理财沙龙中继形态..ppt

1、中继形态 （技术）,中航证券 杨振发 2011.03.24, 概念 形态上的价格调整结构，只是当前趋势的一个暂时休整，再次蓄能，下一步市场运行的方向仍将按照原来的趋势运行。体现的是顺势而为的操作理念。 VS 反转形态（头肩顶/底、圆弧顶/底、双顶/底等） 优势 顺势而为，规避逆势风险； 交易风险明确，盈利空间可测，止损位置可量。 运用局限性 形态形成时间较长，形态存在变形的可能性； 市场资金操纵股价，利用形态诱空或者诱多。 假突破。 （注：以上三种情况一旦出现，其反向的力道将更凌厉。） 运用要点 辅以K线，均线系统，成交量，技术指标等，与形态互相验证。 大盘趋势 + 板块轮动 + 资金成本,中

2、继形态 基本认知, 上涨中继 VS 下跌中继 矩形中继 VS 三角形中继 VS 旗形中继,分类, 形态描述：价格在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动。 上升矩形中继 下降矩形中继 （止损参考） 买入点（上升）： 有效突破上沿的A；（防止“三重顶”的可能性） 突破后回踩上沿的点B。（右侧交易） 技术参考：均线系统处于股价之中或之下，突破有成交量的配合。 止损位置：有效跌破箱体下沿 （完成形态高度后可提高止损位） 止盈位置：前期高点密集成交区、或完成形态高度H 测算高度：矩形的高度H（往往有效突破后的高度都 H ）,矩形（箱体）,标准的矩形整理（三高高低）： 均线处于股价当中，放量突

3、破上沿； 涨势在前一个高点止住。,矩形例子：上证指数：2010.8.2 - 2010.10.8, 分类 收敛三角形：上升三角形、下降三角形、对称三角形 发散三角形：扩散三角形 图示 高点同一水平 低点同一水平 高点逐步降低 高点逐步抬高 低点逐步抬高 高点逐步走低 低点逐步抬高 低点逐步降低 （向上） （向下） （视情况） （向下）,三角形, 形态分析： 属于中继形态 不属于中继形态（突破方向存变数） 形态：高点处于同水平高点，回档的低点逐步抬高，量能逐步降低，突破点才放量。 意义：买方占上风，不待股价回落到上次的低点即购进,形成向右上方倾斜的需求线； 卖方不急于出售却又不看好后市，上升到沽售

4、股价即卖出，形成水平的供给线。 下降趋势：突破方向存在变数，只有等真正突破后才行动，否则博弈性过强,上升三角形, 买入操作及测算高度 买入点：第3个低点A；有效突破的介入点B；突破后回踩确认的点C； 突破节点：横向宽度的1/2-3/4处选择突破方向,如果超过该区域仍未突破,则三角形的 顺势性突破的力度将减弱,同时突破方向的变数也将增加,即上升三角形越早 突破,错误概率越小。 止损位置：有效跌破三角形下沿（若完成形态高度M，可抬高止损位置） 止盈位置：前期高点、密集成交区、完成形态高度M。 测算高度：如图高度M = 突破点做三角形底边的平等线段。 突破速度：延续第一个高点前的上升斜率。（可估算时

5、间）,上升三角的盈利模式, 形态分析 属于中继形态 突破方向存变数 （分析可大家自行思考完成，可用来做波段、止损）,下降三角形, 骗线情况： 分析：向下跌破时,若出现回升,则观察其回抽确认是否阻于底部水平线之下,若受阻则是假性回升,若带量上破底线则是骗线,最终向上发展。,下降三角的骗线, 形态分析 均属于中继形态 形态：等腰或等边三角形，量能逐步降低。 意义：买卖双方势均力敌，顺势而为,对称三角形, 操作及测算高度 向上突破成交量配合（买入） 参考上升三角形（理论一致）,对称三角的盈利模式, 回抽确认、骗线（洗盘） 新高点不高于前最高点 大成交量+三角形尖端（骗线） 突破点：距离三角形底边1/

6、2-到3/4处（黄金分割0.618）突破形态意义最准确，若 非常之接近三角形尖端，参考意义降低。,对称三角的回踩、骗线,2011.1.14 推荐的 000617 石油济柴,三角形的实战例子,以26.67最高价计算，收益率 =（26.67-20）/20 = 33.35%,000617 石油济柴 至今的收益,2011.1.14推荐的 600072 中船股份,600072 中船股份,以28.98元的最高价计算，收益率 =（28.98-19.5）/19.5 = 48.6% ！ 目前收益率 =（24.5-19.5）/19.5 = 25.6%,600072 中船股份 至今的收益, 概念：类似一面挂在旗杆顶

7、上的旗帜，股价经过一个稍微与原趋势运行呈 相反方向倾斜的平行四边形整理运动。分为：上升旗形、下降旗形 分类： 上升旗形 下降旗形,旗形,上升旗形 形态：急速上升行情中途出现的形态，就如一面小旗，轨道由左向右下斜，股价进入盘 档，一波比一波低，似是即将反转下跌，却扭转跌势，向上界线突破。 意义：急速的直线上升中，成交量逐渐增加达到一个短期最高记录，早先持有股票因已 获利而卖出，上升遇阻，不过大部分投资者对后市依然充满信心，所以回落的速 度不快，幅度也十分轻微，成交量不断减少，反映出市场的沽售力量在回落中不 断地减轻。经过整理，股价再次起飞。（风险释放） 以流通盘计，一般超过20%换手率时，会有出现一个风险释放的过程。 买入点：有效突破上轨的点A 止损位置：放量跌破上轨道 测算高度：旗杆的高度H = 行情起点到旗形下轨道的起点,上升旗形,上升旗形例子 002006 精工科技, 时间量度和量能 前一波上涨时间不宜过长；拉升过程少有巨量出现；盘档时间短； 时刻关注均线系统 观察20日均线和30日均线在股价上行时是不是亦步亦趋地跟着上移，如果跟着上移的， 说明上涨趋势一时难以