第五章 财政投资性支出——购买性支出之二.ppt

1、财政学(第四版） 陈共 主编,第一节 财政投资支出的一般分析 第二节 基础设施投资 第三节 财政对农业的投资 第四节 财政投融资制度,第五章财政投资性支出 购买性支出之二,财政学(第四版） 陈共 主编,5.1 Analysis of government investment in general 5.2 Government investment in infrastructures 5.3 The government investment in agriculture 5.4 Fiscal investment and loan program (FILP),Chapter 5 The

2、government investment The purchases of the government II,财政学(第四版） 陈共 主编,第一节 财政投资支出的一般分析,一、投资与经济增长 (investment and economy growth) 二、政府财政投资的特点、范围和标准 (features、scope and criteria of government investment),财政学(第四版） 陈共 主编,一、投资与经济增长,（一）投资的概念,财政学(第四版） 陈共 主编,一、投资与经济增长,1、马克思 投资理论,投资是经济增长或经济发展的动力，是经济增长的主要因素。

3、 马克思：把货币资本的投入看作是经济增长的第一推动力，因为任何一项投资或生产活动首先要从货币资本的投入开始。,（二）投资与经济增长的内在联系,财政学(第四版） 陈共 主编,凯恩斯：不仅认为投资是经济增长的推动力，而且还论述了投资对经济增长具有乘数作用；收入和消费增加会引起投资增加的加速原理。 投资对经济增长的乘数 Kt=1/（1b） 乘数作用：指每增加1单位投资所引起的收入增长的倍数，乘数与边际消费倾向同方向变化，边际消费倾向越大，乘数越大；同边际储蓄倾向呈反方向变化，边际储蓄倾向越大，乘数越小。投资乘数（等于边际储蓄倾向的倒数。,2、凯恩斯 乘数理论,财政学(第四版） 陈共 主编,3、哈罗德

4、多马模型：,结论：经济增长率取决于储蓄率和资本生产率两个因素,财政学(第四版） 陈共 主编,4、古典经济增长模型,结论：经济增长取决于劳动力供给、储蓄、投资、技术进步等因素。,财政学(第四版） 陈共 主编,5、投资效应理论,投资促进经济增长,投资对经济增长具有双重效应需求效应在投资过程中产生，供给效应在投资完成后产生。,财政学(第四版） 陈共 主编,研究与安排投资规模应考虑的问题：,投资规模要适度 投资结构要合理 注重投资效益 尤其是发展中国家，经济增长主要靠投资拉动。,财政学(第四版） 陈共 主编,（一）政府财政投资的特点和范围 以政府为投资主体，以财政资金为主要资金来源的投资活动，主要为社

5、会提供公共物品。,二、政府财政投资的特点、范围和标准,财政学(第四版） 陈共 主编,我国基本建设支出增长率 及其占财政支出的比重,表5-1 我国基本建设支出增长率及其占财政支出的比重 (%),财政学(第四版） 陈共 主编,政府财政投资的特点,财政学(第四版） 陈共 主编,政府投资与非政府投资范围比较,财政学(第四版） 陈共 主编,（二）政府投资（预算内基建支出） 在全社会固定资产投资中的地位和作用,影响政府投资在社会总投资中所占比重的因素： 1、一般的，政府投资在社会总投资中的比重，取决于： （1）经济体制的不同。市场经济国家低于计划经济国家 （2）经济发展阶段不同。发达国家低于发展中国家 在

6、市场经济体制下，非政府投资在资源配置中起基础性作用，政府投资主要在基础设施、基础产业、支柱产业和高新产业领域发挥作用。,财政学(第四版） 陈共 主编,（二）政府投资（预算内基建支出） 在全社会固定资产投资中的地位和作用,2、具体我国，取决于社会经济结构和投资管理体制： 国有经济比重下降；国有经济中国家投资的比重下降。 改革前后政府投资地位的变化：1969年90%； 1978年78%；1980年57%；1990年15.8%；2001年14%；2002年9.5%,财政学(第四版） 陈共 主编,表5-2 全社会固定资产投资资金来源总额 （亿元）和构成（%）,比重下降,比重最大,财政学(第四版） 陈共

7、 主编,由于投资主体和投资格局的多元化，全社会固定资产投资来源构成剧变，预算内投资比重下降，国内贷款和外资比重上升，自筹和其它投资比重最大。 与体制转轨和GDP分配格局以及财政收支占GDP比重变化趋势相适应，符合一般发展趋势。 今后预算内投资比重将有所回升。,财政学(第四版） 陈共 主编,政府投资的宏观调控间接调控。 表现在： （1）总量调节直接调节自身投资的规模，间接调节非政府投资规模，使两者加起来的总量与国民经济稳定增长所要求的投资总量相吻合； （2）结构调节调节自身投资的结构，纠正非政府投资结构的偏差，使全社会的投资结构符合国家产业政策的要求。,财政学(第四版） 陈共 主编,第一节 财政

8、投资支出的一般分析,Min(K/Y) Max(K/L) K,资本产出比率最小化,资本劳动比率最大化,就业创造标准,（二）政府投资的决策标准,指政府在确定投资 项目时，应当选择单 位资本投入产出最大 的投资项目,指政府投资应选择使边际人 均投资额最大化的投资项目， 强调政府应投资于资本密集 型项目,指政府应当选择单位投资额能够动 员最大数量劳动力的项目，要求政 府不仅要在一定程度上扩大财政投 资规模，而且还要优先选择劳动力 密集型的项目,财政学(第四版） 陈共 主编,反映投资效率的经济指标叫做“增量资本产出率(ICOR)”，这个指标的意义就是每增加1块钱的国民生产总值，需要投资几块钱。 美国、德

9、国、法国和印度这些国家每增加1亿元的GDP需要投资1到2亿元。 根据发改委统计，中国本世纪头三年的数据是5亿元。也就是说，发达国家的ICOR是1-2，中国是5。根据国际的经济资料库的数据，中国最近三到五年的ICOR是5-7。,财政学(第四版） 陈共 主编,第二节 基础设施投资,一、基础设施投资的性质 (the nature of infrastructures ) 二、基础设施投资的提供方式 (methods of infrastructures provision ),世界银行标志,财政学(第四版） 陈共 主编,第二节 基础设施投资,一、基础设施投资的性质 （一）基础设施投资的属性,长江三峡

10、水利工程,图解三峡大坝,财政学(第四版） 陈共 主编,基础产业的界定,基础产业是指能社会经济活动所依赖的基础设施与基础工业 基础设施：交通、水利、通讯、城市公用事业 基础工业：能源、基本原材料、支柱产业 基础产业具有以下特征： 基础性：作为共同条件的消费和投资环境 自然垄断性：长期平均成本递减 混合商品属性 ：具备排他性，但不完全满足非竞争性 地域性：其服务范围也不可能覆盖全国。,财政学(第四版） 陈共 主编,基础设施的作用,促进经济增长与发展； 减轻贫穷，促进公平； 是政府调控经济的一个手段。,财政学(第四版） 陈共 主编,政府对基础产业投资的意义,1.弥补市场投资不足投资于公共物品,2.提

11、升产业水平-投资于资本密集型行业,3.规范自然垄断企业发展-满足社会需要,财政学(第四版） 陈共 主编,（二）基础设施投资与一般投资的关系,一般关系：基础设施感应度强,感应度系数较高。 感应度系数：指各部门均增加一个单位最终产品时,某一部门由此所受到的需求感应程度 原因：基础设施投资是一种社会先行资本，它所提供的产品和服务构成其它部门必需的投入品和服务。它所提供的产品和服务的价格构成其它部门产品成本的组成部分，其价格变动具有很强的连锁效应，会引起整个产业成本的波动。 要求：基础设施的适度超前发展。,财政学(第四版） 陈共 主编,O,K L 2,K L 1,K G 2,K G 3,D,产出线,C

12、,B,Q3,Q1,A,Q2,K L 3,基础设施投 资,I1,I2,I3,K G 1,欧美发达国家: Q1C Q2D Q3,日本、韩国 : Q1A Q2B Q3 思考：我国的西部大开发属哪一种选择？,图 51 产出模型图,一般产业投资,规范分析：,实证分析：,财政学(第四版） 陈共 主编,第二节 基础设施投资,二、基础设施投资的提供方式 （一）基础设施提供方式的特点 混合物品政府提供/市场提供/混合提供,财政学(第四版） 陈共 主编,第二节 基础设施投资,（二）基础设施投资的提供方式: 1政府筹资建设，或免费提供，或收取使用费 2私人出资、定期收费补偿成本并适当盈利，或 地方主管部门筹资、定期

13、收费补偿成本 3政府与民间共同投资 4政府投资，法人团体经营运作 5BOT投资方式（建设经营转让投资方式） 如高速公路投资，另有BT(公司只负责投资和建设，运营由政府方面负责)方式。,财政学(第四版） 陈共 主编,Public Finance,财政学,案例1：三峡水利枢纽工程,财政学(第四版） 陈共 主编,三峡水利枢纽工程的基本数据 投资额：按照国家批准的三峡工程概算，三峡工程的静态投资900.9亿元人民币。其中投资的分配： 修建三峡主体枢纽工程： 500.9 亿元 三峡移民： 400 亿元 17年建设期间的因物价上涨使投资增加：749 亿元 贷款利息： 389 亿元 预测三峡工程最终投资额

14、2039 亿元。 但由于物价和利率水平都比预测的要低，如果国家宏观经济状况不发生大的波动，到2009年三峡完工时，大约需要1800亿元 投资者：中国长江三峡工程开发总公司（简称“中国三峡总公司”，China Three Gorges Project Corporation，英文缩写CTGPC）是由国务院批准成立的国有独资企业,财政学(第四版） 陈共 主编,案例2：我国第一个BOT项目投资,我国第一个经中央政府批准的城市供水基础设施 BOT 试点项目，四川省成都市自来水六厂 B 厂 BOT 项目。 该项目总投资约 1 亿美元，由法国通用水务 - 日本丸红联合体独资投入法日联合体将成立一个项目公司

15、，具体承担成都市自来水六厂 B 厂的投资、建设、运营和维护，并在 18 年的特许经营期满后，将该项目移交给成都市政府,财政学(第四版） 陈共 主编,财政学(第四版） 陈共 主编,财政学(第四版） 陈共 主编,第三节 财政对农业的投资,政府投资的必要性 政府投资的对象 政府投资的方式,财政学(第四版） 陈共 主编,农业是国民经济的基础产业。 1.农业为人类提供了最基本的生存资料； 2.农业为工业提供了最重要、最基本的原材料； 3.农业又是工业生产的主要的市场之一。 农业发展是工业化、城市化和现代化的前提。 为工业化提供了资本积累的源泉； 为工业化提供了剩余劳动力； 工业化又是城市化和现代化的前提

16、和内容。 农业稳定是经济社会持续稳定发展的重要因素。,（一）农业在国民经济和社会发展中的地位,一、政府投资的必要性,财政学(第四版） 陈共 主编,（二）农业的特殊性,基础部门生存资料的主要生产部门； 弱质产业抗御自然风险和市场风险的能力差：生产周期主要是自然力作用时期；在一个生产周期内无供给弹性； 供给与需求的特殊性蛛网市场供给、价格、需求之间波动幅度大。保护价格的必要性。 自身积累能力低人多地少、小农经济、剪刀差、生产力水平等因素。,财政学(第四版） 陈共 主编,二、政府投资的对象（范围和重点）,（一）以立法的形式规定财政对农业的投资规模和环节，使农业的财政投入具有相对稳性。 （二）凡是具有

17、“外部效应”以及牵涉面广、规模 巨大的农业投资，原则上都应由政府承担。 （三）注重农业科研活动，推动农业技术进步。 （四）财政投资范围应有明确界定，主要投资于以水利为核心的农业基础设施建设、农业科技推广、农村教育和培训等方面。 重点：改善农业生产条件的投资；农业科研和科技推广投资,财政学(第四版） 陈共 主编,三、政府投资的方式,基本方针：多予、少取、放活 1财政的直接投入： 可分为预算内资金投入与预算外资金投入两部分。 列入预算的支农支出主要包括农林、水利、气象等方面的基本建设投资支出、事业费支出、支援农村生产支出、农林企业挖潜改造资金支出和科技三项费用。,财政学(第四版） 陈共 主编,三、

18、政府投资的方式,2税收支援：利用税收政策增加农民收入，从而增加发展农业生产的财力。 3价格支援：通过调整价格，即提高农副产品的收购价格，降低支农工业品的销售价格，使农民增加收入和减少支出。 4信贷支援：是金融部门以贷款的形式对农业的资金支援。 对支持农业发展的贷款采取低息政策，银行的农贷资金是我国农业现代化建设的重要资金来源。 中国农业发展银行属于政策性银行，它以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担政府规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付。,财政学(第四版） 陈共 主编,四、财政“三农”投入的主要措施,近年来采取的措施： （1）减轻农民负担，增加农民收入。 2006年起，全

19、面取消了农业税，农民负担大幅度减轻，9亿农民因此每年减轻约1250亿元，人均减负约140元。取消农业税后，我国将没有专门面向农民征收的税收和政府性收费。 另一方面，完善粮食直补、良种补贴、农机具购置补贴等惠农财税政策措施，增加农民收入。2006年，中央财政安排的粮食直补、粮种补贴、农机具购置补贴资金都比上年有较大增长。 同时，中央财政继续加大对产粮大县的奖励补助力度，2006年安排资金85亿元，比上年增加30亿元。,财政学(第四版） 陈共 主编,四、财政“三农”投入的主要措施,（2）加大农村社会事业投入促进农村全面发展。 从2006年起，实施农村义务教育“两免一补”政策，逐步将农村义务教育全面

20、纳入公共财政保证范围； 进一步扩大新型农村合作医疗制度改革试点，到2008年，基本普及新型农村合作医疗制度，初步解决农民看病难、看病贵的问题； 全面推行农村部分计划生育家庭奖励扶助制度，完善支持农村防灾减灾机制，支持农村扶贫开发，促进贫困人口和地区脱贫致富。,财政学(第四版） 陈共 主编,四、财政“三农”投入的主要措施,（3）改善农村生产生活条件，建立支农资金稳定增长机制。按照“三个高于”（即国家财政支农资金增量高于上年，国债和预算内资金用于农村建设的比重高于上年）要求，推动农业和农村基础设施建设、生态建设、农业科技进步、农业综合开发等。2006年，中央财政预算用于“三农”的支出达3397亿元

21、，比上年实际执行数增长14.2%，直接用于改善农村生产生活条件的中央财政预算内基建投资和国债项目资金达300多亿元，主要用于农村“六小工程”建设，中央财政预算安排农业综合开发资金达105亿元。,财政学(第四版） 陈共 主编,四、财政“三农”投入的主要措施,2008年主要措施是： 大力增加投入。中央财政安排“三农”支出5625亿元，比上年增加1307亿元。 强化和完善农业支持政策。增加粮食直补，农资综合直补，扩大良种补贴规模和范围，增加农机具购置补贴种类，根据情况提高粮食最低收购价。 坚持最严格的耕地保护制度特别是加强基本农田保护。,财政学(第四版） 陈共 主编,四、财政“三农”投入的主要措施,

22、完善农业科技推广和服务体系。 全面推进农村改革。加快农村综合改革步伐。采取多种有效措施，积极稳妥地化解乡村债务及中央和地方将增加财政投入，用三年左右时间基本化解农村义务教育历史债务。坚持农村基本经营制度，稳定和完善土地承保关系，按照依法自愿有偿原则，健全土地承包经营权流转市场，有条件的地方可以发展多种形式的适度规模经营。大力发展农民专业合作组织。全面推进集体林权制度改革。,财政学(第四版） 陈共 主编,五、财政农业支出规模与比较 国家财政用于农业各项支出及其比例,表5-3 国家财政用于农业的支出,财政学(第四版） 陈共 主编,2005年中央财政用于 “三农”支出（2975亿元）的构成,图5-2

23、 2005年中央财政用于 “三农”支出（2975亿元）的构成,财政学(第四版） 陈共 主编,财政学(第四版） 陈共 主编,财政学(第四版） 陈共 主编,思考题：,社会主义新农村建设中财政的作用？,财政学(第四版） 陈共 主编,第四节 财政投融资制度,一、财政投融资的概念、意义和特征 (concept、significance and features of FILP ) 二、我国的政策性银行 (government policy bank in China ) 三、我国政策性银行体制有待进一步完善的问题 (improvements in Chinese policy bank system),

24、财政学(第四版） 陈共 主编,一、财政投融资的概念、意义和特征,（一）财政投融资概念 （二）财政投融资的意义 （三）财政投融资的基本特征,财政学(第四版） 陈共 主编,第四节 财政投融资制度,（一）财政投融资概念 财政+金融 是政府为实现一定的产业政策和其他政策目标，通过国家信用方式筹集资金，由财政统一掌握管理，并根据国民经济和社会发展规划，以出资（入股）或融资（贷款）方式，将资金投向急需发展的部门、企业或事业的一种资金融通活动。也称为“政策性金融”。 财政投融资是一种政策性投融资，它既不同于一般的财政投资，也不同于一般的商业性投资，而是介于这两者之间的一种新型的政府投资方式。,财政学(第四版

25、） 陈共 主编,第四节 财政投融资制度,（二）财政投融资的意义： 1.财政投融资是我国经济发展初级阶段的需要 2.财政投融资的特点（特点在于既体现政府政策取向，又按照信用原则运营，投资的主要领域是先行资本或公共物品）。 3.财政投融资可以形成对企业和商业银行投资的诱 导机制。,财政学(第四版） 陈共 主编,第四节 财政投融资制度,（三）财政投融资的基本特征 1财政投融资是一种政府投入资本金的政策性融资 2财政投融资的目的性很强，范围有严格限制 3计划性与市场机制相结合 4财政投融资的管理由国家设立的专门机构政 策性金融机构负责统筹管理和经营 5财政投融资的预算管理比较灵活,财政学(第四版） 陈

26、共 主编,财政投融资制度的总结,以信用方式安排的财政投资活动,分配特性,目标实施政府政策,不同于商业银行的 盈利性,筹资基础政府信用,使用方式有偿方式,不同于无偿拨款,资金用途固定资产投资,不同于消费性支出,作 用,政府宏观调控手段,促进基础产业发展的工具,提高资金使用效果,财政学(第四版） 陈共 主编,历史悠久,规模巨大,“第二预算”,40年代,日本开发银行,日本进出口银行（日本输出入银行）,国民金融公库、中小企业金融公库、中小企业信用保险公库、环境卫生金融公库、农林渔业金融公库、住宅金融公库、公营企业金融公库、北海道东北开发金融公库和冲绳振兴开发金融公库,日本的财政投融资体系是以大藏省的资

27、金运用部为中心,以财政储蓄、各种保险和年金等形式广泛吸收社会资金,通过有关政策性金融机构,以投资、贷款和认购债券等方式进行公共投资的政策性金融体系,特点,二行,九库,背景资料：日本的财政投融资体系,财政学(第四版） 陈共 主编,第四节 财政投融资制度,二、我国的政策性银行 政策性银行既不是银行，也不是制定政策的机关，而是执行有关长期性投融资政策的机构，类似开发署的性质。对于投资优先部门的划分、政策性贷款总额、有息补助等问题通过特定的计划安排和审批程序来进行。它在很大程度上充当了政府投资的代理人，把计划、财政、银行的政策性投融资业务捏合起来，形成有效的政府投资运作。（补充）,财政学(第四版） 陈共 主编,（一）“三大”政策性银行概况,中国国家开发银行于1994年3月成立。其注册资本金为500亿元人民币，由财政核拨。 中国国家开发银行的主要任务是：按照国家法律、法规和方针政策，筹集和引导境内外资金，向国家基础设施、基础工业和支柱产业的大中型基本建设和技术改造等政策性项目及其配套工程发放贷款，从资金来源上对固定资产总量进行控制和调节，优化投资结构，提高投资效益，促进国民经济持续、快速、健康地发展。,财政学(第四版） 陈共 主编,中国国家开发银行的资金来源,图5-3 中国国家开发银行的资金来源,财政学(第四版） 陈共 主编,中国农业发展银行注册资本金200亿元人民币，其中一部分