重庆洗手液项目财务分析报告

1、泓域咨询/重庆洗手液项目财务分析报告一、项目发展背景无论是在公共场合还是在家里，洗手液是生活中必不可少的清洁用品，越来越多地取代了肥皂的使用。洗手液通常由水、酒精、香精和甘油组成，其中酒精是主要的杀菌消毒成分。洗手液，一种清洁手部的护肤清洁液，按其成分的不同可分为普通洗手液、消毒洗手液、重油污洗手液，其中普通洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成的水洗型产品，不含抑菌或杀菌成分，其主要作用是清洁肌肤；抗(抑)菌洗手液是以表面活性剂和调理剂配制而成，具有清洁及抗菌、抑菌等功能。中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。受新型冠状

2、病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年前的10倍多。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资15149.26(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3075.39万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资18224.65万元，其中：固定资产投资15149.26万元，占项目总投资的83.13%；流动资金3075.39万元，占项目总投资的16.87%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资

3、4398.67万元，占项目总投资的24.14%；设备购置费4869.88万元，占项目总投资的26.72%；其它投资5880.71万元，占项目总投资的32.27%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=15149.26+3075.39=18224.65（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷40.00%,计划收入11476.80万元，总成本10821.89万元，利润总额7892.18万元，净利润5919.14万元，增值税329.28万元，税金及附加262.26万元，所得税1973.05万元；第二年负荷70.00%,计

4、划收入20084.40万元，总成本16772.83万元，利润总额14638.21万元，净利润10978.66万元，增值税576.25万元，税金及附加291.90万元，所得税3659.55万元；第三年生产负荷100%，计划收入28692.00万元，总成本22723.76万元，利润总额5968.24万元，净利润4476.18万元，增值税823.21万元，税金及附加321.54万元，所得税1492.06万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入28692.00万元。（二）达产年增值税估算达产

5、年应缴增值税=销项税额-进项税额=823.21万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用22723.76万元，其中：可变成本19836.45万元，固定成本2887.31万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加321.54万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5968.24（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5968.2425.00%=1492.06（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=

6、营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5968.24（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5968.2425.00%=1492.06（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5968.24万元，缴纳企业所得税1492.06万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5968.24-1492.06=4476.18（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=32.75%。（2）达产年投资利税率=39.03%。（3）达产年投资回报率=24.56%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业

7、收入28692.00万元，总成本费用22723.76万元，税金及附加321.54万元，利润总额5968.24万元，企业所得税1492.06万元，税后净利润4476.18万元，年纳税总额2636.81万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=5.57年。本期工程项目全部投资回收期5.57年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率32.75%，投资利税率39.03%，全部投资回报率24.56%，全部投资回收期5.57年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风

8、险能力。为了保证项目的顺利实施，建议项目管理部门要强化项目管理的监督机制，完善监督体系，确保投资项目达到预期的目标。七、市场预测分析中国是世界上排名前列的护理用品消费国，当前洗手液行业内参与企业数量超过30,00家，其中外资企业占比不足10%。中国洗手液行业参与企业可分为三类：（1）外资企业以滴露、威露士、舒肤佳等为代表的外资企业凭借发达国家领先的工业技术水平及深厚的产品研发经验积累，占据洗手液市场的领先地位。企业产品去污性能优异、配方先进、规格全面、成分温和及产品包装设计成熟，以滴露为例，滴露是全球家化领先公司英国利洁时集团旗下的日化品牌，拥有80余年的发展历史，其健康除菌系列产品已畅销全球

9、100多个国家和地区，同时滴露与世界知名卫生机构合作，对感染威胁进行长期监测，不断改进产品的配方与设计。（2）本土先进企业本土先进的洗手液生产企业通常发展历史悠久、生产规模较大或具备较强的洗手液产品研发生产能力，以蓝月亮、立白、开米为代表。此类企业或是早期在中国生产洗手液原材料起家从而进入洗手液市场，或是知名洗护品牌丰富自身产品线而进入洗手液市场，通常通过自主研发或产学研合作等模式逐步掌握先进的洗手液产品技术，在产品制造工艺、营销渠道及技术水平等方面具备相应实力，少数品牌已发展成为中国洗手液市场的领导品牌。但中国部分本土先进企业缺少充足的资金支撑与完善的产品线，应对市场风险较弱。以开米为例，开

10、米是中国早年著名洗涤用品品牌，洗手液市场占有率极高，近年受外资品牌和中小厂商冲击，洗手液市场下滑严重。（3）中小型企业中小型洗手液生产企业多数缺乏基础技术研究积累、自主创新的核心技术以及相关应用领域解决方案能力，导致产品趋于同质化，并且企业未建立健全的营销渠道，在洗手液低端市场以价格竞争为主。中小型洗手液企业通常与区域周边酒店、医院、餐馆等场所建立长期合作，价格低且质量水平难以保障，该类企业数量多，市场占有率偏低。当前蓝月亮、威露士、滴露三家企业占据了50%以上的市场份额，品牌优势显著且产品包装、营销推广、配方设计等各方面均无明显短板，处于行业的领导地位。以立白、舒肤佳为代表的传统洗涤用品强势

11、品牌，如今已逐渐具备为消费者提供规格全面、设计领先的产品，并凭借全面的营销网络及成本优势，在技术、品牌、资金等方面亦形成较强的竞争力，逐步挤压行业前列领导品牌的市场份额。此外，不断趋严的环保执行力度、消费者对产品健康要求的日益提高及新兴技术引发的产品革新促使中小型企业面临较大的生产压力，导致中小型企业的产品性价比、渠道数量及质量与行业头部企业差距逐渐扩大。在此发展趋势下，行业集中度有望进一步提升，头部企业竞争优势将愈加显著。受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增，疫情发酵后，苏宁消毒洗手液的销量猛增了2315%;从2020年1月19日开始受到疫情影响，淘宝洗手液销售额规模一路飙升，增长约为年

12、前的10倍多。按照生产许可划分，市面上洗手液可以划分为两类：消毒产品(产品批号为“卫消证字”)和化妆品(产品批号为“卫妆准字”)。抗(抑)菌洗手液、免洗洗手液(包括手消毒凝胶)为“卫消证字”，通常具备杀灭或抑制常见致病菌，如金黄色葡萄球菌、大肠杆菌、铜绿假单胞菌、白色念珠菌等功能。受新型冠状病毒疫情影响，洗手液需求量激增。在2020年1月20日至2月13日的疫情爆发期间，京东超市已累计为全国消费者提供了588万瓶洗手液，大年初一洗手液供应量达到峰值，同比增长超60倍;来自苏宁的数据显示，疫情发酵后，消毒洗手液的销量猛增了2315%;在2020年2月13日的国务院联防联控机制新闻发布会上，工业和

13、信息化部消费品工业司表示，目前根据统计，全国手消毒液生产企业83家，日产能420吨，日产量205吨，开工率将近50%。另根据赛迪数据显示，2019年手部消毒液产量达4.37万吨，较2018年增加约0.36万吨。受疫情的爆发影响，2020年我国居民对手部消毒用品需求还将持续增多，手消毒产品产量将大幅提高，满足人民日常手消毒和手部保养护理并存等需求的进一步细分产品将出现。洗手液有多种形态，最常见的为液态，近年来泡沫态和啫喱态的洗手液异军突起，丰富了市场的需求。泡沫型的洗手液通常配有特殊的泵头，挤出即为泡沫态，相比液体洗手液省去了揉搓起泡的动作，同时避免了液态洗手液发泡不充分导致的洗手液浪费。啫喱态

14、洗手液大多为免洗洗手液，无需水洗，清洁方便，比较适合携带外出。市面上的免洗洗手液为了达到易挥发的效果，大多含有酒精，对酒精过敏的人群可以选择常规型洗手液。相对比液态洗手液，泡沫型洗手液体验优势明显，免洗洗手液则具有使用便利优势。目前，大多数洗手液品牌均推出了泡沫型洗手液、免洗洗手液，近年来泡沫洗手液销量保持两位数增长，高于液态洗手液需求市场。根据淘宝平台数据显示，2020年2月25日的最近一个月，淘宝平台泡沫洗手液累计销量达到32万单左右，其中威露士、希尔姆、舒肤佳销量占比分别为16.8%、14.2%、7.2%，位列前三。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计

15、1营业收入5511.967349.276824.336561.8526247.412主营业务收入4798.576398.095941.085712.5822850.312.1洗手液(A)1583.532111.371960.561885.157540.602.2洗手液(B)1103.671471.561366.451313.895255.572.3洗手液(C)815.761087.671009.98971.143884.552.4洗手液(D)575.83767.77712.93685.512742.042.5洗手液(E)383.89511.85475.29457.011828.022.6洗手液

16、(F)239.93319.90297.05285.631142.522.7洗手液(.)95.97127.96118.82114.25457.013其他业务收入713.39951.19883.25849.273397.10上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元26247.41完成主营业务收入万元22850.31主营业务收入占比87.06%营业收入增长率（同比）10.73%营业收入增长量（同比）万元2542.88利润总额万元5391.82利润总额增长率31.90%利润总额增长量万元1304.02净利润万元4043.86净利润增长率10.91%净利润增长量万元397.84投资利润率36.02

17、%投资回报率27.02%财务内部收益率24.73%企业总资产万元45519.50流动资产总额占比万元26.75%流动资产总额万元12175.14资产负债率27.56%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米55687.8383.49亩1.1容积率1.001.2建筑系数58.25%1.3投资强度万元/亩181.451.4基底面积平方米32438.161.5总建筑面积平方米55687.831.6绿化面积平方米4406.11绿化率7.91%2总投资万元18224.652.1固定资产投资万元15149.262.1.1土建工程投资万元4398.672.1.1.1土建工程投资占比万元24.1

18、4%2.1.2设备投资万元4869.882.1.2.1设备投资占比26.72%2.1.3其它投资万元5880.712.1.3.1其它投资占比32.27%2.1.4固定资产投资占比83.13%2.2流动资金万元3075.392.2.1流动资金占比16.87%3收入万元28692.004总成本万元22723.765利润总额万元5968.246净利润万元4476.187所得税万元1.008增值税万元823.219税金及附加万元321.5410纳税总额万元2636.8111利税总额万元7112.9912投资利润率32.75%13投资利税率39.03%14投资回报率24.56%15回收期年5.5716设

19、备数量台（套）12617年用电量千瓦时898687.4718年用水量立方米18831.6419总能耗吨标准煤112.0620节能率27.62%21节能量吨标准煤43.5822员工数量人418区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元165235.89同期产值万元144867.52同比增长14.06%从业企业数量家767规上企业家44从业人数人38350前十位企业产值万元78078.45去年同期68882.62万元。1、xxx科技公司（AAA）万元19129.222、xxx有限责任公司万元17177.263、xxx有限公司万元10150.204、xxx集团万元8588.635、xxx有限公司

20、万元5465.496、xxx科技发展公司万元5075.107、xxx有限公司万元390.398、xxx集团万元3201.229、xxx有限公司万元3045.0610、xxx科技发展公司万元2342.35区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元75171.431.1同期增加值万元67844.251.2增长率10.80%2行业净利润万元18228.982.12016年净利润万元15651.222.2增长率16.47%3行业纳税总额万元33904.363.12016纳税总额万元28901.513.2增长率17.31%42017完成投资万元41823.264.12016行业投资万元1

21、8.23%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值194428.77220941.78251070.202利润总额49450.9456194.2563857.103净利润27185.5930892.7235105.364纳税总额13827.4815713.0517855.745工业增加值72568.9082464.6693709.846产业贡献率13.00%16.00%18.16%7企业数量92011221436土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程22933.7822933.7837339.94

22、37339.943244.351.1主要生产车间13760.2713760.2722403.9622403.962011.501.2辅助生产车间7338.817338.8111948.7811948.781038.191.3其他生产车间1834.701834.702165.722165.72194.662仓储工程4865.724865.7211926.1311926.13753.622.1成品贮存1216.431216.432981.532981.53188.412.2原料仓储2530.172530.176201.596201.59391.882.3辅助材料仓库1119.121119.1227

23、43.012743.01173.333供配电工程259.51259.51259.51259.5118.453.1供配电室259.51259.51259.51259.5118.454给排水工程298.43298.43298.43298.4316.504.1给排水298.43298.43298.43298.4316.505服务性工程3081.633081.633081.633081.63194.735.1办公用房1247.291247.291247.291247.2980.875.2生活服务1834.341834.341834.341834.3495.726消防及环保工程869.34869.348

24、69.34869.3461.806.1消防环保工程869.34869.34869.34869.3461.807项目总图工程129.75129.75129.75129.75-11.057.1场地及道路硬化8822.651422.011422.017.2场区围墙1422.018822.658822.657.3安全保卫室129.75129.75129.75129.758绿化工程3436.34120.27合计32438.1655687.8355687.834398.67节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤112.061.1年用电量千瓦时898687.471.2年用电量吨标准煤110.45

25、1.3年用水量立方米18831.641.4年用水量吨标准煤1.612年节能量吨标准煤43.583节能率27.62%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元14967.731.1完成比例82.13%2完成固定资产投资万元11120.082.1完成比例74.29%3完成流动资金投资万元3847.653.1完成比例25.71%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2841.2人均年工资万元4.171.3年工资额万元1617.992工程技术人员工资2.1平均人数人632.2人均年工资万元6.992.3年工资额万元315.863企业管理人员工资3.1平均人数人17

26、3.2人均年工资万元6.863.3年工资额万元126.134品质管理人员工资4.1平均人数人334.2人均年工资万元5.174.3年工资额万元179.695其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元5.245.3年工资额万元127.226职工工资总额万元2366.89固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4398.674869.88181.4515149.261.1工程费用万元4398.674869.8817895.301.1.1建筑工程费用万元4398.674398.6724.14%1.1.2设备购置及安装费万元4869.

27、884869.8826.72%1.2工程建设其他费用万元5880.715880.7132.27%1.2.1无形资产万元3390.173390.171.3预备费万元2490.542490.541.3.1基本预备费万元1097.951097.951.3.2涨价预备费万元1392.591392.592建设期利息万元3固定资产投资现值万元15149.2615149.26流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元17895.307873.7114599.8317895.3017895.3017895.301.1应收账款万元5368.592147.443758.0

28、15368.595368.595368.591.2存货万元8052.893221.155637.028052.898052.898052.891.2.1原辅材料万元2415.87966.351691.112415.872415.872415.871.2.2燃料动力万元120.7948.3284.56120.79120.79120.791.2.3在产品万元3704.331481.732593.033704.333704.333704.331.2.4产成品万元1811.90724.761268.331811.901811.901811.901.3现金万元4473.821789.533131.684

29、473.824473.824473.822流动负债万元14819.915927.9610373.9414819.9114819.9114819.912.1应付账款万元14819.915927.9610373.9414819.9114819.9114819.913流动资金万元3075.391230.162152.773075.393075.393075.394铺底流动资金万元1025.12410.05717.591025.121025.121025.12总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元18224.65120.30%120.30%100.00

30、%2项目建设投资万元15149.26100.00%100.00%83.13%2.1工程费用万元9268.5561.18%61.18%50.86%2.1.1建筑工程费万元4398.6729.04%29.04%24.14%2.1.2设备购置及安装费万元4869.8832.15%32.15%26.72%2.2工程建设其他费用万元3390.1722.38%22.38%18.60%2.2.1无形资产万元3390.1722.38%22.38%18.60%2.3预备费万元2490.5416.44%16.44%13.67%2.3.1基本预备费万元1097.957.25%7.25%6.02%2.3.2涨价预备费

31、万元1392.599.19%9.19%7.64%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元15149.26100.00%100.00%83.13%5建设期间费用万元6流动资金万元3075.3920.30%20.30%16.87%7铺底流动资金万元1025.136.77%6.77%5.62%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11476.8020084.4028692.0028692.0028692.001.1万元11476.8020084.4028692.0028692.0028692.002现价增加值万元3672.586427.019181.4

32、49181.449181.443增值税万元329.28576.25823.21823.21823.213.1销项税额万元4590.724590.724590.724590.724590.723.2进项税额万元1507.002637.263767.513767.513767.514城市维护建设税万元23.0540.3457.6257.6257.625教育费附加万元9.8817.2924.7024.7024.706地方教育费附加万元6.5911.5216.4616.4616.469土地使用税万元222.75222.75222.75222.75222.7510税金及附加万元262.26291.903

33、21.54321.54321.54折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4398.674398.67当期折旧额3518.94175.95175.95175.95175.95175.95净值879.734222.724046.783870.833694.883518.942机器设备原值4869.884869.88当期折旧额3895.90259.73259.73259.73259.73259.73净值4610.154350.434090.703830.973571.253建筑物及设备原值9268.55当期折旧额7414.84435.67435.67435

34、.67435.67435.67建筑物及设备净值1853.718832.888397.217961.547525.877090.204无形资产原值3390.173390.17当期摊销额3390.1784.7584.7584.7584.7584.75净值3305.423220.663135.913051.152966.405合计：折旧及摊销10805.01520.42520.42520.42520.42520.42总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15096.346038.5410567.4415096.3415096.3415096.342

35、外购燃料动力费万元1330.99532.40931.691330.991330.991330.993工资及福利费万元2366.892366.892366.892366.892366.892366.894修理费万元52.2820.9136.6052.2852.2852.285其它成本费用万元3356.841342.742349.793356.843356.843356.845.1其他制造费用万元1525.87610.351068.111525.871525.871525.875.2其他管理费用万元445.16178.06311.61445.16445.16445.165.3其他销售费用万元204

36、7.12818.851432.982047.122047.122047.126经营成本万元22203.348881.3415542.3422203.3422203.3422203.347折旧费万元435.67435.67435.67435.67435.67435.678摊销费万元84.7584.7584.7584.7584.7584.759利息支出万元-10总成本费用万元22723.7610821.8916772.8322723.7622723.7622723.7610.1可变成本万元19836.457934.5813885.5119836.4519836.4519836.4510.2固定成本万元2887.312887.312887.312887.312887.312887.3111盈亏平衡点41.97%