摄像头模组项目财务分析报告

1、泓域咨询/摄像头模组项目财务分析报告一、项目发展背景2017年智能手机双摄出货量超过3亿部，渗透率约20%。华为、vivo等国产手机将是主要推动力，双摄已经成为各大品牌旗舰机型的标配。多摄技术也在发展之中，华为（三摄）、诺基亚（五摄）等厂商有相关计划。摄像头产业一般涵盖镜头、图像传感器、音圈马达、模组封装等，其中图像传感器以CMOS为主流，因此也称作CMOS摄像头模组（CMOSCameraModules，CCM）。从整个产业链来看，CMOS是盈利最多的细分子行业，龙头毛利率在45-50%，而光学镜头盈利能力最强，龙头大立光毛利率接近70%。模组（封测）端位于产业链中下游，进入门槛相对较低，国内

2、企业多从事摄像头模组业务，毛利率也最低，约为10%。CMOS摄像头模组（CMOSCameraModules，CCM）已经成为重要的传感技术，并且该市场竞争越来越激烈。据麦姆斯咨询报道，摄像头模组产业已经发展到了一个新阶段，Yole预测2018年全球摄像头模组市场规模达到271亿美元，未来五年将保持9.1%的复合年增长率（CAGR），预计2024年将达到457亿美元。摄像头模组产业涵盖图像传感器、镜头、音圈电机、照明器和其它摄像头组件。该产业的主要驱动因素为智能手机和汽车等产品中的摄像头数量不断增加，因此CMOS摄像头模组市场仍具很强的吸引力。摄像头具有静态图像捕捉、视频摄像等功能，是重要的成像

3、设备，主要由镜头、马达、滤光片、图像传感器、图像信号处理器（ISP，ImageSignalProcess）等部分组成。工作原理大致为：景象通过镜头生成光学图像投射至图像传感器并被转为电信号，电信号经过模拟/数字（A/D，Analog/Digital）转换并送至ISP芯片进行处理，最后通过系统处理由显示器显示。镜头、图像传感器和图像信号处理器是关键部件。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资3653.30(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金1644.77万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资5298.07万元，其中：固定资产投资36

4、53.30万元，占项目总投资的68.96%；流动资金1644.77万元，占项目总投资的31.04%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资1196.82万元，占项目总投资的22.59%；设备购置费1703.48万元，占项目总投资的32.15%；其它投资753.00万元，占项目总投资的14.21%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=3653.30+1644.77=5298.07（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入5414.40万元，总成本5109.52万

5、元，利润总额-4261.64万元，净利润-3196.23万元，增值税150.54万元，税金及附加72.31万元，所得税-1065.41万元；第二年负荷80.00%,计划收入9625.60万元，总成本7971.31万元，利润总额-5517.74万元，净利润-4138.31万元，增值税267.63万元，税金及附加86.36万元，所得税-1379.43万元；第三年生产负荷100%，计划收入12032.00万元，总成本9606.62万元，利润总额2425.38万元，净利润1819.04万元，增值税334.54万元，税金及附加94.39万元，所得税606.35万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通

6、货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入12032.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=334.54万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用9606.62万元，其中：可变成本8176.55万元，固定成本1430.07万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加94.39万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2425.38（万元）。企业

7、所得税=应纳税所得额税率=2425.3825.00%=606.35（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=2425.38（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2425.3825.00%=606.35（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额2425.38万元，缴纳企业所得税606.35万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=2425.38-606.35=1819.04（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=

8、45.78%。（2）达产年投资利税率=53.87%。（3）达产年投资回报率=34.33%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入12032.00万元，总成本费用9606.62万元，税金及附加94.39万元，利润总额2425.38万元，企业所得税606.35万元，税后净利润1819.04万元，年纳税总额1035.28万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.41年。本期工程项目全部投资回收期4.41年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率45.78%，投资利税率53.87%，

9、全部投资回报率34.33%，全部投资回收期4.41年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析CMOS摄像头模组（CMOSCameraModules，CCM）已经成为重要的传感技术，并且该市场竞争越来越激烈。据麦姆斯咨询报道，摄像头模组产业已经发展到了一个新阶段，Yole预测2018年全球摄像头模组市场规模达到271亿美元，未来五年将保持9.1%的复合年增长率（CAGR），预计2024年将达到457亿美元

10、。摄像头模组产业涵盖图像传感器、镜头、音圈电机、照明器和其它摄像头组件。该产业的主要驱动因素为智能手机和汽车等产品中的摄像头数量不断增加，因此CMOS摄像头模组市场仍具很强的吸引力。其中，3D摄像头成为摄像头模组产业发展的“积极分子”，在各种移动设备、计算设备和汽车中拓展应用，并带动出近红外照明器市场快速增长。同时，3D摄像头也促进了晶圆级光学元件（WaferLevelOptics，WLO）等新技术的发展。3D传感应用涉及的照明器件市场在2018年达到7.2亿美元，并在未来五年扩大至9倍，于2024年将达到约61亿美元。这将有助于弥补智能手机、电脑、平板电脑、数码相机等产品出货量减速的缺憾。虽

11、然每个摄像头的复杂性和成本仍然增加，但是我们看到了更多的应用可能。近年来，分辨率、光学格式（OpticalFormat）、摄像头类型都在不断发展提升。但是，2018年智能手机市场发生了巨大的变化：为了解决手机摄像头（成像）成本不断增加的问题，中端智能手机采用了200万至500万像素的摄像头，而此前这些分辨率的摄像头已逐渐消失。2018年，全球晶圆级光学元件的市场规模约为1.9亿美元，受益于智能手机的3D摄像头市场高速发展，我们预计未来五年拥有高达55%的复合年增长率，2024年将达到16亿美元。智能手机正面和背面的摄像头未来都将需要额外的晶圆级光学元件，并且对可调透镜AF和OIS有很高的需求。

12、掌握晶圆级光学元件技术的厂商正在挑战传统的CMOS摄像头模组厂商，2019年是非常好的时机了解产业情况和讨论未来挑战。CMOS摄像头模组产业为众多厂商提供市场机会。该产业中全球排名前12位的公司每年营收均超过10亿美元，位居其后的20家公司每年营收均超过1亿美元。在过去的四年中，我们一直观察该产业，并明确了一些主要发展趋势。首先，两个重量级厂商：索尼（Sony）和大立光（Largan）分别在图像传感器和镜头领域占据主导地位，可满足市场50%的需求。但是，现在它们的统治地位受到挑战！其次，每年营收超过10亿美元的公司数量正在增长，而每年营收超过1亿美元的公司数量正在减少。这表明生态系统越来越集中

13、化。再次，产业进入门槛变高，只有3D传感等突破性技术才能让新的厂商参与进来。大型摄像头模组制造商正在寻找增加利润率的机会。随着新技术的成熟，我们预计未来几年的并购行为将再次增多，推动CMOS摄像头模组产业在良性循环中实现9.1%的复合年增长率。摄像头具有静态图像捕捉、视频摄像等功能，是重要的成像设备，主要由镜头、马达、滤光片、图像传感器、图像信号处理器（ISP，ImageSignalProcess）等部分组成。工作原理大致为：景象通过镜头生成光学图像投射至图像传感器并被转为电信号，电信号经过模拟/数字（A/D，Analog/Digital）转换并送至ISP芯片进行处理，最后通过系统处理由显示器

14、显示。镜头、图像传感器和图像信号处理器是关键部件。摄像头产业链上游零部件主要有镜头、微型马达、电路板、图像传感器、图像信号处理器、滤光片、支架等。中游是摄像头模组的制造。下游是智能手机、平板电脑、笔记本电脑、PC、视频会议、视频监控、车载、工业、娱乐、医疗等应用领域。国内外生产摄像头模组的企业众多，主要分布在中国大陆、台湾、日本、韩国。自动化生产的模组产品具有一致性高、品质稳定的特点，是与规模较大的下游厂商合作的门槛之一。但是由于高端产品生产线设备昂贵，对生产车间环境要求苛刻，同时需要多年技术和经验积累才能保证良率，因此行业内具备高端模组生产能力的厂商数量有限。目前下游市场集中度上升，摄像头模

15、组需求亦逐渐集中，竞争更加激烈，大者恒大的趋势愈发明显。根据客户群和模组厂商的技术、资金实力，LG-Inotek、索尼、舜宇光学、欧菲科技、三星电机、丘钛、信利、东聚等为第一阵营，其他模组厂为第二阵营。总体来说摄像头模组厂商较多，市场比较分散。近年来摄像头模组产业逐渐往大陆转移。从2015H1到2016H1国内摄像头模组厂商市场份额进一步扩大。舜宇光学市场占比从7.1%增到8.9%，欧菲科技从7.1%增至8.7%，丘钛从3.2%增至3.6%，信利从3.8%增至4.4%。高伟（Cowell）、LG、Sharp等则有所下降。全球前十位有四家中国大陆厂商。自动对焦（含VCM和OIS）的模组已经占到主

16、摄像头七成以上份额，是产品技术含量和附加值最高的部分。自动对焦模组市场份额占比前五有三家中国大陆厂商，舜宇光学13.4%、欧菲科技12.1%、丘钛7.4%，合计32.9%。摄像头模组封装技术有CSP（ChipScalePackage）、COB（ChipOnBoard）、COF（ChipOnFlex）、FC（FlipChip）等。CSP和COP是主要的封装方式。CSP封装是通过表面贴装（SMT）工艺将芯片贴装在模组基板上，主要针对低端产品。CSP的优点在于封装段由前段制程完成，由于有玻璃覆盖，对洁净度要求较低，还有良率高、制程时间短、制成产品成本低的优势。缺点是光线穿透率不足、制成模组高度较高、

17、增加了玻璃盖板的成本。COB封装工艺是通过金属线邦定将芯片贴装在模组基板上。COB工艺具有制成模组体积小、高度低等优势。缺点是对洁净度要求严格、生产设备成本高、制程时间长。COB是目前的主流工艺，单条产线投资约1000万元。全面屏对小型化提出了更高要求，国内厂商也在积极研发摄像头小型化封装工艺。舜宇光学研发的MOB（MoldingOnBoard）和MOC（MoldingOnChip）封装工艺已批量运用于全面屏手机前置摄像头，vivoX20、麦芒6等全面屏手机均有采用。丘钛科技也开始采用MOC封装工艺量产前置摄像头。欧菲科技研发了CMP（ChipMoldingPackage）封装技术。随着摄像头

18、像素提升、集成光学防抖功能等，对制造精度要求越来越高。高性能摄像头的制作通常采用光学主动对准设备（AA机，AAMachine，ActiveAlignmentMachine）。AA机在组装每一个零部件时将检测被组装的半成品，根据被组装的半成品的情况主动对准，将零部件组装到位，从而改善产品一致性，也为更高阶产品的封装创造可能。未来手机摄像头会朝着小型化、专业化、智能化发展。全面屏进一步提升了小型化的需求，目前主要通过封装技术实现。未来具备相关技术的模组厂商竞争力更强。像素、芯片、镜头和软件等各方面的发展不断提升手机摄像头专业性，未来将由以往单纯追求高像素转为高像素+双摄+算法以及3D摄像头+算法的

19、发展路径。摄像头还会和人工智能结合，成为手机人工智能的重要组成部分。2000年夏普联合日本移动运营商J-PHONE发布了首款内置11万像素CCD摄像头的手机，但由于像素过低，并没有被广泛使用。2002年诺基亚发布其第一款内置摄像头手机拉开了手机摄像技术普及的序幕。移动终端是摄像头最重要的应用领域，带动摄像头模组市场不断增长。2017年全球智能手机出货量14.65亿部，同比增长-0.3%。预计2022年出货量将达到16.8亿部，20172022年年复合增长率为2.8%。2017年中国智能手机出货量4.61亿部，同比增长-11.5%。2017年全球手机摄像头模组消费量36.4亿颗，同比增长约1.7

20、%。未来仍将保持个位数的增速。前、后摄像头成为智能手机的标配，带动了模组出货量增长。像素高低是决定成像质量优劣的关键因素，高像素摄像头逐渐渗透。目前千万像素已经成为后置摄像头的主力配置。前置摄像头的主流配置是500800万像素，自拍、美颜等消费需求正在带动前置摄像头向更高像素升级。2012年全球智能手机8M以下像素摄像头超过90%，2016年8M以上像素占比超过50%，预计2017年将超过70%。像素大幅提升之后，单纯提高像素所带来的成像效果的改善逐渐减小。双/多摄、广角、超薄、大光圈、光学防抖（OIS）、相位检测自动对焦（PDAF）等技术被开发出来。3D感测也开始兴起，目前还处于起步阶段。双

21、摄像头通过增加一个摄像头，在不增加摄像头厚度的情况下，可以实现拍照的虚化、光学广角和大范围变焦等功能。2011年LG发布了第一款支持双摄的手机，HTC、360、酷派等亦陆续推出双摄手机。由于智能手机技术及摄像头像素等方面的限制，2016年双摄手机才逐渐被消费者接受，iPhone7Plus搭载双摄进一步确定了该趋势。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入1746.822329.092162.732079.558318.182主营业务收入1508.732011.651867.961796.117184.452.1摄像头模组(A)497.88663.846

22、16.43592.722370.872.2摄像头模组(B)347.01462.68429.63413.111652.422.3摄像头模组(C)256.48341.98317.55305.341221.362.4摄像头模组(D)181.05241.40224.15215.53862.132.5摄像头模组(E)120.70160.93149.44143.69574.762.6摄像头模组(F)75.44100.5893.4089.81359.222.7摄像头模组(.)30.1740.2337.3635.92143.693其他业务收入238.08317.44294.77283.431133.73上年度

23、主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元8318.18完成主营业务收入万元7184.45主营业务收入占比86.37%营业收入增长率（同比）26.90%营业收入增长量（同比）万元1763.17利润总额万元1917.36利润总额增长率25.95%利润总额增长量万元395.10净利润万元1438.02净利润增长率25.97%净利润增长量万元296.47投资利润率50.36%投资回报率37.77%财务内部收益率23.20%企业总资产万元11328.42流动资产总额占比万元29.63%流动资产总额万元3356.11资产负债率39.98%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米13560.1

24、120.33亩1.1容积率1.221.2建筑系数72.56%1.3投资强度万元/亩179.701.4基底面积平方米9839.221.5总建筑面积平方米16543.331.6绿化面积平方米992.95绿化率6.00%2总投资万元5298.072.1固定资产投资万元3653.302.1.1土建工程投资万元1196.822.1.1.1土建工程投资占比万元22.59%2.1.2设备投资万元1703.482.1.2.1设备投资占比32.15%2.1.3其它投资万元753.002.1.3.1其它投资占比14.21%2.1.4固定资产投资占比68.96%2.2流动资金万元1644.772.2.1流动资金占比

25、31.04%3收入万元12032.004总成本万元9606.625利润总额万元2425.386净利润万元1819.047所得税万元1.228增值税万元334.549税金及附加万元94.3910纳税总额万元1035.2811利税总额万元2854.3112投资利润率45.78%13投资利税率53.87%14投资回报率34.33%15回收期年4.4116设备数量台（套）4117年用电量千瓦时676802.3918年用水量立方米7527.0419总能耗吨标准煤83.8220节能率26.12%21节能量吨标准煤31.0022员工数量人246区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元191879.94

26、同期产值万元166331.43同比增长15.36%从业企业数量家775规上企业家12从业人数人38750前十位企业产值万元85690.28去年同期77101.21万元。1、xxx投资公司（AAA）万元20994.122、xxx集团万元18851.863、xxx有限公司万元11139.744、xxx（集团）有限公司万元9425.935、xxx（集团）有限公司万元5998.326、xxx有限公司万元5569.877、xxx有限公司万元428.458、xxx（集团）有限公司万元3513.309、xxx（集团）有限公司万元3341.9210、xxx有限公司万元2570.71区域内行业营业能力分析序号项

27、目单位指标1行业工业增加值万元83231.931.1同期增加值万元71425.321.2增长率16.53%2行业净利润万元16815.902.12016年净利润万元14304.102.2增长率17.56%3行业纳税总额万元29464.043.12016纳税总额万元26727.183.2增长率10.24%42017完成投资万元70437.134.12016行业投资万元12.55%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值223849.35254374.26289061.662利润总额70997.3480678.8091680.453净利润30988.233521

28、3.9040015.794纳税总额14123.6816049.6418238.235工业增加值86313.8198083.87111458.946产业贡献率8.00%12.00%13.92%7企业数量93011351453土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程6956.336956.3310972.3410972.34873.171.1主要生产车间4173.804173.806583.406583.40541.371.2辅助生产车间2226.032226.033511.153511.15279.411.3其他生产车间556.5155

29、6.51636.40636.4052.392仓储工程1475.881475.883621.143621.14209.582.1成品贮存368.97368.97905.28905.2852.402.2原料仓储767.46767.461882.991882.99108.982.3辅助材料仓库339.45339.45832.86832.8648.203供配电工程78.7178.7178.7178.715.123.1供配电室78.7178.7178.7178.715.124给排水工程90.5290.5290.5290.524.584.1给排水90.5290.5290.5290.524.585服务性工程

30、934.73934.73934.73934.7354.105.1办公用房454.78454.78454.78454.7822.775.2生活服务479.95479.95479.95479.9526.256消防及环保工程263.69263.69263.69263.6917.176.1消防环保工程263.69263.69263.69263.6917.177项目总图工程39.3639.3639.3639.36-6.017.1场地及道路硬化2539.09428.71428.717.2场区围墙428.712539.092539.097.3安全保卫室39.3639.3639.3639.368绿化工程111

31、7.3139.11合计9839.2216543.3316543.331196.82节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤83.821.1年用电量千瓦时676802.391.2年用电量吨标准煤83.181.3年用水量立方米7527.041.4年用水量吨标准煤0.642年节能量吨标准煤31.003节能率26.12%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元3807.571.1完成比例71.87%2完成固定资产投资万元2604.112.1完成比例68.39%3完成流动资金投资万元1203.463.1完成比例31.61%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均

32、人数人1671.2人均年工资万元5.431.3年工资额万元871.402工程技术人员工资2.1平均人数人372.2人均年工资万元6.542.3年工资额万元192.273企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元7.483.3年工资额万元63.574品质管理人员工资4.1平均人数人204.2人均年工资万元5.714.3年工资额万元105.485其他人员工资5.1平均人数人125.2人均年工资万元4.845.3年工资额万元48.956职工工资总额万元1281.67固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元1196.821703.

33、48179.703653.301.1工程费用万元1196.821703.487285.741.1.1建筑工程费用万元1196.821196.8222.59%1.1.2设备购置及安装费万元1703.481703.4832.15%1.2工程建设其他费用万元753.00753.0014.21%1.2.1无形资产万元386.87386.871.3预备费万元366.13366.131.3.1基本预备费万元196.95196.951.3.2涨价预备费万元169.18169.182建设期利息万元3固定资产投资现值万元3653.303653.30流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年

34、第五年1流动资产万元7285.743675.487181.247285.747285.747285.741.1应收账款万元2185.72983.571748.582185.722185.722185.721.2存货万元3278.581475.362622.873278.583278.583278.581.2.1原辅材料万元983.57442.61786.86983.57983.57983.571.2.2燃料动力万元49.1822.1339.3449.1849.1849.181.2.3在产品万元1508.15678.671206.521508.151508.151508.151.2.4产成品万元

35、737.68331.96590.14737.68737.68737.681.3现金万元1821.43819.651457.151821.431821.431821.432流动负债万元5640.972538.444512.785640.975640.975640.972.1应付账款万元5640.972538.444512.785640.975640.975640.973流动资金万元1644.77740.151315.821644.771644.771644.774铺底流动资金万元548.25246.72438.60548.25548.25548.25总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例

36、占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元5298.07145.02%145.02%100.00%2项目建设投资万元3653.30100.00%100.00%68.96%2.1工程费用万元2900.3079.39%79.39%54.74%2.1.1建筑工程费万元1196.8232.76%32.76%22.59%2.1.2设备购置及安装费万元1703.4846.63%46.63%32.15%2.2工程建设其他费用万元386.8710.59%10.59%7.30%2.2.1无形资产万元386.8710.59%10.59%7.30%2.3预备费万元366.1310.02%10.02%6.91%2.3

37、.1基本预备费万元196.955.39%5.39%3.72%2.3.2涨价预备费万元169.184.63%4.63%3.19%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元3653.30100.00%100.00%68.96%5建设期间费用万元6流动资金万元1644.7745.02%45.02%31.04%7铺底流动资金万元548.2615.01%15.01%10.35%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元5414.409625.6012032.0012032.0012032.001.1万元5414.409625.6012032.0012032.00

38、12032.002现价增加值万元1732.613080.193850.243850.243850.243增值税万元150.54267.63334.54334.54334.543.1销项税额万元1925.121925.121925.121925.121925.123.2进项税额万元715.761272.461590.581590.581590.584城市维护建设税万元10.5418.7323.4223.4223.425教育费附加万元4.528.0310.0410.0410.046地方教育费附加万元3.015.356.696.696.699土地使用税万元54.2454.2454.2454.2454

39、.2410税金及附加万元72.3186.3694.3994.3994.39折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值1196.821196.82当期折旧额957.4647.8747.8747.8747.8747.87净值239.361148.951101.071053.201005.33957.462机器设备原值1703.481703.48当期折旧额1362.7890.8590.8590.8590.8590.85净值1612.631521.781430.921340.071249.223建筑物及设备原值2900.30当期折旧额2320.24138.731

40、38.73138.73138.73138.73建筑物及设备净值580.062761.572622.842484.112345.382206.654无形资产原值386.87386.87当期摊销额386.879.679.679.679.679.67净值377.20367.53357.85348.18338.515合计：折旧及摊销2707.11148.40148.40148.40148.40148.40总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元6440.722898.325152.586440.726440.726440.722外购燃料动力费万元501

41、.73225.78401.38501.73501.73501.733工资及福利费万元1281.671281.671281.671281.671281.671281.674修理费万元16.657.4913.3216.6516.6516.655其它成本费用万元1217.45547.85973.961217.451217.451217.455.1其他制造费用万元398.08179.14318.46398.08398.08398.085.2其他管理费用万元245.08110.29196.06245.08245.08245.085.3其他销售费用万元641.33288.60513.06641.33641.33641.336经营成本万元9458.224256.207566.589458.229458.229458.227折旧费万元138.73138.73138.73138.73138.73138.738摊销费万元9.679.679.679.679.679.679利息支出万元-10