人民币贬值应对措施.docx

人民币贬值应对措施 XX 年 8 月 11 日，人民币兑美元中间价报;上日中间价 报，收报。人民币兑美元中间价下调幅度达%，创历史最大 降幅。今日中间价创 XX 年 4 月 25 日来新低，令人咋舌， 人民币承受着进一步贬值的压力。那么，人民币贬值会给 日常生活带来什么影响?哪些人的利益将受损呢?哪些行业 将受益? 有股民分析师称，历史上，人民币与 A 股走势多数存 在高度相关。在人民币升值的大趋势下，人民币贬值或伴 随着 A 股的下跌。 两者有关联的原因是：一方面，人民币贬值引发本币 资产估值下降，导致金融、地产等相关板块走弱，拖累整 体大盘;另一方面，人民币贬值预期一旦形成，将导致热钱 流出，A 股所处的流动性环境会迅速趋紧。 有机构报告指出，人民币大幅贬值可能对航空企业、 部分境外融资负担较重的房地产企业带来较大财务负担， 进而给相关股票估值乃至局部区域房地产销售价格。 应对策略：有分析师指出，从 XX 年经验看，防守性行 业如公用、电讯和医疗表现不受宏观不确定性和货币波动 的因素影响。 有房产的人们资产或将缩水有一个“巧合”：人民币 持续升值的 9 年，也是中国房地产价格持续上涨的 9 年。 XX 年，人民币启动升值后出现了一个清晰的信号：对 美元长期升值。 在理论上会有大量的美元进入中国，换成人民币资产， 以规避相对的美元贬值。这些美元进入后，以一定资产形 式存在。其中较多是买房产。过去数年房价大涨的原因之 一是人民币升值。在这个升值的过程中，拥有房产的人们， 资产迅速升值。房产升值的预期，又激发了更多人买房的 欲望。 若人民币贬值，有投资者担心，会有资产撤出房产， 尤其是那些早期从海外涌入国内的资金，会因人民币贬值 而流出中国，或不敢再轻易进入中国市场，多种作用助推 国内住房资产价格下跌。 应对策略：有分析人士称，对三、四线城市来说，房 价面临下跌的可能性更大些，目前并不适合出手，比较好 的方式是等待观望。 对于留学美国的学子而言，这也就意味着同样的人民 币，所换取的外汇比以前少很多。银行人士透露，人民币 此轮急跌，也造成一些留学生家长的恐慌。兑换美元的家 长也比平时多了近一成。 应对策略：分批买入分摊风险，业内专家建议那些短 期内有使用外汇打算的客户，可以观察几天汇率波动，找 个相对低位入手即可，分批分段来分摊风险。特别是有留 学打算的客户，外汇资金用量比较大，可以先换汇做外币 理财。 海外代购市场火热，价格是关键因素之一。从境外海 淘的商品价格一般会比在国内专柜购买的便宜 30%左右，有 的甚至能便宜一半，这也是不少海淘族舍近求远的原因。 不过，人民币若贬值，很多海淘族会感觉“亏了” ，因为他 们购买的一些境外商品价格会上涨。 应对策略：一般情况下，海淘常分为外币入账和人民 币入账两种结算方式。外币入账是信用卡消费按照外币结 算，持卡人需要以外币还款;如手中没有外币，则需要用人 民币购汇来还款。如果持卡人手中有足够的外币，采取外 币直接还款的方式，不涉及成本增加。 按当前人民币的波动收盘价计算，和 2-14 年 1 月份人 民币贬值之前相比，兑换 1 万美元需要多花人民币约 1700 元。兑换 1 万欧元需要多花人民币约 3100 元，兑换 1 万英 镑需要多花人民币约 3000 元。出境游的成本面临上涨。 应对策略：先购汇更划算，理财师提醒，不少人出国 旅游喜欢刷信用卡购物，如果人民币在升值，延期还款反 而还能够少还点钱。但如果人民币继续贬值，最好考虑在 出国前就兑换好全部现金。 人民币贬值，从理论上来说的确有利于出口，一些即 时结汇的小型出口企业可能由此获益。而交易量较大的外 贸企业，由于事前与银行锁定汇率，可能难以感受到此轮 贬值带来的积极影响。 应对策略：分析师称，为了降低汇率波动带来的风险， 外贸企业需要通过一些外汇衍生工具，比如远期结售汇、 外汇掉期，到外汇期权等锁定汇率风险。为了规避风险， 进出口企业的策略就非常简单：进口企业只要将购汇时间 尽量往后拖，因为美元相对人民币会越来越便宜。 近年来，随着人民币兑美元稳步升值，国内企业通过 做多人民币来确保稳定的出口收入，更有企业借钱押人民 币升值。这样做虽然放大了人民币升值带来的收益，但也 加剧了人民币贬值造成的损失。 随着今年人民币兑美元累计下跌，越来越多押注人民 币升值的投资者遭受了损失。那些借助“目标可赎回远期 合约”这一流行方式对冲人民币风险的企业及个人的帐面 损失巨大。 有这样一个笑话：一个美国人到中国连吃带喝，走的 时候把剩下的钱换成美元，一年等于白吃白喝。若人民币 贬值，离岸人民币多头炒家将损失惨重。 近几年以来，人民币持续升值，国内以出口为导向的 不少企业承受重压。反过来，人民币出现贬值，自然也将 让这些企业因此获得喘息的机会。在这些以出口为导向的 企业中，纺织服装企业无疑占据相当大的比重。对于不少 利润被结汇环节吞噬掉的纺织服装企业而言，人民币贬值 将是刺激其业绩增长的最直接手段之一。 分析人士认为，虽然当前外围市场有所低迷，人民币 短期贬值可能不会很快为纺织服装公司带来明显的增量订 单，但相关企业的出口成本仍将明显释压，这对于纺织服 装板块仍构成利好。 相关概念股有希努尔(002485)、七匹狼(002029)、报 喜鸟(002154)、美邦服饰(002269)、罗莱家纺(002293)、 富安娜(002327)、鲁泰 A(000726)、探路者(300005)等。 钢铁行业产能过剩已是一个共识， “一带一路”的提出 为行业绘制了新的发展前景。换句话说，钢材走出去是增 厚钢企利润的一个有效途径，特别是在人民币贬值的情况 下，这无疑令相关钢企的竞争力得到提升。 总体而言，市场对于人民币贬值对钢铁行业的影响倾 于乐观。相关概念股有三钢闽光(002110)、本钢板材 (000761)、广钢股份(600894)、西宁特钢(600117)、八一 钢铁(600581)、沙钢股份(002075)、酒钢宏兴、大冶特钢 (000708)、抚顺特钢(600399)、柳钢股份(601003)、凌钢 股份(600231)等。 一些业内人士人称，人民币贬值或刺激国内纺织业等 行业的出口，从而给集装箱航运带来一定的利好，甚至刺 激对于原材料的需求而带动干散货运输市场。相关概念股 有 SST 天酣 600751)、中海集运、长航凤凰(000520)、中国 远洋(601919)、长航油运(600087)、宁波海运(600798)等。 分析人士认为，人民币贬值将加大进口企业的采购成 本，但对出口型化工企业或是利好。相关概念股有国风塑 业(000859)、氯碱化工、皖维高新(600063)、山东海化 (000822)、华西村、巨化股份、英力特(000635)、奥克股 份(300082)、新