非传统风险转移的涵义、特征与主要类型(ppt 19页).ppt

1、另类风险转移(ART)，本次讲座的主要内容：ART的含义和特征，ART的主要类型，ART的定义，ART:美国，最早出现于20世纪中期，被描述为一种创造性的风险承担、风险转移和风险融资的产品或机制，不同于传统保险。传统保险的特点：(1)通常是一年期合同，损失由所有被保险人分担；(2)投保人支付的保费是预先确定的(3)保险责任通常是单一的风险来源，如责任保险和财产损失保险，很少将责任和财产损失联系在一起。艺术保险不同于传统保险的原因很大程度上是因为艺术保险也是在特定事件发生时提供经济补偿的一种方式(如灾害损失)。然而，事件可以是自然灾害、金融变化、汇率和利率变化、业务变化、环境变化等。这会影响资产

2、负债表。所涉及的风险范围以及所提供的保护的广度和深度远远大于传统保险。ART兴起的原因，新的风险不断出现，客户需求和风险管理理念的变化，以及保险市场周期性波动的影响，增强了传统保险产品市场的结构性缺陷：1 .逆向选择：传统的保险价格是根据平均风险确定的。因此，2。道德风险：传统保险降低了被保险人采取损失预防措施的积极性；3.信用风险：被保险人面临着保险人可能无法索赔的信用风险；4.能力有限：主要风险的承保能力不足，承保范围受限，第1条的特点。作为传统保险产品的补充，ART提供了传统保险产品无法或不愿提供的保护。更重要的是，这些产品的主要功能不仅在于风险转移，还在于风险融资，使其能够在财务上为风

3、险的发生做好准备或对已经发生的风险做出反应，从而降低财务风险，增加企业价值；2.根据客户自身特点和风险状况专门设计；3.它提供多年期和复合风险保护；4.它及时分散了投保人投资组合中的风险，使得一些传统意义上的未保险风险成为可保风险；5.它不限于承保人或再保险人承担风险，而且(再)保险能力已经从保险业内部扩展到外部，例如，扩展到资本市场，这大大提高了承保人的承保能力和效率。6.它通过非传统的保险融资提高了被保险人的金融稳定性。抗逆转录病毒疗法类别、风险载体：自我保险/自我保险公司、风险保留集团和共同保险集团抗逆转录病毒疗法解决方案：有限风险(再)保险、具有多种触发因素的多年/多种保险产品、应急资

4、本、与保险相关的证券保险衍生产品和有限风险合同。有限风险是指只有相对较少的风险转移到保险公司的经营模式：期限一般为3-5年，被保险人每年向保险公司支付保费。在扣除一定的费用后，保险公司将资金存入一个基金，该基金按约定的利率赚取利息，并从基金中支付损失。如果基金余额不足以支付全部损失，保险公司应支付至约定的上限。但是，将来有必要从被保险人支付的保险费中偿还保险公司。在保险期结束时，基金中的所有余额将退还给被保险人。根据有限风险契约的特点，1 .保险人只承担被保险人的有限风险转移，保险责任可以是传统的纯粹风险或市场风险。2.保险期限为1年以上，一般为35年。3.大部分损失由被保险人承担，但损失赔偿

5、可以及时平抑。4.投资收益应在合同中明确考虑。专属自保保险公司(Captive)，简称ART，是指不从事保险业务，主要为母公司提供保险服务的公司或集团公司所属的保险机构。例如，专属公司只为其母公司或其子公司提供保险。集团自保公司：由多个母公司组成的自保公司。世界上有4000多家自保公司，保费收入约占全球商业保险市场的8%。成立自保公司的动机是：1。降低成本：通过自我保险，减少传统保险下的道德风险，利用税收、监管和投资中的套利机会，降低公司费用；2.增加承保灵活性：自保公司可以提供传统保险无法满足母公司不断变化的特殊保险需求的保险产品和服务；3.灵活的资金调度。4.减轻税收负担：自保公司以保险公

6、司的形式出现，在保费税和所得税方面有优惠政策。此外，成立自我保险公司的地方有针对自我保险公司的税收优惠，以及多种类型的保险/多年产品(MMP)。含义：将多种风险结合在一起，为不同风险和事故造成的全部损失提供保护，保险期限超过一年的保单。例如，在合同中，财产损失和意外伤害的保护可以同时提供：客户可以将风险整合到自己的业务组合中，避免过度购买保护，并大大降低协商多种策略带来的交易成本。多触发产品(MTP)，意思是：在合同中设置了两个触发器，一个是保险事件，另一个是非保险事件，它规定保险公司只在两者都发生时进行赔偿：只在所有触发事件中。第二个触发条件通常被设定为被保险人无法控制的财务风险，以避免道德

7、风险。例如，一家保险公司为一家铁矿开采公司签发的双触发保单规定，当以下两种情况同时发生时，保险人应在限额内支付实际损失：(1)公司的劳动赔偿责任超过500万元；(2)铁矿石价格低于18000元/吨。或有资本，又称应急资本，是保险和资本市场相结合的产物，是企业在事先约定的不利事件发生后筹集资本的工具。通常，企业向保险公司支付一定的费用。当具体不良事件发生时，他们可以根据合同做出承诺。以优先债务、优先股或次级优先股的形式从保险公司获得所需资本。这种资本的提供者不承担事件的风险，他们只为事件发生后的损失提供融资，他们需要回报。保险巨灾债券，公司向债券持有人承诺发行巨灾债券，除非发生巨灾，如地震，他们

8、将获得本金和利息的支付。如果发生灾难，债券发行人的负债将相应减少，只支付部分本金和利息。1997年，联合服务汽车协会(USAA)发行了第一批巨灾债券。保险衍生产品、保险期货和保险期权的交易对象被设定为与保险相关的指标，如某项保险的总损失和总赔付率，或地震频率、天气变化等自然现象。综合风险管理是识别和评估影响公司价值的许多风险因素，并在整个公司实施相应的策略来管理和控制这些风险。综合风险管理超越了传统的可保风险管理，其目标是将公司面临的所有风险纳入一个有机且内部一致的管理框架。集成风险管理的基本思想是，公司可以根据自身的具体风险情况，集成各种风险管理方法。从狭义上讲，综合风险管理实际上主要是指近

9、年来新兴的资本市场创新保险产品的应用。将这些主要基于保险风险证券化的创新产品与传统风险管理方法(主要基于保险)相结合，构成了目前综合风险管理的主要内容。一、综合风险管理的目标和优势风险管理的基本目标是最大化企业权益代表的价值，这是综合风险管理的目标。集成风险管理的根本优势在于它可以提高企业价值。具体来说，综合风险管理的优势可以概括如下：第一，显著降低公司面临的整体风险，降低财务困境的可能性。通过实施综合风险管理，企业可以全面把握自身面临的风险，充分利用各种风险因素之间的负相关关系，使企业的整体风险程度显著降低，从而降低财务困难的可能性。其次，它可以大大节省风险管理的成本。从理论上讲，如果将因忽视风险或有意识地保留风险而导致的“投保成本”考虑在内，那么综合风险管理不仅可以降低企业的整体风险程度，还可以大大节约风险管理成本。特别是在实施综合风险管理时，企业通常使用多个保险计划，涵盖由多种不同类型的风险组成的风险组合，保险免赔