云南实木地板生产加工项目财务分析报告

1、泓域咨询/云南实木地板生产加工项目财务分析报告一、项目发展背景实木地板是以木材为原料，且从上到下是统一材料加工而成。由于木材的诸多优点，如易加工、导热率小、缓和冲击、耐久性强等，使实木地板成为最受欢迎的铺地材料。实木地板分平口、企口、拚口、竖口、竖木和集成材地板等几种，常见的是企口形实木地板，表面常淋有高级聚酯清漆，涉及实木地板的指标有加工精度、基材缺陷、表面油漆质量、含水率等。受益于过去几年来房地产市场的蓬勃兴盛，我国木地板产销量持续稳定攀升，但与发达国家相比，我国人均木地板面积仍处于较低水平，差距相当大。这从侧面反应出，我国木地板制造行业有着相当可观的潜在需求。随着城镇化推进及消费升级，木

2、地板制造行业前景可期。虽然国内木地板的产销量受我国人口、木地板价格等一系列因素影响，我国人均木地板面积较西方发达国家仍处于较低水平。例如在2013年，欧洲仅强化地板和实木地板的人均面积就达0.79平方米，而我国人均木地板面积仅为0.03平方米，差距巨大。这也从侧面反应出我国木地板市场潜在需求量巨大。国内不同规模的木地板生产企业达5000多家，多为粗放型生产的小规模企业，年主营业务收入2000万元以上的仅430家左右，商家间的恶意竞争成了行业发展的软肋。历经25年发展，国内地板行业已然步入了一个新的行业发展阶段，“粗放式”的经营模式已然不再具备竞争优势，在如此境况之下，中国地板行业呈现出五大发展

3、趋势。实木地板是天然木材经烘干、加工后形成的地面装饰材料。又名原木地板，是用实木直接加工成的地板。它具有木材自然生长的纹理，是热的不良导体，能起到冬暖夏凉的作用，脚感舒适，使用安全的特点，是卧室、客厅、书房等地面装修的理想材料。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7805.18(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2983.87万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10789.05万元，其中：固定资产投资7805.18万元，占项目总投资的72.34%；流动资金2983.87万元，占项目总投资的27.66%。2、固定资产投资及其构成

4、分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3996.85万元，占项目总投资的37.05%；设备购置费3281.11万元，占项目总投资的30.41%；其它投资527.22万元，占项目总投资的4.89%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7805.18+2983.87=10789.05（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷65.00%,计划收入14936.35万元，总成本12299.30万元，利润总额7256.07万元，净利润5442.05万元，增值税468.25万元，税金及附加172.73万元，所得税18

5、14.02万元；第二年负荷70.00%,计划收入16085.30万元，总成本13078.86万元，利润总额7957.48万元，净利润5968.11万元，增值税504.27万元，税金及附加177.05万元，所得税1989.37万元；第三年生产负荷100%，计划收入22979.00万元，总成本17756.22万元，利润总额5222.78万元，净利润3917.09万元，增值税720.38万元，税金及附加202.98万元，所得税1305.69万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入22979

6、.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=720.38万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用17756.22万元，其中：可变成本15591.20万元，固定成本2165.02万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加202.98万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5222.78（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5222.7825.00%=1305.69（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项

7、目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5222.78（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5222.7825.00%=1305.69（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5222.78万元，缴纳企业所得税1305.69万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=5222.78-1305.69=3917.09（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=48.41%。（2）达产年投资利税率=56.97%。（3）达产年投资回报率=36.31%。5、根据经济测

8、算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入22979.00万元，总成本费用17756.22万元，税金及附加202.98万元，利润总额5222.78万元，企业所得税1305.69万元，税后净利润3917.09万元，年纳税总额2229.05万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.25年。本期工程项目全部投资回收期4.25年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率48.41%，投资利税率56.97%，全部投资回报率36.31%，全部投资回收期4.25年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具

9、有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。充分抓住经济全球化、我国产业结构调整的历史机遇，加快该项目的开发建设、招商引资，努力规避投资风险。同时，在产业布局和资金投向等方面要处理好多方面的协调关系，注重建立起良好的公共关系，加强与社会各阶层、政府相关管理部门的沟通，准确项目的定位，完善各项法定手续。维护规划的权威性，严格按照建设程序进行规划、设计、施工；配套设施既不能提高标准也不能降

10、低质量，要认真做好“投资、质量、进度”的全过程控制，精心设计、精心施工，力争创建优良工程。七、市场预测分析历经25年发展，国内地板行业已然步入了一个新的行业发展阶段，“粗放式”的经营模式已然不再具备竞争优势，在如此境况之下，中国地板行业呈现出五大发展趋势。随着消费群体的年轻化，地板生产商越来越重视个性化设计，传统的900-1200mm长度还在固守，但是更多流行的设计让地板改变传统思维向两个方向发展。大尺寸向1800mm以上长度发展，更长更宽的大板提高整体铺装后的视觉效果。利用木材色差及木纹混搭、双拼、多拼、横切木纹等设计元素，凸显设计感，追求功能与审美的重新平衡。于此同时，借鉴与学习国际家居设

11、计潮流，不只注重单一的产品设计，而且还会考虑整体空间的搭配。地板的颜色越来越和欧美靠拢，更多冷色系和化变的颜色取代传统的中规中矩的红黄色系。个性化的色彩，简单，大气的冷灰色系越来越受欢迎。在款式、尺寸和造型上，多边的异形小板图案和长宽板越来越主流。因此，地板的发展将会摆脱固有风格的束缚，重塑整体空间与个性化诉求已成趋势。从传统的实木地板到实木复合地板，地板行业都在不停地改进木材的加工工艺，使地板更趋稳定，通过改进烘干水分控制，到添加特殊试剂，再到改变传统平扣向榫卯和锁扣结构的加工流程，地板行业从业者一直在努力解决成品地板的变形、开缝、膨胀、异响等终端客户反馈的最多的问题。随着生活水平的提高以及

12、环保意识的增强，追求绿色生活方式正成为一种世界性的潮流。很多地板企业始终强调“绿色生产“，并将其定义为企业文化中最有特色的部分。我国地板业多年来粗放式的发展模式使得环境承载能力已达到或接近上限，国内地板企业很有必要借鉴和汲取国际科学环保的理念。“绿色”正是赋予地板行业高附加值和新生命力的一抹亮色，地板企业要发展，环保转型是必然。三层实木地板及多层实木复合地板作为木地板行业主力军，因其良好的产品性能及特质备受市场青睐，带动了整个木地板行业的健康稳定发展。但是目前国内地板的主流风口是以宣传地暖实木地板为主，在迎合传统消费市场对实木地板的认可的同时，增加高端地暖供暖的受众客户群体。近年来，以SPC、

13、WPC和LVT为代表的PVC地板也呈现爆发式增长，正在引领市场消费趋势的快速发展。尽管SPC地板在国内市场才刚刚开始，目前只是在精装房领域使用，但随着国家政策的导向以及SPC地板的推广，国内市场在未来3年内将迎来发展的春天。随着中美贸易关系的变化，中国的大型外贸地板工厂很有可能转向东南亚国家，但是欧美的市场需求不会降低，且美国本土的SPC地板还没有启动，因此PVC地板的市场前景非常广阔。据相关权威机构调研发现，少数优质企业通过不断加强研发设计力量、加强质量控制、提高环保标准、完善营销网点建设、加大品牌宣传力度、扩大产销规模等措施，已经在品牌、研发、质量、安全、成本等方面形成竞争优势，地板行业呈

14、现向优势品牌企业集中的趋势。优势企业一方面可以向产业链上下游延伸，比如加强品牌建设、拓展基材加工基地甚至原料林基地等，以赚取更高的附加值利润。另一方面通过建设高效、优质、覆盖面广的营销渠道来保证优质产品推向市场，形成产销一体化优势，进而提升市场份额。实木地板是天然木材经烘干、加工后形成的地面装饰材料。又名原木地板，是用实木直接加工成的地板。它具有木材自然生长的纹理，是热的不良导体，能起到冬暖夏凉的作用，脚感舒适，使用安全的特点，是卧室、客厅、书房等地面装修的理想材料。用于实木地板的木材树种要求纹理美观，材质软硬适度，尺寸稳定性和加工性都较好。常用的实木地板树种在国家标准“GB/T15036.1

15、2001”规定有：白桦、西南桦、平果铁苏木、水曲柳、大甘巴豆、马来甘巴豆、水青冈、小叶青、白栎、红栎、苦栎、柞木、榉树、柚木、苦楝、木荚豆、香二翅豆、香脂木豆等。水曲柳、西南桦有较好的木纹，能获得良好的贴近自然的效果。柳安木、胡桃木色泽较理想，地面整体感很强。而康巴斯、木夹豆、红梅嗄等则色泽偏深、硬度高、比重大、组织较致密，可做成仿红木的地板。更高档的实木地板则有柚木、檀木、枫木、橡木、山毛榉、花梨木等，花纹、颜色、硬度都较理想，当然价格也较贵。不少树种质地、外观近似，但价格相差较大。除了上面所说的仿红木外，另外例如我国西南部产的柞木和美国橡木、国产青岗木和进口山毛榉等都很相似，选择慎重，再加

16、上高明的施工，花低价就能获得高雅华贵的地面效果。柚木主要产于东南亚的缅甸和泰国，以缅甸产的为最好，木材黄褐色至深褐色，弦面常有深黑色条纹，表面触之有油性感觉，木材具有光泽，新切面带有皮革气味，是名贵的地板用材。现今市面上的柚木产品也鱼龙混杂，有很多假冒柚木的“黑心木莲”、“金丝柚”和“金丝柚木”，消费者选择需谨慎。柞木主要产于我国的长白山及东北地区，木材呈浅黄色，纹理较直，弦面具有银光花纹，木质细密硬重，干缩性小，较适宜工薪阶层选用。水曲柳主要产于我国的长白山区，材料性能较佳，颜色呈黄白色至灰褐色，木质结构从中至粗，纹理较直，弦面有漂亮的山水图案花纹，光泽强，略具蜡质感。实木地板的油漆涂装，基

17、本保持了木材的本色韵味，色系较为单纯，大致可分为红色系、褐色(咖啡色)系、黄色系。每个色系又分若干个不同色号，几乎可以与所有常见的家具和流行的家具装饰面板相配色。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2845.833794.443523.413387.8913551.582主营业务收入2570.583427.443182.623060.2212240.862.1实木地板(A)848.291131.061050.271009.874039.482.2实木地板(B)591.23788.31732.00703.852815.402.3实木地板(C)437.

18、00582.66541.05520.242080.952.4实木地板(D)308.47411.29381.91367.231468.902.5实木地板(E)205.65274.20254.61244.82979.272.6实木地板(F)128.53171.37159.13153.01612.042.7实木地板(.)51.4168.5563.6561.20244.823其他业务收入275.25367.00340.79327.681310.72上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元13551.58完成主营业务收入万元12240.86主营业务收入占比90.33%营业收入增长率（同比）9.62

19、%营业收入增长量（同比）万元1188.74利润总额万元3302.62利润总额增长率19.07%利润总额增长量万元528.99净利润万元2476.97净利润增长率20.38%净利润增长量万元419.35投资利润率53.25%投资回报率39.94%财务内部收益率22.28%企业总资产万元17606.50流动资产总额占比万元29.20%流动资产总额万元5140.97资产负债率47.14%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米29134.5643.68亩1.1容积率1.621.2建筑系数73.17%1.3投资强度万元/亩178.691.4基底面积平方米21317.761.5总建筑面积平

20、方米47197.991.6绿化面积平方米2659.72绿化率5.64%2总投资万元10789.052.1固定资产投资万元7805.182.1.1土建工程投资万元3996.852.1.1.1土建工程投资占比万元37.05%2.1.2设备投资万元3281.112.1.2.1设备投资占比30.41%2.1.3其它投资万元527.222.1.3.1其它投资占比4.89%2.1.4固定资产投资占比72.34%2.2流动资金万元2983.872.2.1流动资金占比27.66%3收入万元22979.004总成本万元17756.225利润总额万元5222.786净利润万元3917.097所得税万元1.628增

21、值税万元720.389税金及附加万元202.9810纳税总额万元2229.0511利税总额万元6146.1412投资利润率48.41%13投资利税率56.97%14投资回报率36.31%15回收期年4.2516设备数量台（套）9817年用电量千瓦时483232.6718年用水量立方米16408.4319总能耗吨标准煤60.7920节能率27.02%21节能量吨标准煤21.3622员工数量人404区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元121984.71同期产值万元102079.26同比增长19.50%从业企业数量家907规上企业家12从业人数人45350前十位企业产值万元49952.57

22、去年同期44961.81万元。1、xxx投资公司（AAA）万元12238.382、xxx投资公司万元10989.573、xxx科技发展公司万元6493.834、xxx有限责任公司万元5494.785、xxx实业发展公司万元3496.686、xxx科技发展公司万元3246.927、xxx科技发展公司万元249.768、xxx有限责任公司万元2048.069、xxx实业发展公司万元1948.1510、xxx科技发展公司万元1498.58区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元35924.221.1同期增加值万元31955.361.2增长率12.42%2行业净利润万元10508.5

23、22.12016年净利润万元9052.052.2增长率16.09%3行业纳税总额万元24181.763.12016纳税总额万元21013.003.2增长率15.08%42017完成投资万元46477.754.12016行业投资万元18.44%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值142541.13161978.56184066.542利润总额38541.5343797.1949769.533净利润16438.4118680.0121227.284纳税总额9016.8210246.3911643.635工业增加值53939.9061295.3469653.7

24、96产业贡献率13.00%17.00%18.54%7企业数量108813271699土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程15071.6615071.6631157.3431157.342902.331.1主要生产车间9043.009043.0018694.4018694.401799.441.2辅助生产车间4822.934822.939970.359970.35928.751.3其他生产车间1205.731205.731807.131807.13174.142仓储工程3197.663197.6610426.4210426.4270

25、6.352.1成品贮存799.41799.412606.612606.61176.592.2原料仓储1662.781662.785421.745421.74367.302.3辅助材料仓库735.46735.462398.082398.08162.463供配电工程170.54170.54170.54170.5413.003.1供配电室170.54170.54170.54170.5413.004给排水工程196.12196.12196.12196.1211.634.1给排水196.12196.12196.12196.1211.635服务性工程2025.192025.192025.192025.19

26、137.205.1办公用房1100.991100.991100.991100.9957.305.2生活服务924.20924.20924.20924.2055.006消防及环保工程571.32571.32571.32571.3243.546.1消防环保工程571.32571.32571.32571.3243.547项目总图工程85.2785.2785.2785.27120.207.1场地及道路硬化5556.871048.551048.557.2场区围墙1048.555556.875556.877.3安全保卫室85.2785.2785.2785.278绿化工程1788.4862.60合计2131

27、7.7647197.9947197.993996.85节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤60.791.1年用电量千瓦时483232.671.2年用电量吨标准煤59.391.3年用水量立方米16408.431.4年用水量吨标准煤1.402年节能量吨标准煤21.363节能率27.02%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6202.221.1完成比例57.49%2完成固定资产投资万元4774.262.1完成比例76.98%3完成流动资金投资万元1427.963.1完成比例23.02%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2751.2人均年工

28、资万元5.731.3年工资额万元1116.652工程技术人员工资2.1平均人数人612.2人均年工资万元6.992.3年工资额万元339.713企业管理人员工资3.1平均人数人163.2人均年工资万元7.043.3年工资额万元98.974品质管理人员工资4.1平均人数人324.2人均年工资万元5.284.3年工资额万元162.285其他人员工资5.1平均人数人205.2人均年工资万元4.285.3年工资额万元106.476职工工资总额万元1824.08固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3996.853281.11178.69780

29、5.181.1工程费用万元3996.853281.1116315.821.1.1建筑工程费用万元3996.853996.8537.05%1.1.2设备购置及安装费万元3281.113281.1130.41%1.2工程建设其他费用万元527.22527.224.89%1.2.1无形资产万元242.84242.841.3预备费万元284.38284.381.3.1基本预备费万元126.20126.201.3.2涨价预备费万元158.18158.182建设期利息万元3固定资产投资现值万元7805.187805.18流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元1

30、6315.828965.3810811.7516315.8216315.8216315.821.1应收账款万元4894.753181.583426.324894.754894.754894.751.2存货万元7342.124772.385139.487342.127342.127342.121.2.1原辅材料万元2202.641431.711541.852202.642202.642202.641.2.2燃料动力万元110.1371.5977.09110.13110.13110.131.2.3在产品万元3377.382195.292364.163377.383377.383377.381.2.

31、4产成品万元1651.981073.791156.381651.981651.981651.981.3现金万元4078.952651.322855.274078.954078.954078.952流动负债万元13331.958665.779332.3613331.9513331.9513331.952.1应付账款万元13331.958665.779332.3613331.9513331.9513331.953流动资金万元2983.871939.522088.712983.872983.872983.874铺底流动资金万元994.61646.50696.24994.61994.61994.61总

32、投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10789.05138.23%138.23%100.00%2项目建设投资万元7805.18100.00%100.00%72.34%2.1工程费用万元7277.9693.25%93.25%67.46%2.1.1建筑工程费万元3996.8551.21%51.21%37.05%2.1.2设备购置及安装费万元3281.1142.04%42.04%30.41%2.2工程建设其他费用万元242.843.11%3.11%2.25%2.2.1无形资产万元242.843.11%3.11%2.25%2.3预备费万元284.383

33、.64%3.64%2.64%2.3.1基本预备费万元126.201.62%1.62%1.17%2.3.2涨价预备费万元158.182.03%2.03%1.47%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7805.18100.00%100.00%72.34%5建设期间费用万元6流动资金万元2983.8738.23%38.23%27.66%7铺底流动资金万元994.6212.74%12.74%9.22%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元14936.3516085.3022979.0022979.0022979.001.1万元14936.351608

34、5.3022979.0022979.0022979.002现价增加值万元4779.635147.307353.287353.287353.283增值税万元468.25504.27720.38720.38720.383.1销项税额万元3676.643676.643676.643676.643676.643.2进项税额万元1921.572069.382956.262956.262956.264城市维护建设税万元32.7835.3050.4350.4350.435教育费附加万元14.0515.1321.6121.6121.616地方教育费附加万元9.3610.0914.4114.4114.419土地

35、使用税万元116.54116.54116.54116.54116.5410税金及附加万元172.73177.05202.98202.98202.98折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3996.853996.85当期折旧额3197.48159.87159.87159.87159.87159.87净值799.373836.983677.103517.233357.353197.482机器设备原值3281.113281.11当期折旧额2624.89174.99174.99174.99174.99174.99净值3106.122931.122756.13

36、2581.142406.153建筑物及设备原值7277.96当期折旧额5822.37334.87334.87334.87334.87334.87建筑物及设备净值1455.596943.096608.226273.355938.485603.614无形资产原值242.84242.84当期摊销额242.846.076.076.076.076.07净值236.77230.70224.63218.56212.485合计：折旧及摊销6065.21340.94340.94340.94340.94340.94总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元12420

37、.148073.098694.1012420.1412420.1412420.142外购燃料动力费万元906.10588.97634.27906.10906.10906.103工资及福利费万元1824.081824.081824.081824.081824.081824.084修理费万元40.1826.1228.1340.1840.1840.185其它成本费用万元2224.781446.111557.352224.782224.782224.785.1其他制造费用万元532.08345.85372.46532.08532.08532.085.2其他管理费用万元282.01183.31197.4

38、1282.01282.01282.015.3其他销售费用万元822.42534.57575.69822.42822.42822.426经营成本万元17415.2811319.9312190.7017415.2817415.2817415.287折旧费万元334.87334.87334.87334.87334.87334.878摊销费万元6.076.076.076.076.076.079利息支出万元-10总成本费用万元17756.2212299.3013078.8617756.2217756.2217756.2210.1可变成本万元15591.2010134.2810913.8415591.2015591.201559