城商行不良资产处置方案【行业精制】

1、时间换空间，跨地区合作- 城市商业银行不良资产处置方案,专业分享,第一部分：不良资产处置方案概述,2,专业分享,概述,城市商业银行在近两年的经济增速整体放缓的情况下积累了一定量的不良资产 城市商业银行如果集中抛售不良资产，将会对银行自身报表造成极大冲击 时间换空间是最有效方案，跨地区合作是最稳妥办法 城市商业银行的不良资产中部分涉及当地政府的融资平台或当地国企 方案1.0（银行理财资金投资湖岸不良资产基金，湖岸基金高价买不良）可以使得银行的直接损失降低30%-50%，同时把报表亏损分摊到四五年的区间，同时释放出150%的核心资本，银行恢复1500%的放贷能力 方案2.0（银行理财资金投资湖岸N

2、号投资管理公司-股权投资方式，管理公司高价买不良），可以使得银行的直接损失降低30%-50%，同时把报表亏损ji分摊到四五年的区间并且每年亏损额减少60%，同时释放出150%的核心资本，银行恢复1500%的放贷能力,3,专业分享,方案1.0,作为LP出资,购买不良资产,实施步骤： 银行1理财资金投资湖岸1号基金 湖岸1号基金高价购买 银行2的不良 循环一直到湖岸5号高价购买银行1的不良 湖岸基金1-5号自行处置不良资产 湖岸基金1-5号向银行1-5的理财优先返还所购买不良资产公允价值现金，后续现金与银行理财五五分成,银行财务报表影响（假设投资100亿）： 当年每家银行报表上减少了100亿不良（

3、假设本金不打折购买） 当年每家银行释放150亿不良贷款拨备 当年每家银行释放约1500亿贷款能力 从第二年至第五年，每家银行的理财资金每年会出现17.5亿投资损失（假设市场公允价0.2元，湖岸总回收现金0.4元）,4,专业分享,方案1.0与卖断模式对比（假设处置100亿不良）,卖断模式 当年银行亏损80亿（假设0.2元公允价） 释放约150亿不良贷款拨备 未来不再产生此笔不良相关亏损,方案1.0 当年银行亏损为零（假设原价购买） 释放约150亿不良贷款拨备 未来四年每年产生17.5亿投资损失（假设湖岸四年总回收40亿，优先支付公允价值20亿，额外分成给银行10亿）,结论：方案1.0相比卖断模式

4、使得银行多回收了约50%的现金资产，同时把亏损分摊到未来四年，实现了以时间换空间,5,专业分享,方案2.0,股权投资，占40%,购买不良资产,实施步骤： 银行1理财资金投资湖岸1号管理公司 湖岸1号管理公司高价购买 银行2的不良 循环一直到湖岸5号高价购买银行1的不良 湖岸管理公司1-5号自行处置不良资产 湖岸管理公司1-5号向银行1-5的理财优先返还所购买不良资产公允价值现金，后续现金与银行理财五五分成,银行财务报表影响（假设投资100亿）： 当年每家银行报表上减少了100亿不良（假设本金不打折购买） 当年每家银行释放150亿不良贷款拨备 当年每家银行释放约1500亿贷款能力 从第二年至第五

5、年，每家银行的理财资金每年会出现7亿投资损失（假设市场公允价0.2元，湖岸总回收现金0.4元）,6,专业分享,方案2.0与卖断模式对比（假设处置100亿不良）,卖断模式 当年银行亏损80亿（假设0.2元公允价） 释放约150亿不良贷款拨备 未来不再产生此笔不良相关亏损,方案1.0 当年银行亏损为零（假设原价购买） 释放约150亿不良贷款拨备 未来四年每年产生7亿投资损失（假设湖岸四年总回收40亿，优先支付公允价值20亿，额外分成给银行10亿）,结论：方案2.0相比卖断模式使得银行多回收了约50%的现金资产；同时把亏损分摊到未来四年，实现了以时间换空间；同时银行报表上只需要承担40%的损失，大大

6、提高了银行的报表质量,7,专业分享,方案1.0和方案2.0的实施要点,方案1.0 理财资金理投资非标基金产品问题 银行内部协调资管部门忍受未来损失 不同银行不良资产回收率轧差问题 监管部门干涉问题,方案2.0 理财资金做股权投资问题 银行内部协调资管部门忍受未来损失 不同银行不良资产回收率轧差问题 监管部门干涉问题,解决方案： 方案2.0理财资金做股权投资问题以及管理公司估值过高问题：可以通过新三板上市公司定增来解决； 轧差问题：通过湖岸调整购买价以及湖岸与各银行签订弹性清收合作咨询协议来解决 监管部门干涉问题：我们的方案实现了银行风险的真实转移（没有回购，没有反委托，真实处置）；我们的方案中

7、不存在银行自己买自己的不良资产问题，完全合规；我们的方案是对银行最有利的方案：即利用湖岸的专业清收能力为银行降低了损失，又为银行实现了以时间换空间，优化了财务报表，释放了信贷能力。这是唯一的没有受害者的不良资产处置方案,8,专业分享,第二部分：湖岸投资的不良资产处置经验,9,专业分享,湖岸投资为本基金的合伙事务执行人，主要负责基金的运作，包括基金所投资项目的判断、尽职调查、收购、整合、盘活等运行工作。 湖岸投资的母公司海岸投资（外资投资管理公司）是有十二年历史的不良资产投资公司，也是在中国除四大国有资产管理公司之外规模最大、历史最长、业绩最佳的不良资产投资公司，在过去十二年历史上投资处置的所有

8、不良资产包从未亏损。海岸投资累计投资处置银行不良资产包超过一千亿人民币，处置资产遍布二十多个省份，累计投资超过二十亿美元，平均年化收益率超过25%。,湖岸投资,10,专业分享,湖岸投资之母公司的管理经验,2004：张晓琳女士与Benjamin Fanger先生创立了海岸投资，专注于投资中国不良资产市场； 2005-2007: 海岸投资作为顾问协助Cargill投资中国的不良资产 （Pre-Fund I，投资于价值7500万美元的5个不良资产包）； 2008：基金一成立并募集了1.78亿美元；在2011年完成投资并在项目缺乏的环境下（受宽松信贷政策的影响）仍然取得目标回报； 2011： 基金二成

9、立并募集了3亿美元； 2015：基金三超额认购，成功募集5亿美元；合投基金2亿美元； 2016：预计基金一全部退出，基金二循环使用，另2月成功募集专项基金5亿美金,11,专业分享,湖岸投资之母公司的项目经验（一）,12,专业分享,湖岸投资之母公司的项目经验（二）,2014年底至今已收购的资产包，本金达人民币194亿元,13,专业分享,团队简历：张征,董事长 张征先生负责海岸的管理和融资。历任璞玉投资联合创始人，中国领先的独立投资银行长安资本的创办人。曾任通用电气中国和美国部门及惠普中国的管理职务。 联合创立了中国第一家母基金，投资了鼎晖、弘毅、IDG、九鼎等国内外著名PE/VC基金，主导调研了

10、两百余家PE/VC基金，走访了五百多家被投企业，访谈了上千位PE/VC行业内合伙人及高管，对中国的股权投资市场有深刻的理解。 作为天使投资人投资了20多家企业，四家已经上市，其中蓝盾股份获得了超过50倍的回报。 芝加哥大学MBA、清华大学电子工程学士学位。,14,专业分享,团队简历：张晓琳,首席投资官 张晓琳女士负责湖岸的投资和退出。张晓琳女士是海岸投资创始合伙人，于2004年创建海岸，主管公司的营运及投资业务、参与海岸不良资产包的收购及处置。创建海岸前，张晓琳女士曾在中国房地产开发企业担任要职多年。张晓琳女士负责多个不良贷款及不良房地产项目的获取及处置。长达十几年的本土专业经历，使她积累了丰富的行业经验。张晓琳女士毕业于芝加哥大学布斯商学院。 2015年10月22日，中国不良资产行业联盟正式成立，海岸投资的创始合伙人兼董事长张晓琳女士被一致推选为联盟主席。,15,专业分享,团队简历：邓燕彬,执行董事 邓燕彬女士在2014年加入海岸，负责渠道建设和人民币募集。在加入海岸之前，邓燕彬女士拥有超过15年的并购