要求和逆周期资本要求，包括 2.5%的储备资本要求和 0-2.5%的逆周期 资本要求；第三层次为系统重要性银行 附加资本要求，为 1%；第四层次为第 二支柱资本要求。 办法实施后，通 常情况下系统重要性银行和非系统重要 性银行的资本充足率分别不得低于 11.5%和 10.5%。根据 2011 年 6 月末的数据， 311 家国内银行全部达到资本充足率监 管要求，加权平均资本充足率达到 12.2%， 核心资本充足率达到 9.92%。尽管从目 前来看，我国商业银行基本上能满足新 巴塞尔协议目前对资本充足率水平的要 求，然而，从长期来看，由于我国当下 较高水平的资本充足率主要得益于前几 年的资产剥离以及高利差环境，资本补 充不具有可持续性；同时，新的巴塞尔 协议重新定义及分类了银行资本，而我 国商业银行一级资本几乎都是普通股权 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 益，与核心一级资本趋同，这使得我国 商业银行在与统一监管标准下的世界其 他银行相竞争时处于不利地位。因此， 我国商业银行必须转变经营方式，加强 资本充足率管理。 一、我国商业银行资本充足率现 状 （一）银行风险资产的快速增长 降低了资本充足率 从 2005 年到 2010 年，尽管我国 央行不断变更货币政策，但从总体上来 说，社会中货币供应量还是在逐年增加， 特别是 2009 及 2010 年，广义货币余额 M2 与基础货币的倍数放大，商业银行 体系存贷款额增加，尤其是贷款增速的 加快，消耗了一定的资本。我国银行业 资产增速从 2008 年开始加快，商业银 行的加权平均资本充足率总体呈下降趋 势。从我国 14 家上市银行的平均情况 来看，2007 年的平均资本充足率为 14.04，2008 年降至 13.37，2009 年 呈现出更明显的降幅，贷款增速的提高 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 显著地降低了商业银行的平均资本充足 率。从贷款规模、增速以及资本充足率 都较高的 4 大行（不含农行）的情况来 看（表 1） ，情况较为突出。2009 年第 一季度贷款环比增速（平均）达 16.05，资本充足率由 13.03降至 12.39，尽管还保持在监管水平之上， 但随着 2009 年后几个季度贷款的继续 增长，如果不补充资本，其资本充足率 必不能支持如此快速的资产增长，因此， 4 大行都在 2009 年推出了各自的融资计 划，补充资本。 （二）中小银行股本有限，盈利 能力弱，内部积累不足 从我国银行核心资本的构成来看， 普通股、盈余公积、未分配利润占据着 主要地位，而我国中小银行的普通股股 本有限，与几家大型商业银行相比，处 于较低水平，同时，我国商业银行整体 盈利能力不强，在核心资本构成中，未 分配利润和盈余公积与银行盈利能力有 关，银行的盈利能力强，能够用于补充 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 资本的资本金就会增多。从西方国家的 银行发展历程来看，未分配利润和盈余 公积在银行核心资本补充中占有重要地 位。随着巴塞尔协议更加强调 “核心”一级资本的作用，我国中小商业 银行的盈利能力更值得重视。 近年来，我国原国有商业银行通 过各种改革，积累股本，降低不良资产 率，加强风险治理，盈利能力已有很大 提高，但我国中小银行的留存收益量也 较小，中国工商银行在 2010 年上半年 的留存利润为 18317800 万元，而华夏 银行仅为 625600 万元。我国中小银行 在核心资本构成中，股本有限，盈利能 力不足，势必会造成核心资本充足率不 高的局面。而且我国银行业主要依靠传 统的存贷款业务获得利差收入，中间业 务收入比较低，中小商业银行表现得尤 为明显，这不仅造成了盈利能力的低下， 而且还导致了贷款等风险资产的增加。 （三）我国商业银行资本结构不 合理 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 在商业银行的资本构成中，真正 能起到吸收损失作用的是普通股和留存 收益，因此巴塞尔协议在对资本 充足率作出新的要求时，尤其强调了普 通股和留存收益对风险加权资产的比例， 规定至 2019 年，普通股权益占风险加 权资产的比例不低于 4.5，主要由普 通股和留存收益构成的核心资本充足率 不低于 6，且在过渡期内，至 2013 年， 普通股权益应占风险加权资产的 3.5，核心资本（主要是普通股、留存 收益）至少占 4.5。从我国银行业目 前的情况来看，在不考虑 2.5的逆经 济周期资本留存的情况下，由于我国商 业银行的股本简单，缺少优先股，大部 分商业银行的有形普通股权益比率 （TCE 比率）都保持在 6以上，远 高于市场公认的 3的临界点。虽然满 足了巴塞尔协议中过渡期内对于 普通股权益比例的要求，甚至满足了到 2019 年时的要求，但在股本构成中，过 高的普通股权益导致了融资成本的上升， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 影响我国银行在国际市场上的竞争力。 另一方面，在巴塞尔协议更加强 调“核心”一级资本的作用的情况下，我 国商业银行依靠发行股票寻求外源融资 将会降低股票价格，债务资本工具标准 的提高也将加大这一融资方式的成本， 商业银行不得不依靠留存收益来建立新 的资本补充机制，寻求内源融资方式补 充资本。 对于大银行来说，由 于具有雄厚的股本，因此，风险资产的 骤增及资本充足率监管要求的提高，并 不会对其资本充足率水平产生较大影响， 但对于中小银行来说，由于股本有限且 资本工具单一，盈利能力低下，直接会 影响到资本充足率水平。 二、当前我国商业银行资本充足 性管理对策 （一）提高盈利能力，增强内源 性融资渠道 目前，我国商业银行的资本充足 率水平高低不一，大型商业银行较高， 达到了银监会设定的监管标准，而中小 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 银行随着资产的快速扩张，部分已触及 监管底线，我国中小商业银行提升资本 充足率水平势在必行。随着巴塞尔协 议提出加强权益资本管理的理念， 我国中小商业银行若采取增资扩股的外 源性融资渠道补充普通股权益，可能会 由于股票发行过多降低其价格，影响股 东利益；另一方面，附属资本只能在银 行清算时吸收损失，预防风险的能力有 限。因此，我国商业银行在寻求资本补 充途径时，应努力提高盈利能力，增强 内源性融资，加强风险管理。 1.加快业务转型，大力发展中间 业务、微小企业业务及零售业务。对我 国大型商业银行来说，发展中间业务及 零售业务能够降低风险资产数额，改善 资产结构。我国大型商业银行一般以公 司业务为主，且贷款主要集中在部分大 企业，零售业务以及资金业务占比都不 高，而银监会的办法规定了对一般 企业贷款的风险权重为 100，对符合 条件的微小企业贷款风险权重从 100% -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 下调到 75%，住房抵押贷款风险权重从 同一的 75%下调到一套房的 45%和二套 房的 60%，体现了办法对小企业贷 款和零售贷款的支持。考虑到我国大银 行的实际情况，减少对部分大企业的贷 款，采用中间业务创新，拓展小企业业 务和零售业务市场，能够合理地改善其 资产结构。我国中小商业银行在提高资 本充足率时，应积极发展中间业务创新， 开拓小企业和零售业务市场，增加留存 收益，形成良性的内源融资机制。 2.加强内部管理，采取差异化营 销策略，形成核心竞争力。商业银行向 客户销售的是金融产品和金融服务，随 着目前我国商业银行的竞争加剧，各银 行的利润空间相对缩小。商业银行在采 取业务创新、改变传统经营模式时，也 要不断加强成本管理和内部核算，减小 运营成本，采取差异化的营销策略，形 成核心竞争优势。我国主要大型银行的 服务对象是公司机构客户，已经和这些 客户形成了相对稳定的客户关系，相比 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 之下，中小商业银行无法获得这些具有 优势的客户资源，若想在竞争中求得发 展，就必须改变自身的市场定位，形成 差异化和专业化的中小银行体系，抢夺 利润空间。目前我国各中小银行金融产 品同质化严重，由于金融产品创新很难 得到专利的保护，因此，中小商业银行 的激烈竞争可能造成中小银行的整体盈 利能力低下。对此，各中小商业银行应 该根据自身的比较优势，合理运用自身 各种资源，针对零售客户以及公司客户 的独特需求，设计出满足客户需求的金 融产品，在金融产品销售时，采取差异 化营销策略，以形成自身的核心竞争力。 （二）限制资产过快增长，合理 改善资产结构 1.采取合理的资产扩张速度。国 际金融危机发生后，受我国货币政策的 影响，银行体系向社会注入大量信贷， 直接表现为我国各商业银行资产的快速 增长。商业银行资产的快速增长固然发 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 挥了积极的政策效应，但过快的资产增 长无疑会带来一定的风险资产，消耗银 行资本，降低银行的资本充足率。事实 上 2008 年及 2009 年的贷款扩张及资产 增速过快已明显降低了我国商业银行的 资本充足率水平。为了使资本充足率水 平达到监管机构的监管标准，工商银行 和中国银行 2009 年均发行了次级债补 充资本，以满足监管机构的资本充足率 监管标准要求。 银行资产的快速扩张降低其资本 充足率，增加了银行业的风险，不良资 产的增多侵蚀了银行资本，而银行再采 取发行次级债、混合资本工具等方式来 补充资本，以满足监管机构的监管标准 要求，这种资产扩张的方式表面上看没 有太大问题，但是作为附属资本的次级 债、混合资本工具等工具始终逃脱不了 债的本质，只是偿还的次序不同而已， 而在巴塞尔协议更加强调核心资 本的情况下，商业银行的这种资产扩张 方式是得不到资本的支撑和保证的。尤 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 其是对我国的大型商业银行而言，由于 具有较重要的系统性作用和功能，银行 的资产扩张必须考虑到核心资本的充足 与否，不能盲目地追求资产扩张的速度。 中小银行由于股本有限，盈利能力还未 得到真正的提高，在进行资产扩张时， 也应该考虑到合理的速度。 2.优化资产结构。资本充足率水 平的保持一方面依靠资本金的持续补充， 另一方面依靠风险加权资产的合理控制。 银行的发展离不开资产的合理扩张，但 在资产扩张时，应该不断优化资产结构， 控制风险加权资产的规模。我国商业银 行目前的资产业务主要包括客户贷款及 垫款、证券投资、现金及存放中央银行 款项、存放和拆放同业、买入返售款项 等，在这些业务中，贷款及垫款的风险 较大，具有较高的风险权重，考虑到我 国商业银行在经济发展中的作用，虽然 不能大幅度的减少贷款及垫款的资产运 用，但可以努力开拓风险较小的资产业 务，通过增加流动性债券、同业拆借等 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 14 风险较小的资产比例，加强风险管理， 综合考虑风险和收益因素，确定合理的 资产结构。 在我国商业银行的资产运用中， 长期以来，大银行的贷款主要用于支持 基础设施建设、重工业等传统的大型企 业发展，而这些传统的行业在银行的信 用风险管理中，具有较高的风险权重， 是商业银行不良资产的主要来源。虽然 近年来我国商业银行的不良贷款率一直 保持在较低水平，但这些传统行业的不 良贷款率一直高于新兴产业，中国工商 银行 2010 年上半年的贷款业务中，租 赁商务服务业的不良贷款率为 0.36， 采矿业的不良贷款率为 0.28，而传统 的制造业为 3.53，建筑业为 1.59。 商业银行应适当改变贷款投向，降低风 险资产。此外，从我国商业银行贷款的 业务类型和地域因素考虑，应合理改善 资产结构。工商银行 2010 年上半年的 贷款业务中，公司类贷款的不良贷款率 为 1.55，个人贷款的不良贷款率为 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 15 0.68，远低于公司类贷款，考虑大银 行受到服务对象的限制，中小银行在改 善贷款结构、拓展零售业务方面就会有 很大的空间。从地域因素的角度来看， 不良贷款率较高的是中部地区、西部地 区和东北地区，而长江三角洲、珠江三 角洲、环渤海地区的不良贷款率较低， 商业银行应该不断优化信贷地域结构， 加强不良贷款率高的地区的信贷风险管 理，促进各地域信贷业务的均衡发展。 随着我国产业结构、经济结构的转型和 升级，商业银行的贷款运用应当适当向 新能源、新技术等高科技产业及新兴产 业转移，这些产业一般具有较好的发展 前景和较高的盈利能力。另一方面，在 贷款业务中，应适当提升个人贷款的比 重，商业银行应积极响应国家扩大内需 的政策，加快市场拓展和产品创新，满 足个人信贷的合理需求，降低公司贷款 所造成的风险加权资产，合理优化信贷 区域结构，降低不良贷款率，拓展风险 较小的其他资产业务。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 16 （三）优化资本结构，完善资本 市场，建立多渠道的资本补充方式 在经历了美国银行业的资本虚高 及资产质量下降后， 巴塞尔协议 重新确定了商业银行资本的分类和定义， 更加重视核心资本和普通股权益的作用， 提出了新的监管标准，这将使得全球银 行业放慢资产扩张的速度，转而采用资 本集约型的经营模式。 1.完善我国资本市场，优化商业 银行资本结构。 巴塞尔协议将“核 心”一级资本充足率提高到 4.5， 办 法则规定核心一级资本充足率不得低 于 5%，均强调普通股权益与风险资产 的占比。从我国商业银行目前的情况来 看，大部分银行的普通股权益比率都高 于这一监管标准，且资产质量较高，这 固然能够较好地防范银行体系的风险， 但由于我国资本市场的不完善，我国商 业银行的一级资本几乎都是普通股权益， 在一定程度上限制了银行核心资本补充 的途径，并且随着我国金融业的逐步对 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 17 外开放，过高的普通股权益也不利于我 国商业银行与其他外资银行的竞争。 在我国商业银行的股本构成中， 普通股股本占有主要地位，优先股所占 的比重很小，这主要根源于我国资本市 场是一个新兴资本市场，投资主体结构 及发行主体结构不完善，不具备发行多 种先进工具的能力。长期以来，各主体 只重视到资