中国证券审计市场的价格战略研究

1、 福建师范大学硕士学位论文中国证券审计市场的价格战略研究姓名：林艺圃申请学位级别：硕士专业：产业经济学指导教师：林卿20080401 福 建 师范 大 学 学 位 论 文 使用 授权 声 明文 畚 奶饽浚 褐泄 蠹 剖 谐募 鄹 裾铰 匝芯 是 我个人在导 师指导 下 进行 的研究 工作及 取得的研究 成 果 。 尽 我所 知 ， 除 了文 中特别加以标注和 致 谢 的地 方 外， 论 文 中不包 含其 他人已 经 发 表或撰 写过的研究 成 果 。 本 人了解 福 建 师范 大 学 有 关保 留 、 使用 学 位 论 文 的规 定，即： 学 校 有权 保 留 送交的学 位 论 文 并 允许

2、论 文 被 查阅和 借 阅；学 校 可以公布 论 文 的全部或部分 内容 ；学 校 可以采 用 影 印、 缩印或其 他复制手段保 存 论 文 。 艿 穆 畚 脑 诮饷芎笥 袷卮斯娑 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 十学 位论文价 格 战 略差 异 化战 略 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 七学 位论文 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文在中国 ，研 究 审 计 市场价格 竞 争 的 文献 并不 多 见， 一些 研 究 也仅 是依据 结构主 义 的 观 点， 认为中国 市场的 集 中度 偏低， 会 计 师事 务 所 之间为了争 夺 业 务 而 竞相 压 价， 从而 导

3、致 过 度 竞 争 。 绝大 多 数 文献 主 要 集 中于 从实 证 的 角 度 考 察 审 计 市场的独 立性 、审 计 师变 更 和 审 计 收费 ，对 会 计 师事 务 所 的 定 价流程、定 价方 法 和如何 规 避 激 烈的价格 竞 争 并没 有深入的 研 究 。 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文业 地 位。 因 此， 企业 产 品 的 特 性 及 市场的竞 争 态 势 共 同决 定 了企业 的 价格 战略 。四 点： 潜在竞 争 压 力 不 大、市场化 程度 不 高 、规 模 有限 和 市场需 求 不 足 。 再次 ，在模 型设 定 的 基础 上， 先 对 模

4、型中的 所 有 变 量进 行 统计 分 析 ，然 后对 设 定 的 回归模 型进 行 估计 ，实 证 结果 支持 了所 提 出 的 假设 ，即 会 计 师事 务 所 通 过 产 业 专 用 性投资 ，能够 提 供 差 异化 的 审 计 服务 ，从而 规 避 价格 竞 争 。 选题 背景 和 研 究 目 的 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文企 业 ， 、 主 导 厂 商 患 移 笠担 叨裙 颜 四家 企 业 ， 超过 等 等 因 素的 形 成和 变 动； 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文 审计 市 场 价格竞争的 文献回顾 针 对“ 六大 ” 忠 押 喜 !八

5、 拇 蟆 劳动 生产 率的 实 证调 查 表 明 ， 其 审 ： 】 计服务 在 生 产 成本和 人 力 资 本方 面 是有 效 率 的 。 因 此 ， 大型 会计师 事 务 所相对较高 的 审 计定价 是因 为它 们 可以给 客户带 来 额 外 的 效 用， 而 并非动 用市 场 势 力 的结果 。 而 蚖 芯拷 崧 郾 砻 鳎 年 问 ， “六大”审 计市 场 上仍然 存 在 激 烈的价格 竞 争。 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文从 上述 的文献 回 顾中 可以 发 现 ，从 短 期 来 看 ，会计 师事务所 通 过 寻 找细 分的市 场并 提 供 差 异 化 的审计

6、服 务能 够 收 取 审计 费 溢价； 而 从 长期 来 看 ，由 于现 有 和潜在 的竞 争 压力，会计 师事务所 的审计 收 费 将不断 逼 近审计 总 成本 。因 此 ，会计师事务所 必 须 致 力于降低 审计 成本 ，以 获取 成本 竞 争 优 势，从 而 取 得确 定 审计 投标 价格的主 动 性 。 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文竞争 型的 市场 结 构下 ，市场 上每 个 企 业 提供 的 产 品或 服 务 都 是同 质 性 或 者 差异 化程 度 很 小 ，每 个 企 业 对 市场 的 垄 断势 力几 乎 为零 。此 时 ，企 业 只 能 采 取 边际成 本

7、价格战 略 参与市场 份 额 的 争 夺，只 有 那 些边际成 本较低 的 企 业 才 能 获 得市场 份额 ，而 边际成 本较高的 企 业 将 在激烈 的 价格竞争 中 被淘 汰。因此 ，在完全竞争 型市场 结 构下 ，企 业 的 价格战 略 将 是在其 成 本函数 的 制约下 采 取 低 价格战 略 。根 据 西方经 济 学 理论，寡占型市场 结 构不同 于 完全竞争 市场 结 构，也 不同 于完全垄 断的 市场 结 构，而 是介 于 两者 之 间 的 一 种 市场 结 构形 式，是完全竞争 型市场 结 构与垄 断竞争 型市场 结 构并 存的 博弈 结 果，被认为是一 种 较为普 遍 的

8、产 业 组织形 式。西方发 达 国 家 中 不少 行 业 都 表 现 出寡占型市场 结 构的 特点，例 如，美 国的 汽车行 业 、 电气设备 业 和 罐 头 行 业 等 等 ，都 是被几 家 主 要 企 业 所控制。其 特点是行 业 的 集中 度 非常高， 夜 淹 菲笠 涤 涤 的 市场 份 额 ，企 业 之 间 所提供 的 产 品或 服 务 都 具 有 一 定 的 差异 性 ，寡头 企 业 之 间 都 没 有 明显 的 绝对 竞争 优势 。在这 种 市场 结 构下 ，寡头 企 业 往 往 采 取 放弃 短 期 制胜 的 战 略 ，谋 求 在长 期 一定 程 度 下 的 竞争 与合 作。 企

9、 业 所提供 的 产 品或 服 务 的 差异 性 ， 即 产 品 在 质 量 等 级 上 存在 明 显 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 七学 位论文 这个 流程包括 六 个 步 骤 ，在 此流程中 ，企业 的 定 价目标 分为 生存 、当 期利 润 最大 化 、当 期最 高 收 入、最 高 销 售 增长等等。 这些 定 价目标 都 直接或间 接地 与 企业 的长期或短期利 润 相 关，从而 说明 定 价是 企业 的 重 要战略手段 。 其 次 ，企业 的 价格 战略不 是 一 成不 变的 ，而 是 根 据 市 场 变化 不断 调 整、循 环 决 策 的 过程，并 不像 所 描 述的 直

10、线 型的 价格 决 策 过程这么简单。，浚 甅 汉 海 泛 嗣 癯霭 鎗 ：， 福 建 师范 大 学林 艺 圃 硕 士学位论文分析 客 户 以 及 竞争 对 手对 本 企业 价格 的 反应确 定 定 价的 战略角 色 定 价的 逻辑 起 点是 应 该判断 定 价在 企业 战略中 扮演的 主要角 色 、次 要角 色 还 是 支 持 性角 色 。 就 审 计行业 而 言，小 客 户 市 场 中 ，审 计执业 质 量的 高 低 并 不 是 他 们 选择 会 计师事 务所 的 主要决 定 因素 ，审 计收 费才 是 他 们 最关注的 经济 变量，因此小 客 户 市 场 中 的 审 计客 户 对 价格

11、比 较 敏 感；反之，在 大 客 户市 场 ，他 们 有 追 求高 审 计质 量的 客 观要求 ，审 计收 费只 是 次 要角 色 。： 琈 。 上基于 价格 价值的 价格 定 位战略其 他 内 部 因素 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文预 测 价格趋 势、 、 、 、 、审计 市场的需求状况 和审计行业 竞争 态 势竞争 对手 的价格信号传 递 价格效应在这种定价模式 指 导下的定价流程 充 分 体现 了一 下几 个 特点： 分 析政治 环境 是 指对 会 计师 事务 所 生产 经 营活 动具有 现 存和 潜在 作用 与 影 响的 政治 力 量， 它可 以包 括 会 计师

12、事务 所 所 在 国 家或 地 区的 政治 制度与 体制、 执政党 的 路 线、 方 针 以及 法律 法规 等 内容。 审计产 业 的 政治 环境 主 要是 指政府 当 局以及 相 关 的 监 管 机构对 审计产 业 的 监 管 行 为 等 等 。政治 环境 对于 审计产 业 具有 直 接性 、 难 预测性 和不可 控制等 特 点， 这些 因素 常常制约 、 影 响审计产 业 中 会 计师 事务 所 的 经 营行 为 ， 尤 其是 会 影 响会 计师 事务 所 长 期 的 投 资行 为 。年 会 计师 事务 所 开始实行 “脱 钩 改 制”以来， 监 管 当 局一 直 致 力 于 促 进 中国

13、 证券审计市 场 的 规 范化 发展 。对 于 审计市 场 的 监 管 ， 一 般 来说 包 含三 个 方 面 ：一是 注册 会 计师 的 自 律 监 管 ， 郎 通过 行 业 协 会 对 会 计师 事务 所 和 注册 会 计师 进 行 监 管 ：二 是 法律 监 管 ， 即通过 法律 诉 讼 制度和 注册 会 计师 立法来对 审计市 场 进 行 监 管 ； 三是 为 政府 监 管 ， 即政府 监 管 当 局对 审计市 场 的 微观 层 面 进 行 控制， 制定 各 种监 管 政策 ， 主 要包 括 准入 监 管 、 注册 会 计师 执业 准则和 职 业 道 德 准则的 制定 、 执业 质 量

14、的 福 建 师 范大 学 林 艺 圃 硕 士学 位 论文所 的 审计风 险 ， 从而 影 响到会 计师 事务 所 的 价 格 战略 。社 会 环境 分 析社 会 环境 是 指一 个 产 业 所 处的 社 会 结 构、 社 会 风俗 习 惯 、 价 值 观 念 、 生活 方 式 、 人口 规 模 与 地 理 分 布 等 因素 的 形 成 和 变动 情 况 。 这些 因素 中 主 要是 价 值 观 念 会 影 响到审计行 业 的 竞 争 行 为 方 式 。 价 值 观 念 是 人们对 社会 生活 中 各 种事物 的 态度和 方 法。 由 于 委托 代 理 问 题 的 存在 ， 投 资者 将上 市

15、公司 聘请高 声 誉 及 行 业 专 长 的 会 计师 事务 所 视 为 低代 理 成 本的 表 现 。 因此， 良 好的 价 值 观念 有 助 于 形 成 良 好的 审计环境 ， 能 够有 效 地 影 响上 市 公司 的 会 计师 事务 所 选 择 ， 从而 影 响会 计师 事务 所 的 价 格 战略 。分 析技术 环境 是 指影 响审计产 业 的 外部 科学 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文 中国 证券审 计市场 的价 格战 略 选择审 计服务 是 标 准 化 的，如 果 事 务 所 纳 蠹剖 辗 焉晕 挛袼 ，所有 的客在 事 务 所 纳 蠹剖 辗 训扔谑 挛袼 的审

16、计收费 时，两 家 事 务 所平 均 分 享 市场 。如 我 们的 结论是 基于 审 计 服 务的 完 全标 准化的 基础 上 的 ， 但 实际 上 不同 事务所 提事 务所 员 仁 挛 袼稍 微 低 的 价 格 提供 审 计 服 务， 一 般 是 不 可能 占 领 全部 的市 场份 额 。客户 不会因为 微小 的 价 格 差 异 ， 从 一 个 事务所 更 换 为 另一 家 事务所 。其主要 原因在于 审 计 服 务的 差 别化， 它 们之 间 不是完 全的 替 代 品 。因而 ， 假 如 一 个 事务所 的 价 格 高于 竞 争对 手 ， 它 会丧失 一 些 的 客户 但 不会丢掉 所 有

17、 的 客户 。当价 格 高于 行业 平均 水 平时 ， 市 场份 额 丢 失 的 速 度取 决于 产 品 差 异 化的 程 度。价 格产 量 福 建 师 范 大学 林 艺 圃 硕 士学 位论文给 定 事务所 男 枨 笄 撸 挛 袼鵯 的 价 格 决策应 当确 保 利 润最 大化的 实现。 所收 取的任 何 价 格， 都 有 能 力把价 格定 在 竞 争性价 格以上。 每 一个事务 所收 取的价综 上所 述 ，当 事务 所确 定 价 格并在 此 价 格下 为意 愿 的客户 提 供 审 计服务 时，决定 市 场 绩效 的关键 因 素 是 产 品差 别 化 的程 度 。 即 使行 业 内只 有 很

18、少 一些 事务 所 ， 但是 只 要它 们提 供 几 乎标 准 化 的审 计服务 ， 其 市 场 绩效 就 会 接近 于 竞 争水 平 。 在 这 种市 场 中 ， 微小的价 格变 动都 会 使客户 变 更 会 计师 事务 所 ， 价 格竞 争迫 使价 格趋 向 于边 际 成本 。 如果 审 计服务 是 高 度差别 化 的， 每 个事务 所都 对 自 己提 供 的审 计服务 具有 定 价 能 力。 假如 客户 对 某 一事务 所 提 供 的审 计服务 具 有 强 烈 的偏 好 ， 事务 所 之 间的价 格竞 争压 力就 会 大 大 降 低， 均衡 价 格会 接近 于 垄断 水 平 。认 为国

19、际 “四 大 所 ”建 立 了 声 誉 。 而 在 中 国 证 券审 计市 场 ， 国 内的“ 八 大 所 ”仅在 本 地 市 场 具 备 ， 区 域性的声 者 会 选 择 更 低质量 的审 计产 品。当 且仅当 反 应 函 数 为：两 个事务 所的需 求 函 数 为： 兀万 一籧 跻 万 一旦猚 两 个事务 所的利 润差异 为： 琯 ：三 歹 坏 狢 蛞 坏 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文 福 建 师 范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文务所， 运 用调 查和 档案分 析 法对 会计师 事 务所行 业 专长 与 审计费 用的关 系 进 行 检 验 ，并没 有 发 现两

20、 者 之 间 的相 关 关 系 ， 如 果 模 型 中不 考 虑 事 务所规 模 的影 响 ， 两 者 之 间和 昙 涓 换 峒 剖 挛 袼家公 司进 行研究结 果 发 现， 与 前 、 后 任 会计师 事 务所具有 类 似 的市场份额的情 况 相 比，如 果 后 任 会计师 事 务所比前 任 有 着 更 高 的市场 份额将收 取 更 低的审 计费 用， 原 因在于 具有 较 大 市场份额的事 务所存在着 规 模 经 济而 产 生 了 成 本 优 势 ， 客 户 得利于 事 务所的成 本 优 势 而 支付了 较 低的审 计费 用。 蚑对 年间 变 更 了 会计师 事 务所的家保险 公 司 的研

21、究结 果 发 现， 如 果 前 、 后 任 的会计师 事 务所都 具有 行 业 专长 ， 审计收费 有 明 显 的降 低； 而 如 果 是 从非 行 业 专长 的会计师 事 务所更 换 为 行 业 专长 的会计师事 务所， 并不 存在审计收 费 降 低的现象 。 在考 察 的样 本 期间 ， 保险 审计市场 存在着三 家 具有 行 业 专长 的事 务所。 但 是 ， 它 们 的市场 份额十 分 接 近 ， 客 户 并不 能 对 这三家 行 业 专长 的事 务所进 行 有 效的区 分 。 由于 产 品 差异化 不 明 显 ， 减 弱 了 与 客 户 讨价还 价的能 力 ， 三 家 行 业 专长

22、的事 务所只能 通 过价格 竞 争来 吸引 消费 者 。 因此 ， 审计客 户 由一 家 行 业 专长 的事 务所变 更 到另 一 家 行 业 专长 的事 务所时 ， 审计收 费 有 明 显的降 低。 当 然 ， 与 非 行 业 专长 的事 务所相 比， 行 业 专长 的事 务所提供的审 计服 务还是 具有 较 高 的质 量 。 客 户 由非 行 业 专长 的事 务所转 换 成 为 行 业 专长 的事 务所时 ， 并 都 利用澳 大 利亚的增加 ， 减少了 不 同 事 务所的审 计服 务的价值 差异化 ， 给 予了 客 户 更 多 的选 择 ， 从而 具备了 更 强 的谈 判 能 力 。 所以

23、 ， 由于 审计市场 竞 争环 境 的变 化 ， 类 似 的结 论。 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文规 模经济 优势 ；相反，如 果它 采 取 市 场 基 础 定 价 方 法 ，那 么 具 有 行 业 专 长的 会 计 师事务所 因 其产 品差 异而 可 以 索取 更 高 的 审 计 收 费 。 ，；，行业 专长与 审 计 收 费 之间 具 有不同的 关系。力、 热 水 、 蒸汽的 生 产 和供 应业 煌 耸 涓 和综 合 类 布 家 。 兰厩 咫 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文衡 量时不 具 有行 业专 长 ，但 是 此特定 行 业可 能 是 该 事

24、务 所 市场份 额 最多 的 行 业，因 综 上所 述 ， 我 们 认 为 会计 师 事 务 所 行 业专长 与 审 计 收 费 之 间 并 不 是 单调的函数审 计 效率的提高， 审 计 收 费 将 降 低。 因 此 ， 本 文 提出 假设：应的作 用下 ， 行 业专长 的会计 师 事 务 所 倾 向于 收 取审 计 费 折价。， ： 福 建 师 范 大 学林 艺 圃 硕 士学位 论 文纳 入 合 并 会计 报 表 子 公 司数 量的平方 根 会计 师 事 务 所 行 业专长的衡 量 结 果 福 建 师 范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论 文基陲餐爿嫂罨窭黯略螗孙甚 爿隧垂唾，、譬苫 装

25、装。廿捌廿捌 长斟柱乎装卜节摹一寸爿羽磊誊髓爿咯磊霉钰爿螋磊鳝暑赠枷爿缎器妇螂爿秘划束扎舞巡譬 福 建 师 范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论 文师 事 务 所 具 备行 业专长。一是 潜 在 竞争 压力不大 。在 美国等发 达 国家 ，迫 于竞争 压力，会计 师 事 务 所 往 从 表 中可 以看出 ， 采用连 续 变量 法衡 量 的行 业市 场份额木 滴 低 ； 而 从 二 分法的衡 量 结 果可 以看出 ， 由 行 业专长会 计 师事 务 所 所 审 计 的上 市 公司 表行业专长 与非 行业专长 会 计 师事 务所 的 审 计 收费比 较猄 为 了 保证模 型 的 合 理性 以及

26、避 免产 生 多重 共线性 问题， 我们进行相的 相 关 系数 在 可 接 受 的 范 围之 内， 我们认为 回归 模 型 不 会 产 生 多重 共线性 问题。 占耋磊跫， 、导旦宁器器罂罟毛 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文 回归 模 型的 估 计结 果 地方保 护主 义 的 作 用下 被严 重 地分 割 着， 这 导致 事务 所 不 能居 安思 危， 发展 差 异化 的 审计服务 ， 只能将 自 己 暴 露 在 激 烈 的 价 格竞 争 中。 而 在 其中存在 行 业 专 长的事务 所 的 五 个 行 业 中， 回归 模 型的 结 果表 明了他 们 可 以 采 取审计费

27、溢价 ， 说 明了差 异 化 的 审计服务 确 实 能够在 短 期 内 有 效地规 避 价 格竞 争 ， 这 给 国内 事务 所 的 价格战略 指明了方向 。 国内 会 计 师事务 所 的分 析政府 监 管政府 对审 计 市场 监 管的主 要 目标 在于 保 证最低社会 可 接受 的审 计 质量和维 持市场 的有 效 竞 争 。监 管当 局 尽管出台了 一些 有 利于 外 资所 的规浓厚 的地域 色彩 实 证研 究的结果表 明 国内 会 计 师事务 所 的本 地客户 比例均 较高， 带 有 浓厚 的地域 色彩 ， 说 明 国内 会 计 师事务 所 的市场 份 额 主 要 并 不是由 市场 竞

28、争 而 是 通 过 地方 保 护 主 义 而 取 得 的。从 长期 发 展来 看， 这并 不利于 培 养国内 会 计 师事务 所 的专 业 技能 和独立决 策能 力 ， 从 而 会 影 响 其 价格战略 制 定 合理性和有 效 性。 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文识 ， 总 体 规 模偏 小 有碍于 国内 会计 师事 务所参 与 中国证 券 审计 市 场 的竞争。 审计 市 场 的市 场 化 也伴 随着 竞争的激烈 化 。 价 格竞争作为 会计 师事 务所获取市 场 份额 的主 要手段 ， 其 不 仅受 行 业 竞争态 势 的影响 ， 更主 要是受 到事 务所成 本 函 数

29、的制约。 总 体 规 模偏 小 有碍于 发挥 规 模经济 效应， 影响 会计 师事 务所的抗风 险能 力和 审计 总 成 本 ， 从而 影响 其 价 格战 略。 内 部 组 织结 构不 合 理目前 我国会计 师事 务所的组 织结 构主 要有 两 种 审计业 务的 专 业 化 和 复杂 化 注 册 会 计师 的 年 报 审计是 基 于经济活 动 的实 质 对 财 务报 表 的 审计。 注 册 会 计师 的 财 务报 表 的 审计质 量 取 决 于其对 审计业 务经济实 质 的 把 握程 度 。 随着 国 际分 工 的 细 化 ， 审计业 务也 趋 于专 业 化 和 复杂 化 ，同时 也 带 来的

30、 更 高的 审计风险 ， 这 对 会 计师 事 务所的 专 业 技能 提出了 严 峻的 挑战 。 事 务所如何进行产 业 专 用性 投资 决 策 以 保 证审计质 量 以 及如何有 效 地 分 摊 专用性 投资 成 本 都 是事 关大 局的 。国 内 会 计师 事 务所的 价 格 战 略 目标 及选 择 福 建 师范 大 学 林 艺 圃 硕 士学 位论文所内部组织 结构， 有利于 发 挥 事 务 所内部各部门的专业化 优 势 ， 从 而 发 展 出 差异化 的审 计 服 务 ， 便于 发 挥 事 务 所的整 体优 势 。 而 在 管 理体系 上 应 当 采取集 权 式 的管 理， 即 应 控

31、制各分 所的人事 权 、 经营 权 、 行 政 权 和财 务 权 ， 人员 在 全所内统 一调配 ， 集 中 管 理， 以 谋求 审 计 总成 本 的最 小 化 ， 支 持 会 计 师事 务 所的价格战 略 。 引进 高 素质 人才， 加 强 人才的培训 注 册 会 计 师行 业属于 劳 动 密集 型 的行 业， 会 计 师事 务 所的发 展 其 实也 就 是 审 计 人员 高 水平 、 高 素质 的发 展 。 要实现事 务 所的价格战 略 目 标， 在 一 定的组织 结构下 ， 关 键是 要有合适 的审 计 人才并 发挥 其 应 有的作 用。 在 人才引进 与 培训 方 面， 国 际 “四大

32、所为国 内会 计 师事 务 所做 出 了一 个很 好的榜 样 。 刚进 入中 国 审 计 市 场 时， 国 际 “四大 所”采取的人才政策 是 人才的本 土 化 。 他们对 优 秀人才的争 夺 主要有两 个渠道：优 秀的高 校毕业生和其 他国 内会 计 师事 务 所的优 秀人彳 。 同时， 利用事 务 所内部形 成 的一 整 套员 工 积极 推 动国 内 所 的兼 并和 重 组 产 业 组 织理 论 认 为 事务 所 的行 业 地 位影响 着 其 价格战略 的制 定， 只有 大 型 的会 计 师 事务 所 才 有 制 定价格战略 的主 动权 。制 定更具指 导意义 的审 计 收费 标准 ， 同时放 宽对证 券审 计