腾讯、阿里系银行“求同存异”

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 腾讯、阿里系银行“求同存异” 大陆首家开业的互联网民营银 行前海微众银行春节前爆出融资传 闻。1 月 28 日， 华尔街日报报道称， 微众银行接近达成 4.5 亿美元融资协议， 投资人包括美国私募基金华平投资以及 新加坡淡马锡，估值达 55 亿美元。 中国论文网 /1/view-12783234.htm 国内多家媒体相继报道，但接近 微众银行的人士称，融资事宜目前仍然 “没谱”，并非如媒体所言凿凿那样。 2015 年 1 月试营业的微众银行， 是首批五家获准的民营银行之一，由腾 讯、立业集团和百业源共同发起成立， 腾讯是最大股东，占 30%股份。 虽然同样低调发展，但微众银行 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 因先后经历的高管离职、招行“封杀” 等 波折，不断被推向舆论浪尖。此次融资 传闻，按照上述知情人士的说法， “尚未 成型”，但根据陆媒消息，微众确有补 充资本计划，以支持业务发展。 而同为互联网银行的浙江网商银 行并未表露资金需求，且借助蚂蚁金服 的通道，把业务伸向农村和小微商户， 一路看来似乎顺风顺水。 网商银行同在首批获准的五家民 营银行之列，由浙江蚂蚁小微金融服务 集团、上海复星工业技术发展有限公司、 万向三农集团有限公司、宁波市金润资 产经营有限公司共同发起设立。持股 30%的 最大股东蚂蚁金服，虽然是一家独立的 公司，但却背靠阿里巴巴集团，并整合 了此前阿里经营、铺垫多年的金融生态。 一家自力更生，一家借势发展， 从一开始就处于比较中的两家银行在争 议中度过了第一个自然年。 一位民营银行内部人士分析称， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 目前外界看到的表象，并不是微众和网 商两个银行的比较，而只是腾讯和阿里 在金融布局时根据自己的优劣势选择的 不同思路。因为阿里系有多年在金融领 域积累下来的支付宝，而腾讯没有，所 以，如果以相同的方法，恐怕难有胜算。 微众银行董事长顾敏此前在接受 凤凰周刊采访时的分析也许可以解 释这两种思路，他说，腾讯内部注重的 是各个子公司相对独立的发展，以便在 快速变化的市场里保持灵活性和快速反 应，这种独立性重于强制协同。阿里在 金融的领域有明显优势，这使得它具备 一个强势领域带动其他子版块协同发展 的可能。 “腾讯没有一根像阿里那么粗的 腿，所以把两根比较细的腿放在一块儿 还是很小，最终还会变成两个腿都长不 起来。因此让每个部分保持灵活性，然 后以最快的速度长大，抓市场机会，是 更合理的选择。 ” 融资传闻背后 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 无论是互联网行业还是银行，资 本都如同粮草一般稀缺，更何况是一开 始就定义为平台化互联网银行的微众银 行。要放贷款需要有资本，这是银行最 基本的逻辑，但微众银行并不吸收存款， 而是与同业银行合作，由银行提供资金， 微众负责产品设计、客户来源和提供服 务。 目前，微众银行的业务布局大体 可以分为消费金融、财富管理、平台金 融三个部分。消费金融主要产品是去年 5 月上线的“微粒贷 ”，去年 8 月上线的 微众银行 APP 主推财富管理服务，平 台金融方面主要依靠与 O2O 平台合作， 将银行金融产品导入多个场景。 一位不愿透露姓名的知情人士称， 目前微众的首款个人消费金融产品“微 粒贷”70% 由合作银行共同完成。这意味 着，剩余 30%资金需要由自有资金承担。 公开信息称，微众银行注册资本 30 亿 元。除此之外，资金来源就是与银行的 联合贷款。截至目前，东亚银行、上海 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 银行、重庆农商行、汉口银行等多家银 行已经与微众银行达成深度合作，成为 其合作银行。 随着接入微信和手 Q 后，依托腾 讯强大的社交优势， “微粒贷 ”业务迎来 快速增长，对资本的需求也开始日渐迫 切。 微众银行相关负责人对凤凰周 刊透露，截至 2 月初，该行通过微粒 贷主动授信 3000 万人，累积发放贷款 200 亿元。如果继续扩大业务规模，资 金来源的相对单一确实会形成一定掣肘， 这也是此次融资传闻的重要依据之一。 同为平台化、无存款的互联网银 行，网商银行也面临着相似的状况。知 情人士透露，其最新的贷款规模累积达 到 200 亿，与微众银行不相上下。而这 样的规模，超过了此前的预期。 “业务发 展非常快，需要的资金量很大。 ”但至今， 网商银行并未有融资传闻出现，外界猜 测称，这与其大股东蚂蚁金服的强大支 撑有关。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 网商银行相关负责人对凤凰周 刊表示，其信贷资金的来源分为四部 分，一是 40 亿注册资本金；二是信贷 资产证券化（以信贷资产为基础，可带 来的预期收益为保证，通过在资本市场 发行债券来募集资金的一种项目融资方 式） ，这是从最早的阿里小贷到后来的 蚂蚁小贷承接而来；三是由银行牌照带 来的福利，即银行同业存款；四是作为 平台化互联网银行特色的同业直投，由 合作银行规定贷款投向，风险、定价可 由双方共同协商。 更深一步的事实是，在小额贷款 领域深耕多年的阿里小贷，后更名为蚂 蚁小贷，已经并入网商银行，为网商银 行的信贷业务奠定了坚实的基础，其中 当然包括资金。 这也许可以解释，一切几乎从零 开始的微众银行为什么会有融资打算。 业务迅速扩张带来资金消耗过大，过多 依赖同业不是长久之计。毕竟如外界所 见，虽然现在由于业务受限，微众银行 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 仅仅做着与传统银行几乎无异的信贷和 理财，但没有人相信腾讯这只社交“老 虎”拿到银行牌照的野心仅此而已。 此外，作为一家银行，同样需要 面对监管的资本充足率红线。而这点顾 敏也早就认识到。 “真正的问题是，民营 银行除了核心资本，并没有附属资本。 也就是说，监管层对资本充足率的要求， 完全变成了对核心资本充足率的要求， 这个标准被提高了很多，成为所有民营 银行的先天不足。 ”他在此前接受 凤凰 周刊采访时坦言。 监管束缚？ 融资传闻之前，微众银行曾是五 家银行当中最受关注的一家，不仅因为 它是首家开业、首次发布个人信贷产品 的民营银行，更是因为高管相继离职的 消息。 2015 年 9 月，微众银行 行长曹彤宣布离职，11 月，主管同业业 务的副行长郑新林离职消息坐实，而同 业合作对平台化经营的微众银行具有极 为重要的意义。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 对于内部不和的传闻，微众银行 官方回应称，两位高管的离职，是因为 个人发展的原因。一位出任厦门国际金 融技术有限公司董事长，一位则为某民 营银行的主要负责人。 更多的质疑来自监管尚未完全放 开远程开户的前提下，互联网银行难以 施展拳脚，发展受限。虽然在 2015 年 12 月 25 日，央行发布关于改进个人 银行账户服务加强账户管理的通知后， 对银行账户进行分类管理，对于通过非 现场方式核验身份信息开立的银行账户， 赋予有限的账户功能，在一定程度上给 予互联网银行新的发展空间，但仅限于 小额消费和支付作用十分有限。 远程开户，可简单理解为通过电 子渠道开户，相对于此前传统银行通过 网点柜台提供银行账户开户服务，远程 开户无论从该技术还是理念都是一次巨 大革新，因此，虽然对于互联网银行和 传统银行的直销银行意义非凡，但监管 层却颇为谨慎。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 一位大行人士在接受媒体采访时 称，监管如今对远程开户的安全性持保 留意见，对业务的放开也没有具体时间 表，至少限制了微众银行等网络银行客 户的开发；更重要的是，由于微众银行 等网络银行的基因是互联网企业，监管 对风险仍然持谨慎态度，不可能短时间 将业务全面放开。 之所以舆论焦点集中于微众银行， 是因为另一家互联网银行网商银行早已 经借助支付宝打消了几乎所有的障碍。 而微众目前拓展业务的出口，还是很大 程度上依赖合作银行。 微众银行董事长顾敏曾在不止一 个场合称， “远程开户确实是个问题。 ”此 前，传统银行和互联网银行的相关人士 就已针对此事与监管层一再沟通，因为 远程开户不仅涉及到互联网银行，也制 约着传统银行中的直销银行，但看来沟 通的结果仍然是有限开放。 对于监管层针对安全性的担忧， 腾讯和蚂蚁金服均表示技术储备已经成 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 熟。据媒体报道，腾讯相关负责人称， 其人脸识别技术已经做到 90 点五官定 位，偏差可以精确到 1.6 个像素，几乎 接近人工识别水平，并且已经对外免费 开放技术接口。但近期，腾讯这项技术 仅用于微众银行的远程身份核实和各类 会议签到等场景。 虽然外界存在诸多质疑，开业一 年以来也确实波折不断，但似乎并未阻 挡微众银行的发展速度。除了“微粒贷” 的数据与网商银行不相上下，另外两个 板块的业务也快速发展。来自深圳银监 局的数据显示，其 APP 客户累计超过 32 万人，产品代销规模接近 150 亿元； 平台金融方面已为平台完成商户资金清 算 94 万笔、总交易金额 19 亿元，为近 2 万平台消费者提供小额贷款逾 2 亿元。 差别待遇 早在去年 9 月 6 日，招商银行关 闭了微众银行通过深圳人民银行金融结 算中心的核身接口，使持有招商银行借 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 记卡的用户无法在微众银行上开户事件 之后，就有传闻称，腾讯试图在中间调 和，但最终未果。 一位不愿透露姓名的业内人士称， 如果腾讯果真出面干预的话，这个问题 应该可以解决，但是任何谈判都是有代 价的，损伤自身的调和，在腾讯看来似 乎没有太大必要，大股东相信微众可以 解决。甚至有说法称，微众和网商银行 虽然同是腾讯和阿里系的成员，但网商 从阿里体系内获得的养料，远远大于微 众。 从目前的行动看，除了流量，阿 里整个生态系统，的确给予网商银行更 多业务渠道和更广阔的空间。流量贷、 口碑贷都是针对的淘宝商户和口碑商户， 并跟随阿里的“ 村淘计划”出台了针对农 村的旺农贷，布局农村金融。而已经足 够强大的支付宝和背后的蚂蚁金服，对 于网商银行来讲，就如同触角，可以轻 松延展至前者开辟过的领域。 但对于微众而言，腾讯除了提供 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 12 技术、数据、端口这类“ 基础装备 ”，更 多采用的是无为而治的策略。甚至在一 定程度上，放手让内部竞争。比如春节 的红包大战之后，2 月 15 日，微信宣布 将从 3 月起对零钱提现开始收费。 而理财通入口随即发布公告，本 次调整针对零钱提现，理财通不受影响。 具体包括，理财通零钱理财，取出至零 钱，无手续费；理财通货币基金、余额 提现至银行卡，无手续费。 市场分析称，这是腾讯有意引导 资金至理财通。理财通是腾讯互联网金 融的载体平台，但问题在于，微众银行 APP 也承担着相似的职能，这不免让人 产生左右手互搏的印象。 而在顾敏看来，让每个部分自由 发挥，甚至任其竞争，是腾讯当下明智 的选择。之所以不像阿里系一样盘根错 节，协同作战，正是因为两家互联网企 业在金融领域的情况不同。 核心问题是腾讯没有“支付 宝”。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 13 从支付宝开始，到蚂蚁金服的诞 生，阿里系在金融领域的发展脉络一直 是依托于支付宝的大树，不断捆绑理财、 征信、大数据等新增成员，协同发展至 完整的金融生态闭环。而网商银行是另 一个新增的成员，自然会被列入协同发 展的步伐。 当然，网商银行也有自己的问题。 自诞生之日起，网商银行的所有业务都 是基于阿里生态而布局，可以说是延续 了此前阿里金融的道路，并未把银行牌 照的作用充分发挥，被一些业内人士评 价为创新不足。此外，当作为整个生态 的一部分协同发展的时候，当然也会面 临相应的束缚。 这一点网商银行自身也当然能够 认识到。 网商银行相关人士对凤凰周刊 称，在成立初期，网商银行确实借助了 阿里系成员和蚂蚁金服的支持，因为业 务发展需要更多的场景。