购物袋生产加工项目财务分析报告

1、一、项目发展背景中国国务院办公厅日前向各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构下发关于限制生产销售使用塑料购物袋的通知。通知指出，鉴于塑料购物袋已成为“白色污染”的主要来源，今后各地人民政府、部委等应禁止生产、销售、使用超薄塑料购物袋、并将实行塑料购物袋有偿使用制度。自2008年6月1日起，在所有超市、商场、集贸市场等商品零售场所实行塑料购物袋有偿使用制度，一律不得免费提供塑料购物袋。十一五期间，中国环保产业可望保持年均15%-17%的增长速度，环保投资的重点领域主要包括水环境、大气环境、固体废物、生态环境、核安全及辐射环境保护建设以及环境能力建设。2010年环保产业的年收入总值

2、将达8800-10000亿元左右，其中资源综合利用产值6600亿元，环保装备产值1200亿元，环境服务产值1000亿元。从限塑令发布开始，塑料袋将开始逐渐退出物品的包装市场，取而代之的是能够反复使用的无纺布购物袋。中国环保产业总体规模相对还很小，其边界和内涵仍在不断延伸和丰富。随着中国社会经济的发展和产业结构的调整，中国环保产业对国民经济的直接贡献将由小变大，逐渐成为改善经济运行质量、促进经济增长、提高经济技术档次的产业。产业内涵扩展的方向将主要集中在洁净技术、洁净产品、环境服务等方面，中国环保产业的概念也将演变为：“环境产业”或“绿色产业”。中国环保产业可望保持年均15%-17%的增长速度，

3、环保投资的重点领域主要包括水环境、大气环境、固体废物、生态环境、核安全及辐射环境保护建设以及环境能力建设。2010年环保产业的年收入总值将达8800-10000亿元左右，其中资源综合利用产值6600亿元，环保装备产值1200亿元，环境服务产值1000亿元。产业结构的调整，中国环保产业对国民经济的直接贡献将由小变大，逐渐成为改善经济运行质量、促进经济增长、提高经济技术档次的产业。产业内涵扩展的方向将主要集中在洁净技术、洁净产品、环境服务等方面，中国环保产业的概念也将演变为:环境产业或绿色产业。中国塑料年产量为3000万吨，消费量在600万吨以上。塑料袋如果按每年15%的塑料废弃量计算，全世界年塑

4、料废弃量就是1500万吨，中国的年塑料废弃量在100万吨以上，废弃塑料在垃圾中的比例占到40%，这样大量的废弃塑料作为垃圾被埋在地下，无疑给本来就缺乏的可耕种土地带来更大的压力。全世界都面临着同样的难题，因此可降解塑料袋产品的市场前景不仅仅是局限于国内，市场广阔到几乎涵盖地球的每个角落。从整体的趋势来看，可降解塑料袋已渐渐成为发展趋势，塑料袋价格的提升，会促使部分人使用布袋子进行购物，从这一方面来说，是有益于环境的保护。未来3-5年将迅速占领市场，成为普通塑料制品的替代品。据业内人士预测，全球包装市场对可降解塑料的需求量将在2023年达到945万吨，年均复合增长率高达33%。可以说可降解塑料包

5、装市场发展潜力巨大。国内近几年环保袋日益趋向日常化，目前来看棉布袋的使用，可以说是世界所有国家的大多数消费者，都非常流行使用的一种保袋。主要的原因是在棉布袋的特征优势中，棉布袋也采用的制作材料，是以绿色环保性能优异的天然棉花，为主要的制作材料的。同时，棉布袋也因为制作材料为天然的棉花，所以其布面外观的印刷质量和视觉效果，也就要比其他材质的环保袋要高出很多了。也就是说，棉布袋在具备很好的绿色环保性能、轻巧携拿性能以及经久耐用等优质性能后，也有着在不污染环境为前期的情况下，具备很好的时尚流行元素。中国环保在线定制版环保袋由新一代的环保材料无纺布为原材料制作而成，具有防潮、透气、柔韧、质轻、不助燃、

6、容易分解、无毒无刺激性、色彩丰富、价格低廉、可循环再用等特点。作为我国环保行业“互联网+”服务平台，中国环保在线除了匠心为环保行业企业提供优质的营销服务，让环保行业没有难做的生意;还着眼于每一个细节，贯彻落实国家“限塑令”等系列环保政策法规，真正助力环保产业崛起，打赢污染防治攻坚战。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8385.01(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2499.56万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10884.57万元，其中：固定资产投资8385.01万元，占项目总投资的77.04%；流动资金2499.56万

7、元，占项目总投资的22.96%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3415.22万元，占项目总投资的31.38%；设备购置费3870.47万元，占项目总投资的35.56%；其它投资1099.32万元，占项目总投资的10.10%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8385.01+2499.56=10884.57（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入11349.00万元，总成本9422.09万元，利润总额-4419.66万元，净利润-3314.74万元，

8、增值税360.55万元，税金及附加166.74万元，所得税-1104.91万元；第二年负荷80.00%,计划收入13968.00万元，总成本11143.39万元，利润总额-4622.51万元，净利润-3466.88万元，增值税443.75万元，税金及附加176.73万元，所得税-1155.63万元；第三年生产负荷100%，计划收入17460.00万元，总成本13438.47万元，利润总额4021.53万元，净利润3016.15万元，增值税554.69万元，税金及附加190.04万元，所得税1005.38万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年

9、设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入17460.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=554.69万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用13438.47万元，其中：可变成本11475.38万元，固定成本1963.09万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加190.04万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4021.53（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4021.532

10、5.00%=1005.38（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4021.53（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4021.5325.00%=1005.38（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4021.53万元，缴纳企业所得税1005.38万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4021.53-1005.38=3016.15（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=36.95%。（2）达产年投资利税

11、率=43.79%。（3）达产年投资回报率=27.71%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入17460.00万元，总成本费用13438.47万元，税金及附加190.04万元，利润总额4021.53万元，企业所得税1005.38万元，税后净利润3016.15万元，年纳税总额1750.11万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.11年。本期工程项目全部投资回收期5.11年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率36.95%，投资利税率43.79%，全部投资回报率27.71%，

12、全部投资回收期5.11年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析根据塑料购物袋的环保、安全和标识通用技术要求的要求，塑料购物袋的最小厚度应不小于0.025毫米；塑料购物袋应有环保声明，如“为保护环境和节约资源，请多次使用”等内容；塑料购物袋还应有警告语和安全性说明，如“为了避免和防止窒息等危险，请远离婴幼儿”等，直接接触食品塑料购物袋应标有“食品用”字样。塑料购物袋的环保、安全和标识通用技术要

13、求还规定，塑料购物袋的标识需要明确袋的名称、标准编号、规格、公称承重等，如名称分为塑料购物袋（普通塑料购物袋）、降解塑料购物袋、淀粉基塑料购物袋（淀粉含量应不小于15%）等。其中，塑料购物袋的标识要用醒目的颜色，应不易褪色或脱落；可以采用印刷或喷涂等方法，但应不损害塑料购物袋的性能；每个塑料购物袋一般为一个标识，如有必要，可予增加；标识应位于塑料购物袋的明显处，塑料购物袋还应明确标识生产厂家名称等信息。塑料购物袋则对塑料购物袋的感官提出了明确要求，塑料购物袋一般为树脂本色或白色，其他颜色应由供需双方商定；塑料购物袋不应有明显异嗅；袋膜应均匀、平整，不应存在有碍使用的气泡、穿孔（不包括透气孔）、

14、塑化不良、鱼眼、僵块、丝纹、挂料线、皱折（不包括折边等正常折叠引起的折痕）等瑕疵；有印刷的塑料购物袋其印刷的油墨应均匀，图案和文字应清晰、完整，印刷剥离率小于20。标准还对塑料购物袋的术语与定义以及提吊能力、封合强度、漏水性等物理力学性能，塑料购物袋的包装、运输和贮存等提出了要求。八、行业发展趋势塑料软包装行业的上游行业是石油化工产业，其原料主要来源于石油化工产业的合成树脂行业。在合成树脂的消费结构中，包装材料具有相当的代表性，所占比例仅次于建筑材料，2015年达到31%。我国已成为世界石化化工生产和消费大国，合成树脂等大宗商品产量位居世界前列，已经基本满足国民经济和社会发展需要。2015年，

15、国内合成树脂产量已达7691万吨，其中，五大合成树脂产量占比约72.29%。另一方面，从全球来看合成树脂产品是大宗商品，在全球贸易中暂不存在重大的贸易限制，而且近年以来人民币的升值趋势也给合成树脂的进口创造了有利条件，合成树脂的进口也为保障国内合成树脂的供给增添了助力。综上，作为塑料软包装行业上游的合成树脂行业，在供给方面十分充裕，国内产能不断扩大及国外进口平稳的背景下，我国合成树脂供给充足，原料供应不存在重大风险，为塑料软包装行业的原材料采购奠定了基础。中国已经成为世界电子产品加工中心，而中国电子产品的生产具有明显的区域集中性，主要集中在珠三角、长三角及环渤海等沿海地区。随着产业的梯次转移，

16、中西部电子产品生产也在逐渐兴起聚集，并形成了以成都、郑州等为代表的新兴高速增长区域。一般而言，塑料软包装材料具有单位价值占比低、运输半径有限的特征，且电子产品制造的JIT生产模式对配套包材商的即时供货、贴厂服务要求逐渐提高，这客观要求电子产品塑料包装业生产布局与其下游客户保持一致。中国电子产品行业的区域分布如下图所示：“限塑令”限制的是厚度小于0.025毫米的超薄塑料购物袋，而非限制所有的塑料制品行业，究其原因在于该类塑料袋容易破损，大多被随意丢弃，且由于其超薄，回收较难，从而成为“白色污染”的主要来源。而只要生产的塑料制品符合耐用、易于回收的特点，通过对塑料制品的回收利用，其对环境的影响要小

17、于同等纸制品所造成的环境影响，且随着可降解塑料等绿色材料的诞生，塑料制品对环境的影响进一步降低。因此，对于塑料软包装行业，“限塑令”对其并不会造成太大影响，故我国塑料软包装行业仍保持发展趋势。上世纪末以来，我国作为全球制造大国的地位主要得益于农村劳动力转移所带来的低劳动成本优势。近年来，劳动力供求的结构性矛盾及老龄化加速导致劳动力成本进入上升通道，“民工荒”背景下，各地尤其是沿海地区上调工资标准的频率及幅度逐渐增大，我国制造业的劳动力成本优势正逐渐消失。本行业是对石化原料的深度加工，从要素投入比重来看属于劳动密集型行业。近年来，行业内优秀企业在改良设备以加强自动化、优化流程以提升效率等方面取得

18、了一定成效，部分抵消了人工工资上升的影响。但是，业界大部分企业在高端设备、技术研发等方面的支出仍然不足，“劳动密集”特征未得到根本性改变，人工成本仍是影响我国塑料软包装生产商业绩的重要因素之一。未来，如果塑料软包装生产商在设备换代与技术提升等方面未取得发展，而劳动力成本继续攀升，将给企业经营带来不利影响。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1841.682455.572280.172192.478769.892主营业务收入1527.232036.311890.861818.137272.522.1购物袋(A)503.99671.98623.9859

19、9.982399.932.2购物袋(B)351.26468.35434.90418.171672.682.3购物袋(C)259.63346.17321.45309.081236.332.4购物袋(D)183.27244.36226.90218.18872.702.5购物袋(E)122.18162.90151.27145.45581.802.6购物袋(F)76.36101.8294.5490.91363.632.7购物袋(.)30.5440.7337.8236.36145.453其他业务收入314.45419.26389.32374.341497.37上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万

20、元8769.89完成主营业务收入万元7272.52主营业务收入占比82.93%营业收入增长率（同比）16.02%营业收入增长量（同比）万元1210.74利润总额万元2436.09利润总额增长率26.96%利润总额增长量万元517.32净利润万元1827.07净利润增长率12.58%净利润增长量万元204.22投资利润率40.64%投资回报率30.48%财务内部收益率20.18%企业总资产万元19424.18流动资产总额占比万元37.93%流动资产总额万元7367.91资产负债率36.86%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米30868.7646.28亩1.1容积率1.411.

21、2建筑系数73.41%1.3投资强度万元/亩181.181.4基底面积平方米22660.761.5总建筑面积平方米43524.951.6绿化面积平方米2483.00绿化率5.70%2总投资万元10884.572.1固定资产投资万元8385.012.1.1土建工程投资万元3415.222.1.1.1土建工程投资占比万元31.38%2.1.2设备投资万元3870.472.1.2.1设备投资占比35.56%2.1.3其它投资万元1099.322.1.3.1其它投资占比10.10%2.1.4固定资产投资占比77.04%2.2流动资金万元2499.562.2.1流动资金占比22.96%3收入万元1746

22、0.004总成本万元13438.475利润总额万元4021.536净利润万元3016.157所得税万元1.418增值税万元554.699税金及附加万元190.0410纳税总额万元1750.1111利税总额万元4766.2612投资利润率36.95%13投资利税率43.79%14投资回报率27.71%15回收期年5.1116设备数量台（套）13217年用电量千瓦时1028222.1418年用水量立方米13324.9119总能耗吨标准煤127.5120节能率29.72%21节能量吨标准煤54.6522员工数量人302区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元167865.85同期产值万元148

23、685.43同比增长12.90%从业企业数量家943规上企业家28从业人数人47150前十位企业产值万元81800.59去年同期69351.92万元。1、xxx投资公司（AAA）万元20041.142、xxx科技发展公司万元17996.133、xxx有限责任公司万元10634.084、xxx科技发展公司万元8998.065、xxx（集团）有限公司万元5726.046、xxx科技公司万元5317.047、xxx有限责任公司万元409.008、xxx科技发展公司万元3353.829、xxx（集团）有限公司万元3190.2210、xxx科技公司万元2454.02区域内行业营业能力分析序号项目单位指标

24、1行业工业增加值万元42684.971.1同期增加值万元38234.481.2增长率11.64%2行业净利润万元19634.002.12016年净利润万元17110.242.2增长率14.75%3行业纳税总额万元36234.453.12016纳税总额万元30255.893.2增长率19.76%42017完成投资万元45103.764.12016行业投资万元17.43%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值196631.37223444.74253914.482利润总额59859.1668021.7777297.473净利润24694.2528061.653

25、1888.244纳税总额12872.4614627.8016622.505工业增加值68256.0677563.7188140.586产业贡献率12.00%16.00%17.86%7企业数量113213811768土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程16021.1616021.1630509.3730509.372633.341.1主要生产车间9612.709612.7018305.6218305.621632.671.2辅助生产车间5126.775126.779763.009763.00842.671.3其他生产车间1281.6

26、91281.691769.541769.54158.002仓储工程3399.113399.118460.138460.13531.062.1成品贮存849.78849.782115.032115.03132.762.2原料仓储1767.541767.544399.274399.27276.152.3辅助材料仓库781.80781.801945.831945.83122.143供配电工程181.29181.29181.29181.2912.803.1供配电室181.29181.29181.29181.2912.804给排水工程208.48208.48208.48208.4811.454.1给排水

27、208.48208.48208.48208.4811.455服务性工程2152.772152.772152.772152.77135.145.1办公用房896.44896.44896.44896.4457.945.2生活服务1256.331256.331256.331256.3359.176消防及环保工程607.31607.31607.31607.3142.896.1消防环保工程607.31607.31607.31607.3142.897项目总图工程90.6490.6490.6490.64-27.737.1场地及道路硬化5905.031202.671202.677.2场区围墙1202.6759

28、05.035905.037.3安全保卫室90.6490.6490.6490.648绿化工程2179.2476.27合计22660.7643524.9543524.953415.22节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤127.511.1年用电量千瓦时1028222.141.2年用电量吨标准煤126.371.3年用水量立方米13324.911.4年用水量吨标准煤1.142年节能量吨标准煤54.653节能率29.72%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5994.051.1完成比例55.07%2完成固定资产投资万元4571.642.1完成比例76.27%3完成流动资金投资

29、万元1422.413.1完成比例23.73%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2051.2人均年工资万元4.861.3年工资额万元1067.102工程技术人员工资2.1平均人数人452.2人均年工资万元5.492.3年工资额万元240.893企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元6.663.3年工资额万元85.114品质管理人员工资4.1平均人数人244.2人均年工资万元5.614.3年工资额万元132.965其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元6.115.3年工资额万元77.956职工工资总额万元1604.01固定资产投资估

30、算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3415.223870.47181.188385.011.1工程费用万元3415.223870.4711906.481.1.1建筑工程费用万元3415.223415.2231.38%1.1.2设备购置及安装费万元3870.473870.4735.56%1.2工程建设其他费用万元1099.321099.3210.10%1.2.1无形资产万元642.08642.081.3预备费万元457.24457.241.3.1基本预备费万元263.81263.811.3.2涨价预备费万元193.43193.432建设期利息万元

31、3固定资产投资现值万元8385.018385.01流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11906.487563.108388.0311906.4811906.4811906.481.1应收账款万元3571.942321.762857.563571.943571.943571.941.2存货万元5357.923482.654286.335357.925357.925357.921.2.1原辅材料万元1607.381044.791285.901607.381607.381607.381.2.2燃料动力万元80.3752.2464.3080.3780.

32、3780.371.2.3在产品万元2464.641602.021971.712464.642464.642464.641.2.4产成品万元1205.53783.60964.431205.531205.531205.531.3现金万元2976.621934.802381.302976.622976.622976.622流动负债万元9406.926114.507525.549406.929406.929406.922.1应付账款万元9406.926114.507525.549406.929406.929406.923流动资金万元2499.561624.711999.652499.562499.56

33、2499.564铺底流动资金万元833.18541.57666.55833.18833.18833.18总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10884.57129.81%129.81%100.00%2项目建设投资万元8385.01100.00%100.00%77.04%2.1工程费用万元7285.6986.89%86.89%66.94%2.1.1建筑工程费万元3415.2240.73%40.73%31.38%2.1.2设备购置及安装费万元3870.4746.16%46.16%35.56%2.2工程建设其他费用万元642.087.66%7.66

34、%5.90%2.2.1无形资产万元642.087.66%7.66%5.90%2.3预备费万元457.245.45%5.45%4.20%2.3.1基本预备费万元263.813.15%3.15%2.42%2.3.2涨价预备费万元193.432.31%2.31%1.78%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8385.01100.00%100.00%77.04%5建设期间费用万元6流动资金万元2499.5629.81%29.81%22.96%7铺底流动资金万元833.199.94%9.94%7.65%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11349.

35、0013968.0017460.0017460.0017460.001.1万元11349.0013968.0017460.0017460.0017460.002现价增加值万元3631.684469.765587.205587.205587.203增值税万元360.55443.75554.69554.69554.693.1销项税额万元2793.602793.602793.602793.602793.603.2进项税额万元1455.291791.132238.912238.912238.914城市维护建设税万元25.2431.0638.8338.8338.835教育费附加万元10.8213.311

36、6.6416.6416.646地方教育费附加万元7.218.8811.0911.0911.099土地使用税万元123.48123.48123.48123.48123.4810税金及附加万元166.74176.73190.04190.04190.04折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3415.223415.22当期折旧额2732.18136.61136.61136.61136.61136.61净值683.043278.613142.003005.392868.782732.182机器设备原值3870.473870.47当期折旧额3096.38206

37、.43206.43206.43206.43206.43净值3664.043457.623251.193044.772838.343建筑物及设备原值7285.69当期折旧额5828.55343.03343.03343.03343.03343.03建筑物及设备净值1457.146942.666599.636256.605913.575570.544无形资产原值642.08642.08当期摊销额642.0816.0516.0516.0516.0516.05净值626.03609.98593.92577.87561.825合计：折旧及摊销6470.63359.08359.08359.08359.083

38、59.08总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8094.465261.406475.578094.468094.468094.462外购燃料动力费万元653.75424.94523.00653.75653.75653.753工资及福利费万元1604.011604.011604.011604.011604.011604.014修理费万元41.1626.7532.9341.1641.1641.165其它成本费用万元2686.011745.912148.812686.012686.012686.015.1其他制造费用万元988.79642.717

39、91.03988.79988.79988.795.2其他管理费用万元732.98476.44586.38732.98732.98732.985.3其他销售费用万元1152.20748.93921.761152.201152.201152.206经营成本万元13079.398501.6010463.5113079.3913079.3913079.397折旧费万元343.03343.03343.03343.03343.03343.038摊销费万元16.0516.0516.0516.0516.0516.059利息支出万元-10总成本费用万元13438.479422.0911143.3913438.4713438.4713438.4710.1可变成本万元11475.387459.009180.3011475.3811475.