吉林省陈皮酵素项目财务分析报告

1、泓域咨询/吉林省陈皮酵素项目财务分析报告一、项目发展背景水果酵素指水果中所含的酶。通常指通过将水果与糖和水按一定比例混合，密封放置并通过水果本身所带的酶充分发酵，最终得到的黄色液体。软饮料主要包含植物蛋白饮料、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮料、功能饮料、固体饮料和包装水。果汁包括果汁（浆）、浓缩果汁（浆）、果汁饮料、果汁饮料浓浆、复合果蔬汁（浆）、果肉饮料、发酵型果蔬汁饮料、水果饮料及其他果蔬汁饮料等。公司主营产品酵素原液属于果汁中的发酵型果蔬汁饮料。随着目前生活节奏的加快，大部分人都处于亚健康状态，提高免疫力、健康养生的理念已深入人心，因此酵素的保健功能使其具有广阔的市场空间。亚健康是指人体处于健

2、康和疾病之间的一种状态，表现为一定时间内的活力降低、功能和适应能力减退的症状。近些年来我国经济的快速发展，居民收入水平和物质生活水平有了显著提升，但同时亚健康人群也在不断上升。健康是人们的基本需求，2015年“健康中国”首次写入政府工作报告，体现了人们对健康生活的诉求和政府对居民健康的大力关注。中共中央,国务院印发“健康中国2030”规划纲要到2020年，健康服务业总规模超8万亿，到2030年达16万亿。酵素由于具备一定保健功能，可对人体亚健康状态进行调理，大规模的亚健康人群成为酵素产品的目标消费群体。随着国内消费者对于酵素认知的加深，酵素产品将被越来越多的消费群体接受，有望成为亚健康人群改善

3、健康的重要选择。酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。酵素行业分析表示，目前，国内尚无针对酵素产品的任何标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其他成分，很多产品无限夸大产品功效误导消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资5911.21(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2470.98万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资8382.19万元，其中：固定资产投资5911.2

4、1万元，占项目总投资的70.52%；流动资金2470.98万元，占项目总投资的29.48%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资2224.77万元，占项目总投资的26.54%；设备购置费1704.02万元，占项目总投资的20.33%；其它投资1982.42万元，占项目总投资的23.65%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=5911.21+2470.98=8382.19（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入10022.40万元，总成本8323.24万元，

5、利润总额8109.72万元，净利润6082.29万元，增值税342.79万元，税金及附加123.34万元，所得税2027.43万元；第二年负荷75.00%,计划收入12528.00万元，总成本9912.74万元，利润总额10258.55万元，净利润7693.91万元，增值税428.49万元，税金及附加133.62万元，所得税2564.64万元；第三年生产负荷100%，计划收入16704.00万元，总成本12561.91万元，利润总额4142.09万元，净利润3106.57万元，增值税571.32万元，税金及附加150.76万元，所得税1035.52万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货

6、膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入16704.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=571.32万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用12561.91万元，其中：可变成本10596.68万元，固定成本1965.23万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加150.76万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4142.09（万元）。

7、企业所得税=应纳税所得额税率=4142.0925.00%=1035.52（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4142.09（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4142.0925.00%=1035.52（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4142.09万元，缴纳企业所得税1035.52万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4142.09-1035.52=3106.57（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年

8、投资利润率=49.42%。（2）达产年投资利税率=58.03%。（3）达产年投资回报率=37.06%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入16704.00万元，总成本费用12561.91万元，税金及附加150.76万元，利润总额4142.09万元，企业所得税1035.52万元，税后净利润3106.57万元，年纳税总额1757.60万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.20年。本期工程项目全部投资回收期4.20年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率49.42%，投资利

9、税率58.03%，全部投资回报率37.06%，全部投资回收期4.20年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。建立起项目法人责任制，明确部门和个人的岗位职责。建设资金要设立专户存储，做到专款专用，在建设资金的使用过程中，严格进行跟踪检查和审计，对项目的主要经济技术指标进行严格的考核，加强人员培训，尤其是网络信息方面的人才培训。建议项目承办单位在项目建设中有关论证、设计、施工要紧密配合，对于建设过程中出现的问题应用科学的方法进行分析解决；在设计和施工中，要积极吸取国内外的相关建设经验，采用合理、可行、有效的技术手段，确保工程万无一失。七、市场预

10、测分析酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。目前，国内尚无针对酵素产品的任何标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其他成分，很多产品无限夸大产品功效误导消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。酵素在国内尚属于新兴行业，从事酵素研究的科研人才较少，酵素产品的基础研究薄弱，缺少理论支撑，对产品成分和功效研究相对滞后。酵素行业存在较高的技术门槛。国内研发实力强、生产水平高的酵素生产企业少，多数酵素生产企业存在生产技术不规范、规模小的特点，行业整体技术水平参差不齐。随着目前生活

11、节奏的加快，大部分人都处于亚健康状态，提高免疫力、健康养生的理念已深入人心，因此酵素的保健功能使其具有广阔的市场空间。亚健康是指人体处于健康和疾病之间的一种状态，表现为一定时间内的活力降低、功能和适应能力减退的症状。目前酵素行业企业小而散，行业未建立产品生产标准，市场上产品鱼龙混杂。随着酵素生产日趋规模化、专业化，市场消费升级，传统的、产能低下、创新能力低的小企业将被淘汰，行业规范程度提高，行业集中度提升。在消费能力和健康消费观念逐渐增强的整体环境下，营养、绿色的健康食品越来越受到消费者的青睐，市场需求势头强劲。酵素产品由于具备一定的身体调理、保健功能，在台湾和国外被列为保健品，在国内正逐步被

12、人们认知、接受，近几年越来越多的人开始购买酵素。同时，在消费需求多样化的驱动下，国内酵素企业依靠中草药种类丰富的天然优势，将酵素产品融合中医理念，与国外酵素品牌展开差异化竞争，消费群体正逐步扩大。综合来看，在消费升级时代下，随着酵素产品的普及和产业的规范发展，酵素行业面临广阔的发展空间，未来酵素有望成为健康产业中的重要成员。酵素进入我国市场的时间晚，酵素行业目前处于发展初期，市场内企业小而散，未形成市场规模，行业自律组织成立时间较晚，目前行业内缺乏官方统计数据。目前，国内尚无针对酵素产品的任何标准，由于没有统一的产品生产标准和质量标准，部分商家在产品中添加其他成分，很多产品无限夸大产品功效误导

13、消费者，产品质量难以保障，市场较混乱。酵素在国内尚属于新兴行业，从事酵素研究的科研人才较少，酵素产品的基础研究薄弱，缺少理论支撑，对产品成分和功效研究相对滞后。酵素行业存在较高的技术门槛。国内研发实力强、生产水平高的酵素生产企业少，多数酵素生产企业存在生产技术不规范、规模小的特点，行业整体技术水平参差不齐。随着目前生活节奏的加快，大部分人都处于亚健康状态，提高免疫力、健康养生的理念已深入人心，因此酵素的保健功能使其具有广阔的市场空间。亚健康是指人体处于健康和疾病之间的一种状态，表现为一定时间内的活力降低、功能和适应能力减退的症状。目前酵素行业企业小而散，行业未建立产品生产标准，市场上产品鱼龙混

14、杂。随着酵素生产日趋规模化、专业化，市场消费升级，传统的、产能低下、创新能力低的小企业将被淘汰，行业规范程度提高，行业集中度提升。在消费能力和健康消费观念逐渐增强的整体环境下，营养、绿色的健康食品越来越受到消费者的青睐，市场需求势头强劲。酵素产品由于具备一定的身体调理、保健功能，在台湾和国外被列为保健品，在国内正逐步被人们认知、接受，近几年越来越多的人开始购买酵素。同时，在消费需求多样化的驱动下，国内酵素企业依靠中草药种类丰富的天然优势，将酵素产品融合中医理念，与国外酵素品牌展开差异化竞争，消费群体正逐步扩大。综合来看，在消费升级时代下，随着酵素产品的普及和产业的规范发展，酵素行业面临广阔的发

15、展空间，未来酵素有望成为健康产业中的重要成员。八、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2072.022762.702565.362466.709866.782主营业务收入1864.212485.612308.072219.308877.192.1陈皮酵素(A)615.19820.25761.66732.372929.472.2陈皮酵素(B)428.77571.69530.86510.442041.752.3陈皮酵素(C)316.92422.55392.37377.281509.122.4陈皮酵素(D)223.71298.27276.97266.3210

16、65.262.5陈皮酵素(E)149.14198.85184.65177.54710.182.6陈皮酵素(F)93.21124.28115.40110.96443.862.7陈皮酵素(.)37.2849.7146.1644.39177.543其他业务收入207.81277.09257.29247.40989.59上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元9866.78完成主营业务收入万元8877.19主营业务收入占比89.97%营业收入增长率（同比）8.45%营业收入增长量（同比）万元768.66利润总额万元2953.65利润总额增长率28.66%利润总额增长量万元657.97净利润万元2

17、215.24净利润增长率23.43%净利润增长量万元420.55投资利润率54.36%投资回报率40.77%财务内部收益率26.42%企业总资产万元17131.13流动资产总额占比万元32.94%流动资产总额万元5643.71资产负债率43.11%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米20550.2730.81亩1.1容积率1.321.2建筑系数60.14%1.3投资强度万元/亩191.861.4基底面积平方米12358.931.5总建筑面积平方米27126.361.6绿化面积平方米1634.99绿化率6.03%2总投资万元8382.192.1固定资产投资万元5911.212.

18、1.1土建工程投资万元2224.772.1.1.1土建工程投资占比万元26.54%2.1.2设备投资万元1704.022.1.2.1设备投资占比20.33%2.1.3其它投资万元1982.422.1.3.1其它投资占比23.65%2.1.4固定资产投资占比70.52%2.2流动资金万元2470.982.2.1流动资金占比29.48%3收入万元16704.004总成本万元12561.915利润总额万元4142.096净利润万元3106.577所得税万元1.328增值税万元571.329税金及附加万元150.7610纳税总额万元1757.6011利税总额万元4864.1712投资利润率49.42%

19、13投资利税率58.03%14投资回报率37.06%15回收期年4.2016设备数量台（套）7017年用电量千瓦时1211132.9118年用水量立方米13599.6519总能耗吨标准煤150.0120节能率29.91%21节能量吨标准煤47.3722员工数量人306区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元179822.20同期产值万元155193.06同比增长15.87%从业企业数量家777规上企业家27从业人数人38850前十位企业产值万元79396.17去年同期69347.69万元。1、xxx实业发展公司（AAA）万元19452.062、xxx集团万元17467.163、xxx公司

20、万元10321.504、xxx有限责任公司万元8733.585、xxx有限公司万元5557.736、xxx有限责任公司万元5160.757、xxx公司万元396.988、xxx有限责任公司万元3255.249、xxx有限公司万元3096.4510、xxx有限责任公司万元2381.89区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元82257.841.1同期增加值万元69994.761.2增长率17.52%2行业净利润万元22131.122.12016年净利润万元18639.872.2增长率18.73%3行业纳税总额万元31294.153.12016纳税总额万元26124.183.2增

21、长率19.79%42017完成投资万元65767.314.12016行业投资万元12.66%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值209739.46238340.29270841.242利润总额65470.1074397.8484543.003净利润24805.5728188.1532031.994纳税总额16509.9418761.2921319.655工业增加值73107.2583076.4294405.026产业贡献率6.00%9.00%11.41%7企业数量93211371455土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积

22、（）投资（万元）1主体生产工程8737.768737.7617904.6417904.641615.301.1主要生产车间5242.665242.6610742.7810742.781001.491.2辅助生产车间2796.082796.085729.485729.48516.901.3其他生产车间699.02699.021038.471038.4796.922仓储工程1853.841853.845994.125994.12393.292.1成品贮存463.46463.461498.531498.5398.322.2原料仓储964.00964.003116.943116.94204.512.3

23、辅助材料仓库426.38426.381378.651378.6590.463供配电工程98.8798.8798.8798.877.303.1供配电室98.8798.8798.8798.877.304给排水工程113.70113.70113.70113.706.534.1给排水113.70113.70113.70113.706.535服务性工程1174.101174.101174.101174.1077.045.1办公用房568.67568.67568.67568.6732.465.2生活服务605.43605.43605.43605.4339.026消防及环保工程331.22331.22331

24、.22331.2224.456.1消防环保工程331.22331.22331.22331.2224.457项目总图工程49.4449.4449.4449.4460.327.1场地及道路硬化3330.56629.06629.067.2场区围墙629.063330.563330.567.3安全保卫室49.4449.4449.4449.448绿化工程1158.2240.54合计12358.9327126.3627126.362224.77节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤150.011.1年用电量千瓦时1211132.911.2年用电量吨标准煤148.851.3年用水量立方米1359

25、9.651.4年用水量吨标准煤1.162年节能量吨标准煤47.373节能率29.91%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元5433.801.1完成比例64.83%2完成固定资产投资万元3961.202.1完成比例72.90%3完成流动资金投资万元1472.603.1完成比例27.10%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人2081.2人均年工资万元5.441.3年工资额万元1164.842工程技术人员工资2.1平均人数人462.2人均年工资万元5.332.3年工资额万元308.513企业管理人员工资3.1平均人数人123.2人均年工资万元7.553.

26、3年工资额万元75.854品质管理人员工资4.1平均人数人244.2人均年工资万元5.554.3年工资额万元136.725其他人员工资5.1平均人数人165.2人均年工资万元4.435.3年工资额万元78.526职工工资总额万元1764.44固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元2224.771704.02191.865911.211.1工程费用万元2224.771704.0211783.371.1.1建筑工程费用万元2224.772224.7726.54%1.1.2设备购置及安装费万元1704.021704.0220.33%1.2工

27、程建设其他费用万元1982.421982.4223.65%1.2.1无形资产万元836.97836.971.3预备费万元1145.451145.451.3.1基本预备费万元534.99534.991.3.2涨价预备费万元610.46610.462建设期利息万元3固定资产投资现值万元5911.215911.21流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11783.376445.008426.1811783.3711783.3711783.371.1应收账款万元3535.012121.012651.263535.013535.013535.011.2存货万

28、元5302.523181.513976.895302.525302.525302.521.2.1原辅材料万元1590.76954.451193.071590.761590.761590.761.2.2燃料动力万元79.5447.7259.6579.5479.5479.541.2.3在产品万元2439.161463.501829.372439.162439.162439.161.2.4产成品万元1193.07715.84894.801193.071193.071193.071.3现金万元2945.841767.512209.382945.842945.842945.842流动负债万元9312.3

29、95587.436984.299312.399312.399312.392.1应付账款万元9312.395587.436984.299312.399312.399312.393流动资金万元2470.981482.591853.242470.982470.982470.984铺底流动资金万元823.65494.20617.74823.65823.65823.65总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元8382.19141.80%141.80%100.00%2项目建设投资万元5911.21100.00%100.00%70.52%2.1工程费用万元39

30、28.7966.46%66.46%46.87%2.1.1建筑工程费万元2224.7737.64%37.64%26.54%2.1.2设备购置及安装费万元1704.0228.83%28.83%20.33%2.2工程建设其他费用万元836.9714.16%14.16%9.99%2.2.1无形资产万元836.9714.16%14.16%9.99%2.3预备费万元1145.4519.38%19.38%13.67%2.3.1基本预备费万元534.999.05%9.05%6.38%2.3.2涨价预备费万元610.4610.33%10.33%7.28%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元5911.21100

31、.00%100.00%70.52%5建设期间费用万元6流动资金万元2470.9841.80%41.80%29.48%7铺底流动资金万元823.6613.93%13.93%9.83%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10022.4012528.0016704.0016704.0016704.001.1万元10022.4012528.0016704.0016704.0016704.002现价增加值万元3207.174008.965345.285345.285345.283增值税万元342.79428.49571.32571.32571.323.

32、1销项税额万元2672.642672.642672.642672.642672.643.2进项税额万元1260.791575.992101.322101.322101.324城市维护建设税万元24.0029.9939.9939.9939.995教育费附加万元10.2812.8517.1417.1417.146地方教育费附加万元6.868.5711.4311.4311.439土地使用税万元82.2082.2082.2082.2082.2010税金及附加万元123.34133.62150.76150.76150.76折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值

33、2224.772224.77当期折旧额1779.8288.9988.9988.9988.9988.99净值444.952135.782046.791957.801868.811779.822机器设备原值1704.021704.02当期折旧额1363.2290.8890.8890.8890.8890.88净值1613.141522.261431.381340.501249.613建筑物及设备原值3928.79当期折旧额3143.03179.87179.87179.87179.87179.87建筑物及设备净值785.763748.923569.053389.183209.313029.444无形资

34、产原值836.97836.97当期摊销额836.9720.9220.9220.9220.9220.92净值816.05795.12774.20753.27732.355合计：折旧及摊销3980.00200.79200.79200.79200.79200.79总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元8592.825155.696444.618592.828592.828592.822外购燃料动力费万元513.95308.37385.46513.95513.95513.953工资及福利费万元1764.441764.441764.441764.441

35、764.441764.444修理费万元21.5812.9516.1821.5821.5821.585其它成本费用万元1468.33881.001101.251468.331468.331468.335.1其他制造费用万元662.40397.44496.80662.40662.40662.405.2其他管理费用万元171.93103.16128.95171.93171.93171.935.3其他销售费用万元459.39275.63344.54459.39459.39459.396经营成本万元12361.127416.679270.8412361.1212361.1212361.127折旧费万元179.87179.87179.87179.87179.87179.878摊销费万元20.9220.9220.9220.9220.9220.929利息支出万元-10总成本费用万元12561.918323.249912.7412561.9112561.9112561.9110.1可变成本万元10596.686358.017947.5110596.6810596.6810596.6810.2固定成本万元1965.231965.231965.231965.231965.231965.2311盈亏平衡点49.45%49.45%利