成都环保肥料生产制造项目财务分析报告

1、泓域咨询/成都环保肥料生产制造项目财务分析报告一、项目发展背景化肥是用化学和(或)物理方法制成的含有一种或几种农作物生长需要的营养元素的肥料，主要包括氮肥、磷肥、钾肥三大基础肥料及其复合肥料，主要用于农业生产。化肥工业为我国农业发展起到了不可磨灭的贡献，而未来农业的发展仍然与化肥工业有着紧密的联系。虽然目前国内农业发展仍处于保证温饱阶段，但不同于以往一味追求发展产能，当前发展已经进入调整期，农业发展在追求高产量的同时，也更加注重作物品质，以及环境保护、资源的可持续利用等一系列问题。正因如此，也才会出现云南、浙江、山东等省率先试点禁用和限用化肥、农药。业内众多专家意见都表明，这些地区的试点仅仅是

2、开始，而绝不会是结束，发展节约、环保型农业将是大势所趋。肥料是农业生产中必不可少的生产资料，是粮食的“粮食”。因此，自从建国以来，为解决粮食生产问题，让人民吃饱饭，我国积极推进肥料产业的发展，通过引入国外肥料生产企业和学习其先进生产技术，造就了一批具有先进生产技术和管理能力的国有、公私合营、私营化肥企业，对我国肥料产业的发展起到巨大的推动作用。但近年来，随着环保政策的不断施压，对有机肥产业形成利好条件。随着环保政策的到来，有机肥成为了肥料行业中的新宠儿。相比于普通的化肥而言，它的优点是许多的。生物有机肥中有大量的有益微生物，能分解土壤中的有机物，增加土壤的团粒结构，改善土壤组成。微生物在土壤中

3、的繁殖速度非常快，他们就像一张看不见的大网，错综复杂。微生物的菌体死亡后，在土壤中留下了很多微细的管道，这些微细的管道不但增加了土壤的透气性，而且还使土壤变得蓬松柔软，养分水分不易流失，增加了土壤蓄水蓄肥能力，避免和消除了土壤的板结。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资9255.60(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3410.44万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资12666.04万元，其中：固定资产投资9255.60万元，占项目总投资的73.07%；流动资金3410.44万元，占项目总投资的26.93%。2、固定资产投资及

4、其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4362.00万元，占项目总投资的34.44%；设备购置费3008.12万元，占项目总投资的23.75%；其它投资1885.48万元，占项目总投资的14.89%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=9255.60+3410.44=12666.04（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入14594.40万元，总成本12395.71万元，利润总额10982.45万元，净利润8236.84万元，增值税429.49万元，税金及附加180.59万元

5、，所得税2745.61万元；第二年负荷75.00%,计划收入18243.00万元，总成本14922.68万元，利润总额13942.12万元，净利润10456.59万元，增值税536.87万元，税金及附加193.48万元，所得税3485.53万元；第三年生产负荷100%，计划收入24324.00万元，总成本19134.29万元，利润总额5189.71万元，净利润3892.28万元，增值税715.82万元，税金及附加214.95万元，所得税1297.43万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营

6、业收入24324.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=715.82万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用19134.29万元，其中：可变成本16846.44万元，固定成本2287.85万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加214.95万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5189.71（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5189.7125.00%=1297.43（万元）。（六）利润及利润分

7、配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5189.71（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5189.7125.00%=1297.43（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5189.71万元，缴纳企业所得税1297.43万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5189.71-1297.43=3892.28（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=40.97%。（2）达产年投资利税率=48.32%。（3）达产年投资回报率=30.73%

8、。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24324.00万元，总成本费用19134.29万元，税金及附加214.95万元，利润总额5189.71万元，企业所得税1297.43万元，税后净利润3892.28万元，年纳税总额2228.20万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.75年。本期工程项目全部投资回收期4.75年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率40.97%，投资利税率48.32%，全部投资回报率30.73%，全部投资回收期4.75年（含建设期），表明本期工程项目

9、利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析肥料是农业生产中必不可少的生产资料，是粮食的“粮食”。因此，自从建国以来，为解决粮食生产问题，让人民吃饱饭，我国积极推进肥料产业的发展，通过引入国外肥料生产企业和学习其先进生产

10、技术，造就了一批具有先进生产技术和管理能力的国有、公私合营、私营化肥企业，对我国肥料产业的发展起到巨大的推动作用。但近年来，随着环保政策的不断施压，对有机肥产业形成利好条件。化肥产业健康发展，是保障我国粮食安全的基础，是整个农业发展的基石。但随着消费升级和农业供给侧结构性改革的推进，对粮食从单纯增产到提出提质增效的新要求，化肥产业的发展迎来了新的机遇和挑战。我国化肥从单质肥起家，到目前形成氮肥、钾肥、磷肥、微量元素肥、复合肥等品种丰富、用途多样的产业格局。随着设施农业的发展，水溶肥、叶面肥等成为肥料新的品类增长点，并且随着水肥一体化的推广和农业部“两减一控”的实施，单质肥带来的土壤板结、污染等

11、问题也促使厂家开始转型发展复合肥、控释肥、生物肥、水溶肥、叶面肥等新型高效肥料。国家化肥使用量零增长政策的发布与落实也在刺激我国肥料行业进行转型升级。从销量来看，自2016年以来，我国化肥销量呈现连年下降的趋势，至2018年，我国化肥销量下降至5282.8万吨，同比下降10.5%。从进口数据来看，我国化肥进口量也在2016年断崖式下降，尽管2017-2018年有所回升，但仍然没有恢复2015年的水平。截至2019年9月，中国化肥进口量达929.6万吨。近年来有机肥行业的利好政策，2015年3月，农业部印发到2020年化肥使用量零增长行动方案，明确提出增加有机肥资源利用，减少不合理化肥投入;20

12、16年5月，国务院印发土壤污染防治行动计划，提出鼓励农民增施有机肥、减施化肥，对畜禽规模养殖集中区鼓励农作物种植与畜禽粪便综合利用相结合;2017年以后，利好政策不但升级，2017年中央一号文件发布，首次提到将“开展有机肥替代化肥试点”。农业部印发开展果菜茶有机肥替代化肥行动方案提出，2017年选择100个果菜茶重点县(市、区)开展有机肥替代化肥示范，创建一批果菜茶知名品牌，集成一批可复制、可推广、可持续的有机肥替代化肥的生产运营模式。到2020年，果菜茶优势产区化肥用量减少20%以上，果菜茶核心产区和知名品牌生产基地(园区)化肥用量减少50%以上。随着国家加大有机肥行业政策支持力度，有机肥替

13、代化肥试点在全国范围大规模的展开，我国有机肥实现了快速发展，我国有机肥料市场规模也呈逐年增长趋势，2015年约为795亿元，至2018年达到910亿元，年均增速达4.8%。随着环保政策的到来，有机肥成为了肥料行业中的新宠儿。相比于普通的化肥而言，它的优点是许多的。生物有机肥中有大量的有益微生物，能分解土壤中的有机物，增加土壤的团粒结构，改善土壤组成。微生物在土壤中的繁殖速度非常快，他们就像一张看不见的大网，错综复杂。微生物的菌体死亡后，在土壤中留下了很多微细的管道，这些微细的管道不但增加了土壤的透气性，而且还使土壤变得蓬松柔软，养分水分不易流失，增加了土壤蓄水蓄肥能力，避免和消除了土壤的板结。

14、有机肥中的有益微生物还能抑制有害病菌的繁殖，这样我们就可以少打农药，如果连续多年施用，可以有效抑制土壤有害生物，省工、省钱、还无污染。土壤中的微量元素95%以不溶态形式存在，不能被植物吸收利用，而微生物代谢产物中含有大量的有机酸类物质，这些物质就像在冰块中加入的热水一样，很快就能把微量元素钙、镁、硫、铜、锌、铁、硼、钼等植物必需的矿物元素溶解，变成可以被植物直接吸收利用的营养元素，大大增加了土壤的供肥能力。生物有机肥中的枯草芽孢杆菌等有益微生物利用土壤中的有机质，产生次级代谢物，其中含有大量的促生长类物质。如生长素，能促进植物伸长生长，脱落酸，能促进果实成熟，赤霉素能促进开花坐果，增加开花数、

15、保果率，提高产量，使果实饱满，色泽鲜嫩，还能提早上市，达到增产增收。有机肥中的微生物具有很强的生命力，在土壤中长期存活，固氮菌、解磷、解钾菌等微生物，可利用空气中的氮并释放土壤中不易被作物吸收的钾和磷，持续供给作物养分。所以有机肥还具有长效性。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入4325.595767.465355.505149.5220598.072主营业务收入3778.585038.104678.244498.3117993.222.1环保肥料(A)1246.931662.571543.821484.445937.762.2环保肥料(B)869

16、.071158.761075.991034.614138.442.3环保肥料(C)642.36856.48795.30764.713058.852.4环保肥料(D)453.43604.57561.39539.802159.192.5环保肥料(E)302.29403.05374.26359.861439.462.6环保肥料(F)188.93251.91233.91224.92899.662.7环保肥料(.)75.57100.7693.5689.97359.863其他业务收入547.02729.36677.26651.212604.85上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元20598.07

17、完成主营业务收入万元17993.22主营业务收入占比87.35%营业收入增长率（同比）14.91%营业收入增长量（同比）万元2672.34利润总额万元4855.73利润总额增长率21.95%利润总额增长量万元874.00净利润万元3641.80净利润增长率20.60%净利润增长量万元622.09投资利润率45.07%投资回报率33.80%财务内部收益率27.11%企业总资产万元23633.97流动资产总额占比万元27.91%流动资产总额万元6595.82资产负债率27.85%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米32262.7948.37亩1.1容积率1.621.2建筑系数65

18、.62%1.3投资强度万元/亩191.351.4基底面积平方米21170.841.5总建筑面积平方米52265.721.6绿化面积平方米3661.91绿化率7.01%2总投资万元12666.042.1固定资产投资万元9255.602.1.1土建工程投资万元4362.002.1.1.1土建工程投资占比万元34.44%2.1.2设备投资万元3008.122.1.2.1设备投资占比23.75%2.1.3其它投资万元1885.482.1.3.1其它投资占比14.89%2.1.4固定资产投资占比73.07%2.2流动资金万元3410.442.2.1流动资金占比26.93%3收入万元24324.004总成

19、本万元19134.295利润总额万元5189.716净利润万元3892.287所得税万元1.628增值税万元715.829税金及附加万元214.9510纳税总额万元2228.2011利税总额万元6120.4812投资利润率40.97%13投资利税率48.32%14投资回报率30.73%15回收期年4.7516设备数量台（套）7517年用电量千瓦时1301123.7118年用水量立方米15825.4519总能耗吨标准煤161.2620节能率20.63%21节能量吨标准煤65.8722员工数量人401区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元152605.58同期产值万元137556.86同比

20、增长10.94%从业企业数量家788规上企业家14从业人数人39400前十位企业产值万元67154.84去年同期56168.32万元。1、xxx投资公司（AAA）万元16452.942、xxx科技公司万元14774.063、xxx实业发展公司万元8730.134、xxx公司万元7387.035、xxx科技公司万元4700.846、xxx集团万元4365.067、xxx实业发展公司万元335.778、xxx公司万元2753.359、xxx科技公司万元2619.0410、xxx集团万元2014.65区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元26247.721.1同期增加值万元220

21、16.211.2增长率19.22%2行业净利润万元18021.452.12016年净利润万元16167.092.2增长率11.47%3行业纳税总额万元26209.223.12016纳税总额万元23010.733.2增长率13.90%42017完成投资万元36925.954.12016行业投资万元19.85%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值177755.49201994.88229539.642利润总额48054.0154606.8362053.223净利润15595.5817722.2520138.924纳税总额11472.4813036.91148

22、14.675工业增加值60587.2268849.1178237.626产业贡献率13.00%16.00%18.16%7企业数量94611541477土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程14967.7814967.7841671.3741671.373825.601.1主要生产车间8980.678980.6725002.8225002.822371.871.2辅助生产车间4789.694789.6913334.8413334.841224.191.3其他生产车间1197.421197.422416.942416.94229.542

23、仓储工程3175.633175.636886.336886.33459.782.1成品贮存793.91793.911721.581721.58114.942.2原料仓储1651.331651.333580.893580.89239.092.3辅助材料仓库730.39730.391583.861583.86105.753供配电工程169.37169.37169.37169.3712.723.1供配电室169.37169.37169.37169.3712.724给排水工程194.77194.77194.77194.7711.384.1给排水194.77194.77194.77194.7711.38

24、5服务性工程2011.232011.232011.232011.23134.285.1办公用房1039.751039.751039.751039.7557.815.2生活服务971.48971.48971.48971.4868.606消防及环保工程567.38567.38567.38567.3842.626.1消防环保工程567.38567.38567.38567.3842.627项目总图工程84.6884.6884.6884.68-188.457.1场地及道路硬化5914.55855.82855.827.2场区围墙855.825914.555914.557.3安全保卫室84.6884.688

25、4.6884.688绿化工程1830.6664.07合计21170.8452265.7252265.724362.00节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤161.261.1年用电量千瓦时1301123.711.2年用电量吨标准煤159.911.3年用水量立方米15825.451.4年用水量吨标准煤1.352年节能量吨标准煤65.873节能率20.63%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10773.581.1完成比例85.06%2完成固定资产投资万元7304.562.1完成比例67.80%3完成流动资金投资万元3469.023.1完成比例32.20%人力资源配置一览

26、表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2731.2人均年工资万元4.851.3年工资额万元1166.512工程技术人员工资2.1平均人数人602.2人均年工资万元5.242.3年工资额万元403.303企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元7.953.3年工资额万元106.334品质管理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.744.3年工资额万元161.385其他人员工资5.1平均人数人205.2人均年工资万元7.335.3年工资额万元89.886职工工资总额万元1927.40固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总

27、投资比例1项目建设投资万元4362.003008.12191.359255.601.1工程费用万元4362.003008.1219097.991.1.1建筑工程费用万元4362.004362.0034.44%1.1.2设备购置及安装费万元3008.123008.1223.75%1.2工程建设其他费用万元1885.481885.4814.89%1.2.1无形资产万元1021.531021.531.3预备费万元863.95863.951.3.1基本预备费万元444.35444.351.3.2涨价预备费万元419.60419.602建设期利息万元3固定资产投资现值万元9255.609255.60流动

28、资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元19097.998774.0614011.9719097.9919097.9919097.991.1应收账款万元5729.403437.644297.055729.405729.405729.401.2存货万元8594.105156.466445.578594.108594.108594.101.2.1原辅材料万元2578.231546.941933.672578.232578.232578.231.2.2燃料动力万元128.9177.3596.68128.91128.91128.911.2.3在产品万元3953.

29、292371.972964.963953.293953.293953.291.2.4产成品万元1933.671160.201450.251933.671933.671933.671.3现金万元4774.502864.703580.874774.504774.504774.502流动负债万元15687.559412.5311765.6615687.5515687.5515687.552.1应付账款万元15687.559412.5311765.6615687.5515687.5515687.553流动资金万元3410.442046.262557.833410.443410.443410.444铺底

30、流动资金万元1136.80682.09852.611136.801136.801136.80总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元12666.04136.85%136.85%100.00%2项目建设投资万元9255.60100.00%100.00%73.07%2.1工程费用万元7370.1279.63%79.63%58.19%2.1.1建筑工程费万元4362.0047.13%47.13%34.44%2.1.2设备购置及安装费万元3008.1232.50%32.50%23.75%2.2工程建设其他费用万元1021.5311.04%11.04%8.

31、07%2.2.1无形资产万元1021.5311.04%11.04%8.07%2.3预备费万元863.959.33%9.33%6.82%2.3.1基本预备费万元444.354.80%4.80%3.51%2.3.2涨价预备费万元419.604.53%4.53%3.31%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元9255.60100.00%100.00%73.07%5建设期间费用万元6流动资金万元3410.4436.85%36.85%26.93%7铺底流动资金万元1136.8112.28%12.28%8.98%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元145

32、94.4018243.0024324.0024324.0024324.001.1万元14594.4018243.0024324.0024324.0024324.002现价增加值万元4670.215837.767783.687783.687783.683增值税万元429.49536.87715.82715.82715.823.1销项税额万元3891.843891.843891.843891.843891.843.2进项税额万元1905.612382.013176.023176.023176.024城市维护建设税万元30.0637.5850.1150.1150.115教育费附加万元12.8816.

33、1121.4721.4721.476地方教育费附加万元8.5910.7414.3214.3214.329土地使用税万元129.05129.05129.05129.05129.0510税金及附加万元180.59193.48214.95214.95214.95折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4362.004362.00当期折旧额3489.60174.48174.48174.48174.48174.48净值872.404187.524013.043838.563664.083489.602机器设备原值3008.123008.12当期折旧额2406.5

34、0160.43160.43160.43160.43160.43净值2847.692687.252526.822366.392205.953建筑物及设备原值7370.12当期折旧额5896.10334.91334.91334.91334.91334.91建筑物及设备净值1474.027035.216700.306365.396030.485695.574无形资产原值1021.531021.53当期摊销额1021.5325.5425.5425.5425.5425.54净值995.99970.45944.92919.38893.845合计：折旧及摊销6917.63360.45360.45360.45

35、360.45360.45总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12089.977253.989067.4812089.9712089.9712089.972外购燃料动力费万元892.61535.57669.46892.61892.61892.613工资及福利费万元1927.401927.401927.401927.401927.401927.404修理费万元40.1924.1130.1440.1940.1940.195其它成本费用万元3823.672294.202867.753823.673823.673823.675.1其他制造费用万元15

36、68.80941.281176.601568.801568.801568.805.2其他管理费用万元848.21508.93636.16848.21848.21848.215.3其他销售费用万元2109.981265.991582.492109.982109.982109.986经营成本万元18773.8411264.3014080.3818773.8418773.8418773.847折旧费万元334.91334.91334.91334.91334.91334.918摊销费万元25.5425.5425.5425.5425.5425.549利息支出万元-10总成本费用万元19134.2912395.7114922.6819134.2919134.2919134.2910.1可变成本万元16846.4410107.8612634.8316846.4416846.4416846.4410.2固定成本万元2287.852287.852287.852287.852287.852287.8511盈亏平衡点